Bảng 20: Một số chỉ tiờu TC đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng VLĐ (2003-2006)
(đv : Hệ số thập phõn)
Năm 2003 2004 2005 2006 2006 so với 2005(+,-) (%)
Sức sx của VLĐ
(GO / VLĐ) 0.62 0.84 0.59 0.57 -0.02 -3.39%
Sức sinh lợi của VLĐ
( LN thuần / VLĐ) 0.04 0.02 0.01 0.01 0 0.00% Suất hao phớ VLĐ (VLĐ / LN thuần) 26.24 52.36 69.81 69.30 -0.51 -0.73% Vũng quay HTK (GVHB / HTK) 0.56 0.65 0.50 0.49 -0.01 -2.00% Vũng quay PTKH (DTT / PTKH) 12.87 5.34 2.05 2.84 0.79 38.54%
KN thanh toỏn hiện thời
( VLĐ / Nợ NH) 1.12 1.07 1.06 1.06 0 0.00%
KN thanh toỏn nhanh
(VLĐ-HTK) / Nợ NH 0.18 0.32 0.25 0.26 0.01 4.00%
KN thanh toỏn tức thời
(TM+ĐTCKNH) / Nợ NH 0.05 0.09 0.05 0.03 -0.02 -40.00% Như vậy, từ bảng tớnh trờn cú thể đưa ra kết luận ban đầu là hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty cổ phần xõy dựng tổng hợp Tuyờn Quang là khỏ thấp! Cụ thể là, hệ số về sức sản xuất của vốn lưu động từ 2003 đến nay đều nhỏ hơn 1, tức là một đồng vốn lưu động khụng tạo ra được 1 đồng giỏ trị sản suất. Hơn nữa, hệ số về sức sinh lời của vốn lưu động lại chỉ dừng ở mức rất thấp (< 0.01), trong khi đú, suất hao phớ vốn lưu động lại rất lớn, cụ thể là sẽ phải mất khoảng từ 26 đến 70 đồng vốn lưu động mới cú được 1 đồng lợi nhuận! Nhất là trong năm 2006, hầu hết cỏc chỉ tiờu so sỏnh tuyệt đối (+,-)và tương đối(%) với năm 2006 đều giảm hoặc khụng tăng.
Bờn cạnh đú, trong một chu kỳ kinh doanh, hàng tồn kho khụng quay được một vũng cũn số vũng quay phải thu khỏch hàng thỡ càng ngày càng giảm. Điều này cho thấy tốc độ luõn chuyển của tài sản lưu động của Cụng ty là là rất chậm! Và ngoài hệ số về khả năng thanh toỏn hiện thời là đỏp ứng được nhu cầu (> 1) thỡ hệ số về khả năng thanh toỏn nhanh và thanh toỏn tức thời của Cụng ty đều ở mức rất thấp (< 0.5)
{Ghi chỳ: (*) Cụng ty cổ phần xõy dựng tổng hợp Tuyờn Quang khụng đầu tư
chứng khoỏn ngắn hạn ( ĐTCKNH) nờn hệ số về khẳ năng thanh toỏn tức thời được tớnh bằng tiền mặt chia cho nợ ngắn hạn}