II. Các khoản phải thu ngắn
2012-2011 2013-2012 Tài sản lưu
Tài sản lưu động 6.345.637.834 6.641.296.922 5.330.027.677 295.659.088 (1.311.269.245) Nợ ngắn hạn 1.240.439.643 1.745.635.000 78.868.820 505.195.357 (1.666.766.180) Vốn lƣu động ròng 5.105.198.191 4.895.661.922 5.251.158.857 (209.536.269) 355.496.935
Vốn lưu động ròng là chỉ tiêu quan trọng đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết cách thức sử dụng VLĐ ròng : VLĐ ròng được phân bổ vào các khoản nợ ngắn hạn như khoản phải thu, hàng tồn kho hay các khoản có tính thanh khoản cao. Phân tích mối quan hệ này thể hiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp. VLĐ ròng của cả 3 năm đều >0, điều này chứng tỏ cân bằng tài chính được đánh giá là tốt.
Năm 2012, vốn lưu động ròng là 4.895.661.922 đồng, giảm 209.536.269 đồng so với năm 2011, nguyên nhân là nợ ngắn hạn không đủ bù đắp cho tài sản ngắn hạn, đòi hỏi phải bù đắp bằng nguồn vốn dài hạn. Năm 2013, vốn lưu động ròng là 5.251.158.857 đồng, tăng 355.496.935 đồng so với năm 2012, nguyên nhân do công ty đã trả đuợc khoản nợ vay ngắn hạn của năm 2012. Đáng ra với mức giảm của các khoản nợ ngắn hạn này công ty sẽ có một mức tăng vốn lưu động ròng lớn nhưng do lượng hàng tồn kho giảm -38,36%, tương đương với 1.256.533.237 đồng, khiến cho mức tăng vốn lưu động ròng của công ty chưa thực sự lớn, mặt khác cũng do công ty không giải quyết được những khoản phải thu của năm 2012 trong năm 2013.
45
Bảng 2.10. Ngân quỹ ròng tại Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 -2013
Đơn vị: đồng
Chỉ
tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012-2011 Chênh lệch 2013-2012
Tuyệt đối Tƣơng đối Tuyệt đối
Tƣơng đối Nhu cầu VLĐR 3.750.374.204 5.095.715.387 3.781.139.157 - - - - VLĐR 5.105.198.191 4.895.661.922 5.251.158.857 - - - - Ngân quỹ ròng 1.354.823.987 (200.053.465) 1.470.019.700 (1.554.877.452) (114,77%) 1.670.073.165 835%
Ngân quỹ ròng là phần chênh lệch giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng.
Ngân quỹ ròng của công ty biến đổi không đồng đều trong các năm, năm 2011 vốn lưu động ròng là 5.105.198.191 đồng trong khi đó nhu cầu vốn lưu động ròng là 3.750.374.204 đồng nên nguồn tài trợ cho ngân quỹ ròng là 1.354.823.987 đồng. Ngân quỹ ròng của công ty năm 2011 là lớn hơn 0, tương đương với vốn lưu động ròng > nhu cầu vốn lưu động ròng. Doanh nghiệp đạt trạng thái cân bằng tài chính trong ngắn hạn và dài hạn. Doanh nghiệp không phải vay thêm để bù đắp sự thiếu hụt về nhu cầu vốn lưu động ròng, có thể đem số tiền nhàn rỗi đi đầu tư cho tài sản ngắn hạn.
Năm 2012, ngân quỹ ròng là âm 200.053.465 đồng, giảm 1.554.877.452 đồng tương ứng giảm 114,77% so với năm 2011. Ngân quỹ ròng của công ty nhỏ hơn 0, tương đương vốn lưu động ròng < nhu cầu vốn lưu động ròng, doanh nghiệp phải huy động các khoản vay ngắn hạn để bù đắp sự thiếu hụt về nhu cầu vốn lưu động ròng và tài trợ thêm cho tài sản lưu động, tình trạng này thể hiện qua cân bằng tài chính của công ty sẽ kém an toàn và bất lợi cho doanh nghiệp.
Năm 2013, ngân quỹ ròng là 1.470.019.700 đồng, tăng 1.670.073.165 đồng, tương ứng tăng 835% so với năm 2012. Tuy mức ngân quỹ ròng năm 2012 bị âm, nhưng sang đến năm 2013, tình trạng đã được cải thiện, ngân quỹ ròng đã đạt mức cao trở lại.
46
Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh Công ty CP Công Nghệ 2.2.5.
Bảng 2.11 Kết quả sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Công Nghệ năm 2011 – 2013
Đơn vị tính: đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012 Tuyệt đối đối (%) Tƣơng Tuyệt đối đối (%) Tƣơng
1. Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 10.303.896.502 3.300.381.906 3.846.041.074 (545.659.168) (14,19) 7.003.514.596 212,2 2. Giá vốn hàng bán 7.715.308.673 2.098.774.607 2.363.941.850 (265.167.243) (11,22) 5.616.534.066 267,61 3. Lợi nhuận gộp về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 2.588.587.829 1.201.607.299 1.482.099.224 (280.491.925) (18,93) 1.386.980.530 115,43 4. Doanh thu hoạt động tài chính 7.229.314 8.484.842 12.806.725 (4.321.883) (33,75) (1.255.528) (14,8)
5. Chi phí tài chính 749.997.890 23.020.833 - 23.020.833 - 726.977.057 3157,91
6. - Trong đó: Chi phí lãi vay - - - -
7. Chi phí quản lý kinh doanh 1.699.243.955 1.144.525.142 1.392.306.821 (247.781.679) (17,8) 554.718.813 48,47 8. Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh 146.575.298 42.546.166 102.599.128 (60.052.962) (58,53) 104.029.132 244,51 9. Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế 146.575.298 42.546.166 102.599.128 (60.052.962) (58,53) 104.029.132 244,51
10. Chi phí thuế TNDN 29.315.060 7.539.607 31.194.215 (23.654.608) (75,83) 21.775.453 288,81 11. Lợi nhuận sau thuế thu nhập
doanh nghiệp 117.260.238 35.006.559 71.404.913 (36.398.354) (50,97) 82.253.679 234,97
47
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ: Năm 2012 doanh thu là 3.300.381.906 đồng, giảm 545.659.168 đồng, tương ứng giảm 14,19% so với năm 2011. Nguyên nhân của mức giảm này là trong năm 2012, hàng loạt dự án của các công ty xây dựng, nhà thầu trên địa bàn thành phố Hà Nội bị đóng băng do thiếu vốn, thiếu nhà đâu tư ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình hoạt động SXKD của công ty. Năm 2013 doanh thu là 10.303.896.502 đồng, tăng 7.003.514.596 đồng so với năm 2012, tương ứng tăng 212,2% so với năm 2012. Sự tăng đột biến của doanh thu là do công ty đẩy mạnh chính sách bán hàng, đôn đốc các phòng ban làm việc tích cực hơn. Ngoài ra, trong năm 2013, Công ty Cổ phần Công Nghệ cũng đã có được những hợp đồng thi công, lắp đặt máy móc cho các tòa nhà chung cư lớn trên địa bàn thành phố Hà Nội và các tỉnh lân cận. Chính sách cho khách hàng hưởng chiết khấu, chấp nhận mức lợi nhuận ít hơn để giữ chân khách hàng và trong thời điểm kinh tế khó khăn này là hợp lý nhưng cần tính toán kỹ càng hơn. Trong cả 3 năm công ty đều không phát sinh khoản giảm trừ doanh thu. Công ty nên cân nhắc kĩ việc cho khách hàng hưởng chiết khấu khi mua hàng, điều này sẽ làm tăng khoản giảm trừ doanh thu nhưng cũng sẽ đem lại số lượng khách hàng lớn hơn, các mối quan hệ làm ăn nhiều hơn về cho Công ty. Ngoài ra Công ty không bị trả lại hàng hóa do lỗi của sản phẩm trong 3 năm này, điều này chứng tỏ Công ty đang hoạt động tốt, tạo dựng được uy tín đối với khách hàng.
Giá vốn hàng bán: Năm 2012 giá vốn hàng bán là 2.098.774.607 đồng, giảm 265.167.243 đồng, tương ứng giảm 11,22% so với năm 2011. Năm 2013, giá vốn hàng bán của công ty là 7.715.308.673 đồng, tăng 5.616.534.066 đồng so với năm 2012, tương ứng tăng 267,61% so với năm 2012. Trong năm 2013, lượng hàng hóa tiêu thụ được tăng. Doanh thu tăng đột biến nên giá vốn hàng bán tăng là điều tất yếu. Ngoài ra, do yếu tố lạm phát cũng làm tăng giá của các loại thiết bị. Tốc độ tăng của giá vốn hàng bán lớn hơn so với tốc độ tăng của doanh thu, điều này là một vấn đề lớn cần giải quyết đối với Công ty. Công ty cần xem xét, điều chỉnh lại các chính sách về đảm phán với các nhà cung cấp cũng như khách hàng.
Doanh thu hoạt động tài chính: Năm 2012 là 8.484.842 đồng, giảm 4.321.883 đồng, tương ứng giảm 33,75% so với năm 2011. Doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty năm 2013 là 7.229.314 đồng, giảm 1.255.528 đồng so với năm 2012, tương ứng giảm 14,8% so với năm 2012. Doanh thu từ hoạt động tài chính của Công ty là không đáng kể, nguyên nhân vì Công ty không chú trọng đến những hoạt động tài chính như cho vay, kinh doanh tỷ giá hối đoái, chênh lệch đồng ngoại tệ.
Chi phí tài chính: Chi phí tài chính của công ty trong cả 3 năm đều không phải là chi phí lãi vay. Trong năm 2011 không phát sinh khoản mục này. Chi phí tài chính của công ty trong năm 2013 là 749.997.890 đồng tăng 726.977.057 đồng, tương ứng
48
tăng 3157,91% so với năm 2012. Chi phí tài chính của năm 2013 có sự chênh lệch rất lớn so với 2012, lí do là chi phí cho vay và đi vay vốn hoạt động đầu tư tài chính…
Chi phí quản lý kinh doanh: Năm 2012 là 1.144.525.142 đồng, giảm 247.781.679 đồng, tương ứng giảm 17,8%. Chi phí quản lý kinh doanh của Công ty năm 2013 1.699.243.955 là đồng, tăng 554.718.813 đồng so với năm 2012, tương ứng tăng 48,47%. Doanh thu tăng kéo theo các chi phí phát sinh trong hoạt động của công ty, cụ thể hơn là những chi phí cho hoạt động điều hành, quản lý hoạt động kinh doanh cũng tăng theo. Từ việc mở rộng sản xuất kinh doanh, công ty phải thuê thêm nhân viên, phải chi trả thêm các chi phí điện nước,…và nhiều chi phí phát sinh khác. Với tình hình điện nước và xăng dầu liên tục tăng, việc sử dụng quá lãng phí và không có sự quản lý chặt chẽ về khoản chi phí quản lý doanh nghiệp, các doanh nghiệp rất dễ phải đối mặt với tính trạng phát sinh quá nhiều chi phí, gây lãng phí và ảnh hưởng tới lợi nhuận công ty CP Công Nghệ cũng cần phải rất chú tâm tới khoản chi phí này trong tương lai.
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế: Năm 2012 là 42.546.166, giảm 60.052.962 đồng, tương ứng giảm 58,53%. Nguyên nhân của sự sụt giảm lợi nhuận là do doanh thu bán hàng bị sụt giảm một cách đáng kể, trong năm 2012, tình hình SXKD của công ty không tốt, không có được những hợp đồng lớn từ những công ty xây dựng, các nhà thầu. Năm 2013 là 146.575.298 đồng tăng 104.029.132 đồng so với 2012. Trong 2 năm 2013, tất cả các hợp đồng của Công ty đều thực hiện tốt, không phát sinh khoản thu – chi khác. Công ty cũng không nhượng bán hay thanh lý bất kì TSCD nào nên lợi nhuận trước thuế của Công ty hoàn thành là lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
Chi phí thuế TNDN: Trong cả 3 năm, công ty đều nộp thuế TNDN. Công ty đã thực hiện đúng nghĩa vụ đối với nhà nước. Năm2012 là 7.539.607 đồng, giảm 23.654.608 đồng, tương ứng giảm 75,83%. Năm 2013 là 29.315.060 đồng, tăng 21.775.453 đồng so với năm 2012, tương ứng tăng 288,81%. Nguyên nhân của sự biến đổi trên cũng là nguyên nhân của sự biến đổi của tổng lợi nhuận kế toán trước thuế.
Lợi nhuận sau thuế cả 3 năm đều dương, cho thấy công ty đã cố gắng và cải thiện để nâng cao hiệu quả kinh doanh, góp phần tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu và cải thiện đời sống cho người lao động.
Qua bản báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và những phân tích ở trên, ta thấy được hoạt động kinh doanh của Công ty trong năm 2013 có những tiến triển tốt hơn so với năm 2012. Trong giai đoạn nền kinh tế gặp muôn vàn khó khăn như hiện nay mà công ty vẫn có thể đạt được mức tăng lợi nhuận cao, chứng tỏ Công ty đã và đang có những chính sách tốt để tối thiểu chi phí như chi phí giá vốn, chi phí hoạt động và đã
49
có các biện pháp tốt làm gia tăng các khoản thu nhập của Công ty. Đồng thời có thêm những chiến lược mới để tăng mức lợi nhuận để tăng lợi thế và vị thế của mình so với các doanh nghiệp cùng ngành.
Phân tích lưu chuyển tiền tệ công ty cổ phần Công Nghệ 2.2.6.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) rất quan trọng trong việc cung cấp cái nhìn tổng thể về tình hình tài chính của doanh nghiệp bằng việc chỉ ra dòng tiền tệ vào và ra của các hoạt động: hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD), hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính trong doanh nghiệp như thế nào và lợi nhuận của tổ chức được chuyển thành dòng tiền ra sao.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh: Năm 2013, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 712.841.741 đồng, tăng 2.253.183.202 đồng so với năm 2012 tương ứng tăng 146,28%. Nguyên nhân là do công ty đã đưa ra những chính sách tốt, thúc đẩy bán hàng, kí kết cung cấp dịch vụ, khiến lưu chuyển tiền thuần đang từ âm chuyển sang dương. Tuy nhiên một phần cũng do nền kinh tế năm 2013 có nhiều tiến triển tốt đẹp hơn năm 2012. Năm 2012, chỉ tiêu này là âm 1.540.341.461 đồng, thấp hơn 1.656.273.543 đồng so với năm 2011.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư: Công ty không có hoạt động gì trong lĩnh vực này.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính: Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2013 là âm 742.768.576 đồng, thấp hơn 2.428.232.585 đồng so với năm 2012. Nguyên nhân là do năm 2012 khoản chi phí tài chính tăng cao do công ty đi vay ngắn hạn một khoản tiền là 1.700.000.000 đồng và sang đến năm 2013, công ty đã thanh toán được khoản tiền đi vay này. Năm 2011 cũng phát khoản mục này tuy nhiên quy mô là không đáng kể.
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ năm 2013 là âm 29.926.835 đồng, năm 2012 là 145.122.548 đồng, năm 2011 là 128.738.807 đồng. Chệnh lệch tuyệt đối năm 2012 so với năm 2011 là 16.383.741 đồng, chênh lệch tương đối năm 2012 so với năm 2011 là 12,73%. Chênh lệch tuyệt đối năm 2013 so với năm 2012 là âm 175.049.383 đồng, chệnh lệch tương đối năm 2013 so với năm 2012 là âm 120,62%. Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ năm 2013 âm, chứng tỏ tình hình tạo tiền và sử dụng tiền của doanh nghiệp chưa tốt, tuy nhiên công ty vẫn cố gắng cân đối thu chi đảm bảo việc kinh doanh tạo lợi nhuận.
50
Bảng 2.12 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Công ty trong năm 2011 – 2013
Đơn vị: đồng
(Nguồn: từ báo cáo tài chính công ty)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Chênh lệch 2012-2011 Chênh lệch 2013- 2012
Tuyệt đối Tƣơng đối
% Tuyệt đối
Tƣơng đối %
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động kinh doanh 712.841.741 (1.540.341.461) 115.932.082 (1.656.273.543) (1428,66) 2.253.183.202 (146,28) Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động đầu tư - - - - - - -
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
động tài chính (742.768.576) 1.685.464.009 12.806.725 1.672.657.284 13060,77 (2.428.232.585) (144,07) Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (29.926.835) 145.122.548 128.738.807 16.383.741 12,73 (175.049.383) (120,62) Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 1.499.946.535 1.354.823.987 1.226.085.180 128.738.807 10,50 145.122.548 10,71 Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 1.470.019.700 1.499.946.535 1.354.823.987 145.122.548 10,71 (29.926.835) (2,00)
51
Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính công ty cổ phần Công Nghệ 2.2.7.