VI TăNAM
3.3 Ki măđ nhăt ngăquan
B ngă3.1:ăMaătr năt ngăquan
loan_gr tttm tsck cvtg cvtsan vtcts size gdp inf
loan_gr 1 tttm 0.0681 1 tsck -0.0645 0.0179 1 cvtg 0.0198 -0.6633 -0.2411 1 cvtsan -0.0074 -0.7557 -0.3357 0.8178 1 vtcts 0.0607 -0.0204 -0.2462 0.3793 0.0968 1 size -0.1522 -0.1301 0.274 -0.083 0.0233 -0.7339 1 gdp -0.1307 0.2575 -0.0264 -0.1949 -0.1898 0.0279 -0.0671 1 inf -0.3328 0.1198 -0.0142 -0.1281 -0.0861 0.1124 -0.1408 0.3858 1
Ngu n: Tính toán t ch ng trình Stata.
T ma tr n t ng quan gi a các bi n trong mô hình, ta nh n th y r ng không có hi n t ng t ng quan tr m tr ng gi a các c p bi n đ c l p (không v t quá h s đi u ki n 0,85)
47
B ngă3.2ăK tăqu ănhơnăt ăphóngăđ iăph ngăsaiăVIFăki măđ nhăt ngă quanăgi aăcácăbi n
Variable VIF 1/VIF
cvtsan 5.84 0.171141 cvtg 5.14 0.194408 vtcts 3.56 0.281083 tttm 2.87 0.348721 size 2.7 0.370914 tsck 1.44 0.69514 inf 1.38 0.726491 gdp 1.24 0.803975 loan_growth 1.2 0.834263 Mean VIF 2.82
Ngu n: Tính toán t ch ng trình Stata.
VIF = 2.82 <10 : đa c ng tuy n không nghiêm tr ng
Nh v y, các bi n t n t i trong mô hình là t ng đ i phù h p. Ti p theo ph n phân tích ma tr n t ng quan, ta s ti n hành c l ng mô hình
h i quy cácnhân t tác đ ng đ n k t qu ho t đ ng c a các ngân hàng th ng
m i Vi t Nam.
3.4 K tăqu ăphơnătíchăh iăquy
Các b c th c hi n:
- Ch y các mô hình Pooled Regression (th c ch t là dùng OLS trên panel
data, ph l c 04), ch y Fixed effect model (ph l c 05) và Random effect
48
- So sánh các mô hình trên panel data
+ So sánh gi a Pooled Regression và FEM (fixed effect model)
Dùng likehood Ratio Test, k t qu ki m đ nh th hi n dòng cu i cùng trên
b ng h i quy FEM p-value=0,0003 < ta bác b Ho (Ho : nên dùng pooled
regression) , v y k t lu n nên dùng fixed effect.
+ So sánh gi a FEM và REM (radom effect model)
Ch y FEM, l u h s c a FEM Ch y REM, l u h s c a REM
So sánh hai mô hình: hausman FEM REM (ph l c 07 )
p-value = 0.8549 > ch p nh n Ho (Ho: nên dùng REM), v y nên dùng
REM
+ So sánh gi a Pooled Regression và REM (ph l c 08) Dùng Breusch Pagan Test
Ch y REM
Dùng l nh xttest0
T k t qu ta nh n th y p-value = 0.0002 < bác b Ho (Ho: nên dùng
pooled regression), nên dùng REM
T các k t qu so sánh trên, ta dùng mô hình REM
- Ki m đ nh Ph ng sai thay đ i và t t ng quan
+ Ki m đ nh ph ng sai thay đ i (ph l c 09)
p-value = 0.0000 < bác b Ho (Ho: không có ph ng sai thay đ i) Mô hình có ph ng sai thay đ i
+ Ki m đ nh t t ng quan ( ph l c 10)
p-value= 0.4538 > ch p nh n Ho (Ho: không có t t ng quan) V y mô hình có ph ng sai thay đ i
49
B ngă3.3 :ăK tăqu ăh iăquycácănhơnăt ătácăđ ngăđ năROA
Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic
Correlation: no autocorrelation
Estimated covariances = 32 Number of obs = 160 Estimated autocorrelations = 0 Number of groups = 32 Estimated coefficients = 10 Time periods = 5 Wald chi2(9) = 140.39 Prob > chi2 = 0.0000
ROA Coef. Std. Err. z P>z [95% Conf.
loan_growth 0.0024406 0.0008448 2.89 0.004* 0.0007848 0.0040964 tttm 0.0291348 0.0043752 6.66 0.000* 0.0205594 0.0377101 tsck 0.0019738 0.0043361 0.46 0.649 -0.0065249 0.0104725 Cv/tg 0.0054898 0.0032429 1.69 0.090** -0.0008661 0.0118458 Cv/tsan 0.0095787 0.0053061 1.81 0.071** -0.0008211 0.0199785 Vtc/ts 0.0501307 0.0082921 6.05 0.000* 0.0338786 0.0663829 size 0.0014981 0.0003663 4.09 0.000* 0.0007802 0.0022161 gdp 0.0620278 0.0435071 1.43 0.154 -0.0232445 0.1473002 inf -0.0008745 0.0048734 -0.18 0.858 -0.0104262 0.0086773 _cons -0.0420002 0.0081108 -5.18 0.000* -0.0578971 -0.0261034 * v i m c ý ngh a 1%, ** v i m c ý ngh a 10%
Ngu n: Tính toán t ch ng trình Stata
T k t qu trên, k t qu ki m đ nh mô hình h i quy có ý ngh a, ta nh n th y bi n t c đ t ng tr ng tín d ng, tr ng thái ti n m t, m c đ an toàn v n và bi n quy mô tác đ ng cùng chi u đ n ROA v i m c ý ngh a 1%, t s cho vay/ti n g i và t s cho vay/t ng tài s n tác đ ng cùng chi u đ n ROA v i m c ý ngh a 10% . Bi n ch ng khoán có tính thanh kho n, t ng tr ng t ng s n ph m qu c n i và l m
50
V i các b c th c hi n t ng t trên v i bi n ROE, mô hình có ph ng sai
thay đ i và t t ng quan, ta c ng dùng GLS đ kh c ph c.
B ngă3.4 :ăK tăqu ăh iăquyăcácănhơnăt ătácăđ ngăđ năROE
Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic
Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.2412)
Estimated covariances = 32 Number of obs = 160 Estimated autocorrelations = 1 Number of groups = 32 Estimated coefficients = 10 Time periods = 5 Wald chi2(9) = 148.74 Prob > chi2 = 0.0000
ROE Coef. Std. Err. z P>z [95% Conf.
loan_growth 0.0243537 0.0078005 3.12 0.002* 0.0090651 0.0396423 tttm 0.25731 0.0430015 5.98 0.000* 0.1730286 0.3415913 tsck 0.0518435 0.0482637 1.07 0.283 -0.0427515 0.1464386 Cv/tg 0.0397575 0.02242 1.77 0.076** -0.0041848 0.0836998 Cv/tsan 0.0888243 0.0482448 1.84 0.066** -0.0057338 0.1833824 Vtc/ts -0.0959403 0.0696139 -1.38 0.168 -0.2323811 0.0405004 size 0.0224466 0.0040013 5.61 0.000* 0.0146041 0.0302891 gdp 0.43359 0.3958501 1.1 0.273 -0.342262 1.209442 inf 0.0317595 0.0446129 0.71 0.477 -0.0556802 0.1191993 _cons -0.4586307 0.0841799 -5.45 0.000* -0.6236202 -0.2936411 * v i m c ý ngh a 1%, ** v i m c ý ngh a 10%
Ngu n: Tính toán t ch ng trình Stata
T ng t , t b ng k t qu trên, ta c ng nh n th y r ng bi n t c đ t ng tr ng tín d ng, tr ng thái ti n m t và bi n quy mô tác đ ng cùng chi u đ n ROE v i m c ý ngh a 1%, t s cho vay/ti n g i và t s cho vay/t ng tài s n tác đ ng cùng chi u đ n ROE v i m c ý ngh a 10% . Bi n ch ng khoán có tính thanh kho n,
51
m c đ an toàn v n t ng tr ng t ng s n ph m qu c n i và l m phát tác đ ng không có ý ngh a đ n ROE.
B ngă3.5 :ăK tăqu ăki măđ nhăcácăgi ăthuy t
Cácăgi ăthuy t ROA ROE
H1 T c đ t ng tr ng tín d ng có m i quan h
cùng chi u (ho c ngh ch chi u) v i k t qu
ho t đ ng.
Ch p nh n Ch p nh n
H2 Tr ng thái ti n m t có m i quan h ngh ch
chi u v i k t qu ho t đ ng.
Bác b Bác b
H3 T s ch ng khoán có tính thanh kho n có
m i quan h ngh ch chi u v i k t qu ho t đ ng.
Bác b Bác b
H4 T s cho vay/t ng tài s n có m i quan h
cùng chi u v i k t qu ho t đ ng
Ch p nh n Ch p nh n
H5 T s cho vay/ti n g i có m i quan h cùng
chi u v i k t qu ho t đ ng
Ch p nh n Ch p nh n
H6 Quy mô tài s n có m i quan h cùng chi u
v i k t qu ho t đ ng. Ch p nh n Ch p nh n H7 M c đ an toàn v n có m i quan h cùng chi u v i k t qu ho t đ ng. Ch p nh n Bác b H8 T ng tr ng t ng s n ph m qu c n i có m i quan h cùng chi u v i k t qu ho t đ ng. Bác b Bác b H9 L m phát có m i quan h cùng chi u v i k t qu ho t đ ng. Bác b Bác b
52
3.5ăTh oălu năk tăqu ănghiênăc u
T căđ ăt ngătr ngătínăd ng
T k t qu c a mô hình h i quy c l ng đ c tính toán t ch ng trình Stata cho ta th y t c đ t ng tr ng tín d ng có m i quan h cùng chi u v i k t qu ho t đ ng c a Ngân hàng, th c t t i th tr ng Vi t Nam, các
ngân hàng th ng m i có ngu n thu ch y u t các kho n c p tín d ng, kho n
thu này v n chi m t tr ng l n nh t trong t ng ngu n thu c a ngân hàng. T ng quát l i, ta có th k t lu n là:
H1: T c đ t ng tr ng tín d ng có m i quan h cùng chi u v i k t qu ho t đ ng c a ngân hàng
R iăroăthanhăkho n
Nhóm t s đo l ng r i ro thanh kho n, trong đó các t s đ u tác
đ ng có ý ngh a đ n k t qu ho t đ ng ngo i tr t s ch ng khoán có tính
thanh kho n. T s tr ng thái ti n m t có tác đ ng cùng chi u v i ROA và ROE v i m c ý ngh a th ng kê 1%, t s này cao ph n ánh kh n ng thanh kho n c a ngân hàng t t h n, ngân hàng ít đ i m t v i r i ro thanh kho n và kh n ng phá s n, ngân hàng ít b ph thu c vào th tr ng cho vay khi gi i
quy t v n đ thanh kho n, ít ph i đ i m t v i vi c vay nóng v i m c chi phí
cao đ đáp ng nh ng nhu c u c p bách v ti n m t, đi u s làm gi m l i
nhu n c a ngân hàng. T đó ta đi đ n k t lu n bác b gi thuy t H2: Tr ng
thái ti n m t có m i quan h ngh ch chi u v i k t qu ho t đ ng và gi thuy t
H3: T s ch ng khoán có tính thanh kho n có m i quan h ngh ch chi u v i k t qu ho t đ ng.
T s cho vay/t ng tài s n và t s cho vay/ti n g i tác đ ng cùng chi u v i k t qu ho t đ ng v i m c ý ngh a 10%, m t l n n a kh ng đ nh ngu n thu t lãi t o ra t các kho n c p tín d ng r t quan tr ng và nh h ng
53
s cho vay/T ng tài s n có m i quan h cùng chi u v i k t qu ho t đ ng và
gi thuy t H4: T s cho vay/T ng tài s n có m i quan h cùng chi u v i k t
qu ho t đ ng.
Cácăbi năki măsoát
Bi n quy mô có tác đ ng thu n chi u đ n k t qu ho t đ ng c a Ngân hàng v i m c ý ngh a 1%, k t qu h i quy đúng v i gi thuy t k v ng ban đ u H6: Quy mô có m i quan h cùng chi u v i k t qu ho t đ ng. V i quy mô l n, đ r i ro c a ngân hàng s ph n nào đó gi m đi, t đó công chúng s yên tâm h n khi g i các kho n ti n ti t ki m c a mình vào ngân hàng và s d ng các d ch v . Nh ng ngân hàng càng l n thì càng d dàng h n trong vi c ti p c n và gia t ng ngu n v n huy đ ng, t đó m r ng ho t đ ng tín d ng và phát tri n các s n ph m d ch v ti n ích khác nh m đ y m nh k t qu ho t đ ng kinh doanh.
M c đ an toàn v n tác đ ng cùng chi u v i ROA, nh ng l i không có ý ngh a th ng kê v i ROE.
Bi n GDP và l m phát không có ý ngh a th ng kê (trong nghiên c u
c a Deger Alper và Adem Anbar , 2011 và nghiên c u c a K.rama M. Rao và
Tekeste B. Lakew ,2012 cho k t qu t ng t ). Nh v y, ta ch a th k t lu n gì v nh h ng t ng tr ng t ng s n ph m qu c n i và l m phát đ n k t qu ho t đ ng c a ngân hàng trong nghiên c u này.
54
TÓM T T CH NGă3
T ng k t l i, qua ch ng 3, thông qua k t qu c l ng c a mô hình h i quy, ta ki m đ nh các nhân t tác đ ng đ n k t qu ho t đ ng các Ngân
hàng th ng m i Vi t Nam trong giai đo n t n m 2008-2012. Qua dó, ta
nh n đ nh đ c chi u h ng tác đ ng c a t c đ t ng tr ng tín d ng và r i ro thanh kho n cùng v i các nhân t khác nh h ng đ n k t qu ho t đ ng
c a Ngân hàng th ng m i trong mô hình h i quy c l ng.
Nhìn chung ph n l n các nhân t có ý ngh a th ng kê m c 1% và 10% ngo i tr bi n GDP và INF.
T k t qu nghiên c u có đ c, đ n ch ng ti p theo, s ti n hành k t lu n và đ xu t m t s gi i pháp đ t ng l i nhu n, đ y m nh k t qu kinh
55
CH NGă4
K T LU NăVĨă XU T CÁC GI I PHÁP
NÂNG CAO K T QU HO Tă NG C A
NGỂNăHĨNGăTH NGăM I VI T NAM
4.1. K tălu n
Trong kho ng th i gian t n m 2008-2012, k t qu kinh doanh c a các
Ngân hàng th ng m i Vi t Nam di n ra khá ph c t p, có ngân hàng t ng r t m nh, nh ng c ng có ngân hàng s p gi m, có th i gian l i nhu n r t cao, nh ng c ng có th i gian ch ng l i, th m chí là gi m xu ng đ t ng t, đi n hình nh t là vào n m 2012 khi ngành ngân hàng Vi t Nam g p quá nhi u
sóng gió – m t n m v i nhi u bi n c x y ra: l n đ u tiên công khai n x u, ti n đ tái c c u không nh k v ng, nh ng b t c p, h n ch c a s h u
chéo, hàng lo t các v b t b , ki n t ng, t ng tr ng tín d ng th p so v i các
n m tr c, nhi u ngân hàng kinh doanh thua l …
T các k t qu c a mô hình h i quy c l ng đ c tính toán t ch ng trình Stata, k t qu cho th y r ng t c đ t ng tr ng tín d ng có m i quan h cùng chi u v i k t qu ho t đ ng c a Ngân hàng, khi các Ngân hàng có t c đ t ng tr ng tín d ng cao thì thu nh p ti n lãi t o ra t các kho n cho vay càng cao. Nghi p v c p tín d ng là nghi p v s d ng v n l n nh t và t o l i nhu n nhi u nh t. T c đ t ng tr ng tín d ng càng cao t o ra nhi u l i nhu n cho ngân hàng thì t s l i nhu n trên tài s n ROA, t s l i nhu n trên v n ch s h u ROE càng cao.
V i m c đích đ m b o an toàn kh n ng thanh toán th ng xuyên c a
ngân hàng, ngân hàng s d ng ti n m t t i qu và ti n g i t i các ngân hàng
khác. M c dù d tr c a ngân hàngth ng m i không t o ra l i nhu n nh ng
56
hàng. Nó h n ch nguy c r i ro thanh kho n, góp ph n nâng cao uy tín c a ngân hàng, t o n n t ng v ng ch c cho kh n ng sinh l i c a ngân hàng. K t
qu h i quy ch ng minh đ c đi u này, t s tr ng thái ti n m t tác đ ng
cùng chi u v i k t qu ho t đ ng c a ngân hàng Bên c nh đó, khi xu t hi n thêm nhu c u v thanh kho n ngân hàng bán các ch ng khoán có tính thanh
kho n đ l y ti n cho đ n khi t t c các nhu c u thanh kho n đ c đáp ng
đ y đ . Ngân hàng cân ph i ch đ ng đ có th ti p c n các ngu n cung c p thanh kho n các chi phí h p lý, s l ng v a đ theo yêu c u và k p th i
vào lúc nó đ c c n đ n đ tránh nh ng chi phí b t h p lý khác. Chính đi u
này làm cho ngân hàng hoàn toàn ch đ ng trong vi c t đáp ng nhu c u thanh kho n cho mình mà không b l thu c vào các ch th khác, không c n ph i vay m n v i m c chi phí cao đ đáp ng nhu c u c p bách v ti n m t
nh h ng và làm gi m l i nhu n c a ngân hàng. L d nhiên, ngân hàng ph i