Dòng tiền trả cho các chủ nợ = lãi vay đã trả - tiền vay mới phát sinh
IV. owners
Dòng tiền trả cho các cổ đông (chủ sở hữu)
Dòng tiền cho các cổ đông = Cổ tức đã trả - tiền tăng lên của vốn chủ sở hữu
Theo thảo luận của chúng ta cho biết, điều cần thiết là luôn phải xem chừng dòng tiền của nó. Đóng vai trò là lời nhắc nhở tuyệt vời lý do tại sao làm như vậy là một ý tưởng tốt, trừ khi chủ sở hữu của công ty muốn kết thúc trong nhà "Po '" house:
MỘT TRÍCH DẪN TỪ NHÂN VIÊN NGÂN HÀNG , “ QUAN SÁT SỰ LƯU
CHUYỂN TIỀN TỆ"
Vào một đêm ảm đạm, tôi đang suy nghĩ một cách mệt mõi khi trải qua một khối lượng lớn về ngững điều kỳ lạ và tò mò của truyền thuyết kế toán. Tìm kiếm mánh lới quảng cáo (không có đơn vị trọng lượng) để qua mặt qua một kẽ hở thuế mới. Đột nhiên, tôi nghe một tiếng gõ vào cửa nhà tôi. Chỉ có điều này, và không có gì hơn. Sau đó, tôi cảm thấy một cảm giác bồn chồn và tôi nghe thấy một tiền-Jingling. Như một nhân viên ngân hàng đáng sợ , người mà tôi thường thấy trước đây. Khuôn mặt anh là tiền- xanh và trong đôi mắt của mình có thể được nhìn thấy Dollar-dấu hiệu cho thấy có vẻ
long lanh như ông kể lên điểm số. "Dòng tiền", các ngân hàng cho biết, và không có gì hơn. Tôi đã luôn luôn nghĩ rằng nó ổn để hiển thị một dòng phía dưới màu đen máy bay phản lực. Nhưng các nhân viên ngân hàng có vẻ hào hứng , "Không. Phải thu của bạn cao, nó đã vươn lên rất cao; Xử lí nợ khó đòi sắp tới. Điều quan trọng là dòng tiền. " Ông lặp đi lặp lại, “Quan sát sự lưu chuyển tiền tệ." Sau đó, tôi đã cố gắng để kể câu chuyện về hàng tồn kho của chúng tôi. Trong đó, dù lớn, có đầy đủ các công cụ thú vị nhất. Nhưng các ngân hàng có mức tăng trưởng của nó, và với một lời thề hùng Anh vẫy tay và hét lên: "Dừng lại! Đủ rồi! Trả lãi, và không cho tôi bất kỳ câu nói đùa nào khác ! " Tiếp theo, tôi nhìn cho các hạng mục ngoài tiền mặt mà có thể thêm vào vô tận Để thay thế việc luồn ra ngoài dòng tiền mặt, Nhưng để giữ cho tuyên bố của tôi đen tôi đã cố kìm lại khấu hao, Và ngân hàng của tôi nói rằng tôi đã làm điều thiếu suy nghĩ . Anh ta run rẩy, và răng của anh ta bắt đầu nghiến lại . Khi tôi hỏi anh ta cho một khoản vay, anh ta trả lời với một tiếng rên, Rằng lãi suất sẽ chỉ là thủ cộng với tám, Và để đảm bảo độ tin cậy của tôi, ông muốn nhấn mạnh vào một số bão đảm nhất định .Tất cả tài sản của tôi cộng với da đầu khi pate của tôi. Chỉ có điều này, một tỷ lệ tiêu chuẩn. Mặc dù dòng dưới cùng của tôi là màu đen, tôi ở trên lưng tôi, Tiền mặt của tôi ra và khách hàng trả chậm. Sự tăng trưởng của các khoản phải thu của tôi là gần như không thể tin được: Kết quả là khốn nào đó-không ngừng! Và tôi nghe thấy một nhân viên ngân hàng nói ra lẩm bẩm thấp đáng ngại,
"Coi lưu chuyển tiền tệ."
Herbert S. Bailey Jr.
Nguồn: In lại từ ngày 13 tháng một năm 1975, vấn đề của Publishers Weekly, được xuất bản bởi RR Bowker, một công ty Xerox. Bản quyền © 1975 của Tổng công ty Xerox.
Mà chúng ta chỉ có thể thêm, "Amen."
MỘT VÍ DỤ: DÒNG TIỀN CỦA DOLE COLA
Ví dụ mở rộng này bao gồm các dòng tiền mặt khác nhau tính toán được thảo luận trong chương này. Nó cũng cho thấy một vài biến thể có thể phát sinh.
Hoạt động dòng tiền Trong năm, Dole Cola, Inc., có doanh thu và giá vốn hàng bán $ 600 và $ 300, tương ứng. Khấu hao là $ 150 và lãi phải trả là $ 30. thuế được tính toán tại mức thuế suất 34%. Cổ tức là $ 30. (Hầu hết các con số lên đến hàng triệu đô la). Điều gì đang điều khiển hoạt động dòng tiền của DOLE ? Tại sao dòng tiền này lại có
Điều dễ nhất để làm ở đây là tạo ra một báo cáo thu nhập. Sau đó chúng ta có thể nhận các số chúng ta cần. Báo cáo thu nhập Dole Cola được đưa ra ở đây:
Thu nhập ròng cho Dole do đó đã là 79 $. Bây giờ chúng ta có tất cả những con số chúng ta cần. Đề cập Quay lại ví dụ và Bảng 2.5 Tổng công ty Mỹ, chúng tôi có điều này:
Ví dụ này cho thấy, hoạt động lưu chuyển tiền tệ là không giống như thu nhập ròng vì khấu hao và lãi
vay được trừ ra khi thu nhập ròng được tính toán. Nếu bạn nhớ lại trước đó của chúng tôi thảo luận, chúng tôi không trừ những con ra trong máy tính hoạt động lưu chuyển tiền tệ vì khấu hao không phải là một khoản chi phí bằng tiền mặt và lãi trả là một khoản chi phí tài chính, không phải là một chi phí hoạt động.
Chi tiêu vốn ròng: Giả sử bắt đầu từ tài sản cố định ròng là $ 500 và kết thúc Tài sản cố định ròng là $ 750. Các chi tiêu vốn ròng trong năm là gì? Từ các báo cáo thu nhập cho Dole, chúng ta biết rằng khấu hao trong năm là $ 150. Tài sản cố định ròng tăng 250 $. Dole do đó dành 250 $ cùng với thêm $ 150, cho tổng cộng là $ 400.
Thay đổi trong NWC và dòng tiền mặt từ tài sản Giả Dole Cola bắt đầu năm với $ 2130 trong tài sản hiện tại và 1.620 $ trong nợ ngắn hạn, và sự kết thúc tương ứng con số này là 2260 $ và 1710 $. Sự thay đổi trong NWC trong năm là gì? là gì chuyển tiền tệ từ tài sản? Làm thế nào thực hiện điều này so sánh với thu nhập ròng? Vốn lưu động ròng bắt đầu ra như là 2130 $ - 1.620 = $ 510 và kết thúc tại $ 2,260 - 1.710 = $ 550. Việc bổ sung để NWC do đó đã là $ 550 - 510 = $ 40. Đặt cùng tất cả các thông tin cho Dole, chúng tôi có những điều sau đây:
DOLE COLA
Kết quả kinh doanh năm 2012
- Doanh thu thuần 600$
- Giá vốn hàng bán 300$
- Khấu hao 150$