3. Đề xuất hướng đi cho doanhnghiệp Việt Nam trước tác động của cú sốc kinh tế
3.2 Về phía doanhnghiệp
Doanh nghiệp cần đề ra cho mình những hướng đi, hướng phát triển song song với những biện pháp để kịp thời giải quyết phù hợp khi gặp phải những cú sốc kinh tế. Điều
đầu tiên và cần thiết là doanh nghiệp cần tiếp tục tái cấu trúc doanh nghiệp của mình. Và đa dạng hóa các nguồn vốn để không bị quá phụ thuộc vào nguồn vốn của Ngân hàng.
Xu hướng kém lạc quan về lợi nhuận của doanh nghiệp cho thấy các doanh nghiệp cần phải có kế hoạch đầu tư tốt cho năm 2012, cơ cấu lại danh mục sản phẩm để đảm bảo duy trì được thị trường chính, khách hàng lâu dài và tăng tính linh hoạt của sản xuất.
Thu hút quỹ đầu tư từ nước ngoài bằng cách sử dụng các nhà tư vấn tài chính thật giỏi và thỏa mãn các nguyên tắc cơ bản như sự minh bạch và công khai đầy đủ mọi thông tin về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, có báo cáo tài chính được kiểm toán bằng một công ty kiểm toán quốc tế có uy tín, trình bày rõ kinh nghiệm quản lý của mình, định giá được doanh nghiệp và định ra được thời gian rút vốn cho nhà đầu tư. Bên cạnh đó cần cập nhật các yếu tố kinh tế vĩ mô của thế giới và trong nước tác động đến lĩnh vực mình kinh doanh.
Nhận diện những bất cập và đặc biệt xử lý tốt các hệ quả đã, đang và sẽ phát sinh của những cú sốc kinh tế. Lập kế hoạch dự phòng để đối phó với các cú sốc kinh tế trong tương lai.
Để đối phó với các cú sốc kinh tế cần tăng cường khả năng chống chịu và phục hồi trước những cú sốc từ bên trong và bên ngoài .Việt Nam cần có cải cách mạnh mẽ trong việc phân bổ lại nguồn lực của xã hội, thu hẹp DNNN, phát triển DNTN.Bên cạnh đó,Việt Nam cũng cần giảm sự phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu ngoại nhập cho sản xuất và nguồn vốn đầu tư nước ngoài. Và các chính sách kinh tế vĩ mô trung và dài hạn phải có sự thống nhất, tầm nhìn rộng, mục tiêu rõ ràng. Chính sách kinh tế vĩ mô của Việt Nam cần kết hợp thông minh giữa các chính sách đề ra và môi trường thực hiện chính sách.
PHẦN KẾT LUẬN
Tóm lại, điều mà các nhà nghiên cứu quan tâm là tác động của cú sốc kinh tế đến thu nhập, chi tiêu và các yếu tố cá nhân, tổ chức kinh tế để từ đó có thể đưa ra được những chính sách phù hợp. Và để làm rõ điều đó, bài nghiên cứu này đã sử dụng mô hình VAR và phần mềm Eview để đo lường cú sốc kinh tế mà điển hình là cú sốc lãi suất. Với 3 biến lạm phát, sản lượng đại diện là sản lượng công nghiệp và lãi suất để đo lường cú sốc lãi suất, kết quả ước lượng cho thấy rằng, yếu tố lãi suất có tác động lớn đến lạm phát cũng như là biến động của nền kinh tế Việt Nam.
Giữa các yếu tố tác động đến cú sốc lãi suất nói riêng, và cú sốc kinh tế nói chung có mối quan hệ mật thiết và có thể ảnh hưởng lẫn nhau. Việc tác động đó mạnh hay yếu là do tình hình nền kinh tế cũng như là sức chống trọi của nền kinh tế khi có cú sốc xãy ra. Với việc sử dụng mô hình VAR là phương pháp hoàn hảo nhất để chúng ta đánh giá chính xác tác động của cú sốc kinh tế đến nền kinh tế Việt Nam. Ưu điểm nổi bật của phương pháp này sử dụng cơ sở dữ liệu đơn giản nhưng lại cho kết quả khá chính xác, rất thích hợp để sử dụng đo lường các cú sốc kinh tế tác động đến nền kinh tế. Kế thừa từ thành quả của SIMS, ông đã phát triển và nghiên cứu mô hình này và có tính thực tiễn cao nên được áp dụng trong nhiều bài nghiên cứu về các cú sốc kinh tế trên toàn thế giới.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tài liệu Tiếng Việt:
1. PGS.TS Nguyễn Văn Công (2006), Bài giảng kinh tế vĩ mô 2, Nhà xuất bản Lao Động. 2. PGS.TS Nguyễn Văn Công(2006), Bài giảng kinh tế vĩ mô 2, Nhà xuất bản Lao Động. 3. TS.Ngô Hải Phan: “Cải cách thể chế tại Việt Nam-góc nhìn từ đề án 30”.
4. TS.Lê Xuân Nghĩa(2012) “Kinh tế Việt Nam giai đoạn 2006-2011 và triển vọng 2012- 2015”
Tài liêu Tiếng Anh:
1. Ramsey(1928)-Cass(1965)-Koopmans(1965), The Ramsey/Cass-Koopmans (RCK) Model
2. Angrist, Joshua and Alan Krueger (1999), Empirical Strategies in Labor 3. Economics.Orley Ashenfelter and David Card (eds.), Handbook of Labor
4. Urban Jermann and Vincenzo Quadrini, Macroeconomic effects of financial shocks 5. Võ Thị Thúy Anh (2011), Models for evaluating the impacts of economic shocks on individuals and economic organizations
6. Timo Trimborn, University of Hannover (2007), Anticipated Shocks in Continuous- time Optimization Models:Theoretical Investigation and Numerical Solution
7. Thomas J. Sargent and Christopher A. Sims(2011), Empirical Macroeconomics
8. Ian Sue Wing (2004), Computable General Equilibrium Models and Their Use in Economy-Wide Policy Analysis,No.6
9. Konstantins Benkovskis et al (2011), Assessing the sensitivity of inflation to economic activity, No1537
10. Lawrence J. Christiano,Martin Eichenbaum,Charles L. Evans (1998), Monetary policy shocks: what have we learned and to what end?
11. International journal of microsimulation (2010), Linking CGE and Microsimulation Models: A Comparison of Different Approaches
12. Becker, Sascha. and Andrea Ichino (2002), Estimation of Average Treatment Effects Based on Propensity Score, The Stata Journal Vol. 2, No, pp.358-377.
13. Bertrand, Marianne, Esther Duflo and Sendhil Mullainathanl (2004), How Much Should We Trust Differences-in-Differences Estimates?, Quarterly Journal of Economics, 119(1), p. 249-75.
14. Card, David (1990), The Impact of the Mariel Boatlift on the Miami Labor Market,Industrial and Labor Relations Review, 43(2), p. 245-57.
15. Francesconi, Marco and Wilbert Van der Klaauw (2004), The Consequences of ‘In- Work’ Benefit Reform in Britain: New Evidence from Panel Data, Working paper,University of Essex and University of North Carolina at Chapel Hill, May.
16. Meyer, Bruce and Dan Rosenbaum (2001), Welfare, the Earned Income Tax Credit, and the Labor Supply of Single Mothers, Quarterly Journal of Economics,117(3), p. 1063-1114.
17. GS David Dapice,Hardvard university,Reviewing global perspective: Mostly Cloudy and storms can occur.
Các Websites tham khảo chính:
1. www.thesaigontimes.vn: Thời báo kinh tế Sài Gòn 2. www.wikipedia.com: Bách khoa toàn thư mở: 3. www.Gso.gov.vn : Tổng cục thống kê
4. www.imf.org: Quỹ tiền tệ quốc tế
5. www.sbv.gov.vn : Ngân hàng nhà nước Việt Nam 6. www.worldbank.org: Ngân hàng thế giới
PHỤ LỤC
Phụ lục 1: Mô hình Ramsey-Cass-Koopmans dùng trong các mô hình tối ưu hóa thời gian vô hạn với những cú sốc dựbáo trước.
Mô tả mô hình:
Để dễ hiểu,t ác giả đã dùng mô hình đơn giản nhất có thể. Bỏ qua sự tiến bộ công nghệ và giả định dân số phát triển với tốc độ không đổi n. Theo Barro và Sala-i- Martin (2004, Chương 3), tác giả giới thiệu các loại thuế theo tỷ lệ trên thu nhập tiền lương, , thu nhập tài sản tư nhân, , và lượng tiêu thụ, . Vì vậy, mô hình này sử dụng cho vấn đề tối đa hóa lợi nhuận của các hộ gia đình:
Trong đó c biểu thị mức tiêu thụ bình quân đầu người, k là vốn cổ phần bình quân đầu người, w là tỷ lệ tiền, r là lãi suất, nghịch đảo của độ co giãn thời gian liên thay thế, và các yếu tố giảm giá tương ứng.
Chính phủ được giả định là điều hành một ngân sách cân bằng. Vì vậy, doanh thu của chính phủ bằng tổng kinh phí. Tuy nhiên, chúng tôi giả định rằng chi tiêu chính phủ xuất hiện ở đâu khác trong nền kinh tế.1. Các công ty sản xuất theo một chức năng sản xuất Cobb-Douglas.
trong đó Y là sản lượng, K vốn cổ phần, L số lượng lao động sử dụng trong sản xuất, và là độ đàn hồi của vốn trong sản lượng sản xuất cuối cùng, tương ứng.
1Ngoài ra, nó có thểđược giảđịnh rằng chi tiêu chính phủtăng tiện ích của người tiêu dùng, trong khi các hộ gia đình thể hiện một chức năng tiệních được tách rời,hoặc nguồn thu chính phủ chi tiêu cho chuyển
giao cho các hộ gia đình.Kể từ khi cả hai giả định thay thế không đóng góp bất cứ điều gì đến chủ đề thảo
Các yếu tố được giả định trong thị trường cạnh tranh hoàn hảo, các doanh nghiệp chi trả cho các nhân tố theo sản phẩm biên tế của họ.
Quay trở lại mô hình tối ưu hóa với đại diện hộ gia đình bây giờ chúng ta xem xét một sự thay đổi dự kiến trong các mức thuế suất tại thời điểm > t0.Điều này có nghĩa là tại thời điểm hạn chế ngân sách của người tiêu dùng thay đổi hình thức chức năng của nó và có khả năng thể hiện một bước nhảy về phía bên tay phải.
Để đơn giản, chúng tôi không phân biệt giữa và dưới đây, nhưng vẫn biểu thịcác mức thuế suất với một chỉ số thời gian để chỉ ra rằng các giá trị khác nhau cóáp dụng trước và sau thời điểm .Sau đó,Hamiltonian2 là
Các điều kiện cần thiết cho mô hình tối ưu là:
Cùng với:
2
Ngược lại với nguồn gốc chung ở trên, chúng tôi sử dụng giá trị hiện tại Hamiltonian ở đây, vì sau đó λ
giá ảo đã là một biến cố.Điều này không ảnh hưởng đến kết luận về tính liên tục, kể từ khi H và λ chỉ
Từ các ngành của doanh nghiệp tác giả bổ sung thêm hai phương trình đại sốyếu tố giá cả, mà ta có thể thay thế vào phương trình tích lũy vốn.Lưu ý rằng nguồn gốc của phương trình quen thuộc Euler = đạo hàm thời gian của c phải được thực hiện. Tuy nhiên, c không nhất thiết phải khả vi tại thời điểm . Vì vậy, các phương trình Euler chỉ có thể được áp dụng khi sự thay đổi tùy thuộc vào biến độc lập.
Để tính toán định lượng những cú sốc dự kiến chúng ta khai thác thông tink và λ phải được liên tục. Vì vậy, tác giả thực hiện chúng trong các hình thức của phương trình vi phân trong khi chúng tôi giới thiệu c như là một biến đại số.
Để tóm tắt, hệ thống đại số khác biệt là:
Mô phỏng các cú sốc dự kiến
Tác giả giải quyết các mô hình số lượng sử dụng thuật toán nới lỏng như được mô tả bởi TKS. Phương trìnhhiển thị mà tiêu thụ sẽ thể hiện một bước ngảy nội sinh nếu và chỉ nếu thuế tiêu thụ phát triển không liên tục,và λ phải được liên tục tại điểm thời gian của một cú sốc dự kiến.Ví dụ, ta sẽ tập trung vào một sự tăng lên của từ 10% đến 20% tại thời điểm = 20. Chúng tôi giả định nền kinh tế trong trạng thái ổn định trước khi có cú sốc với một mức thuế suất = 10%. Vào thời gian t=0, theo kinh nghiệm các hộ gia đình tại thời điểmthuế tiêu thụ sẽ tăng lên. Vì vậy, nó sẽ lại tối ưu hóa mô hình tiêu thụ ,như vậy tiêu thụ có khả năng có một bước nhảy ngay lập tức tại thời điểm. Chúng tôi tiến hành mô phỏng vớinghịch đảo của độ co giãn thời gian thay thế, σ, bằng , 1, 2, tương ứng. Đối với các mô phỏng không có một thông tin ưu tiên về đường xoay quĩ đạo thời
gian của các biến hoặc hình dạng của dòng chảy được đưa ra. Chúng tôi lựa chọn, như là một dự đoán ban đầu, tất cả các biến là không đổi tại các giá trị trạng thái ổn định của chúng. Điều nàyluôn luôn dẫn đến sự hội tụ nhanh chóng.
Lưu ý, rằng giá trị trạng thái ổn định của k không bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi trong,trong khi giá trị trạng thái ổn định của c được giảm. Nếu thuế tiêu dùng tăng, hộ gia đình sẽ tiêu thụ ít hơn trong thời gian dài trong khi chi tiêucùng một số tiền để tiêu dùng. Vì vậy nó đơn giản là đề phân tích một cú sốc bất ngờ, ngay lập tức tại t0. Trong trường hợp này, tiêu thụ sẽ có bước nhảy thấp hơn, giá trị mới trạng thái ổn định ở t0mà không có bất kỳ động lực trong vốn. Phân tích này giữ cho bất kỳ tập hợp khả thi của các thông số.
Đối với trường hợp của một cú sốc dự kiến, ta có thể giải thích răng tiêu thụnhảy xuống thời gian trước dự kiến của việc tăng thuế. Nó không phải là tối ưu cho các hộ gia đình để làm phẳng tiêu dùng như là bước nhảy này biến mất, mà lại có thể được nhìn thấy từ phương trình
Hình 1: dự kiến tăng trong τc với σ = 2
Nếu σ là cao, tức là σ = 2, người tiêu dùng có một sở thích mạnh mẽ để làm phẳng tiêu thụ theo thời gian. Hình 1, (i ), (ii), và (iii) hiển thị đường dẫn thời gian của λ, c, và k, tương ứng, đề cập đến mô phỏng này. Các biến được chuẩn hóathống nhất ở trạng thái ổn định mới, trong khi đi qua chữ thập màu xanh lá vẫn duy trì ở trạng thái ổn định cũ. Hộ gia đình cố gắng để làm mềm giảm tiêu thụ tại . Do đó, bằng cách từ bỏ tiêu thụ trong khoảng thời gian giữa t0 và Hình 1 , (ii) cho thấy rằng tiêu thụ giảm xuống ngay lập tức tại t0 và đang giảm dần trong giai đoạn tiếp theo cho đến thời điểm . Sau đó, nó nhảy xuống một lần nữa và tiến đến trạng thái ổn định từ phía trên. Các hộ gia đình tăng tiết kiệm cho đến thời điểm , và chi tiêu tiết kiệm các chi phí hiện hành sau thời điểm , ta có thểnhìn thấy trong hình 1, (iii). Hình 1, (iv) cho thấy(c, k)-giai đoạn sơ đồ. Nền kinh tế bắt đầu đầu tiên tại chữ thập màu xanh lá câyvà di chuyển dọc theo đường màu xanh để
trạng thái ổn định mới được chỉ định vượt qua bởi chữ thập màu đỏ. Dòng nét đứt chỉ bước nhảy, trong khi dòng nét liền chỉ động lực liên tục cùng thời gian. Lưu ý rằng λ là khả vi liên tục trong khi k là liên tục tại (Hình 1 , (i) và (iii)).
Hình 2: dự kiến tăng trong τc với σ = 0,5
Ngược lại, nếu σ là thấp, tức là σ = 0,5, hộ gia đình không chú trọng nhiều vào làm phẳng tiêu thụ.Họ sẵn sàng chấp nhận các nút thắt mạnh tiêu thụ nếu điều này mặt khác làm sản lượng tiêu thụ ban đầu cao hơn Hình 2 , (i), (ii), và (iii) hiển thị đường dẫn thời gian của λ, c, và k, tương ứng,đề cập đến các mô phỏng thứ hai. Một lần nữa, các biến bình thường để thống nhấtở trạng thái ổn định mới, trong khi đi qua chữ thập màu xanh lágiá trị cố định trạng thái ổn định cũ. Trong hình 2 , (ii) nó có thể được nhìn thấy rằng tiêu thụ có một bước nhảy ở t0 và sự gia tăng trong giai đoạn tiếp theo cho đến thời điểm . Sau đó, nó nhảy xuống và tiến gần đến trạng thái ổn định mới từ bên dưới. Hộ gia đình, do đó,giải quyết một số thứ không công bằng cho cùng một khoản chi tiêu cho tiêu
dùng mà họ nhận đượcmức tiêu thụ cao hơn trước thời điểm sau đó. Họ làm như vậy bởi chi tiêu tiết kiệm các chi phí hiện hành trước thời điểm(hình 2, (iii)) và lấy lại mức trước đây của tài sản bằng cách tiết kiệm sau thời điểm . Hình 2 , (iv) cho thấy (c, k)-giai đoạn sơ đồ. Nền kinh tế bắt đầu ban đầu từ chữ thập màu xanh lá cây và di chuyển dọc theo đường màu xanh đến trạng thái ổn định mới được biểu thị bởi chữ thập đỏ. Một lần nữa, dòng nét đứt chỉ bước nhảy, trong khi dòng nét liền chỉ các động lực liên tục theo thời gian. Như trong các mô phỏng đầu tiên,λ là khả vi liên tục trong khi k là liên tục, nhưng một sự kiện hoặc một hành động nhỏ làm ảnh hưởng tới hộ gia đình bằng nhiều cách có thể xảy ra tại thời điểm (Hình 2 , (i) và (iii)).
Đối với σ = 1, nghĩa là một hàm hữu dụng logarit,một mô hình thứ 3 xuất hiện. Sau đó, tiêu thụ không nhảy ở t0 và vẫn còn trong trạng thái ổn định tại giá trị của nó. Tại tiêu thụ nhảy xuốngvà nền kinh tếngay lập tức ở trạng thái ổn định mới. Mô hình hành vi nếu hộ gia đình sẽ trải nghiệm một cú sốc bất ngờ, kể từ khi ở trênđề cập đến tác dụng chống lại