- Chu kỳ vốn lưu động
Tỷ lệ VLĐròng trên tài sản lưu động thường xuyên
thường xuyên Tỷ lệ VLĐ ròng trên TSLĐ TX = VLĐ ròng Tài sản LĐ TX
Tỷ lệ này cho biết VLĐ ròng bằng bao nhiêu % tài sản lưu động thường xuyên. Nếu tỷ lệ > 100% độ an toàn của doanh nghiệp cao, nhưng chi phí sử dụng vốn cao. Tỷ lệ <100%, rủi ro cao, chi phí thấp.
Bảng cân đối kế toán rút gọn của ABC năm N Tài sản ĐN CN Nguồn vốn ĐN CN TS ngắn hạn 10.750 11.450 Nợ NH MP 3.300 4.100 TS dài hạn 16.600 18.000 Vay ngắn hạn 5.350 4.350 Nợ dài hạn - 2.000 Vốn chủ SH 18.700 19.000 Tổng TS 27.350 29.450 Tổng Ng vốn 27.350 29.450
Tài sản lưu động thường xuyên là 2.500 triệu, tỷ lệ VLĐ ròng trên VLĐ mục tiêu của ABC từ 40% -50%
CN = 2.000 + 19.000 - 18.000 = 3.000ĐN = 0 + 18.700 - 16.600 = 2.100 ĐN = 0 + 18.700 - 16.600 = 2.100 = (+2.000) + ( +300) - (+1.400) = (+900) Chỉ tiêu ĐN CN + (-) 1. VLĐ ròng 2.100 3.000 +900 2. VLĐ 7.450 7.350 -100 3. Tài sản ngắn hạn 10.750 11.450 +700 4. VLĐ ròng/ VLĐ 28,19% 40,82% +12,63% 5. VLĐ ròng/ TS ng hạn 19,53% 26,2% +6,67% -
• Nhận xét :
• Cuối năm N, VLĐ ròng của ABC là 3.000triệu, như vậy công ty có 3.000 triệu đồng triệu, như vậy công ty có 3.000 triệu đồng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn.
• So với đầu năm vốn lưu động ròng cuốinăm tăng 900 triệu đồng, từ 2.100 triệu lên năm tăng 900 triệu đồng, từ 2.100 triệu lên 3.000 triệu, nguyên nhân do nguồn vốn dài hạn tăng thêm 2.300 triệu trong đó : nợ dài hạn tăng 2.000 triệu, vốn chủ sở hữu tăng 300 triệu, nhưng tài sản dài hạn chỉ tăng thêm 1.400 triệu
• Nhận xét :
• Cuối năm N, 26,2% tài sản ngắn hạnđược tài trợ bằng VLĐ ròng, tăng 6,67% được tài trợ bằng VLĐ ròng, tăng 6,67% so với đầu năm. VLĐ ròng bằng 120% tài sản lưu động thường xuyên ( 3.000/ 2.500), tỷ lệ VLĐ ròng trên VLĐ đạt 40,82% và nằm trong giới hạn mục tiêu của ABC. Do vậy cơ cấu tài trợ của ABC là an toàn, khả năng thanh toán tốt.