\ốn chủ sở hữu 31% 69% B. Nguồn Vốn chủ sở hữu 36% iA. Nợ Phải trả 64% B. Nguồn vén chủ sở hữu 36% 64% Biểu đồ 3: Tỷ trọng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong tẫng nguồn vốn
GVHD: Nguyễn Phạm Thanh Nam 34 SVTH-. Phạm Thị vàng
Nhìn vào biểu đồ 3 ta nhận thấy rằng tỷ trọng vốn chủ sở hữu qua 3 năm chỉ
ở khoảng 31-36% trong tổng nguồn vốn. Qua cơ cấu tỷ họng trong biểu đồ 3 ta biết rằng cơ cấu tài chính của công ty khá thiên về bên nợ nghĩa là công ty đã chiếm dụng vốn của người khác khá nhiều, với cơ cấu của tổng nguồn vốn như hên thì nhà đàu tư rất khó chấp nhận mức rủi ro này, họ khó có thể tin tưởng vào
khả năng tài chính của công ty để đầu tư vào, vì nếu công ty gặp khó khăn thì công ty không thể chi hà được khoản nợ cho những nhà đàu tư này. Để có thể hiểu rõ hơn ta tìm hiểu rõ 2 khoản mục này. a) Nợ phải trả
Trong nợ phải hả thì hầu như công ty chỉ phát sinh những khoản tiền ngắn
hạn, còn các khoản tiền dài hạn và nợ khác qua 3 năm công ty đều không có phát
sinh. Qua đó cho thấy rằng nợ ngắn hạn là nguồn tài hợ chủ yếu của công ty và nó biến thiên cùng chiều với nguồn vốn của công ty. Năm 2008 nợ ngắn hạn giảm một lượng 1.448.514.000 đồng tương đương 10,79% so với năm 2007 và ngược lại với năm 2008 thì năm 2009 nợ ngắn hạn tăng một lượng 1.524.770.000 đồng tương đương 12,73% so với năm 2008. Trong nợ ngắn hạn thì hàu hết các khoản mục như: người mua trà tiền trước, phải trả cho người bán, các khoản phải
trả phải nộp khác đều biến thiên cùng chiều với nợ phải trả và tổng nguồn vốn. Trong đó:
GVHD: Nguyễn Phạm Thanh Nam 35 SVTH-. Phạm Thị vàng
Bảng 7: CÁC KHOẢN MỤC CỦA NỢ NGẮN HẠN
Đơn vị tính: nghìn đồng
(Nguôn: phòng kê toán)
Đen năm 2009 khoản mục người mua trả tiền trước tăng lên 8,51% so với năm 2008. Nguyên nhân là do trong năm 2009 tuy số lượng khách hàng không trả tiền trước cho công ty tăng với số lượng không đáng kể, nhưng do uy tín của công ty tăng lên nên số lượng công trình công ty nhận xây dựng tăng lên khá nhiều so với năm 2008. Qua phân tích khoản phải thu trong phần tài sản và khoản mục người mua trà tiền trước ta nhận thấy rằng công ty chiếm dụng vốn từ
1,5 đến 2,1 làn. Tuy công ty chiếm dụng vốn khá nhiều nhưng hoạt động kinh doanh của công ty vẫn tiến triển khá tốt điều đó thể hiện mức độ chiếm dụng vốn của công ty là hoàn toàn chấp nhận được.
■ Do công ty có thể huy động được khoản tiền từ khách hàng nên lượng tiền
vay ngân hàng của công ty giảm qua các năm và đặc biệt cuối năm 2009
công ty
đã thanh toán hết khoản tiền vay từ của ngân hàng. Năm 2008 công ty giảm
lượng tiền vay ngân hàng từ 500 triệu đồng năm 2007 xuống còn 200
triệu đồng
hay giảm được 300 triệu đồng tương đương 60%, vì lãi suất ngân hàng
khá cao
khoảng 14% vào những tháng cuối năm 2008 nên công ty đã tiết kiệm
được một
số vốn để trả lãi tiền vay. Công ty giảm được lượng tiền vay ngân hàng
mà hoạt
động kinh doanh của công ty vẫn diễn biến tốt là điều khá tốt. Trong
khi đó nếu
công ty vay ngân hàng nhiều thì tỷ suất sinh lời của công ty có thể sẽ
thấp hơn so
Chỉ tiêu 2007 2008 2009 Mức Tỷ lệ Mức Tỷ lệ (%) (%) Nguồn vốn kinh doanh 4.000.000 4.400.000 4.900.000400.000 500.00010 11,4 Quỹ dự phòng tài chính 1.250.000 850.000 1.210.000-400.000 360.000-32 42,4 Lợi nhuận chưa
phân phối
502.311 1.114.455 913.291612.144 -201.164 -18,1122
■ Thuế và các khoản phải trả trước: thể hiện mối quan hệ chênh lệch
giữa số
thuế và các khoản phải trả trước cho cơ quan thuế với số thực tế phát
sinh trong
công ty được tính toán lại vào cuối năm. Năm 2008 thuế và các khoản
phải trà
trước giảm so với năm 2007 một lượng 38,72%, sang năm 2009 khoản
mục này
được khấu trừ 100,7 triệu đồng hay giảm 799,31 % so với năm 2008.
■ Các khoản phải trả, phải nộp khác: thể hiện các khoản bảo hiểm công
ty phải nộp
trong năm. Năm 2008 khoản mục này giảm 3,2 triệu đồng hay giảm
21,96% so với năm