2.2.3.1. Chủ thể quản lý
- Nhà nước: Tạo môi trường pháp lý, cơ sở hạ tầng kĩ thuật cho hệ thống tài chính, giám sát hệ thống tài chính trên thi trường tiền tệ thông qua Ủy ban giám sát tài chính quốc gia, Ngân hàng trung ương, bộ tài chính.
- Ngân hàng trung ương: Ngân hàng trung ương là mắt xích then chốt trong hệ thống tài chính của một đất nước. Một ngân hàng trung ương thường giám sát hệ thống các ngân hàng thương mại của quốc gia đó.
Chính phủ
Ủy ban giám sát tài chính quốc
gia
Ngân hàng nhà nước Việt Nam
Các tổ chức tín dụng
2.2.3.2. Nội dung quản lý
a) Một số kinh nghiệm trong công tác quản lý ở một số nước trên thế giới và rút ra vai trò chung của quản lý nhà nước đối với TTTT Việt Nam
Kinh nghiệm từ Mỹ
- Nhà nước Hoa Kỳ đã xây dựng và thực thi các điều luật với những quy đinh chi tiết nhằm quản lý các ngân hàng và đảm bảo sự ổn đinh, lành mạnh của hệ thống tài chính. Cục dự trữ liên bang (FED) đóng vai trò chủ đạo trong việc xây dựng khung pháp lý này, như:
+ Quy đinh tỷ lệ dự trữ bắt buộc - phần trăm số tiền ký gửi tại ngân hàng mà ngân hàng phải giữ lại hoặc gửi tại Fed để sẵn sàng chi trả các nhu cầu rút tiền. Quy đinh này trực tiếp giới hạn khả năng cho vay của các ngân hàng vì khoản dự trữ này phải luôn được duy trì. Trong trường hợp khoản dự trữ này tụt xuống, ngân hàng phải tiến hành vay lẫn nhau hoặc vay của Fed để đảm bảo tỷ lệ dự trữ.
+ Quy đinh tỷ lệ chiết khấu – lãi suất mà các ngân hàng thương mại phải trả khi vay tiền từ Fed.
+ Các tiêu chuẩn về hệ thống quản tri rủi ro, điều kiện tài chính và tính tuân thủ các quy đinh hiện hành trong ngành ngân hàng đối với các tổ chức tài chính tham gia hoạt động trên TTTT.
+ Các quy đinh về chuẩn mực kế toán, kiểm toán, giám sát cũng như công bố thông tin đối với các tổ chức tài chính tham gia TTTT. Theo đó, các thành viên tham gia TTTT phải đảm bảo công bố thông tin chính xác, kip thời để làm cơ sở cho các thành viên khác đánh giá và ra quyết đinh hợp lý, tránh gây khủng hoảng, xáo trộn thi trường.
+ Quy đinh về điều kiện giao dich với FED trên TTTT
FED chủ yếu thực hiện các giao dich trên TTTT nhất là thi trường trái phiếu kho bạc với các nhà giao dich chứng khoán lớn. Các nhà giao dich này dống vai trò rất quan trọng trong việc thực thi CSTT của FED. Vì vậy, các quy đinh đối với các nhà giao dich này cũng chặt che.
- FED chiu trách nhiệm giám sát và kiểm tra một số tổ chức tài chính nhất đinh để đảm bảo rằng họ tuân thủ các quy tắc và quy đinh, và họ hoạt động một cách an
toàn và hợp lý. Sự giám sát của các tổ chức tài chính được thiết kế dựa trên quy mô và mức độ phức tạp của tổ chức.
+ Do FED không hạn chế sự tham gia vào TTTT đối với các ngân hàng, các tập đoàn tài chính ngân hàng nên FED thường xuyên tiến hành kiểm tra sức chiu đựng “stress test” đối với các đối tượng này để đảm bảo an toàn hệ thống, tránh gây bất ổn trên TTTT nói riêng và hệ thống ngân hàng nói chung.
Các bài kiểm tra sức ép tập trung vào một số rủi ro chính như rủi ro tín dụng, rủi ro thi trường và rủi ro thanh khoản, sức khoẻ tài chính trong các tình huống khủng hoảng. Các cuộc khủng hoảng giả thuyết được xây dựng kich bản từ Cục Dự trữ Liên bang và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đưa ra. Các ngân hàng phải trải qua các bài kiểm tra áp lực và yêu cầu phải nộp lên báo cáo kết quả hoàn chỉnh. Những báo cáo kết quả này sau đó se được công bố ra công chúng để cho thấy cách mà ngân hàng se xử lý một cuộc khủng hoảng lớn như thế nào.
- Xây dựng cơ sở hạ tầng hỗ trợ hoạt động của TTTT
+ FED thực hiện việc quản lý lãi suất trên TTTT qua hệ thống thanh toán tập trung mà FED cung cấp. Đây là hệ thống thanh toán tự động liên tục và tức thời hoạt động từ 7h sáng đến 5h chiều. Khi hệ thống thanh toán đóng cửa vào lúc 5h, tài khoán thanh toán của các ngân hàng phải đưa về trạng thái cân bằng. Nếu có thâm hụt hay thặng dư, các ngân hàng phải cho vay hoặc đi vay qua đêm trên hệ thống này thông qua các công cụ thường trực và công cụ tinh chỉnh của FED.
+ Thanh toán được thực hiện thông qua tài khoản tại FED của các ngân hàng thành viên. Theo cơ cấu tổ chức của FED, có 12 ngân hàng thành viên được phân bố ở các khu vực trên toàn nước Mỹ để theo dõi các nền kinh tế và ngân hàng ở đia phương. Những ngân hàng không tham gia hệ thống này phải thực hiện thanh toán thông qua các ngân hàng thành viên.
+ Mười hai Ngân hàng Dự trữ Liên bang cung cấp dich vụ ngân hàng cho các tổ chức lưu ký và chính phủ liên bang. Đối với các tổ chức lưu ký, họ duy trì các tài khoản để dự trữ và thanh toán bù trừ và cung cấp các dich vụ thanh toán khác nhau, bao gồm thu thập séc, chuyển tiền điện tử, phân phối và nhận tiền tệ và tiền xu. Đối với chính phủ liên bang, họ đóng vai trò là đại lý tài chính. Do đó, Ngân hàng Dự trữ
duy trì tài khoản giao dich của Bộ Tài chính; thanh toán séc kho bạc; xử lý thanh toán điện tử; và phát hành, chuyển nhượng và mua lại chứng khoán của chính phủ Hoa Kỳ.
+ Trong khi khối lượng xử lý séc của Fed đang giảm, khối lượng thanh toán điện tử của nó đã tăng lên. Hệ thống thanh toán tự động thanh toán bù trừ (ACH) của Fed cung cấp một phương tiện điện tử để trao đổi các khoản ghi nợ và tín dụng giữa các tổ chức lưu ký để giải quyết các giao dich của khách hàng. Fed xử lý khoảng ba phần tư khoản thanh toán ACH của quốc gia. Mạng thanh toán điện tử, một tổ chức tư nhân, là nhà điều hành ACH khác của quốc gia. Chuyển khoản tín dụng ACH phổ biến bao gồm tiền gửi trực tiếp của bảng lương, trợ cấp An sinh xã hội và hoàn thuế. Chuyển khoản ghi nợ ACH thường bao gồm các khoản thanh toán đinh kỳ cho các khoản thế chấp, phí bảo hiểm, hóa đơn tiện ích và những thứ tương tự. Các khoản thanh toán bằng séc giấy được chuyển đổi và thanh toán một lần được thực hiện qua Internet hoặc qua điện thoại là những ví dụ khác.
+ Để đảm bảo hoạt động thanh toán diễn ra thông suốt, FED tạo cơ hội cho các thành viên được phép vay trong ngày không tính lãi suất với điều kiện các ngân hàng đủ tài sản đảm bảo hợp lệ thế chấp tại FED.
Tại Singapore, Ngân hàng Trung ương (gọi là MAS) là cơ quan được ủy quyền phụ trách lĩnh vực tiền tệ với nhiệm vụ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững, kiềm chế lạm phát và phát triển khu vực dich vụ tài chính.
- MAS hoạt động dựa trên Đạo luật của Cơ quan tiền tệ Singapore (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
+ Đề ra yêu cầu về vốn đối với các công ty đủ điều kiện tham gia hoạt động TTTT
+ Yêu cầu công bố công khai với công chúng mọi thông tin liên quan đến hoạt động của mỗi ngân hàng
+ Điều tiết lãi suất của ngân hàng
Mô hình tổ chức giám sát hệ thống tài chính ngân hàng tại Singapore được tích hợp hoạt động giữa Ngân hàng Trung ương và các tổ chức giám sát. Cơ chế giám sát của MAS
(nguồn: Tạp chí công thương, Mô hình giám sát hệ thống tài chính hợp nhất tại Singapore và gợi ý cho Việt Nam)
Cơ cấu tổ chức của MAS
Singapore xây dựng một khuôn khổ pháp lý về tài chính nhất quán tiêu chuẩn cao, nổi bật là về tiêu chuẩn quản tri rủi ro cho mọi tổ chức. MAS giám sát các tập đoàn tài chính đa ngành theo hướng tiếp cận “toàn bộ tập đoàn”, tập trung vào giám sát rủi ro trong tất cả các hoạt động đa dạng của những tập đoàn đó.
Để đánh giá xếp hạng rủi ro của một tổ chức, MAS xét trên 4 yếu tố sau: Rủi ro nội tại, nhân tố kiểm soát, giám sát và quản tri, nguồn vốn và khả năng hỗ trợ. Thêm vào đó, nếu xét trên khía cạnh cấp độ giám sát thì một tổ chức tài chính có hai cấp độ: (1) Đánh giá ở cấp độ các hoạt động trọng yếu, bao gồm đánh giá rủi ro nội tại và rủi ro từ các yếu tố kiểm soát;
(2) Đánh giá rủi ro từ khu vực kiểm soát cao hơn như ban kiểm soát, ban giám đốc và các nguồn vốn của tổ chức thì việc đánh giá rủi ro ở cấp độ tổ chức.
Hơn nữa, MAS quản chặt giao dich nội tệ với các tiêu chí khắt khe để bảo vệ an toàn hệ thống, trong khi nới lỏng chế tài với giao dich ngoại tệ.
Vai trò công tác quản lý của nhà nước đối với TTTT Việt Nam hiện nay:
Từ kinh nghiệm của một số quốc gia có nền kinh tế thành công và có sức ảnh hưởng nhất đinh như Mỹ, Singapore, Trung Quốc, nhận thấy được các cơ quan nhà nước kết hợp với NHTW đóng vai trò quan trọng trong công tác quản lý, giám sát và điều tiết thi trường tiền tệ. Sự quản lý đó dựa trên các yếu tố chính:
- Xây dựng khung pháp lý cho các hoạt động trong TTTT:
Tại các nước phát triển, khung pháp lý và các đề án, các sáng kiến phát triển bền vững được xây dựng khá tốt đã có tác dụng thúc đẩy phát triển bền vững không chỉ riêng hệ thống ngân hàng thương mại mà bao gồm các ngành, lĩnh vực khác của nền kinh tế. Trong đó, hệ thống ngân hàng được xem là khu vực có sức ảnh hưởng và lan
tỏa phát triển bền vững vào các ngành, các lĩnh vực khác của nền kinh tế thông qua các sản phẩm, dich vụ mà mình cung cấp. Phát triển bền vững hệ thống ngân hàng là một xu hướng diễn ra mạnh me tại các quốc gia đang phát triển và các nước mới nổi, với khung pháp lý hoàn thiện, sự giám sát và hỗ trợ của các cơ quan quản lý là nền tảng quan trọng góp phần thúc đẩy hệ thống ngân hàng phát triển bền vững.
Để tạo nên môi trường kinh tế lành mạnh, an toàn và công bằng cho tất cả mọi người thì việc thiết lập những tiêu chuẩn chung được pháp luật bảo vệ là rất cần thiết. Các quy đinh đối với những pháp nhân hay thể nhân đại diện cho những nguồn cung và cầu trên thi trường, về điều kiện tham gia hay rút khỏi thi trường, quản lý rủi ro, về công bố thông tin cần được xác lập một cách chặt che và thường xuyên cập nhật để bảo vệ các thành viên tham gia thi trường một cách tốt nhất.
- Theo dõi, giám sát TTTT:
Việc theo dõi sát sao thi trường là công tác giúp cho nhà nước kip thời phát hiện và có biện pháp điều chỉnh linh hoạt và phù hợp mỗi khi thi trường biến động.
Xây dựng hệ thống giám sát an toàn nhằm giám sát các rủi ro, nguy cơ đối với sự ổn đinh của hệ thống ngân hàng từ góc độ toàn ngành ngân hàng.
Xây dựng hệ thống cảnh báo sớm, bao gồm các chính sách, quy trình, thủ tục và giải pháp phát hiện, ngăn chặn và xử lý các rủi ro có tính hệ thống (khủng hoảng, mất thanh khoản và phá sản hàng loạt, rút tiền hàng loạt…). Theo đó, cần có kế hoạch hoặc chương trình dự phòng trong trường hợp khẩn cấp.
- Xây dựng cơ sở hạ tầng hỗ trợ hoạt động của thi trường và điều hành hệ thống ngân hàng:
Hiện nay việc giao dich, thanh toán qua hệ thống ngân hàng đang tăng lên, đồng nghĩa với việc cần thiết nâng cấp, mở rộng cũng như đảm bảo an toàn cho hệ thống, hạn chế tối đa ke hở cho tội phạm lấn tới.
- NHTW thực hiện việc kiểm soát,điều tiết tiền tệ thông qua việc sử dụng các công cụ trực tiếp như: hạn mức tín dụng, lãi suất, tỷ giá, đồng thời thiết lập và bước đầu sử dụng các công cụ gián tiếp như dự trữ bắt buộc, tái cấp vốn, ngiệp vụ thi trường mở.
Ngân hàng tập trung huy động một khối lượng vốn tạm thời nhàn rỗi của mọi tổ chức, cá nhân trong nền kinh tế và thông qua nghiệp vụ tín dụng, Ngân hàng sử dụng
nguồn vốn huy động được để đầu tư, cho vay đáp ứng kip thời mọi nhu cầu thiếu vốn của các thành phần kinh tế trong xã hội. Nhờ đó mà các doanh nghiệp các tổ chức kinh tế và các cá nhân có điều kiện để mở rộng sản xuất, cải tiến máy móc thiết bi, nâng cao hiệu quả kinh tế, thúc đẩy quá trình tái sản xuất phát triển.
NHTW là cơ quan có chức năng chủ đạo trong việc ổn đinh tiền tệ
Ngân hàng giữ vai trò là cơ quan tổ chức điều hoà lưu thông tiền tệ (hạn chế tăng cường khối lượng tiền cần thiết trong lưu thông) vai trò này được thể hiện thông qua mức lãi suất tiền gửi và tiền vay.
Ngân hàng là công cụ trực tiếp của Nhà nước để thức hiện các chính sách tiền tệ, tín dụng và thanh toán. Nhà nước quản lý vĩ mô nền kinh tế thông qua Ngân hàng. Đồng thời Ngân hàng còn thực hiện quan hệ tín dụng với Ngân hàng thông qua việc cho Ngân sách Nhà nước vay trong những trường hợp cần thiết, hay bảo quản dự trữ cho Nhà nước một số vàng và ngoại tệ.
2.2.3.3. Thực trạng việc quản lý TTTT ở Việt Nam hiện nay
* Việt Nam đã và đang hoàn thiện hệ thống pháp lý. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Ngay từ khi TTTT được hình thành, NHNN Việt Nam đã chú trọng công tác tổ chức và điều hành thi trường; ban hành các văn bản quy phạm pháp luật, quy đinh cụ thể đối với từng loại hình hoạt động, như:
- Quyết đinh số 101/1999/QĐ-NHNN13 ngày 26/3/1999 về việc ban hành Quy chế tổ chức và hoạt động của Thi trường ngoại tệ liên ngân hàng;
- Ngày 15/10/2001, NHNN đã ban hành Quy chế vay vốn giữa các TCTD kèm theo Quyết đinh 1310/2001/QĐ-NHNN. Theo đó, với những quy đinh thông thoáng quy chế đã trao quyền tự chủ cho các TCTD trong quan hệ vay vốn lẫn nhau, tạo điều kiện cho thi trường liên ngân hàng phát triển mạnh me, sôi động.
- Quyết đinh 456/2003/QĐNHNN ngày 12/5/2003 sửa đổi, bổ sung khoản 1, Điều 1 "Quy chế thanh toán bù trừ điện tử liên ngân hàng" ban hành kèm theo Quyết đinh số 1557/2001/QĐ-NHNN ngày 14/12/2001 của Thống đốc Ngân hàng nhà nước.
- Nghi đinh 82/2007/NĐ-CP ngày 23/5/2007 quy đinh cung cấp thông tin phục vụ xây dựng và điều hành chính sách tiền tệ quốc gia.
- Năm 2012, NHNN ban hành Thông tư 21/2012/TT-NHNN ngày 18/6/2012 quy đinh hoạt động cho vay, đi vay, mua, bán giấy tờ có giá giữa các TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Theo đó, Thông tư 21/2012/TT-NHNN cho phép các TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài được giao dich lẫn nhau với thời hạn giao dich dưới 1 năm. Đây là những quy đinh mới, chặt che hơn, phù hợp với bản chất giao dich vốn ngắn hạn trên TTTT liên ngân hàng và quy đinh của Luật Các TCTD 2010 nhằm quản lý hoạt động liên ngân hàng được an toàn, hiệu quả. Sau khi Thông tư 21/2012/TT-NHNN có hiệu lực, thi trường có một số biến động nhất đinh nhưng đến nay thi trường đã hoạt động ổn đinh trở lại.
- Thông tư 21/2018/TT-NHNN ngày 31/8/2018 sửa đổi, bổ sung Thông tư số