1.3.1. Nguyên t c tính giá chuy n v n
Vi c đ nh giá v n là m t trong nh ng đi m then ch t c a c ch qu n lý v n t p
trung, đ nh giá v n h p lý s xác đ nh đúng m c thu nh p và chi phí trong công tác
qu n lý v n thông qua h th ng đ nh giá chuy n v n n i b , c th các nguyên t c
- nh giá chuy n v n đ c áp d ng trên toàn b các giao d ch phát sinh liên quan
đ n s d ch chuy n dòng v n c a ngân hàng v i khách hàng
- Th c t không có s d ch chuy n dòng ti n th c c ng nh không có các bút toán
phát sinh, vi c đ nh giá chuy n v n hoàn toàn mang tính danh ngh a nh m xác đ nh
m c đóng góp c a các đ n v kinh doanh trong k . H i s th c hi n đ nh giá và
c p nh t thông tin trên Korebank
- M c đ đóng góp c a đ n v kinh doanh qua h th ng báo cáo đ nh giá chuy n
v n ph n ánh l i nhu n c a đ n v đó và là c n c đ giao ch tiêu l i nhu n, tính
toán và đánh giá hi u qu ho t đ ng c a đ n v kinh doanh trong k
- đ m b o an toàn trong ho t đ ng, các đ n v kinh doanh v n ph i tuân th các
quy đ nh v gi i h n, h n m c trong ho t đ ng c ng nh đ m b o th c hi n h
th ng các ch tiêu k ho ch kinh doanh.
K h n chuy n v n
K h n chuy n v n có ý ngh a quan tr ng trong vi c đ nh giá đi u chuy n v n, c n
c k h n và các chính sách v n, H i s s đ a ra các m c giá (lãi su t) riêng cho
t ng k h n.
K h n danh ngh a: là k h n đ c xác đ nh c n c trên th a thu n gi a Ngân hàng và khách hàng khi th c hi n giao d ch. Giá FTP s xác đ nh trên k h n danh
ngha:
K h n danh ngha = Ngày đ n h n theo cam k t – ngày giao d ch có hi u l c (1.1)
K h n đnh giá l i:
i v i nh ng giao d ch xác đ nh đ c k h n đ nh giá l i:
i v i các giao d ch có lãi su t c đ nh: k h n đ nh giá l i là kho ng th i gian
tính t ngày phát sinh giao dch đ n ngày đ n h n c a giao d ch đó theo cam k t
i v i các giao d ch có lãi su t th n i: k h n đ nh giá l i là kho ng th i gian
tính t ngày phát sinh giao dch (ho c ngày xác đ nh l i lãi su t) đ n ngày xác đ nh
l i lãi su t cho k ti p theo (ho c ngày đ n h n).
i v i các giao d ch không xác đ nh đ c k h n đ nh giá l i:
Trung tâm v n s quy đ nh k h n đ nh giá l i theo tính ch t ho t đ ng c a giao
dch đó (Ph l c 1.1).
K h n FTP
Là k h n do trung tâm v n quy đ nh mà theo đó k h n danh ngha c a giao d ch
v n đ c đ a v các k h n nh t đ nh đ áp d ng giá chuy n v n.
T i m t k h n FTP nh t đ nh, FTP áp d ng cho các giao d ch bán v n (ho c mua
v n) là nh cho t t c các đ a bàn, khu v c và đ n v kinh doanh (Ph l c 1.2).
Giá chuy n v n FTP
nh giá chuy n v n nh m xác đ nh t l thu nh p v n trong quan h n i b nh m
tính toán thu nh p, chi phí t lãi c a các đ n v kinh doanh (bao g m các đ n v
tr c ti p kinh doanh và các đ n v s d ng v n t i H i s ). Giá chuy n v n n i b
ph thu c vào nhi u y u t nh : lãi su t th tr ng, k h n, lo i ti n, các chi phí
ho t đ ng kinh doanh. Giá chuy n v n n i b bao g m hai lo i giá là giá mua, áp
d ng cho TSN và giá bán áp d ng cho TSC c a chi nhánh. V i m i k h n nh t
đ nh, giá chuy n v n n i b có th áp d ng chung cho c TSN-TSC (giá mua b ng
giá bán), ho c áp d ng m c giá riêng (giá mua không b ng giá bán). B ng giá FTP
trình bày t i Ph l c 1.3. Giá chuy n v n FTP xác đ nh theo công th c sau:
FTPM = LSH + MH (1.2) FTPB = FTPM + MC + MI (1.3) MCV = LSCV - FTPB (1.4) Trong đó:
FTPB: Giá bán v n n i b chi nhánh tr H i s khi vay v n t H i s đ cho vay LSH : Lãi su t huy đ ng v n khách hàng theo bi u công b
LSCV: Lãi su t cho khách hàng vay v n theo bi u công b
MH : Margin huy đ ng đ c phân b cho b ph n huy đ ng t i chi nhánh MCV: Margin cho vay đ c phân b cho b ph n cho vay t i chi nhánh MI : Margin r i ro lãi su t đ c phân b cho trung tâm v n t i H i s
MC: Chi phí huy đ ng v n t p trung t i H i s và do H i s ch u (d tr b t bu c,
b o hi m ti n g i, t n qu ti n m t, thanh kho n, …)
Giá FTP cho m t giao d ch nh t đ nh là giá Trung tâm v n thông báo t i ngày đ u
tiên c a k đ nh giá l i và đ c áp d ng c đ nh trong su t k đ nh giá l i c a giao
dch. H t k h n đ nh giá l i, FTP c a giao d ch đó đ c xác đ nh l i b ng m c giá
thông báo t i ngày đ u tiên c a k đ nh giá ti p theo.
Theo chính sách đi u v n c a Trung tâm v n trong t ng th i k , đ i v i m t k
h n chuy n v n nh t đ nh, giá “mua v n” có th nh h n giá “bán v n”. Giá
chuy n v n do Trung tâm v n xác đ nh đ c thông báo đ nh k ho c đi u ch nh
khi lãi su t th tr ng bi n đ ng.
Không tính giá chuy n v n FTP cho các kho n m c v n t có, tài s n c đ nh hình thành t thuê mua tài chính, ngu n v n nh n tài tr y thác và cho vay tài tr y
thác.
M t s tr ng h p đ c bi t
Ti n g i không k h n
Ti n g i không k h n tùy theo t ng th i k nh t đ nh, giá mua v n s thay đ i,
thông th ng m c này không áp d ng ho c ch áp d ng m c lãi O/N, tuy nhiên
m t s tr ng h p m c không k h n c ng đ c áp d ng cao h n m c giá đang áp
d ng cho k h n O/N nh ng s quy đ nh m c t i đa b ng giá m t k h n FTP nh t
Ngu n vay - tài tr y thác
Ngu n v n tài tr y thác: không đ nh giá đ i v i các ngu n v n này. Các chi
nhánh và các đ n v kinh doanh đ c giao nhi m v qu n lý ngu n v n nh n tài tr
y thác. Ph n t m th i nhàn r i chi nhánh có th đ u t g i t i Trung tâm v n và
ph n thi u h t có th vay Trung tâm v n theo lãi su t th a thu n.
Cho vay tài tr y thác: Không đ nh giá chuy n v n đ i v i d n cho vay tài tr
y thác.
Nguyên t c phân b Margin
Margin chính là chênh l ch lãi su t gi a giá mua v n (bán v n) H i s tr cho chi
nhánh và lãi su t huy đ ng (cho vay) v i khách hàng theo bi u lãi su t công b .
Các m c Margin (MH , MCV, MI, MC) đ c tính toán phân b theo các nguyên
t c sau:
Nguyên t c tính MC
Chênh l ch lãi su t danh ngha:
Chênh l ch LS danh ngh a = LSCV BQ danh ngh a - LSH BQ danh ngh a (1.5)
Trong đó:
LSCV BQ danh ngh a: là lãi su t cho vay bình quân th i đi m tính toán c a t t c các s n ph m cho vay đang tri n khai trên toàn h th ng
LSH BQ danh ngh a: là lãi su t huy đ ng bình quân th i đi m tính toán c a t t c các s n ph m huy đ ng đang tri n khai trên toàn h th ng
Chênh l ch lãi su t th c:
Chênh l ch LS th c = Chênh l ch LS danh ngh a – MC (1.6)
Theo Thông t s 13/2010/TT-NHNN ngày 20/05/2010 và Thông t s
19/2010/TT-NHNN ngày 27/09/2010 c a Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam quy đnh v các t l đ m b o an toàn trong ho t đ ng c a t ch c tín d ng có hi u l c t
ngày 01/10/2010 thì ngân hàng đ c c p tín d ng t ngu n v n huy đ ng không
v t quá 80% (ti n g i không k h n c a t ch c kinh t ch đ c tính 25% vào ngu n v n huy đ ng).
Theo đó, khi áp d ng c ch FTP b ng vi c mua h t v n huy đ ng c a Chi nhánh,
H i s không th s d ng h t ngu n v n mua đ c đ bán l i cho chi nhánh ho c
đ u t sinh l i. H i s ph i duy trì m t t l ti n g i t i Ngân hàng Nhà n c đ d
tr b t bu c, đ ng th i, ph i duy trì m t l ng ti n m t và ti n g i thanh toán đ đ m b o thanh kho n, đáp ng nhu c u chi tr hàng ngày. Các kho n ti n m t, ti n g i thanh toán, d tr b t bu c không thu đ c lãi ho c có lãi su t th p. Ngoài ra,
v n huy đ ng t cá nhân ph i ch u chi phí b o hi m ti n g i.
Các kho n chi phí này t p h p thành chi phí cho ho t đ ng mua v n (MC) ngoài lãi su t ph i tr cho khách hàng. LSH BQ danh ngh a + MC: là chi phí v n th c t (Real Cost of Fund) mà Ngân hàng ph i tr đ có đ c ngu n v n huy đ ng.
Nguyên t c tính MH , MCV, MI
Chênh l ch lãi su t th c đ c phân b cho các đ n v :
Chênh l ch LS th c = MH + MCV + MI (1.7)
V i nguyên t c MH và MCV ≥ 0 m i đ m b o m c l i cho chi nhánh. Còn MI là t ng Margin r i ro lãi su t chung đ c phân b cho trung tâm v n t i H i s . Trung tâm v n ch u trách nhi m qu n lý dòng ti n, r i ro thanh kho n, r i ro lãi su t do chênh l ch k h n gi a k h n huy đ ng v n bình quân và k h n cho vay v n bình quân. Tuy nhiên, khác v i MH và MCV, MI đ c phân b có th “>0”,
“=0” và “<0” đ luôn đ m b o nguyên t c chi nhánh khi huy đ ng và cho vay đ u
có l i nhu n trong m i tr ng h p. Các MH , MCV, MI v c b n s đ c duy trì
n đnh, tuy nhiên v n có th linh ho t thay đ i tùy t ng th i đi m và đ nh h ng c a H i s .
Hình 1.2: Mô t c u thành c a m c Margin trong đ ng giá chuy n v n FTP (Ngu n: Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh u Vi t Nam – H ng d n th c hi n nghi p v )
Trên th c t có phát sinh thêm MI do có s chênh l ch v k h n gi a huy đ ng và cho vay:
Hình 1.3: Mô t c u thành c a m c Margin trong đ ng giá chuy n v n FTP (Ngu n: Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh u Vi t Nam – H ng d n th c hi n nghi p v )
Phân b MI: Trung tâm v n t i H i s s đ c phân b là t X% trên “chênh l ch lãi su t th c”. Tr c đây, Chi nhánh đ c phân b toàn b Margin này do chi nhánh ch u trách nhi m qu n lý dòng ti n, r i ro thanh kho n, r i ro lãi su t. Nh ng
theo c ch FTP này thì các r i ro này s do Trung tâm v n t i H i s qu n lý.
Phân b MH , MCV: Ph n chênh l ch lãi su t th c còn l i sau khi đã phân b MI cho Trung tâm v n t i H i s nêu trên s đ c phân b A% cho các đ n v huy
đ ng và B% cho các đ n v cho vay t i các chi nhánh.
Phân b mH i và mCVj: C n c vào m c Margin huy đ ng và cho vay t ng quát
đ c phân b theo t l A% và B% nêu trên, H i s s phân b mH i và mCVj l i cho các s n ph m huy đ ng và cho vay c th , c ng nh các món huy đ ng và cho
vay đ c bi t. Trong đó:
mH i: Margin phân b cho s n ph m huy đ ng i mCVi: Margin phân b cho s n ph m cho vay j
Phân b mH i cho t ng s n ph m huy đ ng
Nguyên t c phân b : C n c trên MH , t t c các món chi nhánh huy đ ng đ u có l i nhu n (đ u có Margin), u tiên Margin cao cho ngu n v n giá r , u tiên Margin cao cho các s n ph m đ c H i s chú tr ng trong t ng th i k , t k h n
qua đêm đ n k h n 1 tháng, Margin s đ c phân b gi m d n, T k h n trên 1
tháng đ n k h n 60 tháng, Margin s đ c phân b t ng d n.
i v i các s n ph m ti n g i, ti t ki m không k h n, ti n g i thanh toán không k h n, ti n g i ti t ki m qua đêm, ti n g i Call 48 gi , H i s s phân b m t m c
Margin đ c bi t đ khuy n khích chi nhánh huy đ ng các ngu n v n giá r này. V
nguyên t c, m c Margin này đ c tính toán c n c vào:
- T l s d ng v n th c t : Theo các quy đ nh t i Thông t 13 và Thông t 19 m i
v a ban hành c a NHNN v các t l đ m b o an toàn thanh kho n thì ch 25% ngu n v n không k h n c a các t ch c kinh t đ c tính vào ngu n v n huy
đ ng đ cho vay, ph n còn l i ch y u đ c duy trì trên tài kho n thanh toán t i
NHNN đ thanh kho n ho c g i t i các T ch c Tín d ng khác trên th tr ng liên
ngân hàng (hi n lãi su t trên th tr ng liên ngân hàng đang th p h n nhi u so v i m t b ng lãi su t huy đ ng trên th tr ng 1).
- R i ro lãi su t: n v qu n lý ngu n v n t các s n ph m huy đ ng này s đ c
phân b m t ph n Margin r i ro lãi su t do đây là ngu n v n r t ng n h n và có tính b t n cao. Theo đó, H i s d th o m c Margin này s là chênh l ch gi a lãi su t công b c a s n ph m và lãi su t k h n qua đêm trên th tr ng liên ngân
hàng. L u ý r ng theo cách tính toán và phân b này, các s n ph m huy đ ng v n
nêu trên s có m c Margin cao nh t trong t t c các s n ph m huy đ ng.
Phân b mCVj cho t ng s n ph m cho vay
Nguyên t c phân b : C n c trên MCV, t t c các món chi nhánh cho vay đ u có l i nhu n (đ u có Margin), u tiên Margin cao cho các s n ph m cho vay có m c r i ro cao.
Các tr ng h p đ c bi t nh : các món huy đ ng và cho vay ngoài khung lãi su t
quy đnh c a Ngân hàng, các món huy đ ng và cho vay theo các ch ng trình tài
tr Xu t Nh p Kh u, các món huy đ ng/cho vay có đi u ki n, có liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh ngo i t …
Nguyên t c phân b : T t c các món chi nhánh huy đ ng và cho vay đ u có l i nhu n (đ u có Margin).
Vi c th c hi n các giao d ch này c n minh b ch và công khai. Chi nhánh ph i cung
c p đ y đ thông tin cho H i s tr c khi th c hi n và d a trên đó H i s s phân
b m c Margin h p lý cho các giao d ch này.