H u nh không có b ng ch ng th c nghi m v tác đ ng c a FDI đ n ngân sách c a chính ph . Các nghiên c u th c nghi m v m i quan h gi a FDI và ngân sách chính ph xoay quanh v n đ chính sách thu hay chính sách tài khóa c a các qu c gia có thu hút FDI hay không. Vi c áp d ng chính sách gi m thu hay chính sách tài khóa đ thu hút FDI c ng có nhi u tranh cãi.
2.2.2.1 M i quan h gi a FDI vƠ chính sách thu Chính sách thu thu hút FDI
Ph n l n các nghiên c u ng h nghiên c u th c nghi m v nh h ng c a thu đ i v i FDI đ u cho th y s khác bi t qu c t trong l nh v c thu thu nh p doanh nghi p là y u t quan tr ng quy t đ nh thu hút v n đ u t c a các công ty đa qu c gia.
Nghiên c u th c nghi m c a Hartman (1984) nghiên c u tác đ ng c a thu đ i v i đ u t n c ngoài s d ng d li u chu i th i gian t p trung vào các nhà đ u t n c ngoài t i Hoa K và đ c bi t vào ba y u t : (1) t l l i nhu n sau thu th c
hi n b i các nhà đ u t n c ngoài t i M ; (2) t l l i nhu n trên v n c a M thu c s h u c a ng i n c ngoài nói chung sau thu ; và (3) t l thu trên v n c a M thu c s h u c a công ty n c ngoài liên quan đ n t l thu trên v n c a M thu c s h u c a nhà đ u t M . K t qu c a ông cho th y t l thu c a n c ch nhà c a các công ty đa qu c gia nh h ng l n đ n các công ty đa qu c gia trong quy t đ nh đ u t tr c ti p ra n c ngoài. Ngoài ra, m c thu c a n c ch nhà có nh h ng l n h n đ n các t p đoàn đa qu c gia trong vi c gi l i thu nh p tái đ u t t công ty m cho các chi nhánh c a nó.
Desai và các đ ng s (2002) nghiên c u m i liên h gi a thu và đ u t tr c ti p n c ngoài s d ng d li u b ng cho các công ty M đ u t n c ngoài trong giai đo n 1982-1997 và nh n th y tác đ ng tiêu c c m nh m c a thu n c s t i và đ u t c a các chi nhánh n c ngoài. Thêm b ng ch ng th c nghi m v tác d ng ng n ch n các lo i thu thu nh p công ty v thu hút FDI đ c trình bày b i Gropp và Kostial (2000), h t p trung vào t ng m c FDI vào và ra; Grubert và Mutti (2000), Altshuler và các đ ng s (2001) và Gorg (2005), nh ng ng i t p trung vào các quy t đ nh v trí c a các công ty M ; và Hines (1996), ng i nghiên c u v trí c a các công ty đa qu c gia n c ngoài c a M . Các nghiên c u này d a trên quan đi m, chính sách thu là m t trong nh ng y u t quan tr ng nh t quy t đ nh đ u t n c ngoài, thu su t cao có ngh a là chi phí cao và l i nhu n th p. Do đó, m t qu c gia có m c thu su t th p thu hút FDI nhi u h n. Ngày nay, FDI gi vai trò quan tr ng trong vi c thúc đ y n n kinh t qu c t . Ngày càng có nhi u qu c gia, đ c bi t là các n c đang phát tri n, đư gi m m c thu su t thu th m chí áp đ t không có thu trên m t s doanh nghi p n c ngoài.
Chính sách thu không thu hút FDI
Nh ng nghiên c u l p lu n ch ng l i vi c s d ng các u đưi v thu c ng có nh ng b ng ch ng thuy t ph c cho l p lu n c a h . Warskett, Winer và Hettich (1998), các quy đ nh v thu là ph c t p, th ng g n li n v i m c thu su t, c n c tính thu và s l ng các quy đ nh đ c bi t c a nó, tr c ti p tác đ ng đ n các chi
phí giao d ch c a công ty, làm gi m l i nhu n. Thu ph c t p có th gây tr ng i gián ti p cho các nhà đ u t thông qua o t ng tài chính, hay m t nh n th c sai l m trên m t ph n c a đ i t ng n p thu , s ti n th c s c a các lo i thu đư n p (Wagner, 1976). T ng t nh v n đ đ u t không ch c ch n, chi phí thông tin liên quan đ n s ph c t p c a h th ng thu không khuy n khích ng i n p thu (Heyndels và Smolders, 1995). Bên c nh đó ngoài u đưi v thu còn có các u đưi khác thu hút v n đ u t c a các công ty đa qu c gia nên nh ng công ty nh n đ c m t chính sách b t ng t ng t u đưi thu nh ng không thay đ i hành vi c a h (Edmiston, Mudd & Valev, 2000).
Chính ph đôi khi cung c p các lo i u đưi đ i v i m t s khu v c kinh t c a đ t n c. i u này d ng nh h tr tâm lỦ b i Morisset và Pirnia (2001) r ng u đưi thu không ch cho th y m t công c nghèo bù đ p cho y u t tiêu c c khác trong môi tr ng đ u t c a m t qu c gia, nó có th có tác đ ng tiêu c c đ n doanh thu tài chính, ngoài các hành vi đáng ng có th t qu n lỦ thu và các t ch c.
Trong phân tích th c nghi m c a Holger và các đ ng s (2007) nghiên c u v đ u t tr c ti p n c ngoài, c nh tranh thu và chi tiêu xã h i d a trên d li u t 18 qu c gia OECD cho giai đo n 1984-1998, nghiên c u đư cho th y các chính sách tái phân ph i phúc l i xã h i đ c các công ty đa qu c gia đánh giá cao. K t qu nghiên c u làm cho h s ng s t b i nó đi ng c l i v i lý thuy t v tác đ ng c a toàn c u hóa là luân chuy n v n làm suy gi m t ng ngu n thu và do đó làm gi m kh n ng chi tiêu c a chính ph , do các công ty thích đ u t vào các qu c gia có thu t ng đ i th p. K t qu phân tích c a h cho th y s c nh tranh gi a các chính ph cho các công ty có v n di đ ng qu c t h th y r ng thu doanh nghi p không nh t thi t ph i ng n ch n FDI, n u nó đ c k t h p v i vi c cung c p hàng hóa công nh m c i thi n môi tr ng kinh t cho ho t đ ng c a các công ty đa qu c gia. Vì v y, mi n là có s đa d ng trong s k t h p c a các chính sách quan tâm đ n doanh nghi p đa qu c gia, ch không ph i t p h p các chính sách v thu là k t qu c a s gia t ng chuy n v n.
2.2.2.2 M i quan h gi a Fdi và chi ngân sách
Gemmell và các c ng s (2008), d a trên các gi thuy t 'b i th ng' và 'hi u qu ' nên cho r ng toàn c u hóa có th có nh h ng đ n c t ng và thành ph n chi tiêu công theo nh ng cách khác nhau. Theo các nghiên c u tr c đây, m t an ninh kinh t d n đ n vi c m r ng khu v c công và chi phí xã h i, trong khi đó theo gi thuy t hi u qu , đòi h i các kho n thu th p khuy n khích các ngành công nghi p nh h n. H ki m tra nh ng gi thuy t cho m t m u c a các n c OECD 1980-1997. S d ng c hai bi n FDI và c i m nh các bi n pháp c a toàn c u hóa, nghiên c u không tìm th y nh h ng đ n quy mô c a chính ph đ c d n xu t b ng chi tiêu c a chính ph , nh ng FDI thay đ i đáng k các thành ph n chi phí đ i v i chi tiêu xã h i, ng h gi thuy t b i th ng.
Dreher và các đ ng s (2008), s d ng m t m u c a 60 qu c gia giai đo n 1971-2001, nghiên c u tác đ ng c a toàn c u hóa d n xu t b i hai bi n th ng m i qu c t và FDI, k t qu nghiên c u không tìm th y m i quan h có Ủ ngh a th ng kê gi a th ng m i qu c t , FDI và chi tiêu ngân sách. T đó h k t lu n toàn c u hóa không tác đ ng đ n chi tiêu c a Chính ph .
Yuan và các đ ng s (2010) đóng góp b ng ch ng hi m hoi v m i quan h gi a chi tiêu chính ph và FDI. H s d ng d li u b ng bao g m 81 qu c gia (31 qu c gia phát tri n và 50 qu c gia đang phát tri n) giai đo n 2002-2006 nghiên c u v nh h ng c a quy mô c a chính ph đ i v i dòng v n FDI. B ng ch ng th c nghi m cho th y có m t m i t ng quan gi a quy mô c a chính ph và FDI, nh h ng này là m nh h n r t nhi u các n c đang phát tri n. Các phân tích cho r ng vi c t ng quy mô c a chính ph có th thúc đ y FDI, đ c bi t là đ i v i các n c kém phát tri n. T đó, h cho r ng chính ph nên t ng chi tiêu, xây d ng c s h t ng t o môi tr ng t t cho các nhà đ u t n c ngoài, t đây làm cho n n kinh t phát tri n nhanh và b n v ng.
2.2.2.3 M i quan h gi a FDI và thâm h t ngân sách
Thâm h t ngân sách th ng là do s không ch c ch n và vi c l a ch n đ u t . Thâm h t ngân sách cao và gia t ng là không riêng bi t các n c ch nhà đ khuy n khích ngu n v n FDI. Nó có nhi u kh n ng gây ra s không ch c ch n v tính b n v ng trong chính sách c a chính ph n c ch nhà và v nh ng gì có th hàm ý cho các chi phí và l i nhu n c a đ u t . Nghiên c u c a Chaudhuri and Srivastava (1999) đư cho th y m i quan h âm và có Ủ ngh a th ng kê gi a thâm h t ngân sách và FDI.
Duran (1999) s d ng d li u c a b ng đi u khi n và k thu t chu i th i gian đ xác đnh nh ng đ ng l c đ ng sau FDI (M Latinh) cho giai đo n 1970- 1995 và tìm th y nh ng y u t sau đây là ch t xúc tác FDI: (i) quy mô và m c đ cao c a s m t cân b ng tài chính, đ c bi t , ng ý r ng chính ph n c ch nhà không th cung c p c s h t ng và d ch v hi u qu , ho c có th áp đ t thu b sung t ng ng v i t c đ t ng tr ng c a n n kinh t trong n c; (ii) m c ti t ki m trong n c; (iii) kh n ng thanh toán c a đ t n c; (iv) m c a th ng m i n c ngoài; (v) s t n t i c a chi phí chìm, đ c bi t là nh ng qu c gia đư nh n đ c dòng v n FDI l n trong quá kh ; và cu i cùng (vi) s n đ nh kinh t v mô.
M t nghiên c u c a 26 n n kinh t chuy n đ i cho th y, FDI t ng v i hi u su t kinh t v mô t t, đ c đo b ng t c đ t ng tr ng GDP và cân b ng tài chính cao (Garibaldi và c ng s , 2002)
Bello (2005) s d ng d li u các n c khu v c SSA (Ghana, Kenya, Nigeria và Nam Phi), giai đo n 1980-2002, nghiên c u nhân t nh h ng đ n FDI cho th y thâm h t ngân sách không th hi n d u âm trong vi c thu hút FDI mà k t qu là tác đ ng d ng c a thâm h t ngân sách đ n FDI và có Ủ ngh a th ng kê cao 1% SSA và Nigeria, trong khi đó không có m i quan h nào gi a thâm h t ngân sách và FDI khu v c các n c Nam Phi, Kenya và Ghana.
Carlos và Rowland (2004) trong nghiên c u xác đnh các y u t quy t đ nh nh h ng đ n FDI s d ng c phân tích d li u và b ng đi u khi n k thu t c t
ngang v i các d li u cho 46 n c đang phát tri n. K t qu d li u b ng đi u khi n c ng cho th y dòng v n FDI d ng nh h ng đ n các qu c gia có chính sách tài khóa th n tr ng vì các n c b m t cân b ng tài kho n tài chính d t ng thu , các c i cách tài chính có th đ c th c hi n nh m m c đích thu thêm các lo i thu .
Bose and Jha (2011), nghiên c u t m quan tr ng s c kh e tài chính c a m t n n kinh t trong vi c xác đnh v n FDI ch y vào n n kinh t n và 15 n c châu Âu, nghiên c u c a h xác nh n r ng thâm h t tài chính c a các n n kinh t đang phát tri n gia t ng trong các cu c kh ng ho ng, d n đ n g m ngu n v n FDI, nh n m nh t m quan tr ng c a vi c gi m b t thâm h t ngân sách cho FDI b n v ng. S c kh e tài chính c a m t n n kinh t c ng s xác đnh b n ch t c a chính sách phát tri n và m c đ t ng c ng c s h t ng có th đ c th c hi n. H n n a, thâm h t ngân sách kéo dài c ng có ngh a là b máy chính ph ho t đ ng không t t, ng i tiêu dùng có th gánh ch u thu b sung và do đó làm t ng chi phí c a nhà đ u t .
Tóm l i, m i quan h gi a th ng m i qu c t và đ u t tr c ti p n c ngoài đ i v i tài khóa là m i quan h ph c t p. Các nghiên c u th c nghi m c ng cho ta th y không có k t qu đ ng nh t gi a các nghiên c u. Th ng m i qu c t và đ u t tr c ti p n c ngoài có tác đ ng đ n tài khóa hay không và tác đ ng tích c c hay tiêu c c ch u nh h ng tr c ti p b i c ch qu n lý thu, chi c ng nh chính sách qu n lý, chính sách thu hút v n đ u t n c ngoài, chính sách m c a th ng m i c a Chính ph các qu c gia.
CH NG 3. D LI U NGHIÊN C U, MÔ HÌNH NGHIÊN C U VÀ PH NG PHÁP NGHIểN C U
3.1 D li u nghiên c u
D li u nghiên c u đ c thu th p t 23 qu c gia ch n l c khu v c Châu Á Thái Bình D ng trong giai đo n t n m 1990 đ n 2012 t c s d li u World Development Indicators (WDI đư c p nh t đ n n m 2013) c aNgân Hàng Th Gi i, c s d li u World Economic Outlook (WEO c p nh p tháng 10/2014) t Qu Ti n T Th Gi i, c s d li u c a Ngân hàng Phát Tri n Châu Á (ADB c p nh t đ n n m 201), c s d li u y ban th ng m i và phát tri n Liên Hi p Qu c (UNCTAD).
Trong t p h p các n c khu v c Châu Á Thái Bình D ng tác gi l ach n các qu c gia có d li u đ y đ theo yêu c u nghiên c u. Theo đó, 23 qu c gia đ c l a ch n bao g m: Australia, Bangladesh, Brunei, Chile, China, Fiji, Hong Kong, India, Indonesia, Japan, Kiribati, Korea,Lao, Malaysia, Mongolia, New Zealand, Pakistan, Philippines, Singapore, Sri lanka, Thailand, Vanuatu, Vietnam.
Bài nghiên c u s d ng d li u b ng. Nh ta đư bi t, câu truc d liêu bang đ c kêt h p t 2 thành ph n: thành ph n d li u chéo ( cross – section) và thành phân d liêu theo chuôi th i gian (time series). Viêc kêt h p 2 lo i d li u có nhi u l i thê va thuân l i trong phân tıch , đ c biêt khi muôn quan sat , phân tıch s biên đông cua cac nhom đôi t ng nghiên c u sau cac biên cô hay theo th i gian cung nh phân tıch s khac biêt gi a các nhom đôi t ng nghiên c u . D li u b ng có th phát hi n và đo l ng t t h n nh ng nh h ng mà không th quan sát trong d li u chu i th i gian thu n túy hay d li u chéo theo không gian thu n túy. Thêm n a, thông qua k t h p các chu i theo th i gian c a các quan sát theo không gian, d li u b ng cung c p nh ng d li u có nhi u thông tin h n, đa d ng h n, ít c ng