M ct ng tr ng li nhun
Bng 2.11 Lu chuy n tin thu n tH SXKD
( Ngu n: Báo cáo l u chuy n ti n t )
Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 Chênh l ch (trđ) T l (%) 12/11 13/12 12/11 13/12 Dòng ti n thu n H KD (40.426.665.666) 9.772.116.352 7.819.510.618 50.198.782.018 (1.952.605.734) (124,17) (19,98) Dòng ti n thu n H T 3.920.639.901 1.968.456.311 (5.292.995.735) (1.952.183.590) (7.261.452.046) (49,79) (368,89) Dòng ti n thu n H TC 37.174.446.478 - 3.923.716.534 - - - - T ng dòng ti n thu n 688.420.713 11.740.572.663 6.450.231.417 11.052.151.950 (5.290.341.246) 1605,44 (45,06) Dòng ti n thu t H KD 166.112.206.945 61.138.703.450 214.854.445.721 (104.973.503.495) 153.715.742.271 (63,19) 251,42 Dòng ti n thu t H T 5.645.779.209 3.711.124.897 11.921.200.196 (1.934.654.312) 8.210.075.299 (34,27) 221,23 Dòng ti n thu t H TC 37.174.446.478 - 3.923.716.534 - - - - T ng dòng ti n thu 208.932.432.632 64.849.828.347 230.699.362.451 (144.082.604.285) 165.849.534.104 (68,96) 255,74 Dòng ti n chi t H KD (206.538.872.611) (51.366.587.098) (207.034.935.103) (155.172.285.513) (155.668.348.005) (75,13) 303,05 Dòng ti n chi t H T (1.725.139.308) (1.742.668.586) (17.214.195.931) (17.529.278) (15.471.527.345) 1,02 887,81 Dòng ti n chi t H TC - - - - - - - T ng dòng ti n chi (208.264.011.919) (53.109.255.684) (224.249.131.034) 155.154.756.235 (171.139.875.350) (74,5) 322,24
53
T b ng t ng h p dòng ti n thu t các ho t đ ng 2.11 chúng ta có th d dàng nh n th y s chênh l ch và bi n đ ng không đ ng đ u gi a các n m. C th là:
Khái quát: t ng dòng ti n n m 2013 đ t 6.450.231.417 đ ng, trong đó dòng ti n thu n t ho t đ ng tài chính d ng 7.819.510.618 đ ng, dòng ti n thu n t ho t đ ng tài chính c ng d ng 3.923.716.534 đ ng, trong khi dòng ti n thu n t ho t đ ng đ u t âm 5.292.995.735 đ ng, ch ng t công ty đang huy đ ng v n t bên ngoài đ đáp ng nhu c u thi u h t ti n m t cho ho t đ ng kinh doanh và ho t đ ng đ u t . C c u dòng ti n t các ho t đ ng nh v y có th phù h p v i m t công ty m i đi vào ho t đ ng nh ng v i m t công ty lâu n m nh VIETTRANS ta có th nói tình hình l u chuy n ti n t c a công ty có nh ng bi n đ i b t th ng, không n đ nh, không b n v ng. ta đi sâu phân tích và làm rõ các chính sách kinh doanh c ng nh chính sách ti n m t c a công ty, đ c bi t là đ i v i tr ng đi m là ho t đ ng kinh doanh và ho t đ ng tài chính.
Dòng ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh:
T b ng 2.11 ta có th th y dòng ti nthu n t ho t đ ng kinh doanh n m 2013 là 7.819.510.618 đ ng, gi m 1,952,605,734, gi m 19,98% so v i n m 2012, t ng 48,246,176,284 đ ng, gi m 124,17 % so v i n m 2011. Nh v y, n u n m 2011, dòng ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh v n đ t âm thì sang n m 2012, 2013, dòng ti n thu n d ng ch ng t đã có bi n đ i rõ r t, ho t đ ng kinh doanh c a công ty t o ra s t ng tr ng v n b ng ti n cho công ty an toàn và b n v ng.
Dòng ti n thu t H SXKD qua các n m thay đ i theo chi uh ng kh quan. Ta có th th y, dòng ti n thu t H SXKD t ng m nh đ c 153.715.742.271 đ ng, t ng 251,42% n m 2013 so v i n m 2012, đ có đ c đi u này đó là vi c t ng m nh các kho n thu t bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu khác đ t 211,238,352,281 đ ng, ch ng t r ng khách hàng đã tr ti n tr c và đ t hàng công ty. i u này kh ng đ nh tình hình kinh doanh c a công ty có chuy nbi n t t, ngày càng có nhi u đ n đ t hàng, khách hàng h n và có xu h ng chi m d ng v n c a doanh nghi p khác.
Bên c nh đó, dòng ti n chi t H SXKD qua các n m c ng r t l n, c th là ch nh l ch gi a dòng ti n chi n m 2012 so v i n m 2011, chi gi m 155.172.285.513 đ ng, gi m 75,13 % ,n m 2013 so v i n m 2012 c ng t ng 155.668.348.005 đ ng, t ng 303,05% ch y u dùng đ chi tr ng i bán. i chi u v i b ng cân đ i k toán ta th y ch y u là do công ty đã chi ti n đ gia t ng d tr hàng t n kho. N u duy trì l ng hàng t n kho l n nh m đáp ng nhu c u s n xu t gia t ng t ng ng và ng n ch n bi n đ ng t ng giá trong b i c nh l m phát cao thì có th xem là h p lỦ. L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng s n xu t kinh doanh giúp đánh giá kh n ng t o ra ti n c a doanh nghi p t các ho t đ ng kinh doanh đ trang tr i các kho n n , duy trì các ho t đ ngvà ti n hành các ho t đ ng đ u t m i mà không c n đ n ngu n tài chính
bên ngoài. Lu ng ti n này l n h n không là m t d u hi u t t cho ho t đ ng kinh doanh c a công ty.
Dòng ti n thu n t ho t đ ng đ u t : n m 2012 là 1.968.456.311 đ ng gi m 1.952.183.590 đ ng t ng ng gi m 49,79% so v i n m 2011, nguyên nhân ch y u là do dòng ti n thu t H T có xu h ng gi m m nh trong khi dòng ti n chi t H T g n nh không đ i ch dao d ng r t ít, s gi m trên là do n m 2012 d c xem là n m khó kh n c a n n kinh t trong và ngoài n c vì v y doanh nghi p đã c t gi m b t m t vài lo i hình đ u t buôn bán nh : buôn bán ph tùng, moto, xe máy, th y h i s n, v t li u xây d ng,... ên n m 2013, doanh thu t H T không t ng mà trái l i còn gi m m nh, n m 2013 là âm 5.292.995.735 đ ng gi m 7.261.452.046 đ ng t ng đ ng gi m 368,89% so v i n m 2012, có th th y dòng ti n thu t H T c a doanh nghi p t ng m nh t 3.711.124.897 đ ng n m 2012 lên đ n 11.921.200.196 đ ng n m 2013 t ng 8.210.075.299 đ ng t ng ng t ng 221,23% so v i n m 2012, trong khi đó chi phí cho H T c ng t ng t 1.742.668.586 đ ng n m 2012 lên 1.742.668.586 đ ng n m 2013 t ng 15.471.527.345 đ ng t ng ng t ng 887,81% so v i n m 2012, qua phân tích trên có th th y s t ng c a chi phí l n h n g n 4 l n s t ng c a dòng ti n thu đã làm cho doanh thu t H T n m 2013 gi m m nh so v i n m 2012, nguyên nhân c a s t ng chi phí trên là do n m 2013 công tyđang g p rút đ u t n xây d ng m i nhi u kho nâng n ng l c b o qu n hàng hóa lên hàng nghìn m2, Tr m cân 100T t i khu v c kho 3 ( H i Phòng)…ph c v ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
Dòng ti n thu n t ho t đ ng tƠi chính: L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng tài chính d ng th hi n l ng v n cung ng t bên ngoài t ng, còn khi âm th hi n công ty nh n đ c ngu n cung ng t bên ngoài. T báo cáo l u chuy n ti n t có th nh n th y xu h ng dòng ti n ho t đ ng tài chính này có s bi n đ ng khác rõ r t.
C th , t n m 2011, ch s này là 37.174.446.478 đ ng, n m 2013 dòng ti n ho t đ ng tài chính là 3.923.716.534 đ ng, ngu n chính là ti n vay ng n h n và dài h n nh n đ c. Vi c t o ti n ch y u t ho t đ ng tài chính mà ch y u là đi vay dài h n m t m t xu t phát t chính sách đ u t c a công ty cho các b ph n tài s n ch a th c hi n phù h p d n đ n thi u h t ti n m t đòi h i ph i vay n đ bù đ p, m t m t nâng cao áp l c tr n , chi phí s d ng v n và đ c bi t là ti m n nguy c r i ro tài chính c a công ty trong th i gian t i.
Riêng n m 2012 không phát sinh dòng ti n ho t đ ng tài chính vì công ty đã chi tr n g c vay và đ c bi t là c t c và l i nhu n tr cho ch s h u t ng lên, đi u này ch ng t k lu t thanh toán đ c ch p hành và k t qu kinh doanh t t h n n m tr c, đem l i nhi u thu nh p h n cho c đông.
Tóm l i: L u chuy n tiên thu n t ho t đ ng tài chính n m 2011, n m 2013 mang giá tr d ng ch ng t r ng ti n t o ra t ho t đ ng tài chính là do s tài tr t
55
bên ngoài và nh v y doanh nghi p có th b ph thu c vào ngu n cung ng bên ngoài. Vì v y, công ty nên có nh ng chính sách cân đ i h p lỦ đ có hi u qu h n t ho t đ ng tài chính.
2.2.5. Phân tích tài chính thông qua các ch tiêu tài chính
2.2.5.1. Kh n ng thanh toán
Nhóm ch tiêu này bi t v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p nhanh hay ch m, có n ng l c t ch tài chính đ đáp ng nh c u thanh toán các kho n n .