Mô hình đ nh giá l i đo l ng s thay đ i giá tr c a tài s n và n khi lãi su t bi n đ ng d a vào vi c chia nhóm tài nhóm tài s n và n theo k h n đ nh giá l i c a chúng. N i dung c a mô hình là phân tích các lu ng ti n d a trên nguyên t c giá tr ghi s nh m xác đ nh chênh l ch gi a thu nh p lãi su t t tài s n Có v i chi phí lãi su t ph i tr cho tài s n N sau m t th i gian nh t đ nh. Phân lo i trên nh m đ a các tài s n Có và tài s n N sau m t th i gian nh t đ nh. Phân lo i trên nh m đ a các tài s n có và tài s n n v cùng m t nhóm có k h n t đó đo l ng s thay đ i c a thu nh p ròng t lãi su t c a các nhóm v i s thay đ i c a lãi su t th tr ng. Giá tr tài s n và n trong các nhóm dùng đ tính chênh l ch là giá tr l ch s , khe h nh y c m lãi su t (IS Gap) đ c dùng đ đo l ng s nh y c m lãi su t. IS GAP = Giá tr tài s n có nh y c m – Giá tr tài s n n nh y c m.
Lãi su t(ISA) lãi su t (ISL)
Trong đó:
Giá tr tài s n có nh y c m lãi su t ( có th đ c đ nh giá l i) bao g m:
• Các kho n cho vay có lãi su t bi n đ i.
• Các kho n cho vay ng n h n có th i h n d i n tháng.
• Các kho n cho vay còn l i d i n tháng.
• Ti n g i trên th tr ng liên ngân hàng, ti n g i không k h n t i ngân hàng khác, các kho n đ u t tài chính có th i h n còn l i d i n tháng.
Giá tr tài s n n nh y c m v i lãi su t(có th đ c đ nh giá l i) bao g m:
• Ti n g i thanh toán và ti t ki m không k h n c a khách hàng.
• Ti n g i có k h n và ti t ki m có k h n th i h n còn l i d i n tháng.
• Các kho n vay ng n h n trên th tr ng ti n t v i th i h n d i n tháng (vay qua đêm, vay tái chi t kh u th i h n d i n tháng).
M c thay đ i l i nhu n c a ngân hàng:
M c thay đ i LN=(T ng TS nh y c m LS-T ng n nh y c m) x M c thay đ i LS. = Khe h nh y c m lãi su t x m c thay đ i LS.
Các tr ng h p có th x y ra khi xác đ nh khe h nh y c m LS: IS GAP=0=> T ng tài s n nh y c m LS= T ng n nh y c m LS
Tr ng h p này lãi su t bi n đ ng t ng ( hay gi m) c ng không nh h ng đ n l i nhu n ngân hàng, vì m c t ng ( gi m) c a thu nh p lãi và chi phí b ng nhau.
IS GAP>0=> T ng tài s n nh y c m LS> T ng n nh y c m LS Tr ng h p này khi lãi su t t ng l i nhu n ngân hàng gi m và ng c l i.
i u ki n ng d ng mô hình: Tài s n có và tài s n n nh y c m LS ph i đ c phân nhóm theo th i gian đáo h n ho c s p đ c tái gia h n.
B ng 1.1.Quan h gi a khe h nh y c m lãi su t và thu nh p. Tình hình IS Gap Lãi su t Thu nh p
IS GAP>0 (ISA>ISL) T ng Gi m T ng Gi m IS GAP<0 (ISA<ISL) T ng Gi m Gi m T ng
IS GAP=0 (ISA=ISL) T ng Gi m Không thay đ i Không thay đ i
(Ngu n:Giáo trình qu n tr ngân hàng th ng m i c a PGS.TS. Tr n Huy Hoàng)
B ng 1.2. Ph ng pháp qu n tr ch đ ng r i ro lãi su t.
l ch ti n t R i ro khi Bi n pháp qu n tr
Tài s n nh y lãi ( l ch tích c c)
Lãi su t gi m Gi m tài s n nh y lãi T ng n nh y lãi N nh y lãi
( l ch tiêu c c)
Lãi su t t ng T ng tài s n nh y lãi Gi m n nh y lãi
(Ngu n: Giáo trình qu n tr ngân hàng th ng m i c a PGS.TS. Tr n Huy Hoàng)
u đi m: i m khác bi t c b n c a mô hình đ nh giá l i so v i các mô hình
khác là vi c phân tích các lu ng ti n d a trên nguyên t c giá tr ghi s nh m xác đ nh chênh l ch gi a lãi su t thu đ c t tài s n N và tài s n Có v i lãi su t thanh toán c a ngu n v n huy đ ng sau m t th i k nh t đ nh. Do đó d a vào mô hình này ta có th so sánh đ c m c đ nh y c m c a tài s n N và tài s n Có v i lãi su t và t đó xác đ nh đ c m c đ nguy c x y ra r i ro lãi su t c a ngân hàng. u đi m c a mô hình là tr c quan, d s d ng r t phù h p v i đi u ki n t i các NHTM Vi t Nam trong quá trình ti n lên hi n đ i và hòa nh p v i n n tài chính th gi i, vì v y mô hình này đ c NHNN quy đ nh áp d ng trong báo cáo d báo r i ro lãi su t trong kinh doanh ngân hàng.
Nh c đi m: Mô hình đ nh giá l i ch đ c p đ n giá tr ghi s c a tài s n ch
không ph i là giá tr th tr ng c a chúng. Do đó mô hình đ nh giá l i ch ph n ánh đ c m t ph n r i ro lãi su t đ i v i ngân hàng.V n đ phân nhóm tài s n theo m t khung k h n đ n h n đã ph n ánh sai l ch thông tin v c c u các tài s n Có và tài
s n N trong cùng m t nhóm.Theo mô hình đ nh giá l i, nh ng kho n tín d ng dài h n v i lãi su t c đ nh thì không nh y c m v i lãi su t, nh ng th ng nh ng kho n tín d ng dài h n th ng đ c tr góp đ nh k , do đó ngân hàng có th tái đ u t nh ng kho n thu đ c trong n m v i lãi su t th tr ng hi n hành, ngh a là các kho n thu này c ng là nh y c m v i lãi su t.
1.5.CÔNG C PHÒNG NG A R I RO LÃI SU T.
Các bi n pháp phòng ng a r i ro lãi su t t công c phái sinh:
H p đ ng lãi su t k h n: H p đ ng lãi su t k h n là h p đ ng trên th
tr ng phi t p trung, trong đó m t lãi su t xác đ nh nào đó s áp d ng cho m t kho n v n xác đ nh nào đó trong su t m t kho ng th i gian xác đ nh trong t ng lai.
H p đ ng lãi su t t ng lai: H p đ ng lãi su t t ng lai là h p đ ng t ng lai
mà giá c a nó ph thu c duy nh t vào m c lãi su t trên th tr ng. Do đó, h p đ ng lãi su t t ng lai là h p đ ng mua bán t i th i đi m hôm nay, vi c thanh toán và giao nh n hàng hóa đ c ti n hành t i m t th i đi m xác đ nh trong t ng lai. H p đ ng lãi su t t ng lai đ c mua bán trên th tr ng t p trung, do lãi su t bi n đ ng hàng ngày nên giá c a h p đ ng c ng đ c đi u ch nh hàng ngày theo đi u ki n c a th tr ng và t đó ti n hành thanh toán ph n bi n đ ng giá vào cu i ngày.
H p đ ng hoán đ i lãi su t: Hoán đ i lãi su t là m t s th a thu n gi a hai
bên trong đó bên này cam k t thanh toán cho bên kia kho n ti n lãi ph i tr theo lãi su t c đ nh (hay th n i) tính trên cùng m t kho n n g c trong cùng m t kho ng th i gian nh t đ nh. H p đ ng hoán đ i lãi su t giúp các ngân hàng h tr nhau b ng cách trao đ i nh ng đ c đi m có l i nh t trong h p đ ng vay v n c a mình, ho c th ng đ c các ngân hàng s d ng đ đi u ch nh k h n th c t c a tài s n Có và tài s n N .
H p đ ng quy n ch n lãi su t: Quy n ch n lãi su t, là m t công c đ cho
phép ng i mua nó có quy n, nh ng không b t bu c, đ c mua ho c bán m t s l ng tài s n tài chính nh t đ nh t i th i đi m xác đ nh trong t ng lai, v i m t m c
giá đ c xác đ nh ngay t i th i đi m th a thu n h p đ ng. Ng c l i, ng i bán quy n ch n ph i th c hi n ngh a v , ch không có quy n bán hay mua m t s l ng tài chính theo m t giá th a thu n tr c trong h p đ ng và đ c thu v m t kho n phí bán quy n ch n.
B ng 1.3.So sánh u đi m và nh c đi m các công c phái sinh.
Các công c phái sinh u đi m Nh c đi m
H p đ ng lãi su t k h n. H p đ ng có th đ c cá nhân hóa. Không yêu c u đ t c c. T n kém h n so v i h p đ ng t ng lai b i vì tính thanh kho n th p và phí giao d ch cao h n. Không đ m b o s th c hi n h p đ ng. Yêu c u th ng l ng l i khi mu n t t toán h p đ ng. H p đ ng lãi su t t ng lai. Ít t n kém h n so v i h p đ ng k h n. B o đ m th c hi n h p đ ng.
Không th cá nhân hóa. Yêu c u đ t c c. H p đ ng hoán đ i lãi su t. H p đ ng có th đ c cá nhân hóa. B o đ m th c hi n h p đ ng Yêu c u h th ng đ t tr c và qu n lý ph c t p. H p đ ng quy n ch n lãi su t. Thu phí t vi c bán h p đ ng. Quy trình qu n lý c ng k nh. Chi phí cao.
1.6.CHU N M C BASEL II V QU N LÝ R I RO LÃI SU T.
Basel II là hi p c qu c t v tiêu chu n an toàn v n, t ng c ng qu n tr toàn c u hóa tài chính c ng nh vi c khai thác t i đa ti m n ng l i nhu n và h n ch r i ro. ây đ c xem là gi i pháp đ c đ a ra nh m nâng cao các tiêu chu n c a ngân hàng châu Á. Basel II đ a ra m t lo t các ph ng pháp l a ch n, cho phép quy n t quy t r t l n trong giám sát ho t đ ng ngân hàng, quy đ nh t l v n an toàn t i thi u g n ch t ch v i m c đ r i ro c a tài s n ngân hàng, m c đ r i ro c a Tài s n Có có tính đ n nhi u y u t nh đ tín nhi m c a khách hàng, th i h n kho n vay, đ t p trung c a các kho n vay vào m t nhóm khách hàng nh t đ nh, quá trình xem xét giám sát c a c quan qu n lý và các quy t c c a th tr ng. Hi n nay nhi u n c trên th gi i trong đó có Vi t Nam đang áp d ng qu n lý r i ro lãi su t theo tiêu chu n Basel II.
qu n tr r i ro đ t hi u qu theo tiêu chu n Basel II, Ngân hàng Nhà n c c n:
Th nh t, xây d ng các tiêu chí đ đánh giá đ c các chính sách và quy trình
qu n lý r i ro phù h p v i quy mô và m c đ ph c t p c a t ng Ngân hàng Th ng m i.Bên c nh đó c n t ng b c chu n hóa các quy trình nh m nh n d ng, đo l ng và ki m tra, ki m soát r i ro các lo i r i ro.
Th hai, NHNN c n xem xét l i m t s t l quy đ nh nh vi c s d ng ngu n
v nng n h n đ cho vay dài h n h n ch t i đa nh ng r i ro do khe h k h n, t l kh ng ch d n v n cho vay, chi t kh u gi y t đ đ u t , kinh doanh ch ng khoán, ti n t i giao cho các NHTM qu n lý t l này tùy theo đ c thù kinh doanh, quy mô, c u trúc, k h n, tính n đ nh và thanh kho n c a ngu n v n c a m i ngân hàng. Ngân hàng Nhà n c giám sát d a trên vi c tuân th quy ch tín d ng và các ch tiêu an toàn khác. Ngoài ra, NHNN c n có nh ng quy đ nh b t bu c các NHTM chú tr ng qu n lý r i ro, đ c bi t là r i ro thanh kho n và có bi n pháp ch tài b t bu c tuân th theo.
Hi p c Basel II cho r ng s phù h p h n n u x lý r i ro lãi su t trong s sách Ngân hàng theo nguyên t c th hai h n là xác đ nh các yêu c u v n. i u này
hàm ý: không có gánh n ng v v n nh ng s có m t quy trình giám sát nâng cao. H ng d n v r i ro lãi su t theo Basel II xem h th ng n i b ngân hàng là công c chính cho vi c đo l ng r i ro lãi su t trong s sách ngân hàng và ph n ng c a ho t đ ng giám sát. t o đi u ki n cho vi c đi u hành r i ro lãi su t c a các chuyên gia giám sát, c a các đ nh ch tài chính, các ngân hàng nên đ a ra k t qu t h th ng đánh giá n i b c a mình thông qua vi c s d ng các bi n đ ng lãi su t đ c chu n hóa. N u các chuyên gia giám sát xác đ nh r ng ngân hàng đang không n m gi m c v n t ng x ng v i m c đ r i ro lãi su t, h có th đòi h i ngân hàng gi m r i ro ho c gia t ng l ng v n n m gi ho c c hai.
1.7.KINH NGHI M QU N LÝ R I RO LÃI SU T C A M T S NGÂN HÀNG TH NG M I.
NHTM là m t lo i hình kinh doanh hàng hóa đ c bi t -ti n t . a ph n trong đó là các kho n ti n ph i tr khi có yêu c u. Ngu n ti n c a các NHTM đang có thay đ i m nh m do gia t ng s c nh tranh trong h th ng ngân hàng, gi a ngân hàng v i các t ch c tài chính, b o hi m, các t ch c phi ngân hàng và th tr ng ch ng khoán d i nh h ng c a công ngh thông tin và quá trình toàn c u hóa. Ngu n ti n g i c a các cá nhân, doanh nghi p tr nên d dàng di chuy n h n, nh y c m h n khi có s thay đ i c a lãi su t. i u này t o đi u ki n các ngân hàng d tìm ki m l i nhu n song l i t ng tính m ng manh, thi u n đ nh cho c h th ng. Bên c nh đó tài s n c a các NHTM ch y u là tài s n tài chính (các kho n cho vay, ch ng khoán) v i tính r i ro th tr ng, r i ro lãi su t l n. Th tr ng tài chính ngày càng mang tính toàn c u, vì v y đây c ng là c h i đ các ngân hàng đa d ng hóa đ u t tìm ki m l i nhu n c ng nh phân tán r i ro, song m t khác c ng làm t ng tính r i ro bi n đ ng l n trên th tr ng th gi i và khu v c.
Nh n th c đ c t m quan tr ng trong công tác nh n bi t qu n tr r i ro lãi su t trong ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng, đúc k t t kinh nghi m th c ti n mà có nhi u k thu t qu n lý r i ro lãi su t đ c ng d ng.Tuy nhiên m i ph ng pháp đ u có nh ng u nh c đi m riêng tùy thu c đi u ki n th c t mà áp d ng khác
nhau. Ví d M hay Australia, NHTW khuy n khích các NHTM áp d ng ph ng pháp th i l ng trong công tác d báo r i ro lãi su t.
Vi t Nam, khi th tr ng tài chính d n đi vào hoàn thi n, các NHTM ngày càng phát tri n.C c u tài s n Có, tài s n N c a ngân hàng ngày càng ph c t p.Áp l c c nh tranh gi a các ngân hàng ngày càng nhi u h n.Nh m đ m b o h th ng