Nh ng nghiên c u lý thuy t nh c a McKinnon và Shaw (1973) v trình t thích h p c a t do hoá tài chính đ c p t i 3 đi m c b n. Th nh t, vi c gia nh p th tr ng c a ngân hàng m i ho c t nhân hóa nh ng ngân hàng nhà n c là m t ph n c a quá trình t do hóa tài chính, vì v y c n đ m b o có nh ng quy đnh v ch s h u và b máy qu n lý m i c a nh ng ngân hàng này ph i “phù h p và thích h p”. Kinh nghi m c a Chi Lê nh ng n m 1970 cung c p câu chuy n mang
tính c nh báo này. Nh ng ngân hàng t nhân hóa m i đã đ c bán đ m r ng thành t p đoàn, nh ng v i kh n ng thanh toán còn h n ch và th ng đ c s d ng đ tài tr vi c mua bán công ty. Trong quá trình này nh ng ch ngân hàng m i th ng đ u t vào các ho t đ ng r i ro c ng nh có v n đ v tài chính, vì v y
đã nh ng món n x u t ng, ph n l n là c a nh ng công ty trong cùng t p đoàn. Th hai, ngu n l c cho ho t đ ng thanh tra và n ng l c c a thanh tra ngân hàng c n
đ c c ng c tr c khi t do hóa tài chính. Ngu n l c có thanh tra ph i đ đ có th tri n khai các cu c ki m tra đúng th i gian v i n i dung ki m tra ngày càng m . Thi u ngu n l c ki m tra c ng là tác nhân góp ph n gây ra kh ng ho ng ti t ki m và cho vay t i M vào n m 1980 (FDIC, 1997). Tuy nhiên, trình đ và k n ng c a thanh tra viên c ng không kém ph n quan tr ng. Thanh tra viên c n đ c
đào t o và trang b đ y đ k n ng đ đánh giá chính xác tình hình ho t đ ng c a các ngân hàng, nh t là nh ng ho t đ ng m i phát sau t do hóa tài chính. Ngoài ra, c n khuy n khích các c quan thanh tra - giám sát thông báo k p th i các ngân hàng có v n đ v i ngân hàng trung ng, ho c c quan có th m quy n, tránh x y ra hi n t ng r i ro đ o đ c. Theo đó các bi n pháp đ i phó thích h p đ c th c thi nhanh chóng và hi u qu , gi m thi u nh ng đình tr không c n thi t v th t c hành chính. Th ba, n u t do hóa tài chính đ c quy t đnh th c hi n tr c khi c s pháp lý v thanh tra và đi u ti t đ c nâng c p, c n ph i gi i h n dòng v n ch y vào ho c h n ch vi c m r ng cho vay ngân hàng ít nh t là cho đ n khi ch t l ng c a h th ng thanh tra b t k p v i t c đ c a t do hóa tài chính.
K t lu n ch ng 3: V i nh ng v n đ c p bách c n làm hi n nay và nh ng
đ xu t thi t th c đ c nêu ra cho các NHTM, c ng nh nh ng gi i pháp c n thi t dành cho NHNN đ c đ c p trong ch ng này đã góp ph n nâng cao kh n ng thanh kho n cho h th ng NHTM Vi t Nam.
K T LU N
Bài nghiên c uđã trình bày m t s ch tiêu đo l ng thanh kho n đã t n t i t tr c và t l LLSS nh th c đo m i đo l ng r i ro thanh kho n c a ngân hàng. Th c đo th hi n s l a ch n c a ngân hàng v l i nhu n và an toàn thanh kho n. S thay đ i c a LLSS còn ph n ánh chi n l c qu n tr tài s n thanh kho n c a ngân hàng theo tính n ng đ ng c a th tr ng liên ngân hàng. Mô hình đã th hi n các công c phái sinh c a th tr ng liên ngân hàng là m t h tr v n bên ngoài đ
ngân hàng đ i phó v i nh ng cú s c ti n g i. T l LLSS t ng lên và l i nhu n đ c c i thi n vì ngân hàng càng t do đ cho vay dài h n và càng ít ph thu c vào tài s n thanh kho n c a b n thân. Tuy nhiên, th tr ng liên ngân hàng có gi i h n. Nó có th cung c p n n t ng cho ngân hàng chia s và lo i b nh ng cú s c đ n l . Nh ng đ đ i phó v i nh ng cú s c h th ng thì nó quá t i và có th s s p đ sau nh ng cú s c nh v y. Bên c nh đó bài nghiên c u này còn gi i thi u th c tr ng v thanh kho n c a h th ng NHTM Vi t Nam, c ng nh nh ng đánh giá v tình hình thanh kho n trong h th ng NHTM và đ xu t m t s gi i pháp nh m n ng cao kh n ng thanh kho n cho h th ng NHTM Vi t Nam.
Do ngu n s li u còn h n ch c ng nh s h n ch v ki n th c và th i gian…nên s không tránh nh ng thi u sót. Trong t ng lai v i ngu n s li u, ki n th c phong phú và sâu h n, tác gi r t mong mu n hoàn thi n mô hình v i đ tin c y cao h n. Và đ t đó có th đ a ra nh ng gi i pháp c th và hi u qu h n đ
t ng kh n ng thanh kho n cho h th ng ngân hàng. Bên c nh đó, trong quá trình h c t p, tri n khai nghiên c u đ tài và nh ng gì đ t đ c hôm nay, tác gi không th quên đ c công lao gi ng d y và h ng d n c a các th y cô giáo tr ng i H c Kinh T TP.HCM. Tác gi xin đ c g i l i c m n trân tr ng và sâu s c nh t
đ n PGS.TS. TR N HUY HOÀNG, th y đã t n tình giúp đ , h ng d n cho tác gi trong su t quá trình nghiên c u và th c hi n lu n v n này.
TÀI LI U THAM KH O
TÀI LI U TI NG VI T
1. D ng Th Bình Minh, S ình Thành, “Giáo trình Nh p môn tài chính ti n t ”, NXB Th ng kê.
2. Frederic S.Mishkin (1995), “Ti n t , ngân hàng và th tr ng tài chính”, Nhà xu t b n khoa h c và k thu t Hà N i.
3. Lu t các t ch c tín d ng n m 2010 (Lu t s : 47/2010/QH12).
4. Nguy n Th Kim Oanh- Lê Th Nguy t Anh, “Nh n di n kh ng ho ng ngân hàng”, báo đi n t ng C ng s n Vi t Nam
5. Nguy n V n Nguyên (2011) “Kh ng ho ng thanh kho n và nh ng gi i pháp ng n h n”.
6. Nguy n Duy Sinh (2009), Lu n v n th c s “ Nâng cao hi u qu qu n tr r i ro thanh kho n trong các ngân hàng th ng m i Vi t Nam”, tr ng i h c Kinh t thành ph H Chí Minh.
7. Nghiên c u khoa h c sinh viên, nhà kinh t tr (2010) “ Thanh kho n ngân hàng th ng m i, đnh l ng và gi i pháp th c ti n th tr ng Vi t Nam trong nh ng n m g n đây”, tr ng i h c Kinh t thành ph H Chí Minh. 8. Nguy n H u Ph c (2011), Lu n v n th c s “ Mô hình đánh giá m c đ
c ng th ng tài chính h th ng ngân hàng Vi t Nam áp d ng ph ng pháp VAR”, tr ng i h c Kinh t thành ph H Chí Minh.
9. Peter S.Rose (2001), “ Qu n tr ngân hàng th ng m i”, Nhà xu t b n Hà N i.
10.Rudolf Duttweiler. (2010), “Qu n lý thanh kho n trong ngân hàng”, Nhà xu t b n t ng h p thành ph H Chí Minh.
11.Tr n Huy Hoàng (2011), “Giáo trình qu n tr ngân hàng th ng m i”, Nhà xu t b n lao đ ng xã h i Hà N i.
TÀI LI U NGHIÊN C U N C NGOÀI
1. Acharya, Viral V., Schnabl, Philipp and Suarez, Gustavo, Securitization Without Risk Transfer (2010). 'Securitization Without Risk Transfer ' AFA 2010 Atlanta Meetings Paper.
2. Allen N. Berger † and Christa H.S. Bouwman, “Bank Liquidity Creation” 3. Christopher J. Mayer , and Karen M. Pence. 'Subprime Mortgages: What,
Where, and to Whom?' 2008, NBER working paper W14083 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
4. Christopher L. Foote, Kristopher Gerardi, Loreanz Goette, and Paul S. Willen.'Subprime Facts: what (we think) we know about the subprime crisis and what we don't'2008, Pbulic Policy Discussion papers. Federal Reserve Bank of Boston.
5. Charles W. Calomiris, Stanley D. Longhofer, and William Miles, The Foreclosure- House Price Nexus: Lessons from the 2007-2008 Housing Turmoil 2008, NBER Working Paper No. 14294
6. David Greenlaw, Jan Hatzius, Anil K Kashyap, and Hyun Song Shin. 'Leveraged Losses: Lessons from the Mortgage Market Meltdown' 2008, US Monetary Policy Forum Conference
7. Deep, A., and G. Schaefer,2004, Are Banks Liquidity Transformers? Working Paper, Harvard University 1. Xavier Freixas, Antoine Martin, David Skeie. 2010. “Bank liquidity, interbank markets, and monetary policy”. European Banking Center Discusstion Paper No.2010-08S
8. Financial Crises and Bank Liquidity Creation - Allen N. Berger † and Christa H.S.Bouwman
9. George Soros, “The credit crisis of 2008 and what it means”.
10.Khandani, A. Lo, A. 'What happened to the quants in August 2007?' 2007 , working paper, MIT.
11.Markus K. Brunnermeier. 'Deciphering the 2007-2008 liquidity and credit crunch' 2008, Journal of Economic Perspectives, forthcoming.
University Press.
13.Jorion, Philippe, (1999). 'Risk Management Lessons from Long-Term Capital Management'
14.Patinkin, Don. 1965. Money, interest, and prices: An integration of monetary and value theory. 2d ed. New York: Harper & Row.
15.Randall Wray (2008), “Financial Market Meltdown”, Public Policy Bried Series, The Levy Economics Institute of Bard College”.
16.Tobin, James. (1882). "The Commercial Banking Firm: A Simple Model". Journal of Economics, 84(4) pp.495-530.
17.Tobin, James. (1965). 'The theory of portfolio selection'. 'In The theory of interest rates', edited by Frank H. Hahn and F. P. R. Brechling, pp. 3C51. London: Macmillan.
18.Jianbo Tian.May 2010. “A model of bank liquidity”.
19.Viral V. Acharya and Philipp Schnabl, Do Global Banks Spread Global Imbalances? The Case of Asset-Backed Commercial Paper During the Financial Crisis of 2007-09 NBER Working Paper No. 16079 Issued in June 2010.
20.Yuliya Demyanyk and Otto Van Hemert. 'Understanding the Subprime Mortgage Crisis' Working paper.
TÀI LI U I N T 1. www.cpv.org.vn 2. www.countryanalysis.eiu.com/ 3. www.vcb.com.vn 4. www.acb.com.vn 5. www.ssi.com.vn 6. www.hastc.org.vn 7. www.hsx.vn 8. www.ssrn.com.vn 9. www.icb.com.vn
10. www.tailieu.vn 11.www.caohockinhte.info 12. www.vneconomy.vn 13.http://thegioithongtin.net/web/experience/244-tim-hieu-ve-mo-hinh-camels- trong-quan-tri-rui-ro-ngan-hang.tgtt 14. http://www.occ.treas.gov/handbook/liquid… 15. http://www.siilats.com/docs/keskkoolECON/BANKS.htm 16.http://www.financialguide.ch/ica/markets/money_markets/fundamentals/wca a3.html 17. http://wfhummel.cnchost.com/bankliquidity.html 18. www.sbv.gov.vn (web ngânhàngnhàn c VN)
PH L C
ABCP - Asset-Backed Commercial Paper
ABCP – là m t kho ng đ u t ng n h n v i k kho n t 90 đ n 180 ngày,
đ c phát hành b i các ngân hàng ho c m t s t ch c tài chính khác, đ c đ m b o b ng tài s n v t ch t nh nh ng kho n ph i thu th ng m i, và đ c s d ng cho các m c tiêu tài chính ng n h n.
M t công ty ho c m t nhóm công ty tìm ki m thanh kho n có th bán các kho n ph i thu cho ngân hàng ho c các trung gian khác; đ n l t mình, các ngân hàng phát hành chúng cho nhà đ u t d i d ng th ng phi u. Th ng phi u đ c
đ m b o b ng mong đ i dòng ri n vào t các kho n ph i thu. Khi các kho n ph i thu đ c thu h i, nh ng công ty ban đ u s tr kho n ti n này cho ngân hàng ho c các trung gian, sau đó các ngân hàng s tr ti n cho nh ng ng i n m gi ABCP.
Nh v y, th ng phi u có tài s n đ m b o là m t d ng th ng phi u , nó đ c đ m b o b ng nh ng tài s n tài chính khác.
Tài s n tài chính ph c v nh m t th ch p cho ABCP là m t s k t h p thông th ng c a nhi u tài s n khác nhau, chúng đ c đánh giá là có r i ro v n th p b i các công ty x p lo i. Tuy nhiên, nh ng n m 2007 – 2008 nhi u tài s n loai này ít đ c mong đ i h n d ki n, làm cho ng i mua ít s n sàng đ mua ABCP.
Khi th tr ng không còn mong mu n mua ABCP, r c r i x y ra cho các t ch c dùng doanh s bán ABCP đ tài tr cho các kho n đ u t dài h n. c bi t, các kho n đ u t theo c u trúc đ c đ a ra b i m t s ngân hàng th ng m i đ
tài tr v i tài tr dài h n c a h , vì đ u t dài h n có l i nhu n cao h n bán ABCP. i u này r t có l i khi mà ABCP đ c đánh giá là an toàn, nh ng yêu c u thanh lý các kho n đ u t dài h n t o ra m t mát đáng k khi h không th bán ABCP. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
FDIC
B o hi m ti n g i liên bang-FDIC(The Federal Deposit Insuarance Corporation), là m t t ch c c a chính ph M đ c thành l p theo đ o lu t Glass– Steagall Act n m 1993. Nó cung c p b o hi m cho các kho n ti n g i,
đ m b o s an toàn cho các kho n ti n g i c a các ngân hàng thành viên, v i các kho n ti n trên 250000$ cho m t h p đ ng g i ti n cho m t ngân hàng. Ngày 18/11/2010, FDIC b o hi m ti n g i cho 7723 t ch c. FDIC còn ki m tra và giám sát m t s t ch c tài chính nh t đnh v m c đ an toàn và lành m nh, , th c hi n m t s ch c n ng b o v ng i tiêu dùng, và qu n lý m t s ngân hàng trong vi c qu n lý tài s n. T ch c đ c b o hi m đ c đ ngh kí vào cam k t r ng “kho n ti n g i đ c chi tr b ng cam k t hoàn toàn và uy tín c a chính ph M ”.
T ch c:
H i đ ng qu n tr c a FDIC là c quan ch qu n c a FDIC. H i đ ng g m n m thành viên, ba ch đnh b i T ng th ng Hoa K v i s đ ng ý c a Th ng vi n Hoa K và hai m c nhiên các thành viên. Ba thành viên đ c ch đnh m i n m ph c v sáu đi u kho n. Không có nhi u h n ba thành viên H i đ ng có th
đ c c a các liên k t chính tr t ng t . T ng th ng, v i s đ ng ý c a Th ng vi n, c ng ch đnh m t trong nh ng thành viên đ c b nhi m làm Ch t ch H i
đ ng qu n tr , đ ph c v m t nhi m k n m n m, và m t trong nh ng thành viên
đ c b nhi m làm Phó Ch t ch H i đ ng, c ng ph c v m t nhi m k n m n m . n n m 2009, các thành viên hi n t i c a H i đ ng qu n tr c a T ng công ty B o hi m ti n g i liên bang là: • Sheila Bair -Ch t ch H i đ ng qu n tr . • Martin J. Gruenberg - Phó Ch t ch H i đ ng qu n tr . • Thomas J. Curry .
• John C. Dugan - Ki m soát viên ti n t .
L ch s
Trong n m 1930, M và ph n còn l i c a th gi i tr i qua m t cu c i suy thoái. T i Hoa K trong th i gian cao đi m c a kh ng ho ng, t l th t nghi p chính th c là 25% và th tr ng ch ng khoán đã gi m 75% k t n m 1929. Ngân hàng ch y đã đ c ph bi n b i vì không có b o hi m ti n g i t i ngân hàng, và công dân ch y các nguy c m t ti n mà h đã g i n u ngân hàng c a h không thành công.
Ngày 16 tháng 6 N m 1933, T ng th ng Franklin D. Roosevelt đã ký o lu t Ngân hàng n m 1933. N i dung:
• Thành l p FDIC là m t t p đoàn c a chính ph t m th i
• Cho phép FDIC cung c p b o hi m ti n g i cho các ngân hàng
• FDIC c quan đi u ti t và giám sát các ngân hàng nhà n c không là thành viên • Tài tr c a FDIC v i các kho n vay ban đ u c a $ 289,000,000 thông qua B Tài chính M và C c D tr Liên bang.
• M r ng giám sát liên bang cho t t c các ngân hàng th ng m i. • Tách th ng m i và đ u t ngân hàng (Glass-Steagall Act)
• Cho phép các ngân hàng qu c gia đ chi nhánh trên toàn ti u bang, n u đ c phép c a pháp lu t nhà n c. H n m c b o hi m • 1934 - $2500