nhượng quyền TSCĐ vì trong quý 2/2011 công ty có khoản thu nhập lớn từ việc chuyển nhượng quyền sự dụng đất ( được 6,88 tỷ lợi nhuận trước thuế) và việc thanh lý nhượng quyền TSCĐ 61.900.000.000 đồng làm chi khoản chênh lệch của thu nhập khác của 6 tháng đầu năm 2012 giảm so với cùng kỳ năm 2011 là 63.426.700.181 đồng tương ứng với tốc độ giảm là 96,85%.
2.3.3. Phân tích chi tiết chi phí:S S T T CHỈ TIÊU 6 THÁNG ĐẦU NĂM 2011 6 THÁNG ĐẦU NĂM 2012 CHÊNH LỆCH SỐ TIỀN TT (%) SỐ TIỀN TT (%) SỐ TIỀN TỶ LỆ (%) TT (%) 1 Chi phí HĐKD 200.651.113.193 76,56 121.517.100.997 93,34 -79.134.012.196 -39,44 16,78 2 Chi phí tài chính 6.218.602.777 2,37 6.749.302.524 5,18 530.699.747 8,53 2,81 3 Chi phí khác 55.206.555.902 21,07 1.922.692.842 1,48 -53.283.863.060 -96,52 -19,59 Tổng cộng 262.076.271.872 100 130.189.096.36 3 100 -131.887.175.509 -50,32 0,00
• Biểu đồ Biến động chi phí.
Nhận xét:
Trong 6 tháng đầu năm 2012 tổng các khoản chi phí của doanh nghiệp đã giảm 131.887.175.509 đồng tương ứng 50,42% so với 6 tháng đầu năm 2011 nhưng đó không phải là dáu hiệu tốt vì không phải là công ty giảm chi phí để tăng lợi nhuận mà là doanh thu của công ty giảm do thu heo sản xuất không thực hiện được nhiều hợp đồng so với cùng kỳ.
S T T CHỈ TIÊU 6 THÁNG ĐẦU NĂM 2011 6 THÁNG ĐẦU NĂM 2012 CHÊNH LỆCH SỐ TIỀN TT (%) SỐ TIỀN TT (%) SỐ TIỀN TỶ LỆ (%) TT (%) 1 Giá vốn hàng bán 194.732.895.054 97,05 115.952.709.394 95,42 -78.780.185.660 -40,46 -1,63 2 Chi phí bán hàng 16.089.091 0,01 55.988.016 0,05 39.898.925 247,9 9 0,04 3 Chi phí QLDN 5.902.129.048 2,94 5.508.403.587 4,53 -393.725.461 -6,67 1,59 Tổng cộng 200.651.113.193 100 121.517.100.99 7 100 -79.134.012.196 -39,44 0,00 Nhận xét:
Ta thấy khối lượng công việc giảm, doanh thu 6 tháng đầu năm 2012 giảm 81.734.369.280 đồng tương ứng với tốc độ giảm 39,88 % so với cùng kỳ 2010 nhưng chi phí hoạt động kinh doanh đến 6 tháng đầu năm 2012 giảm 79.134.012.196 đồng tương ứng với 39,44% . Như vậy làm cho mức đóng góp lợi nhuận từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ vào cơ cấu lợi nhuận của doanh nghiệp giảm mạnh.
Lĩnh vực hoạt động chủ yếu của công ty là thi công xây lắp các công trình dân dụng nên các yếu tố làm cho gía vốn của hoạt động xây dựng của công ty tăng lên chủ yếu là: trong năm 2012 do tác động từ giá vận chuyển và nguyên vật liệu, chi phí đầu vào tăng mạnh làm cho giá nguyên vật liệu đầu vào cho các công trình đồng loạt tăng thêm 10- 20% ở thị trường thành phố Hồ Chí Minh mức tăng rải đều ở hầu hết các phần nguyên vật liệu quan trọng, trong đó thép tăng 15%, gạch ốp lát các loại tăng 15%, thiết bị vệ sinh tăng 10-20%, vật tư ống nước tăng 20-25%, gạch ống tăng 10-20%, dây điện tăng 15- 18%, sơn nước tăng 10-20%.... thêm vào đó làm chi phí nhân công trực tiếp cũng như máy thi công các chi phí khác cũng tăng theo.
Bên cạnh đó, chi phí QLDN trong 6 tháng đầu năm 2012 chênh lệch -393.725.461 đồng so với cùng kỳ 2011 với mức giảm này thì chưa phát huy tối đa được việc quản lý doanh nghiệp. Công ty cần phải lưu ý hơn trong việc quản lý chi phí QLDN để công tác quản lý đạt hiệu quả và tiết kiệm được chi phí và việc cung ứng nguyên vật liệu để nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.
2.3.3.2 Chi phí hoạt động tài chính:
SỐ TIỀN
(%) SỐ TIỀN (%) SỐ TIỀN (%) (%)
1 Chi phí lãi vay 4.927.200.14 7
79,2 3
6.393.140.04
7 94,73 1.465.939.900 29,75 16 2 Lãi thuê tài chính 352.062.318 5,66 187.396.272 2,78 -164.666.046 -46,77 -3 3 Lỗ chênh lệch tỷ đã thực hiện 707.988.442 11,39 599.340 0,01 -707.389.102 -99,92 -11 4 Lỗ chênh lệch tỷ chưa thực hiện 226.351.870 3,64 167.626.865 2,48 -58.725.005 -25,94 -1 5 Chi phí hoạt động tài chính khác 5.000.000 0,08 0 0 -5.000.000 -100,00 0 Tổng cộng 6.218.602.77 7 100 6.748.762.52 4 100 530.159.747 8,53 0 Nhận xét:
Chi phí hoạt động tài chính mà toàn bộ là chi phí lãi vay ngân hàng trong 6 tháng đầu năm năm 2012 đã tăng 530.159.747 đồng với tỷ lệ 8,53 % so với 6 tháng đầu năm 2011. Trong năm 2012 chi phí lãi vay các ngân hàng đều tăng cao, tuy công ty đã điều chỉnh trong cơ cấu vay nhưng cũng không tránh khỏi việc gia tăng chi phí lãi vay ngân hàng. Cho nên đã ảnh hưởng khá lớn đến lợi nhuận của doanh nghiệp.
2.3.3.3. Chi phí khác:ST ST T CHỈ TIÊU 6 THÁNG ĐẦU NĂM 2011 6 THÁNG ĐẦU NĂM 2012 CHÊNH LỆCH SỐ TIỀN TT (%) SỐ TIỀN TT (%) SỐ TIỀN TỶ LỆ (%) TT (%)
1 Cho thuê văn
phòng 128.250.987 0,23 103860911 5,4 -24.390.076 -19,02 5,17 2 Cho thuê vận thăng, cẩu tháp 57.573.846 0,1 676.363.403 35,1 8 618.789.557 482,48 35,08 3 Thanh lý, nhượng bán 55.020.687.936 99,6 6 982.854.175 51,1 2 -54.037.833.761 -42.134,44 -48,54 4 Thu nhập khác 43.133 0 159.614.353 8,3 159.571.220 124,42 8,3 Tổng cộng 55.206.555.902 100 1.922.692.84 2 100 -53.283.863.060 -41.546,55 0
Trong năm qua công ty đã có lợi từ khoản thu nhập khác vì vậy chi phí cho việc thực hiện cho khoản mục này cũng tăng như chi phí hoa hồng cho việc thanh lý tài sản hoặc chiết khấu cho các khoản thuê văn phòng hoặc thuê thiết bị khác…
BẢNG PHÂN TÍCH.
BẢNG PT BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ GIỮA NIÊN ĐỘ NĂM 2012 (Từ đầu năm 2012 đến cuối quý II 2012 )
STT CHỈ TIÊU
Kỳ trước (6 tháng đầu năm
2011)
Kỳ này (6 tháng
đầu năm 2012) Chênh lệch
Số tiền (đồng) Số tiền (đồng) Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) I Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh
1 Lợi nhuận trước thuế 11,718,736,660 -3,203,805,028 -14,922,541,688 -127.34 2 Điều chỉnh cho các khoản
- Khấu hao TSCĐ 1,623,387,951 1,723,387,951 100,000,000 6.16
- Các khoản dự phòng
- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái thực hiện 226,351,870 167,626,865 -58,725,005 -25.94 - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư -12,952,579,001 -1,560,962,220 11,391,616,781 -87.95
- Chi phí lãi vay 5,279,262,465 6,581,076,319 1,301,813,854 24.66
3 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước những thay đổi vốn lưu động 5,895,159,945 3,707,644,336 -2,187,515,609 -37.11
- Tăng, giảm các khoản phải thu 28,497,582,456 -23,236,432,267 -51,734,014,723 -181.54 - Tăng, giảm hàng tồn kho -47,197,743,583 -24,507,764,680 22,689,978,903 -48.07 - Tăng, giảm các khoản phải trả (không kể
lãi vay phải trả, thuế thu nhập phải nộp) -32,098,036,765 85,150,370,218 117,248,406,983 -365.28 - Tăng, giảm chi phí trả trước 622,170,553 -7,232,855,296 -7,855,025,849 -1,262.52 - Tiền lãi vay đã trả -279,262,465 -6,581,076,319 -6,301,813,854 2,256.59
- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 22,269,245,698 2,520,484,203 -19,748,761,495 -88.68 - Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh -1,860,268,583 -6,595,876,023 -4,735,607,440 254.57
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD -53,465,451,546 23,179,527,502 76,644,979,048 -143.35 II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TSDH khác -454,545,455 -3,449,116,401 -2,994,570,946 658.81 2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các TSDH khác 61,900,000,000 90,000,000 -61,810,000,000 -99.85 3 Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác -2,725,000,000 -3,033,482,150 -308,482,150 11.32 4 Tiền thu hồi cho vay,bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác 4,889,097,795 2,210,000,000 -2,679,097,795 -54.80 5 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác -2,210,000,000 -451,340,000 1,758,660,000 -79.58 6 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác
7 Tiền thu lãi cho vay,cổ tức và lợi nhuận được chia 6,073,266,937 1,643,816,395 -4,429,450,542 -72.93
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT 67,472,819,277 -2,990,122,156 -70,462,941,433 -104.43 III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1 Tiền thu từ pháy hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu
4 Tiền chi trả nợ gốc vay -143,133,770,997 -114,714,694,376 28,419,076,621 -19.85
5 Tiền chi trả nợ thuê tài sản -938,403,708 -949,134,923 -10,731,215 1.14
6 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sỡ hữu -9,402,519,000 9,402,519,000 -100.00
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC -3,192,599,285 -785,287,406 2,407,311,879 -75.40 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 10,814,768,446 19,404,117,940 8,589,349,494 79.42 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 67,254,760,169 26,615,991,129 -40,638,769,040 -60.43
Ảnh hưởng tỷ giá hối đoái quy đổi tiền tệ 19,972 19,972
• Biểu đồ sự biến động chung của quy mô dòng tiền
Nhận xét chung :
Qua biểu đồ biến động dòng tiền trên ta thấy lưu chuyển tiền tệ của công ty trong các hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính có sự biến động lớn giữa quý II/2012 so với quý II/2011, giảm 32.049.399.574 ứng với giảm 41,05% Cụ thể có sự biến động mạnh từ ngân lưu của hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư của công ty. Sự biến động trong ngân lưu từ hoạt động SXKD ( Kỳ trước là (53.465.451.546) kỳ này là 23.179.527.502 ) là do trong năm 2011 thì công ty bỏ vốn đầu tư, các hoạt động sản xuất kinh doanh chưa thu được lợi nhuận. Sang năm 2012, kinh tế còn khó khăn nên công ty giảm các hoạt động đầu tư ( một phần cũng do năm 2011 đã chi đầu tư ) để bỏ vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh,các công trình thi công đã được nghiệm thu và thu được lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh khác.
2.4.2. Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh.
So với 6 tháng đầu năm 2011 lưu chuyển thuần từ hoạt động SXKD của công ty trong 6 tháng đầu năm 2012 tăng 76.644.979.048 đ, mặc dù tiền thu được từ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước những thay đổi vốn lưu động là giảm 2.187.515.609đ , tiền thu từ các khoản phải thu giảm 51.734.014.723 đồng, tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh giảm 19.748.761.495đ, ,.. tuy nhiên lượng tiền giảm đã được bù đắp bởi lượng tiền mà công ty giữ lại thay vì trả các khoản nợ phải trả , lượng tiền này tăng 117.248.406.983đ so với kỳ trước, bên cạnh đó hàng tồn kho trong kỳ này thấp hơn so với kỳ trước nên lượng tiền tăng 22.689.978.903đ.
Kỳ này doanh nghiệp tăng chi phí trả trước cả dài hạn lẫn ngắn hạn, công ty vừa mới mua sắm hệ thống cốp pha Pery để thi công công trình, cần phân bổ nên trích tiền chi phí trả trước, kết quả làm lượng tiền giảm hơn so với kỳ trước là 7.855.025.849 tương đương với giảm 1262,52 %.
Kết quả lưu chuyển thuần từ hoạt động SXKD của công ty trong 6 tháng đầu năm 2012 tăng nhưng dòng tiền bị giữ lại trong các khoản mục TSNH mà chủ yếu là các khoản phải thu, hàng tồn kho.. nên công ty đã phải đi vay để có được lượng tiền. Mặc dù có cố gắng trong việc huy động tiền, dòng ngân lưu kỳ này tốt hơn nhưng cũng là một dấu hiệu không tốt cho khả năng thanh khoản của công ty nếu như dòng tiền từ hoạt động kinh doanh không được cải thiện trong các năm tới.
động mạnh giảm 70.462.941.433 đ so với kỳ trước tương đương giảm 104,43% . Nguyên nhân dẫn đến sự biến động này là do các khoản chi mà công ty phải bỏ ra trong kỳ này nhiều hơn kỳ trước nhưng thu về thì ít. Cụ thể là:
- Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác tăng 2.994.570.946đ làm cho lượng tiền của doanh nghiệp giảm đi 2.994.570.946đ so với kỳ trước .Nguyên nhân là do TSCĐ và TSDH khác của doanh nghiệp trong kỳ này tăng lên, trong kỳ này doanh nghiệp đã bỏ ra 1 lượng tiền để đầu tư mua sắm TSCĐ làm cho lượng tiền của doanh nghiệp giảm.
- Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các TSDH khác giảm 61.810.000.000 so với kỳ trước. Nguyên nhân là do trong kỳ này doanh nghiệp đã thanh lý, nhượng bán 1 số TSCĐ thu được 90.000.000đ . Nhưng lượng tiền thu được thấp hơn kỳ trước, tương ứng giảm 99,85% so với kỳ trước.
- Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác tăng 308.482150đ làm cho lượng tiền giảm 308.482150đ so với kỳ trước vì kỳ này doanh nghiệp cho vay nhiều hơn kỳ trước nên dòng tiền của doanh nghiệp sẽ bị giảm.. Tiền giảm đi nhưng đây cũng là 1 điều tốt vì sau này DN có thêm 1 khoản thu nhập từ tiền cho vay, tuy nhiên cần phải tăng cường quản lý nguồn cho vay để tránh các khoản thu khó đòi.
- Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác giảm so với kỳ trước 1.758.660.000 đ nên lượng tiền kỳ này tăng 1.758.660.000đ, do thời buổi kinh tế còn khó khăn nên DN hạn chế đầu tư vào các đơn vị khác, đây cũng là 1 điều dễ hiểu.
- Tiền thu hồi cho vay,bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác và tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia trong kỳ giảm là do doanh nghiệp cho cho vay và bán lại các công cụ khác nhiều mà chưa thu được tiền, người vay còn nợ DN.
- Tiền thu lãi cho vay , cổ tức và lợi nhuận được chia giảm số tiền là 4.429.450.542đ so với kỳ trước, tương ứng giảm 72,93%. Nguyên nhân giảm là vì DN cho vay nhiều nhưng thu hồi lại được ít, thu hồi lãi vay cũng thấp và do DN ít đầu tư vào đơn vị khác hơn nên tiền chia lãi cổ phần ít đi, lượng tiền DN thu về thấp hơn so với 6 tháng đầu năm 2011.
2.4.4 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính:Nhận xét: Nhận xét:
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính kì này tăng 2.407.311.879 đ tương đương với 75,4 % nguyên nhân chủ yếu là do công ty tăng lượng tiền do việc giảm chi cho trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu DN phát hành, chi trả nợ gốc vay, chi trả cổ tức, lợi nhuận CSH. Cụ thể :
phiếu DN phát hành, trong khi đó kỳ này DN không chi nên lượng tiền mặt tăng 5.280.628.650đ.
- Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được giảm 40.684.181.177đ vì trong kỳ này DN vay ngắn hạn để bổ sung vốn lưu động tăng nhưng vay dài hạn thì giảm, kết quả là tiền vay giảm 26,15% so với kỳ trước..lượng tiền DN giảm 40.684.181.177đ. Điều này cũng là hợp lý vì chi phí lãi vay cao, công ty hạn chế vay nhiều.
- Tiền chi trả nợ gốc vay kỳ này giảm so với kỳ trước vì kỳ này DN vay ít hơn, điều này làm cho lượng tiền tăng hơn so với 6 tháng đầu năm 2011là 28.419.076.621đ.
- Tiền chi cho cổ tức, chủ sở hữu : trong 6 tháng đầu năm 2012 Công ty không chia cổ tức, dùng vốn để cho hoạt động sản xuất kinh doanh nên so với kỳ trước lượng tiền tăng 9.402.519.000đ.
2.5. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH.
2.5.1. Các tỷ số phản ánh cấu trúc tài chính và tình hình đầu tư.2.5.1.1. Hệ số nợ 2.5.1.1. Hệ số nợ Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng tài sản x 100% NỢ PHẢI TRẢ TỔNG TÀI SẢN HỆ SỐ NỢ Đầu kỳ 223.195.650.847 357.956.468.514 62,35% Cuối kỳ 311.881.836.106 442.942.221.226 70,41% Nhận xét:
Tỷ số nợ phản ánh trong 100 đồng tài sản của doanh nghiệp đầu tư cuối quý 2 năm 2012 có 70,41 đồng từ vốn vay bên ngoài.
Ta thấy cuối quý 2 năm 2012 hệ số nợ của công ty tăng là 8,06% so với đầu năm.
Thực tế cho thấy giai đoạn này, kinh tế vẫn còn rất nhiều khó khăn, doanh nghiệp đi vay vốn hoặc chiếm dụng vốn để khôi phục sản suất là hợp lý. Việc tăng hệ số nợ gây ra tăng rủi ro về tài chính cho doanh nghiệp, và hệ số này vẫn đang rất cao , chứng tỏ khả năng thanh toán
đến hoạt động kinh doanh. Đó là nhân tố làm cho các tổ chức tín dụng hạn chế cho vay dài hạn.
Nợ phải trả kỳ này tăng 8,06% so với đầu năm, chủ yếu là tăng các khoản nợ ngắn hạn như: vay ngắn hạn, phải trả người bán, các chi phí phải trả… Như vậy trong ngắn hạn doanh nghiệp vẫn chịu rủi ro trong thanh toán.