Hai phương pháp dự đoán truyền thống là phân tích cơ b ản và phân tích kỹ thuật.
Ph ân tích cơ bản (Fun damental An alysis): là việc phân tích một doanh nghiệp d ựa trên báo cáo lỗ lãi, báo cáo tài chính, năng lực quản lý, ưu thế cạnh tranh, đối thủ và thị phần của công ty đó, để xem xét chất lượng của công ty cũng như việc phát triển củ a công ty theo thời gian, nhờ đó tiên đ oán các chuyển biến giá chứng khoán. Phân tích cơ bản sẽ đánh giá một chứng khoán đang ở mức dưới giá trị hay trên giá trị hiện hành. Quá trình phân tích này dựa trên d ữ liệu trong quá khứ và hiện tại.
Ph ân tích kỹ thuật (Technical Analysis): sử dụng các mô hình toán học (đồ thị, b iến đổi miền, xác s uất thống kê, …) và dựa trên dữ liệu thu thập về thị trường trong quá khứ và hiện tại để chỉ ra trạng thái của thị trường tại thời điểm xác đ ịnh, thông thường là nhận định xu hướng thị trường đang lên, xuống hay “dập d ềnh” hoặc nhận định tương quan lực lượng giữa sự tăng và sự giảm giá. Phân tích kỹ thuật không để ý đến các chỉ s ố tài chính, tình hình phát triển hay các thông tin về thị trường về doanh nghiệp mà chỉ chú trọng vào tập các dữ liệu về giá cả, khối lượng, … của cổ phiếu thu thập được tại các phiên giao dịch trong quá khứ.
Phân tích cơ bản nghiên cứu các nguyên nhân dẫn tới biến động giá cổ phiếu trên thị trường để trả lời câu hỏi “tại s ao xảy ra và xảy ra điều gì trong giá cổ phiếu”, còn phân tích kỹ thuật nghiên cứu các hiệu ứng của nó để trả lời câu hỏi “khi nào sự thay đổi giá cổ phiếu sẽ bắt đầu và khi nào kết thúc.” Nói cách khác, nhà phân tích kỹ thuật chỉ cần biết hiệu ứng là gì mà không cần quan tâm tới nguyên nhân tại sao lại dẫn tới tình hình đó, còn nhà phân tích cơ bản luôn cần phải biết nguyên nhân tại s ao. Nicolas Darvas và Warren Buffett là hai ví dụ điển hình về
31
việc s ử dụng thành công hai phương pháp này. Tuy nhiên, để có thể làm được nh ư hai nhân vật này là một điều khôn g hề đơn giản. Nó đòi hỏi người chơi phải có kinh nghiệm dày d ạn, sự am hiểu sâu s ắc và trình độ phân tích đáng kể về thị trường cổ phiếu.