làm 9.374.377.802 7.535.539.018 1.838.838.784 24,40 1,28 1,08 7. Quỹ đầu tư phát triển khoa học
và Công nghệ 505.847.000 505.847.000 - - 0,07 0,07 B - Vốn chủ sở hữu ( 400 = 410 + 420) 245.527.225.659 215.187.235.455 30.339.990.2 04 14,10 33,40 30,73 I.Vốn chủ sở hữu 225.000.547.170 215.187.235.455 9.813.311.715 4,56 30,60 30,73
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 91.000.000.000 00 91.000.000.0 00 - - 12,38 13,00 3. Vốn khác của chủ sở hữu 110.498.848.4 29 91.453.614.905 19.045.233.524 20,83 15,03 13,06 7. Quĩ đầu tư phát triển 18.221.820.2
56 30.333.790.966 (12.111.970.710) (39,93) 2,48 4,338. Quĩ dự phòng tài chính 5.279.878.4 8. Quĩ dự phòng tài chính 5.279.878.4
85 2.399.829.584 2.880.048.901 120,01 0,72 0,34
II. Nguồn kinh phí và quĩ khác 20.526.678.489 - -
20.526.678.489 - 2,79 -
3. Nguồn kinh phí đã hình thành
TSCĐ 20.526.678.489 20.526.678.489 - 2,79 -
Tổng cộng nguồn vốn 735.180.594.846 700.255.397.377 34.925.197.469 4,99 100,00 100,00
Qua bảng phân tích trên cho thấy:
Tổng số tài sản và tổng nguồn vốn ở thời điểm đầu năm là: 700.255.397.377 đồng, cuối năm là: 735.180.594.846 đồng. Như vậy so với đầu năm thì tổng tài sản và nguồn vốn đã tăng lên 34.925.197.469 đồng, tương ứng với tốc độ tăng tương đối là 4,99%. Việc tăng tổng tài sản và tổng nguồn vốn chưa phản ánh được một cách chính xác về hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, xét cụ thể từng biến động của các thành phần trong cơ cấu và bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh để nhận xét chính xác hơn về tình hình của Công ty cần phân tích báo cáo hoạt động tài chính của Công ty.
Về tổng tài sản:
- Tài sản ngắn hạn tăng 60.764.361.621 đồng, tỷ trong tăng từ 47,56% lên thành 53,57%; trong đó tiền và các khoản tương đương tiền giảm 90.511.569.972 đồng với số chênh lệch tương đối lượng tiền cuối là 93,41% so với số đầu năm, tỷ trọng giảm từ 13,84% xuống còn 0,87%; các khoản phải thu cuối năm tăng 87.297.230.582 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 57,93% so với đầu năm, tỷ trọng tăng từ 21,52% lên thành 32,37%, đây là tín hiệu cho thấy Công ty đang bị khách hàng chiếm dụng vốn. Hàng tồn kho tăng 63.106.632.895 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 73,84%, tỷ trọng tăng từ 12,2% cuối năm 2010 lên thành 20,21% cuối năm 2011, giá trị hàng tồn kho tăng lên chứng tỏ Công ty đang gặp khó khăn trong khâu tiêu thụ, thành phẩm vật tư tồn đọng nhiều dẫn tới tăng chi phí lưu kho, giảm tốc độ lưu chuyển vốn lưu động, giảm hiệu quả sử dụng vốn, điều này cho thấy trong năm
2011 Công ty thực hiện không tốt công tác kế hoạch ở khâu dự trữ vật tư và khâu bán hàng.
- Tài sản dài hạn giảm 25.839.164.152 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 7,04%, trong đó tài sản cố định giảm 18.579.114.152 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 5,17%. Có sự giảm này là do trong năm Công ty không đầu tư nhiều trang thiết bị máy móc phục vụ SX, giá trị tài sản giảm chủ yếu là do giá trị khấu hao TSCĐ tăng lên.
Cùng với sự tăng của tài sản thì tổng nguồn vốn cũng tăng thêm 34.925.197.469 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 4,99%, trong đó:
Các khoản nợ phải trả tăng 4.585.207.265 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 0,95%, tỷ trọng giảm từ 69,27% xuống còn 66,6%, đây là dấu hiệu chứng tỏ khả năng tự chủ về mặt tài chính của Công ty đã được cải thiện rõ rệt. Trong các khoản nợ phải trả, các khoản vay và nợ ngắn hạn giảm 3.646.040.919 đồng so với cuối năm 2010, tương đương với tỷ lệ giảm 1,08%, tỷ trọng giảm từ 48,16% xuống còn 45,38%. Các khoản nợ ngắn hạn giảm xuống sẽ giúp Công ty giảm được áp lực trong thanh toán ngắn hạn, từ đó giúp Công ty giảm được rủi ro tài chính gặp phải trong quá trình sản xuất kinh doanh. Các khoản nợ dài hạn tăng 8.231.248.184 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 5,57%, tỷ trọng tăng từ 21,11% lên thành 21,23%, các khoản nợ dài hạn tăng chủ yếu là vay và nợ dài hạn tăng, điều này là do Công ty vay dài hạn để trang trải 1 phần các khoản vay ngắn hạn và để đáp ứng nhu cầu mở rộng SXKD khi mà nguồn vốn chủ sở hữu không đủ đáp ứng nhu cầu này.
Vốn chủ sở hữu của Công ty cuối năm 2011 đạt 215.187.235.455 đồng, tăng 30.339.990.204 đồng, tăng 14,1% so với cuối năm 2010, tỷ trọng tăng từ 30,73% lên thành 33,4%. Như vậy có thể thấy vốn chủ sở hữu của Công ty tăng mạnh, điều này chứng tỏ trong năm 2011 hoạt động đầu tư tài sản của Công ty chủ yếu từ nguồn vốn chủ sở hữu, điều này giúp Công ty lành mạnh hóa tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh do không phải chịu khoản chi phí khi đi vay. Nhìn chung tình hình tài chính của Công ty năm 2011 là khá tốt: Nguồn vốn chủ sở hữu tăng mạnh và ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, các khoản đi vay giảm, nhất là khoản vay ngắn hạn giúp cho Công ty giảm áp lực trong thanh toán ngắn hạn. Tuy nhiên về cơ cấu tài sản ta thấy các khoản phải thu và hàng tồn kho lại tăng mạnh, điều này làm tăng chi phí lưu kho, giảm hiệu quả sử dụng vốn, trong khi đó giá trị tài sản dài hạn lại giảm xuống. Như vậy trong năm 2011
quy mô tài sản tăng lên như vậy là chưa hợp lý và gây bất lợi cho Công ty. Trong thời gian tới Công ty cần tăng cường thu hồi công nợ, thực hiện các biện pháp nhằm làm giảm lượng hàng tồn kho để giảm vốn tồn đọng trong khâu dự trữ.
2.2.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuấtkinh doanh kinh doanh
Tài sản của doanh nghiệp được tài trợ từ các nguồn vốn kinh doanh khác nhau như vốn bản thân chủ sở hữu, vốn vay và nợ hợp pháp, các nguồn vốn bất hợp pháp như nợ quá hạn, vay quá hạn, chiếm dụng bất hợp pháp của người mua, người bán hoặc của người lao động ... Có thể phân loại các nguồn tài trợ thành 2 loại:
+ Nguồn tài trợ thường xuyên: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể sử dụng thường xuyên, gồm nguồn vốn chủ sở hữu, vốn vay - nợ dài hạn (không kể số vay - nợ quá hạn).
+ Nguồn tài trợ tạm thời: Gồm nguồn vốn vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn, các khoản vay - nợ quá hạn và các khoản chiếm dụng bất hợp pháp.
Để phân tích tình hình nguồn tài trợ của Công ty, ta có bảng phân tích sau:
Bảng 2.2. Bảng phân tích nguồn tài trợ
STT Chỉ tiêu Cuối năm 2010 Cuối năm 2011 Chênh lệch
A Tài sản
I Tài sản ngắn hạn 333.042.418.751 393.806.780.372 60.764.361.621
1
Tiền và các khoản tương đương tiền 96.899.587.24 7 6.388.017.27 5 (90.511.569.97 2) 2
Các khoản đầu tư tài chính ngắn
hạn
3 Các khoản phải thu
150.682.830.24 8 237.980.060.83 0 87.297.230.58 2 4 Hàng tồn kho 85.460.001.25 6 148.566.634.15 1 63.106.632.89 5 5 Tài sản ngắn hạn khác - 872.068.11 6 872.068.11 6 II Tài sản dài hạn 367.212.978.626 341.373.814.474 (25.839.164.152) 1 Tài sản cố định 359.152.928.626 340.573.814.474 (18.579.114.152) 2
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 5.500.000.00 0 - (5.500.000.00 0) 3 Tài sản dài hạn khác 2.560.050.00 0 800.000.00 0 (1.760.050.00 0)
4 Tổng tài sản dài hạn 700.255.397.377 735.180.594.846 34.925.197.469
B Tổng số nguồn tài trợ -
I Nguồn tài trợ thường xuyên
363.013.347.506 6 401.584.585.89 4 38.571.238.38 8 1 Nguồn vốn chủ sở hữu 215.187.235.455 245.527.225.659 30.339.990.204 2 Nợ dài hạn 147.826.112.051 156.057.360.235 8.231.248.184