4.4.1. Giả thuyết H1 về quy mô ngân hàng (SIZE)
Logarit tự nhiên tổng tài sản được dùng đại diện cho quy mô ngân hàng (SIZE). Quy mô ngân hàng có mối tương quan dương với thu nhập lãi cận biên (NIM) và có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 1% trong mô hình. Mối tương quan dương chỉ ra rằng các NHTMCP Việt Nam càng mở rộng hoạt động bao gồm gia tăng lượng tài sản, phát triển về quy mô thì thu nhập lãi cận biên càng tăng. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với giải thuyết đặt ra và phù hợp với kết quả nghiên cứu trước đây của Maudos & Guevara [13] ở Châu Âu, Ugur & Erkus [19] ở Thổ Nhĩ Kỳ.
Mối quan hệ giữa tỷ lệ NIM và quy mô ngân hàng trong mô hình trên cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi quy mô tăng lên 1 tỷ đồng khi các yếu tố khác không đổi thì thu nhập lãi cận biên tăng lên 0,0026%. Nghiên cứu này cho rằng quy mô ngân hàng có mối tương quan dương với thu nhập lãi cận biên của ngân hàng bởi hai lý do: thứ nhất, nhờ sức mạnh của thị trường, các ngân hàng lớn sẽ trả chi phí đầu vào ít hơn; thứ hai, ngân hàng có thể có lợi thế kinh tế theo quy mô thông qua việc phân bổ chi phí cố định trên một khối lượng giao dịch lớn hơn.
Thực vậy, ở Việt Nam, ngân hàng có quy mô lớn như Vietcombank, Vietinbank, ACB, EXIM nhờ vào sức mạnh thị trường có thể thu hút được nguồn vốn huy động lớn từ các tập đoàn, tổng công ty nhà nước với mức lãi suất thấp, chi phí đầu vào thấp; các ngân hàng này lại có lợi thế kinh tế theo quy mô khi chi phí cố định được phân bổ cho một khối lượng giao dịch lớn.
4.4.2. Giả thuyết H2 về quy mô hoạt động cho vay (LAR)
Quy mô hoạt động cho vay (LAR) có mối tương quan dương với thu nhập lãi cận biên (NIM) và có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 1% trong mô hình. Mối tương
45
quan dương chỉ ra rằng các NHTMCP Việt Nam càng mở rộng quy mô cho vay thì thu nhập lãi cận biên càng tăng. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các kết quả nghiên cứu trước đây của Hamadi & Awdeh [10] ở Lebanon, Maudos & Guevara [13] ở Châu Âu và Maudos & Solís [14] ở Mexico.
Mối quan hệ giữa tỷ lệ NIM và quy mô hoạt động cho vay trong mô hình trên cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi quy mô hoạt động cho vay tăng lên 1 tỷ đồng khi các yếu tố khác không đổi thì thu nhập lãi cận biên tăng lên 0,0381%.
Thực vậy, ở Việt Nam hoạt động truyền thống và chủ yếu của các ngân hàng vẫn là cho vay (chiếm khoảng 70 – 80% hoạt động của ngân hàng). Chính vì vậy, đa số các ngân hàng thường có xu hướng tập trung vào hoạt động cho vay, kênh chính để tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng.
4.4.3. Giả thuyết H3 về rủi ro tín dụng (CR)
Đúng như những gì đã kỳ vọng, rủi ro tín dụng (CR) có mối tương quan dương mạnh nhất với thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam và có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 10%. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng ở Việt Nam, ngân hàng chấp nhận rủi ro tín dụng càng cao sẽ có thu nhập lãi cận biên càng cao.
Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các kết quả nghiên cứu trước đây của: Dolient [6], Garza-García [8], Gounder & Sharma [9], Kasman & cộng sự [12], Maudos & Guevara [13]; Maudos & Solís [14], Tarus & cộng sự [18].
4.4.4. Giả thuyết H4 về quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)
Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) có mối tương quan dương với thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam và có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 1% trong mô hình, chứng tỏ quy mô vốn chủ sở hữu đóng một vai trò rất quan trọng trong việc nâng cao thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng Việt Nam. Mối quan hệ giữa tỷ lệ NIM và quy mô vốn chủ sở hữu trong mô hình trên cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi quy mô vốn chủ sở hữu tăng lên 1 tỷ đồng khi các yếu tố khác không đổi thì thu nhập lãi cận biên tăng lên 0,0893%.
Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các kết quả nghiên cứu trước đây như: Doliente [6], Fungáčová & Poghosyan [7], Garza-García [8], Hawtrey & Liang [11],
46
Kasman & cộng sự [12], Maudos & Guevara [13], Maudos & Solís [14]; Saunders & Schumacher [17], Ugur & Erkus [19]. Nghiên cứu này cho rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt đối mặt với nguy cơ vỡ nợ thấp hơn. Hơn nữa, một cấu trúc vốn mạnh rất cần thiết cho các ngân hàng trong nền kinh tế đang phát triển, vì nó cung cấp thêm sức mạnh cho các ngân hàng có thể đứng vững trong thời kỳ khủng hoảng tài chính và tăng mức độ an toàn cho người gửi tiền khi phải đối mặt với các điều kiện kinh tế vĩ mô không ổn định.
Hệ thống ngân hàng Việt Nam trong hơn 20 năm định hình và phát triển, vấn đề nâng cao năng lực tài chính của các NHTMVN luôn được các cơ quan chức năng đặt ra như một vấn đề cốt lõi của hệ thống tài chính quốc gia. Vấn đề càng trở nên quan trọng hơn khi Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế thế giới, các sự kiện kinh tế diễn ra trên thế giới đều ít nhiều có ảnh hưởng đến Việt Nam, chỉ có nâng cao năng lực tài chính mới tạo nên một nội lực để các NHTMVN có thể chống chọi được với các rủi ro, đồng thời nâng cao năng lực cạnh tranh cho hệ thống ngân hàng Việt Nam. Do vậy, việc yêu cầu các tổ chức tín dụng tăng vốn điều lệ để nâng cao năng lực tài chính là giải pháp đúng đắn, phù hợp với bối cảnh của nền kinh tế và phù hợp với chủ trương xây dựng một hệ thống ngân hàng hoạt động ổn định và phát triển bền vững.
4.4.5. Giả thuyết H5 về tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn huy động (LDR)
Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn huy động (LDR)
không có ý nghĩa thống kê (56,2%), nghĩa là chưa đủ cơ sở để kết luận về mối quan hệ
giữa tỷ lệ dự nợ cho vay trên vốn huy động và thu nhập lãi cận biên trong giới hạn cơ sở dữ liệu của bài nghiên cứu này.
Ta thấy tỷ lệ cho vay trên vốn huy động của hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2008 – 2013 liên tục ở mức cao bình quân là 97,05% thậm chí có lúc đạt đến 351,8% (năm 2009 tại MDB). Tỷ lệ này ở mức trên 90% thì rủi ro thanh khoản rất cao, trong 5 năm qua hệ thống ngân hàng liên tục cho vay trên 90% dẫn đến thanh khoản trong hoạt động cho vay của hệ thống ngân hàng luôn căng thẳng. Tuy nhiên do đề tài nghiên cứu sử dụng số liệu của 27 ngân hàng thương mại cổ phần có sự khác
47
biệt về quy mô giữa vốn huy động và dư nợ cho vay, dẫn đến chưa thể kết luận về mối quan hệ giữa tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn huy động và thu nhập lãi cận biên.
4.4.6. Giả thuyết H6 về hiệu quả quản lý (CTI)
Hiệu quả quản lý tốt hay không phụ thuộc vào chỉ tiêu tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập (CTI). Kết quả nghiên cứu cho thấy hiệu quả quản lý có tác động ngược chiều với thu nhập lãi cận biên và có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Kết quả hệ số hồi quy bằng -0,0112 có ý nghĩa là khi hiệu quả quản lý tăng lên 1% thì thu nhập lãi cận biên giảm xuống 0,0112% trong điều kiện các biến khác không đổi. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu của Garza-García [8], Gounder & Sharma [9], Hamadi & Awdeh [10], Kasman & cộng sự [12], Maudos & Guevara [13], Maudos & Solís [14], Ugur & Erkus [19], Zhou & Wong [20].
Kết quả nghiên cứu đã phản ánh đúng thực trạng của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Trong giai đoạn từ năm 2008 - 2013, giai đoạn diễn ra khủng hoảng tài chính, nền kinh tế Việt Nam phải đối mặt với nhiều khó khăn, các ngân hàng đã phải tiến hành tổ chức, sắp xếp lại bộ máy quản trị, bộ máy điều hành và các phòng ban nhằm nâng cao hiệu quả quản lý cũng như nhằm xác định rõ trách nhiệm, quyền hạn các bộ phận các cấp. Hoạt động quản trị, điều hành của các ngân hàng đã mang tính chuyên nghiệp hơn, tiếp cận với kiến thức quản trị ngân hàng tiên tiến từ hoạt động chuyển giao công nghệ, hợp tác chiến lược.
4.4.7. Giả thuyết H7 về tỷ lệ lãi suất (IR)
Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ lãi suất có tác động cùng chiều với thu nhập lãi cận biên và có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Kết quả hệ số hồi quy bằng 0,0915 có ý nghĩa là khi tỷ lệ lãi suất tăng lên 1% thì thu nhập lãi cận biên tăng lên 0,0915% trong điều kiện các biến khác không đổi. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu của Hamadi & Awdeh [10], Hawtrey & Liang [11], Maudos & Guevara [13], Maudos & Solís [14], Saunders & Schumacher [17], Ugur & Erkus [19].
Thật vậy, kết quả nghiên cứu phản ánh đúng tình hình hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu, khi lãi suất tăng thì chi phí huy động vốn của ngân hàng tăng. Bên cạnh đó, các ngân hàng có xu hướng mở rộng hệ thống, tăng chi phí hoạt động trong đó có chi phí cho nhân viên. So với các ngành khác của
48
toàn nền kinh tế, chi phí cho nhân viên ngành ngân hàng ở mức cao và được tính vào lãi suất đầu ra của ngân hàng khiến cho mức lãi suất đến tay người đi vay cao.
4.4.8. Giả thuyết H8 về tỷ lệ GDP (GDP)
Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ GDP có tác động ngược chiều với thu nhập lãi cận biên và có ý nghĩa thống kê ở mức 5%. Kết quả hệ số hồi quy bằng -0,2379 có ý nghĩa là khi tỷ lệ GDP tăng lên 1% thì thu nhập lãi cận biên giảm xuống 0,2379% trong điều kiện các biến khác không đổi. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu của Hamadi & Awdeh [10], Garza-García [8], Kasman & cộng sự [12]. Thực tế từ năm 2008-2013 cho thấy khi các hoạt động kinh tế tăng sẽ làm tăng giá trị vay của khách hàng (lãi suất huy động được điều chỉnh giảm liên tục từ 13,46% còn 7,1% kéo theo lãi suất cho vay cũng được giảm đáng kể để kích thích doanh nghiệp vay vốn), do đó làm giảm sự chênh lệch lãi suất và giảm thu nhập lãi cận biên.
49
Kết luận:
Chương 4 đã trình bày kết quả phân tích hồi quy của mô hình và kết quả các kiểm định: (i) kiểm định sự lựa chọn mô hình; (ii) kiểm định các giả thuyết cơ bản của hàm hồi quy bao gồm kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến, kiểm định phương sai của sai số không đổi và tự tương quan. Trong chương này, tác giả cũng trình bày các kết quả kiểm định và phân tích đánh giá các giả thuyết nghiên cứu. Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố: quy mô ngân hàng, quy mô hoạt động cho vay, rủi ro tín dụng, quy mô vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lãi suất đều có mối tương quan dương với thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam. Riêng yếu tố hiệu quả quản lý và tỷ lệ GDP có tương quan âm với thu nhập lãi cận biên của ngân hàng. Cuối cùng không có kết luận về mối quan hệ giữa yếu tố tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn huy động và thu nhập lãi cận biên.
50
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
Từ kết quả nghiên cứu đã được phân tích và trình bày trong chương 4, tác giả sẽ đưa ra những kết luận chính của luận văn trong chương 5. Cũng trong chương này, tác giả sẽ nêu những hạn chế của đề tài, đồng thời đề xuất những hướng nghiên cứu tiếp theo.
5.1. KẾT LUẬN
Đề tài nghiên cứu 8 yếu tố tác động đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn từ 2008 đến 2012. Dữ liệu được sử dụng là dữ liệu bảng. Sau quá trình phân tích và kiểm định các khuyết tật, đề tài dùng mô hình hồi quy với phương pháp GLS. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng ở Việt Nam các biến quy mô ngân hàng (SIZE), quy mô hoạt động cho vay (LAR), rủi ro tín dụng (CR), quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), tỷ lệ lãi suất (IR) có tác động cùng chiều với thu nhập lãi cận biên của ngân hàng. Đồng thời, tăng trưởng GDP (GDP) và hiệu quả quản lý (CTI) của các NHTMCP Việt Nam có tác động ngược chiều đối với thu nhập lãi cận biên.
Bảng 5.1 dưới đây sẽ trình bày tóm tắt kết quả của nghiên cứu như sau:
Bảng 5.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu
Biến Kỳ vọng dấu Kết quả Giả thuyết Mức ý nghĩa
SIZE + + 0,0026 Chấp nhận 1% LAR + + 0,0232 Chấp nhận 1% CR + + 0,2034 Chấp nhận 10% CAP + + 0,0893 Chấp nhận 1% LDR + + 0,0015 Chấp nhận Không ý nghĩa CTI - - 0,0112 Chấp nhận 1% IR + + 0,0915 Chấp nhận 1% GDP - -0.2379 Chấp nhận 5%
51
Như vậy, mục tiêu đầu tiên và thứ hai của đề tài là xác định các yếu tố tác động đến thu nhập lãi cận biên của ngân hàng và đánh giá mức độ tác động của các yếu tố này về cơ bản đã được giải quyết. Trong 8 biến được phân tích, biến LDR – Tỷ lệ Dư nợ cho vay trên vốn huy động chưa thể kết luận về mối quan hệ với NIM, còn lại đều có mối quan hệ với NIM.
Về mục tiêu thứ ba, đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả của các NHTMCP sẽ được trình bày ở phần tiếp theo.
5.2. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
5.2.1. Vấn đề mở rộng quy mô ngân hàng
Theo kết quả nghiên cứu, quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam, quy mô của ngân hàng càng tăng thì thu nhập lãi cận biên của ngân hàng càng tăng. Một ngân hàng khi mở rộng quy mô cần chú ý đến việc phát triển nguồn nhân lực có số lượng và trình độ tương xứng, nguồn vốn huy động phải đảm bảo, khả năng quản lý rủi ro tốt, tránh tình trạng càng mở rộng quy mô, rủi ro càng nhiều và vượt khỏi tầm kiểm soát của ban lãnh đạo ngân hàng. Ngoài ra các ngân hàng cần thường xuyên theo dõi, cơ cấu lại danh mục tài sản theo hướng tối ưu đảm bảo cho ngân hàng hoạt động an toàn và hiệu quả.
5.2.2. Vấn đề mở rộng quy mô hoạt động cho vay
Quy mô hoạt động cho vay có tác động cùng chiều đến thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam. Tăng quy mô hoạt động cho vay thì thu nhập lãi cận biên của ngân hàng càng tăng. Nhưng khi tăng quy mô hoạt động cho vay mà không kiểm soát được chặt chẽ thì hậu quả sẽ đáng lo ngại, có thể gây mất an toàn cho các ngân hàng, thúc đẩy lạm phát tăng cao. Vì vậy khi tín dụng được đẩy ra ồ ạt, các ngân hàng muốn mở rộng quy mô hoạt động cho vay thì phải chấp nhận rủi ro nhưng phải đảm bảo an toàn tín dụng theo quy định của Ngân hàng Nhà nước.
5.2.3. Vấn đề rủi ro tín dụng
Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng, rủi ro tín dụng có tác động dương đến thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam. Rủi ro tín dụng càng tăng thì thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng càng tăng; vì vậy để nâng cao thu nhập lãi cận biên của
52
mình, các ngân hàng cần có các biện pháp nhằm quản lý tốt mức độ rủi ro tín dụng của mình, vì nếu tập trung vào các khoản vay có rủi ro cao nhằm đem lại thu nhập lãi nhiều sẽ có nguy cơ mất vốn và mất an toàn. Các ngân hàng cần trích lập dự phòng rủi ro trên cơ sở mức rủi ro của từng khoản vay chứ không chỉ trên cơ sở nợ quá hạn. Vì trên thực tế có các khoản vay mặc dù chưa đến hạn nhưng đã tiềm ẩn khả năng mất vốn rất cao, cần được dự phòng song lại không được trích lập.
5.2.4. Tăng quy mô vốn chủ sở hữu
Quy mô vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến thu nhập lãi cận biên của các NHTMCP Việt Nam. Quy mô vốn chủ sở hữu của một ngân hàng càng tăng thì thu nhập lãi cận biên của ngân hàng đó càng tăng. Có rất nhiều cách để ngân hàng