STT Lo iăhìnhăt ăch cătínăd ng
M căv năphápăđ nhăápăd ngăchoă đ năn m 2008 2010 I Ngân hàng 1 Ngân hàng th ng m i A Ngân hàng th ng m i Nhà n c 3.000 t đ ng 3.000 t đ ng B Ngân hàng th ng m i c ph n 1.000 t đ ng 3.000 t đ ng
C Ngân hàng liên doanh 1.000 t đ ng 3.000 t đ ng
D Ngân hàng 100% v n n c ngoài 1.000 t đ ng 3.000 t đ ng
Chi nhánh Ngân hàng n c ngoài 15 tri u USD 15 tri u USD
2 Ngân hàng chính sách 5.000 t đ ng 5.000 t đ ng 3 Ngân hàng đ u t 3.000 t đ ng 3.000 t đ ng 4 Ngân hàng phát tri n 5.000 t đ ng 5.000 t đ ng 5 Ngân hàng h p tác 1.000 t đ ng 3.000 t đ ng 6 Qu tín d ng nhân dân A Qu tín d ng nhân dân TW 1.000 t đ ng 3.000 t đ ng B Qu tín d ng nhân dân c s 0,1 t đ ng 0,1 t đ ng
II T ăch cătínăd ngăphiăngânăhàng
1 Công ty tài chính 300 t đ ng 500 t đ ng
2 Công ty cho thuê tài chính 100 t đ ng 150 t đ ng
gi i thích vì sao M c v n hóa không có vai trò rõ r t trong m i t ng
quan v i chính sách ti n t , m t s nguyên nhân có th đ c k đ n. u tiên, v n
đ c n xem xét có th không ph i là ch s v n hóa c a m t ngân hàng riêng l mà là v i toàn b các ngân hàng (ho c m ng l i các ngân hàng). Th hai, ch s v n hóa có th v n đư hoàn toàn đ cao do đó tình hình tín d ng ngân hàng không b
nh h ng b i s thay đ i trong chính sách ti n t (Ehrmann et al., 2003). Th ba,
tác đ ng c a chính sách ti n t lên các kho n vay ngân hàng có th là b t đ i x ng. Chia nh m u c a các ngân hàng M thành các ngân hàng v n cao và v n th p,
và c ng thêm vào chu k c a các đi u ki n ti n t m r ng và thu h p, Kishan and Opiela (2006) tìm th y b ng ch ng m nh v vai trò c a ch s v n hóa trong tình hình tín d ng ngân hàng.
Khi xem xét th c tr ng các ngân hàng Vi t Nam, m t phát hi n khá thú v là các ngân hàng có v n t có cao thì th ng l i có m c v n hóa th p, và ng c l i các ngân hàng có v n t có th p thì th ng l i có m c v n hóa cao. Hình 4.1 th hi n s t ng quan c a ngu n v n ngân hàng và m c v n hóa c a m i ngân hàng trong m u (s d ng d li u n m 2011). D dàng nh n th y các ngân hàng có v n t có cao nh t là các ngân hàng thu c s h u nhà n c nh Ngân hàng TMCP Công Th ng Vi t Nam (mã CTG), Ngân hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam
(mư VCB), Ngân hàng TMCP u t và Phát tri n Vi t Nam (mã BID), Ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n Nông thôn (mư Agri) c ng đ ng th i là nh ng ngân hàng có ch s v n hóa th p trong ngành (ch s v n hóa th p h n -0.5). Các
ngân hàng thu c s h u t nhân v i quy mô và m c v n t có trung bình nh
Ngân hàng TMCP Á Châu (mã ACB), Ngân hàng TMCP K Th ng Vi t Nam
(mư Techcom), Ngân hàng TMCP Sài Gòn Th ng Tín (mư STB) c ng có ch s v n hóa âm. Trong khi đó, các ngân hàng có ch s v n hóa d ng đ u thu c v các ngân hàng có v n t có th p trên th tr ng nh Ngân hàng TMCP Phát tri n Mê Kông (mã MDB), Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Th ng (mư SaigonBank), Ngân hàng TMCP B n Vi t,…
--- M c v n hóa Ngu n v n
Hình 4.2. th c a Ngu n v n và M c v n hóa các ngân hàng (2011)
Ngu n: T ng h p t Báo cáo tài chính c a các ngân hàng trong m u nghiên c u
D ng nh m c v n hóa ít b tác đ ng b i chính sách lãi su t t ng th i k , mà b tác đ ng chính b i tình hình s d ng v n và k t qu ho t đ ng kinh doanh c a t ng ngân hàng trong t ng th i k . Các ngân hàng có m c v n hóa cao h n
so v i trung bình ngành ch y u là các ngân hàng nh , ho c m i thành l p, m i sát nh p ho c m i tái c c u, t ng v n đi u l đ đ t đ c đ n m c v n pháp đ nh
t ng v n t có không t ng x ng v i t l t ng tài s n c a ngân hàng, th ng ph thu c vào k t qu ho t đ ng kinh doanh nh huy đ ng v n, cho vay, đ u t ,… c a m i ngân hàng.
4.2.ăCácătácăđ ngăv ămôăc a kênh tín d ng ngân hàng
Ashcraft (2006) tranh lu n r ng các b ng ch ng v các ph n ng phân bi t c a cung tín d ng v i các thay đ i trong chính sách ti n t gi a các ngân hàng không nh t thi t ng ý v s t n t i c a kênh tín d ng ngân hàng có ý ngh a. Trong
vi c xác đ nh t m quan tr ng c a kênh tín d ng ngân hàng, các nghiên c u th c nghi m c n ti n hành ki m tra xem li u r ng nh ng thay đ i trong cung tín d ng gi a các ngân hàng có d n t i các thay đ i trong cung tín d ng t ng th . N u nh
vi c ch ng l i c a vi c cho vay trong các ngân hàng nh , thanh kho n y u, thi u v n b lo i b b i các ngân hàng l n, thanh kho n m nh và đ v n, thì tín d ng ngân hàng t ng th s không thay đ i và do đó làm y u đi t m quan tr ng c a kênh tín d ng ngân hàng. Thêm vào đó, các bài nghiên c u c n xem xét li u r ng các
thay đ i trong kênh tín d ng có d n đ n các thay đ i trong ho t đ ng kinh t th c xét v t ng th . Các đ c tính ngân hàng đ n l s ch đóng vai trò vi c truy n d n chính sách ti n t n u các doanh nghi p không có kh n ng thay th các kho n vay ngân hàng b ng các ngu n tài chính khác.
ki m tra hai v n đ này, bài nghiên c u s d ng cùng ph ng pháp v i
Ashcraft (2006) dùng cho n c M , và đ c Matousek và Sarantis (2009) ng d ng ti p theo cho các n c Trung và ông Âu. Ashcraft (2006) t p h p d li u
ngân hàng đ n c p đ bang và sau đó nghiên c u ph n ng c a tín d ng ngân hàng c p bang đ i v i các thay đ i trong th ph n tín d ng c a các ngân hàng liên k t v i các công ty n m gi nhi u ngân hàng, c ng nh là ph n ng c a t ng tr ng
s n l ng bang v i các thay đ i trong t ng tr ng tín d ng bang. Gi thuy t c a tác gi là các ngân hàng h i viên có kh n ng b o v các kho n tín d ng c a h kh i s thu h p ti n t , do đó làm gi m b t các tác đ ng b t l i c a t ng tr ng tín d ng bang và cho phép tín d ng ngân hàng v t ng th không thay đ i.
Trong tr ng h p c a Vi t Nam, bài nghiên c u ti n hành t ng t nh Matousek và Sarantis (2009), theo đó ti n hành t p h p d li u lên đ n c p đ
qu c gia. Vì bài nghiên c u đang s d ng ba đ c tính ngân hàng, chúng ta s tính toán th ph n th tr ng tín d ng c a các ngân hàng v n hóa cao nh t, thanh kho n nh t và quy mô l n nh t Vi t Nam, đ c đ nh ngh a nh là các ngân hàng có
quy mô, t s thanh kho n và v n hóa theo th t cao h n phân v ph n tr m th 90, t ng t nh đ nh ngh a đ c s d ng b i Gambacorta (2005). V i đ nh ngh a nh v y, các ngân hàng đ c xác đnh có quy mô l n nh t bao g m: Ngân hàng
TMCP Công Th ng Vi t Nam (CTG), Ngân hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam (VCB), Ngân hàng TMCP u t và Phát tri n Vi t Nam (BID), Ngân hàng Nông nghi p và Phát tri n Nông thôn (Agri); các ngân hàng có thanh kho n cao nh t là: Ngân hàng TMCP B u đi n Liên Vi t (LBP), Ngân hàng TMCP Phát tri n
nhà đ ng b ng sông C u Long (MHB), Ngân hàng TMCP ông Nam Á (SeABank), Ngân hàng TMCP Tiên Phong; các ngân hàng có M c v n hóa cao nh t là: Ngân hàng TMCP B u đi n Liên Vi t (LBP), Ngân hàng TMCP Phát tri n Mê Kông (MDB), Ngân hàng TMCP Nam Á, Ngân hàng TMCP Vi t Á.
Sau đó chúng tôi s d ng d li u chung này và ph ng pháp c l ng
t ng t đư đ c s d ng ph n 4.1 đ c tính ph ng trình (3.1) m r ng, bây gi bao g m thêm t ng tác c a các thay đ i trong lãi su t v i th ph n th tr ng tín d ng c a các ngân hàng l n, thanh kho n cao và đ v n. Nh trên, bài nghiên
c u c l ng các ph ng trình riêng bi t cho m i đ c tính ngân hàng. Gi thuy t không đây là t ng c a các h s trong các t ng tác c a các thay đ i trong lãi su t v i th ph n th tr ng tín d ng c a các ngân hàng l n, thanh kho n cao và
đ v n là b ng không. nghiên c u v n đ th hai, chúng tôi làm theo Ashcraft (2006) trong đó c tính m t ph ng trình đi ng c tr l i, v i t ng tr ng s n
l ng qu c gia ph thu c vào t ng tr ng tín d ng ngân hàng qu c gia và m t b các bi n đ c thi t l p nh trên.