3.3.3.1. Phân tích cơ cầu tài sản,nguồn vốn:
Cơ cấu tài sản:
Tỷ suất đầu tư = Tài sản cố định và ĐTDH
Tổng tài sản
Chỉ tiêu 01/01/03 31/12/03 31/12/04
Hệ số tự tài trợ 34.47% 29.12% 30.68%
Tỷ suất tự tài trợ và giá trị TSCĐ tại thời điểm 31/12/2003 đạt cao nhất là do công ty đã đầu tư thêm những tài sản cố định cần thiết, hiện đại hơn. Điều này giúp công ty cải tíên thiết bị, mở rộng hơn khả năng sản xuất trong tương lai.
- Cơ cấu nguồn vốn:
Hệ số tự tài trợ = Nguồn vốn CSH
Tổng nguồn vốn
Cả 3 thời điểm hệ số tự tài trợ của công ty đều lớn hơn 29% (tỷ lệ của kết cấu ngành) điều này thể hiện khả năng độc lập về mặt tài chính hay ở mực độ tự tài trợ của doanh nghiệp là tốt.
3.3.3.2. Các cân đối tài chính
Phân tích quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn.
Theo bảng số liệu trên ta nhận thấy:
- Giá trị TSLĐ và ĐTNH lớn hơn nợ ngắn hạn, điều này chứng tỏ doanh nghiệp dữ vững quan hệ cân đối giữ tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn. Đảm bảo nguyên tắc tài trợ về sự hài hoà kỳ hạn giữa nguồn vốn và tài sản ngắn hạn.
- Giá trị TSCĐ và ĐTDH cũng lớn hơn nợ dài hạn và khoản nợ dài hạn đã được công ty giảm xuống còn 32.088.752 phần thiếu hụt nợ dài hạn so với TSCĐ và ĐTDH cũng được bù đắp bởi vốn chủ sở hữu. Vậy doanh nghiệp đã sử dụng đúng mục đích nợ dài hạn và cả vốn chủ sở hữu.
Tại thời điểm này:
- Giá trị TSLĐ và ĐTNH vẫn lớn hơn nợ ngắn hạn, điều này chứng tỏ doanh nghiệp vẫn giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn.
- Giá trị TSCĐ và TSDH cũng lớn hơn nợ dài hạn và khoản nợ dài hạn đã được công ty giảm xuống còn 812.838.752 so với TSCĐ và ĐTDH cũng được bù đắp bởi vốn chủ sở hữu. vậy doanh nghiệp đã sử dụng đúng mục đích nợ dài hạn và cả vốn chủ sở hữu.
Xét mối quan hệ giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả:
Hệ số công nợ = Các khoản phải thu X 100%
Các khoản phải trả
- Như vậy, tại cả 3 thời điểm trên Công ty đều trong tình trạng chiếm dụng vốn. Hệ số công nợ của công ty tại thời điểm 31/12/03 tăng lên so với ngày đầu năm 01/01/03 là 7.92% và thời điểm 31/12/04 là 6.1%. Điều này nghĩa là tình trạng chiếm dụng vốn của công ty so với các công ty khác là tăng nên.
* Phân tích khả năng thanh toán:
Để đánh giá khả năng thanh toán của công ty ta cần phân tích những hệ số sau đây:
Hệ số khả năng thanh toán = Khả năng thanh toán
Nhu cầu thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán
hiện hành =
TSLĐ và ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán
nhanh =
Tiền mặt + ĐTNH + CK phải thu Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán
tức thời =
Tiền mặt và ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn
Xét mối quan hệ giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả
Hệ số công nợ = Các khoản phải thu 100%
Các khoản phải trả
Như vậy tại cả 3 thời điểm trên Công ty đều trong tình trạng chiếm dụng vốn. hệ số công nợ của công ty tại thời điểm 31/12/03 tăng lên so với ngày đầu năm 01/01/03 là 7.92% và thời điểm 31/12/04 là 6,1%. Điều này nghĩa là tình trạng chiếm dụng vốn của công ty so với các công ty khác là tăng lên.
* Phân tích khả năng thanh toán:
Để đánh giá khả năng thanh toán của Công ty ta cần phân tích những hệ số sau đây:
Hệ số khả năng thanh toán = Khả năng thanh toán
Nhu cầu thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành = TSLĐ và ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Tiền mặt + ĐTNH + CK phải thu Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh
toán tức thời =
Tiền mặt ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số quay vòng hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Giá trị hàng tồn kho
Nhận xét về khả năng thanh toán của Công ty:
- Hệ số khả năng thanh toán cả 3 thời điểm đều > 1, điều này khẳng định trong cả 3 thời điểm này Công ty đều có khả năng thanh toán tốt các khoản nợ, tình hình tài chính của Công ty rất khả quan.
- Khả năng thanh toán hiện hành cả 3 thời điểm đều > 1, Công ty có khả năng dùng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn của mình để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong một chu kỳ kinh doanh hoặc trong một năm.
- Tuy nhiên khả năng thanh toán tức thời của Công ty ta thấy cả 3 thời điểm //////// (0.09, 0.06, 0.05). Công ty không có đủ khả năng thanh toán tức thời đầy đủ khoản nợ ngắn hạn. Khi các chủ nợ ngắn hạn yêu cầu thanh toán các khoản nợ này bằng tiền mặt thì Công ty không thể thanh toán được.
- Hệ số quay vòng hàng tồn kho năm 2003 cao hơn năm 2004 chứng tỏ hàng hoá của Công ty được luân chuyển càng nhiều. Điều này thể hiện tình hình kinh doanh của Công ty rất tốt.