- Quy mô, cơ cấu tổ chức: Công ty có quy mô lớn thì việc quản lý hoạt động của doanh nghiệp càng phức tạp. Do lượng vốn sử dụng nhiều nên cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp càng chặt chẽ thì sản xuất càng hiệu quả. Công cụ chủ yếu để theo dõi quản lý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là hệ thống kế toán tài chính. Công tác kế toán thực hiện tốt nên đưa ra các số liệu
chính xác giúp cho lãnh đạo nắm được tình tình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đưa ra các quyết định đúng đắn.
- Trình độ kỹ thuật sản xuất: trình độ kỹ thuật thấp, máy móc lạc hậu đã làm giảm doanh thu, ảnh hưởng đến tài chính của Công ty.
- Trình độ đội ngũ cán bộ lao động sản xuất:
+ Trình độ tổ chức quản lý của lãnh đạo: vai trò của người lãnh đạo trong tổ chức sản xuất kinh doanh là rất quan trọng. Sự điều hành quản lý phải kết hợp được tối ưu các yếu tố sản xuất, giảm chi phí không cần thiết, đồng thời nắm bắt được cơ hội kinh doanh, đem lại sự phát triển cho doanh nghiệp. Trình độ quản lý của các cán bộ còn kém, việc thiết lập các chính sách, kế hoạch kinh doanh chưa được quan tâm và thực hiện chưa đem lại hiệu quả cao.
+ Trình độ tay nghề của người lao động: công nhân sản xuất có trình độ tay nghề còn thấp, chưa phù hợp với trình độ dây chuyền sản xuất nên việc sử dụng máy móc còn kém, khai thác chưa được tối đa công suất thiết bị làm giảm năng suất lao động, tạo ra chất lượng sản phẩm chưa cao. Lao động phổ thông, trình độ tay nghề còn kém, việc tuân thủ các quy định, chính sách của Công ty chưa nghiêm túc. Điều này chắc chắn đã ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn.
- Chiến lược phát triển, đầu tư của doanh nghiệp: Để tình hình tài chính của doanh nghiệp được phát triển ổn định thì các chiến lược kinh doanh phải đúng hướng, phải cân nhắc thiệt hơn vì các chiến lược này có thể làm biến động lớn lượng vốn của doanh nghiệp.
- Cơ cấu nguồn vốn và tài sản của Công ty: Các khoản phải thu và
hàng tồn kho khá cao làm giảm tính thanh khoản của Công ty. Vốn chủ sở hữu còn thấp cho thấy khả năng tự chủ về tài chính của Công ty còn kém.
2.4.1. Những thành tựu, kết quả đạt được
- Từ năm 2010 đến nay, trong bối cảnh kinh tế thế giới nói chung và nền kinh tế trong nước nói riêng phải đối mặt tình trạng khủng hoảng và phục hồi sau khủng hoảng, đồng thời ngành may mặc trong nước có nhiều biến động những năm trở lại đây nhưng Công ty vẫn cố gắng duy trì và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo đầy đủ việc làm cho người lao động, kiềm chế sức ảnh hưởng của khủng hoảng. Đặc biệt là Công ty làm ăn vẫn có lãi, đây là một thành tựu đáng ghi nhận nhờ vào sự nỗ lực và cố gắng của ban lãnh đạo và toàn thể cán bộ công nhân viên trong Công ty.
- Về quy mô của Công ty qua các năm 2010 – 2013 đã có sự thay đổi theo chiều hướng tốt. Cụ thể, cuối năm 2013 vốn kinh doanh của Công ty lên đến 43.518,28 triệu đồng, cao nhất so với 3 năm trước đó. Điều này chứng tỏ, Công ty đã tăng quy mô vốn cũng như nguồn vốn chủ sở hữu để phục vụ tốt hơn cho mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh quan tâm nhiều hơn đến thị trường nội địa. Công ty đã luôn bổ sung và điều chỉnh kịp thời nhu cầu vốn cho kinh doanh, phù hợp với yêu cầu và quy mô hoạt động của Công ty trong từng giai đoạn.
- Trong hội nhập, Công ty đã không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm đi đôi với việc áp dụng quy trình quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế, sản phẩm mẫu mã ngày càng đa dạng phong phú kèm theo hạ giá thành sản phẩm là nhân tố quyết định tới khả năng tiêu thụ sản phẩm.
- Về việc sử dụng nguồn vốn: Hoạt động kinh doanh của công ty đang trong giai đoạn được mở rộng, công ty tự xoay sở vốn bằng cách chủ yếu tự bổ sung từ lợi nhuận để lại và tranh thủ chiếm dụng vốn của đơn vị khác (khoản này khá cao).
- Về các chỉ tiêu sinh lợi: Trong hoàn cảnh giá các nguyên liệu đầu vào đồng loạt tăng, tình hình thị trường có nhiều biến động không thuận lợi, nhưng công ty đã giữ cho các chỉ tiêu sinh lợi vẫn ở mức dương trong 4 năm báo cáo, chứng tỏ một đồng vốn đầu tư, một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra đều
mang lại lợi nhuận cho công ty. Đây là một thành quả rất lớn trong hiệu quả đầu tư mà công ty đã phải phấn đấu nhiều.
Qua đánh giá tác động của hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong 4 năm (2010 – 2013) có khả quan, thu nhập bình quân mỗi cán bộ công nhân viên được tăng lên và ngày càng được cải thiện rõ rệt. Tuy nhiên, bên cạnh những thành tựu mà Công ty đã đạt được thì tình hình sử dụng vốn của Công ty vẫn tồn tại một số hạn chế.
2.4.2. Những tồn tại, hạn chế
Qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn ở trên ta có thể dễ dàng nhận thấy hiệu quả sử dụng vốn của công ty đang có xu hướng giảm dần. Điều đó cho thấy công tác quản lý và sử dụng vốn gần đây đã có nhiều vướng mắc cần phải tháo gỡ để tiếp tục sản xuất kinh doanh tốt trong những năm tiếp theo.
Đối với vốn kinh doanh
Thứ nhất, lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần năm 2013 đang có xu hướng giảm.
Thứ hai, tốc độ gia tăng lợi nhuận của năm 2013 có chiều hướng giảm so với năm trước đó qua các chỉ tiêu: DLDT, ROA, ROE như đã phân tích ở trên.
Thứ ba, tỷ trọng nợ còn cao trong tổng nguồn vốn của Công ty, chi phí lãi vay cao tạo ra áp lực trả lãi khi đến hạn và ảnh hưởng tới khả năng thanh toán của Công ty.
Đối với vốn lưu động
Thứ nhất, vòng quay hàng tồn kho của Công ty vẫn còn thấp chứng tỏ hàng dự trữ bị chiếm dụng số vốn cao, thời gian dự trữ dài.
Thứ hai, kỳ thu tiền bình quân của Công ty tăng lên, chứng tỏ Công ty bị chiếm dụng chiếm dụng vốn ngày càng nhiều, thời gian ứ đọng vốn trong thanh toán tăng lên, tốc độ thu hồi nợ lâu hơn. Đây là tín hiệu không tốt do đó tác động tiêu cực đến hiệu quả quản lý nói chung cũng như hiệu quả sử dụng
Thứ ba, Công ty đang sử dụng vốn lưu động kém hiệu quả hơn. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động và sức sinh lợi vốn lưu động năm 2013 đang có xu hướng giảm.
Đối với vốn cố định
Thứ nhất, hiệu quả sử dụng vốn cố định, sức sinh lời vốn cố định năm 2013 đang có xu hướng giảm.
Thứ hai, tình hình đảm bảo nguồn vốn của Công ty chưa hợp lý, chưa theo đúng nguyên tắc tài chính. Nguồn vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn không đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn nên phải sử dụng thêm nợ ngắn hạn gây ảnh hưởng xấu khả năng thanh toán cũng như khả năng hoạt động của Công ty.
Thứ ba, tài sản cố định chưa được đầu tư và sử dụng có hiệu quả, quỹ khấu hao chưa được dùng đúng mục đích.
2.4.3. Nguyên nhân của những hạn chế 2.4.3.1. Nguyên nhân khách quan
Do sự thay đổi trong các quy định về chế độ kế toán trong doanh nghiệp được Bộ tài chính công bố liên tục dẫn đến khó khăn cho kế toán doanh nghiệp trong việc phản ánh những khoản mục trong báo cáo tài chính. Hơn nữa, do thị trường vốn của Việt Nam chưa phát triển, thi trường chứng khoán đang tụt dốc, khiến cho việc niêm yết cổ phiếu của các doanh nghiệp vừa và nhỏ nói chung không nhiều, điều đó làm cho công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn gặp nhiều khó khăn. Thời gian gần đây, các doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm đa số trong tổng số các doanh nghiệp kinh doanh tại Việt Nam và việc áp dụng phương pháp tỷ số trong phân tích là thường xuyên nhưng việc tìm kiếm những chỉ tiêu chuẩn của ngành chính xác để làm thước đo so sánh lại rất khó khăn.
2.4.3.2. Nguyên nhân chủ quan
Đối với vốn kinh doanh
Thứ nhất: Công ty chưa đưa ra được dự báo cũng như kế hoạch tài chính thật sự hợp lý và phù hợp với nhu cầu thực tế. Lãnh đạo công ty chỉ dự đoán
kế hoạch trong tương lai mà không chi tiết thành các kế hoạch tài chính cụ thể.
Thứ hai: Việc quản lý các khoản chi phí phát sinh tại Công ty chưa được thực hiện chặt chẽ và linh hoạt. Quản lý chi phí chưa hiệu quả, đặc biệt là các chi phí phát sinh khi dự trữ hàng tồn kho quá mức cần thiết.
Thứ ba: Doanh nghiệp còn đánh giá thấp về vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, bên cạnh đó còn hạn chế về trình độ chuyên môn và phương pháp phân tích của nhân viên kinh doanh còn nhiều hạn chế.
Đối với vốn lưu động
Thứ nhất: Việc kiểm tra, quản lý hàng tồn kho tại Công ty chưa được chú trọng và thực hiện một cách thường xuyên. Công tác dự báo thị trường còn nhiều hạn chế dẫn đến việc dự trữ hàng tồn kho quá nhiều nhưng không đem lại hiệu quả, do đó kéo theo nhiều chi phí không cần thiết như chi phí bảo quản, kho bãi, đặc biệt là chi phí lãi vay ngân hàng làm vốn lưu động bị ứ đọng trực tiếp làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Thứ hai: Công ty chưa đưa ra được chính sách bán chịu, chiết khấu hợp lý đối với khách hàng. Công tác thu hồi công nợ chưa được quan tâm đúng mức và thực hiện chưa nghiêm ngặt.
Thứ ba: Vốn lưu động không ngừng tăng lên liên tục trong khi đó lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần năm 2013 lại giảm làm cho hiệu quả sử dụng vốn lưu động giảm.
Đối với vốn cố định
Thứ nhất: Việc quản lý tài sản cố định của Công ty chưa được quan tâm và thực hiện thường xuyên.
Thứ hai: Công ty chưa chú trọng vào việc mua sắm, đổi mới máy móc thiết bị nhằm nâng cao năng suất cũng như chất lượng sản phẩm để có thể cạnh tranh tốt trên thị trường trong và ngoài nước.
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY HÒA THỌ - QUẢNG NAM
3.1. Định hướng phát triển của Công ty cổ phần may Hòa Thọ - Quảng Nam trong giai đoạn 2014 – 2016
Cùng với đà phát triển của nền kinh tế, Tổng Công ty cổ phần may Hòa Thọ nói chung cũng như Công ty cổ phần may Hòa Thọ - Quảng Nam nói riêng đã đưa ra phương hướng và các chỉ tiêu kế hoạch cụ thể để phấn đấu nâng cao năng lực sản xuất và đạt hiệu quả kinh tế cao
Một số định hướng phát triển cụ thể của Công ty trong giai đoạn 2014 – 2016 như sau:
- Không ngừng mở rộng và phát triển các ngành nghề thuộc lĩnh vực hoạt động, nhằm đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu của xã hội, tối đa hóa lợi nhuận cho Công ty, cổ đông, cải thiện điều kiện làm việc, nâng cao thu nhập cho người lao động, thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ đối với Nhà nước, phát triển Công ty ngày càng lớn mạnh và bền vững.
- Duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng truyền thống, giữ vững uy tín với khách hàng nói chung.
- Tăng cường đầu tư thích đáng về mọi mặt hoạt động tiếp thị để chiếm lĩnh thị trường, nâng cao doanh thu, thu nhập.
- Đầu tư và nâng cấp cơ sở vật chất của Công ty hướng tới tăng tỷ trọng của tài sản cố định trong tổng tài sản dài hạn cũng như tổng tài sản của Công ty.
- Nâng cao năng lực quản lý kỹ thuật và quản lý tài chính.
- Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng và môi trường kinh doanh của từng thời kỳ đảm bảo chi phí vốn thấp nhất.
- Tiếp cận và nâng cao khả năng huy động vốn từ các tổ chức tài chính tới huy động vốn trên thị trường chứng khoán đáp ứng yêu cầu về vốn ngày càng cao để phục vụ sản xuất trong giai đoạn mới.
Công ty cũng lập kế hoạch sắp xếp lại sản xuất và tổ chức quản lý Công ty
- Tổ chức lại văn phòng Công ty và các tổ chức kinh doanh.
- Tổ chức giám sát, theo dõi chặt chẽ các công tác mua sắm trang thiết bị, máy móc sản xuất.
- Xây dựng theo một xưởng may.
Bảng 3.1. Mục tiêu kinh doanh của Công ty trong năm 2014
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ Triệu đồng 103.592,25 Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 5.100,37
(Nguồn: Phòng kinh doanh)
3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần may Hòa Thọ - Quảng Nam
3.2.1. Giải pháp trong quản lý tài chính
Để doanh nghiệp có hiệu quả trong sử dụng vốn, việc công ty xây dựng quy chế quản lý tài chính phù hợp và thực hiện tốt công tác quản lý tài chính là cần thiết và quan trọng.
3.2.1.1. Dự báo và lập kế hoạch tài chính để sử dụng vốn và đầu tư hiệuquả quả
a. Cơ sở thực hiện và mục tiêu của giải pháp
Để dự báo nhu cầu vốn kinh doanh, Công ty nên sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu. Đây là một phương pháp dự báo nhu cầu tài chính ngắn hạn và đơn giản. Khi áp dụng phương pháp này đòi hỏi người thực hiện phải hiểu đặc thù sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp (quy trình sản xuất, tính chất của sản phẩm, tính thời vụ...) và phải hiểu tính quy luật của mối quan hệ giữa doanh thu với tài sản, tiền vốn, phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp. Phương pháp này được tiến hành qua 4 bước sau đây:[8, tr102]
Bước 1: Tính số dư bình quân của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán kỳ thực hiện.
Bước 2: Chọn các mục chịu sự tác động trực tiếp và có quan hệ chặt chẽ với doanh thu và tính tỷ lệ phần trăm của các khoản đó so với doanh thu thực hiện trong kỳ.
Bước 3: Dùng tỷ lệ % đó để ước tính nhu cầu vốn kinh doanh cho năm kế hoạch trên cơ sở doanh thu dự kiến năm kế hoạch.
Bước 4: Định hướng nguồn trang trải nhu cầu tăng vốn kinh doanh trên cơ sở kết quả kinh doanh kỳ kế hoạch.
b. Nội dung giải pháp
Kỳ báo cáo năm 2013:
- Doanh thu: 95.918,75 triệu đồng - Doanh lợi doanh thu: 11,07% Kỳ kế hoạch năm 2014:
- Doanh thu dự kiến: 103.592,25 triệu đồng - Lợi nhuận dự kiến: 5.100,37
Giả sử tỷ lệ lợi nhuận giữ lại dự kiến năm 2014 là 40%
Bước 1: Số dư bình quân của các khoản mục trong BCĐKT năm 2013
Bảng 3.2. Bảng số dư bình quân các khoản mục trong BCĐKT năm 2013 ĐVT: Triệu đồng Tài sản SDBQ Nguồn vốn SDBQ I. TSNH 20.361,52 A. Nợ phải trả 21.497,02 1. Tiền 1.296,09 I. Nợ ngắn hạn 21.497,02 2. Các KPT 10.977,46 1. Vay và nợ ngắn hạn 2.760,22 3. Hàng tồn kho 7.748,89 2. Phải trả người bán 1.743,83 4. TSNH khác 339,09 3. Thuế và các khoản phải nộp
NN
1.448,15
II. TSDH 21.912,38 4. Phải trả người lao động 11.803,6
5. Chi phí trả trước 0
6. Các khoản phải trả, phải nộp khác
2.075,28
7. Qũy khen thưởng, phúc lợi 667,10