Với nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty là 318.646.233.033 đồng (năm 2012) nhưng doanh thu của Công ty hiện nay là 794.133.515.446 đồng (năm 2012). Để đảm bảo hoạt động kinh doanh, Công ty phải vay một lượng vốn tương đối lớn khoảng 154.457.141.557 đồng (vay nợ ngắn hạng là: 93.663.140.000 đồng, vay nợ dài hạn là: 60.794.001.557 đồng). Điều này ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh do phải trả lãi Ngân hàng một lượng không nhỏ từ số vốn vay nói
trên. Và tất yếu điều đó sẽ làm ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của Công ty so với những đối thủ có khả năng tài chính mạnh. Nhưng có một lợi thế là do Công ty đã tích cực quan hệ với các ngân hàng và đối tác, nên hoạt động vay vốn của Công ty diễn ra tương đối thuận lợi, vốn sản xuất kinh doanh của Công ty luôn được đảm bảo cho sản xuất phát triển, là cho khả năng cạnh tranh của Công ty ngày càng có nhiều ưu thế trên thị trường.
Bảng 2.11: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty CP TCT Công trình Đường sắt Đơn vị tính: triệu đồng
Stt Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
A Nợ phải trả 536.264,464 1.018.466,814 1.135.711,204
I Nợ ngắn hạn 512.841,083 957.216.213 1.072.732,003
1 Vay ngắn hạn 88.588,817 131.885,962 93.663,140
2 Phải trả cho người bán 104.888,038 80.363,372 66.206,702
3 Người mua trả trước 211.747,437 280.347,560 419.139,775
4 Thuế, khoản phải nộp NN 25.573,702 29.205,441 21.689,862
5 Phải trả công nhân viên 14.508,483 14.619,178 19.212,058
6 Chi phí phải trả 8.593,444 16.833,697 13.819,814
7 Phải trả nội bộ 11.924,264 355.758,308 389.171,725
9 Phải trả khác 10.738,045 21.707,175 17.388,329
10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 27.235,355 22.738,797 28.884,236
11 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 9.043,497 3.756,723 3.556,334
II Nợ dài hạn 23.423,381 61.250,601 62.979,202
B Nguồn vốn chủ sở hữu 249.085,223 288.995,356 318.646,233
I Vốn chủ sở hữu 249.085,223 288.995,356 318.646,233
Tổng nguồn vốn 785.349,687 1.307.426,170 1.454.357,437
(Nguồn: Báo cáo tài chính trong 3 năm-Phòng TCKT Công ty)
Cơ cấu vốn, năm 2012 có sự tăng mạnh về vốn chủ sở hữu so với 2 năm trước, vốn chủ sở hữu năm 2010 và 2011 lần lượt là 249.085,223 triệu đồng và 288.995,356 triệu đồng nhưng đến năm 2012 là 318.646,233 triệu đồng tăng khoảng 1,1 lần so với năm 2011, và 1,28 lần so với năm 2010. Về tỷ trọng thì nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2012 cũng tăng lên đáng kể và đạt mức
21,9% tổng nguồn vốn, trong khi con số này ở năm 2011 chỉ là 22,1% và năm 2010 là 31,7%. Với việc tăng tỷ trọng và giá trị nguồn vốn chủ sở hữu, giảm vốn tín dụng thương mại thì Công ty sẽ không quá phụ thuộc vào các khoản vốn vay, điều này chứng tỏ năng lực tài chính của Công ty đang ngày một cải thiện và mạnh lên.
Về các khoản nợ phải trả của Công ty tăng qua từng năm, đến năm 2012 nợ phải trả là: 1.135.711,204 triệu đồng. Các khoản nợ phải trả tăng là do: phải trả cho người bán giảm nhưng người mua trả trước lại tăng đáng kể. Theo đó các khoản vay ngắn hạn của công ty cũng biến động không ngừng theo từng năm. So với năm 2011 thì về căn bản là có biến động theo chiều hướng tích cực của nguồn vốn chủ sở hữu, tuy vậy Công ty vẫn trong tình trạng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp khác để thực hiện sản xuất kinh doanh trong đó chủ yếu là của nhà cung cấp và của chủ đầu tư ứng trước. Về nợ dài hạn thì Công ty cũng tăng theo các năm do tính chất của hoạt động sản xuất kinh doanh và biến động của thị trường.