Cơ sở của giải pháp:
ðây là vấn ñề cần quan tâm hàng ñầu trong quy trình thẩm ñịnh tín dụng bởi lẽ qua
việc qua việc thẩm ñịnh trước khi cho vay, ngân hàng có thể ñánh giá tiềm năng, hiệu quả
kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai, những triển vọng của doanh nghiệp. Từ
ñó ñểñưa ra quyết ñịnh tài trợ hoặc tiếp tục tài trợ cho dự án của doanh nghiệp.
Mục ñích của giải pháp:
Nhằm hoàn thiện công tác thẩm ñịnh trước khi cho vay, giảm thiểu rủi ro tín dụng, nâng
cao hiệu quả hoạt ñộng của Chi nhánh. Bên cạnh ñó, tạo ñiều kiện cho khách hàng tiềm năng, tránh bỏ sót những dự án hiệu quả.
Thực hiện giải pháp:
Phân tích doanh nghiệp vay vốn
Phân tích tình hình vốn và tài sản của doanh nghiệp:
- Cần nhận xét và ñánh giá tình hình diễn biến qua các năm (ít nhất là 3 năm gần nhất)
tương ñương hay giảm sút, xu hướng trong năm tới: tình trạng tài sản hiện có, khả năng ñáp
ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh về công nghệ, hiệu quả hoạt ñộng sản phẩm, quy mô sản
xuất, công suất, tình hình sử dụng vốn lưu ñộng, vốn cố ñịnh, tình hình sử dụng vốn khấu
hao ñểñầu tư, tình hình nộp tHCM, sử dụng lợi nhuận ñể trích lập các quỹ..
- Cần quan tâm ñặc biệt ñến vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, mức tăng trưởng hoặc
biểu hiện giảm sút bởi ñây chính là khoản bảo hiểm cho ngân hàng trong trường hợp doanh
nghiệp gặp rủi ro.
- Phân tích các nguồn tài chính trong bảng tổng kết tài sản của doanh nghiệp từ ñó có
thể ñánh giá ñược tình hình hoạt ñộng kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích qua các các
chỉ tiêu hệ số tài trợ, chỉ tiêu năng lực ñi vay. Trong ñó chú ý:
+ Nếu huy ñộng chủ yếu các nguồn vốn chỉ bằng phát hành cổ phần thì doanh nghiệp
sẽ bị chia quyền kiểm soát, lợi nhuận tái tích luỹ là hạn chế vì bịảnh hưởng, bỏ chính sách
phân phối, thậm chí còn gây tâm lý thụ ñộng.
+ Nếu huy ñộng chủ yếu từ nguồn vốn vay: cơ cấu vay giữa ngắn hạn và dài hạn sẽảnh
hưởng trực tiếp ñến khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Nguy cơ ñe dọa phá sản do mất
Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán hiện hành (ngắn hạn), khả năng thanh toán nhanh,
khả năng thanh toán tức thời.
- Phân tích khả năng trả nợ của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu chỉ số mắc nợ hệ
số nợ, khả năng thanh toán lãi vay.
- Phân tích tình hình hoạt ñộng sử dụng tài sản của doanh nghiệp, qua các chỉ tiêu: số
vòng quay tồn kho, kỳ thu tiền bình quân, chỉ số hiệu quả sử dụng vốn cố ñịnh, vòng quay
vốn lưu ñộng, hiệu quả sử dụng tổng tài sản.
Phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp
Qua các chỉ tiêu về hệ số sinh lời doanh thu, hệ số sinh lời của tài sản, hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu.
Một số lưu ý khi phân tích:
- Các báo cáo cần trung thực và ñược theo dõi liên tục.
- Bên cạnh việc so sánh với các kỳ kinh doanh trước, còn cần phải so sánh với các chỉ số
bình quân ngành hoặc với các ñối thủ cạnh tranh của doanh nghiệp.
Thẩm ñịnh dự án, phương án, kế hoạch sản xuất kinh doanh ñặc biệt là ñối với các dự án ñầu tư:
Cơ sở thẩm ñịnh:
- Cơ sở pháp lý: những ñịnh hướng lớn về kinh tế - xã hội của ñịa phương, Nhà nước
trong cùng thời kỳ.
- Cơ sở thị trường: những ñòi hỏi thực tế phát sinh từ thanh toán (ñịa phương, trong
nước, nước ngoài) ngân hàng phải chỉ rõ mục tiêu của dự án có ñáp ứng và phù hợp với mục
tiêu phát triển của ngành ñịa phương và của Nhà nước hay không? Sự cần thiết về việc tồn
tại và phát triển của dự án bởi những lợi ích cho chủ ñầu tư, cho nền kinh tế - xã hội mà dự án ñem lại.
Thẩm ñịnh nội dung kỹ thuật
ðây là mảng khó nhất nhưng lại trực tiếp quyết ñịnh ñến hiệu quả hoạt ñộng sản phẩm,
vì vậy cần chú trọng xem xét các nội dung chính.
+ Phải phù hợp với yêu cầu sản xuất của công trình (về ñịa chất, thuỷ văn, thổ nhưỡng...). Phải gần nơi cung cấp nguyên vật liệu, giao thông thuận tiện.
+ Phải sử dụng ñể bố trí các hạng mục công trình.
+ Phải phù hợp với quy hoạch tổng thể của ñịa phương và bảo vệ môi trường, các công
trình văn hóa, lịch sử.
- Về quy mô công suất của dự án: chi nhánh cần quan tâm ñến công suất thực tế và thường công suất ở những năm ñầu ñến năm cuối của dự án chỉ bằng 50 - 60% công suất của những năm ổn ñịnh.
- Về công nghệ kỹ thuật của dự án: chi nhánh phải xem xét phương thức chuyển giao và (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
thanh toán trong công nghệ, lý do chọn loại công nghệ này, tính ñồng bộ dây chuyền sản xuất,
phương thức trả tiền.
- Về các nguồn cung cấp nguyên vật liệu: Cần tránh tình trạng thiếu hoặc không có nguyên vật liệu sản xuất thể hiện qua những hợp ñồng dài hạn về cung cấp nguyên vật liệu.
- Sacombank chi nhánh ðồng Tháp phải nắm bắt kiểm tra tính hợp lý về kế hoạch tiến
ñộ thực hiện dự án, ñây là yếu tố quan trọng liên quan ñến việc sử dụng vốn, kế hoạch sản
xuất, kế hoạch cho vay và thu nợ của ngân hàng.
- Thẩm ñịnh về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện và vận hành dự án. - Thẩm ñịnh về việc xử lý chất thải và bảo vệ môi trường.
Thẩm ñịnh nội dung tài chính của dự án
ðây là việc nhất thiết phải tiến hành ñể khẳng ñịnh việc tài trợ cho dự án là có hiệu quả hoặc không và ñánh giá khả năng trả nợ của dự án.
- Xác ñịnh tổng vốn ñầu tư của dự án vào TSCð, TSLð, vốn ñầu tư dự phòng: xem xét
các khoản mục ñầu tư có phù hợp với yêu cầu kỹ thuật sản xuất hay không? Trường hợp các
dự án sử dụng ngoại tệ ñể ñầu tư hoặc mua yếu tố ñầu vào thì cần xác ñịnh tỷ trọng của
nguồn ngoại tệ trong tổng vốn ñầu tư ñể tìm kiếm nguồn khai thác. Cần quan tâm ñặc biệt
ñến vấn ñềñảm bảo vốn lưu ñộng.
- Phân tích các nguồn trả nợ và tái ñầu tư của doanh nghiệp ñể xác ñịnh tỷ trọng của các nguồn ñó trong tổng sốñầu tư và khẳng ñịnh sự chắc chắn của các nguồn ñó.
- Thẩm ñịnh tính ñầy ñủ của các khoản mục trong chi phí sản xuất, tính hợp lý của các
- Xác ñịnh chỉ tiêu tài chính và phương pháp tỷ suất chiết khấu nghĩa là có tính ñến yếu tố thời gian của ñồng tiền: trong ñó cần quan tâm tới các chỉ tiêu.
+ ðối với T (thời gian hoàn vốn): sau khi xác ñịnh T phải so sánh với thời gian hoàn vốn
ñịnh mức do các bộ quản lý ban ngành ban hành, theo từng lĩnh vực cụ thể, sao cho Ttính toán
< Tñịnh mức.
+ ðối với chỉ tiêu NPV (Giá trị hiện tại ròng) cần chú ý tới việc lựa chọn tỷ lệ chiết khấu phù hợp; nếu dự án mà vốn tự có chiếm ưu thế thì tỷ lệ chiết khấu là lãi suất tiền gửi ngân hàng; nếu dự án mà vốn tự có nhỏ thì tỷ lệ chiết khấu là lãi suất ñi vay của dự án,
thường là lãi suất kho bạc, lãi suất cho vay của chi nhánh; dự án càng rủi ro thì áp dụng tỷ lệ
chiết khấu càng lớn.
+ ðối với chỉ tiêu IRR (tỷ lệ lãi do dự án ñem lại) ñây là công việc rất phức tạp nhất là trong trường hợp dự án hoạt ñộng từ 3 năm trở nên ñòi hỏi cán bộ ngân hàng phải ñánh giá ñộ
chính xác qua các phương pháp nội suy, ngoại suy.
+ Chỉ tiêu B/C (lợi ích trên chi phí)
- Ngoài ra bên cạnh việc quan tâm ñến dòng tiền của dự án, CBTD cũng cần phân tích
thêm dòng tiền của chủ dự án ñểñánh giá dự án ñược toàn diện.
Dòng tiền của dự án = LN trước thuế + Lãi vay NH + Khấu hao cơ bản
Dòng tiền của chủ dự án = LN sau thuế + Khấu hao - Trả nợ gốc NH. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Ngoài ra cần thẩm ñịnh tính hiệu quả kinh tế của dự án: Giá trị sản phẩm hàng hoá gia tăng, giải quyết việc làm và thu nhập người lao ñộng, bảo vệ môi trường ...
Một số chú ý khi thẩm ñịnh dự án:
- ðối với các dự án ñầu tư sản phẩm mới: cần tập trung phân tích khía cạnh thị trường, nghiên cứu cạnh tranh, tính toán hợp lý công suất máy móc thiết bị.
- ðối với dự án ñầu tư thay thếñổi mới TSCð: cần chú trọng ñánh giá về mặt kỹ thuật,
công nghệ.
- Trong nội dung tờ trình thẩm ñịnh cần phân tích kỹ năng lực của khách hàng vay vốn.
Thẩm ñịnh nội dung thị trường
- Phải ñánh giá ñược nhu cầu hiện tại và tương lai của sản phẩm; phải hiểu ñược sản
sản phẩm ở giai ñoạn bão hoà về cung cầu hoặc ñã sắp có những công nghệ mới thay thế
hoặc là những sản phẩm có ñộ hao mòn vô hình nhanh thì phải rất thận trọng.
- Phân tích về khu vực thị trường của dự án: xem xét các yếu tố về ñịa ñiểm ñịa lý, mức tăng dân số, trình ñộ dân trí, thu nhập dân cư, thị hiếu tập quán tiêu dùng..
- Phân tích hình thành cạnh tranh của các doanh nghiệp khác có sản phẩm cùng loại,
xác ñịnh mức ñộ cạnh tranh, ưu thế của ñối thủ cạnh tranh và những giải pháp cạnh tranh mà chủñầu tư áp dụng liệu có phù hợp với năng lực, sở trường của họ không?
- Tìm hiểu về kênh phân phối và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp, thẩm ñịnh rõ khả
năng này cụ thể là doanh nghiệp ñã có truyền thống tiêu thụ sản phẩm với khách hàng nào,
thị trường nào? Triển vọng ở thị trường ñó ra sao? Các nhà tiêu thụ có ña dạng không? - Xem xét tính hợp lý, hợp pháp của các văn bản về tiêu thụ sản phẩm, các ñơn ñặt hàng, các hiệp ñịnh thương mại, biên bản ñàm phán, lao ñộng bao tiêu hoặc tiêu thụ sản phẩm ñã ký kết...
- Dự án ñã dự kiến mạng lưới tiêu thụ sản phẩm như thế nào? (Bán hàng trực tiếp hoặc
qua ñại lý, công ty thương mại, hay bao tiêu).