= Tỉ suất sinh lợi của doanh thu x Số vòng quay tài sản bình quân
3.1.1 Bảng cân đối kế toán
Bảng 2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 2010
• Nhận xét:
Tài sản ngắn hạn: Qua bảng phân tích trên, ta thấy tất cả các khoản mục trong tài
sản ngắn hạn năm 2010 của SSI đều tăng, dẫn đến khoản mục TSNH tăng đến 35.78% so với năm 2009, tương ứng với lượng tài sản ngắn hạn tăng hơn 1,6 tỷ đồng. Tổng tài sản tăng 24.25% trong đó tỷ trọng của tài sản ngắn hạn năm 2010 tăng cao đột biến. Nguyên nhân của việc làm tăng tài sản ngắn hạn năm 2010 là do: Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn có sự tăng mạnh gần gấp đôi, tăng đến 92.63% so với năm 2009, chủ yếu là đầu tư vào cổ phiếu niêm yết, cổ phiếu chưa niêm yết và tiền gửi có kỳ hạn trên 3 tháng. Tiền và các khoản tương đương tiền cũng có sự tăng nhẹ cụ thể là tăng 12.05% so với năm 2009. Ngoài ra, Tài sản ngắn hạn khác cũng tăng mạnh 46.02%, chủ yếu là chi phí trả trước ngắn hạn trên thuyết minh.
Tài sản dài hạn: Mục tài sản dài hạn tăng nhẹ, chỉ tăng có 38,317,200,886 đồng
tương ứng với 1.6%. Tuy nhiên, các khoản đầu tư tài chính dài hạn lại giảm 1.01% là do giá trị chứng khoán sẵn sàng để bán giảm và dự phòng giảm giá cho cổ phiếu niêm yết tăng. Trong năm 2010,bất động sản đầu tư tăng là do Công ty đã mua lại 1 tòa nhà tại Mỹ với mục đích cho thuê, nguyên giá quy đổi là trên 33 tỷ đồng. Khoản mục tài sản dài hạn khác tăng 24.25% phụ thuộc nhiều vào chi phí trả trước dài hạn (tư vấn, cải tạo văn phòng) và tiền nộp Quỹ hỗ trợ thanh toán.
Nợ phải trả: Nợ phải trả ngắn hạn của doanh nghiệp tăng đến44.38% so với 2009
nhưng khoản nợ dài hạn của doanh nghiệp lại giảm 60.82% và nợ ngắn hạn tăng mạnh đến 64.54% cho thấy doanh nghiệp đang chiếm dụng được rất nhiều vốn từ khách hàng trong ngắn hạn, tuy nhiên các khoản nợ dài hạn thì không được chiếm dụng dẫn đến việc giảm nợ dài hạn như trên. Cụ thể:
Trong nợ phải trả ngắn hạn, khoản mục biến động tăng cao nhất là Vay và nợ ngắn hạn với số tiền 2.000 tỷ đồng. Nguyên nhân này là do Công ty đã phát hành 2.000.000 trái phiếu chuyển đổi, mệnh giá 1.000.000 đồng, lãi suất 4%/năm, kỳ hạn 12 tháng.
Trong nợ phải trả dài hạn, khoản mục biến động giảm cao nhất là Vay và nợ dài hạn với số tiền trên 222 tỷ đồng. Nguyên nhân này là do Công ty đã chuyển đổi toàn bộ 2.222.240 trái phiếu chuyển đổi sang cổ phiếu phổ thông với tỷ lệ 1:10, giúp tăng vốn điều lệ cho Công ty.
Vốn chủ sở hữu: của doanh nghiệp tăng 13.3% từ 4,819 tỷ đồng năm 2009 lên
gần 5,459 tỷđồng năm 2010 chủ yếu là do vốn điều lệ của Công ty tăng từ việc chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu phổ thông.Ngoài ra, năm 2010, lợi ích cổ đông thiểu số phát sinh vì Công ty có một công ty con sở hữu gián tiếp. Nhìn chung, tổng nguồn vốn tăng mạnh là nhờ vào khoản nợ phải trả ngắn hạn và vốn đầu tư chủ sở hữu tăng mạnh. Tổng nguồn vốn tăng một lượng bằng khoảng tăng của tổng tài sản là 24.25%.