S b t n c a n n kinh t - chính tr , tham nh ng trong h th ng tài chính hay các kho n n quá h n d n đ n m t kh n ng thanh toán c a ngân hàng đ u gây ra s ho ng lo n đ i v i khách hàng g i ti n. Trong đi u ki n các ngân hàng công b thông tin ch a minh b ch, tính chính xác không cao s d n đ n hi n t ng khách hàng rút ti n t ngân hàng này chuy n sang ngân hàng khác, hay rút ti n mua vàng
đ tích tr …t đó làm t ng tính b t n cho th tr ng. Nghiêm tr ng h n, hi n
t ng khách hàng rút ti n hàng lo t t các ngân hàng s làm cho ngân hàng m t kh
n ng chi tr . i u đó nh h ng không nh đ n kh n ng thanh kho n c a ngân hàng.
1.6. Mô hình nghiên c uăđ xu t:
1.6.1. T ng quan v cácăđ tài nghiên c uătr căđơy
Hi n nay, đ tài nghiên c u v qu n tr r i ro thanh kho n n c ngoài c ng khá đa d ng, đi n hình là :
+ “ The Development of Liquidity Risk Management” c a Baker Tilly
+ “ Liquidity Risk Management” c a tác gi Leonard M.Matz
+ “ Banking Liquidity Risk Management Issues” c a Rifki Ismal
- T i Vi t Nam, đã có nhi u đ tài ngiên c u v tính thanh kho n và QTRRTK; m i đ tài m i ph ng pháp nghiên c u và đ nh h ng nghiên c u, k t qu nghiên c u và gi i pháp khác nhau nh ng nhin chung ch a th c s hoàn thi n:
+ tài “ Th c tr ng thanh kho n c a các NHTM Vi t Nam giai đo n 2007
đ n nay” c a nhóm tác gi Nguy n Th Minh Ngà, V Th H ng Th o, Bùi Th
Yên đ t gi i khuy n khích c p tr ng – i h c Kinh t - i h c qu c gia Hà N i: các tác gi đã phân tích th c tr ng v n đ thanh kho n t i các NHTM Vi t Nam, đ
tài s d ng ph ng pháp nghiên c u đ nh l ng phân tích OLS b ng ph m m m Eview 6 các nhân t nh h ng đ n tính thanh kho n nh : L m phát, lãi su t, t ng tr ng GDP , t giá h i đoái, t ng tr ng cho vay/ huy đ ng, v n t có/t ng tài s n
đ a ra các k t lu n và khuy n ngh nh m nâng cao hi u qu công tác qu n tr thanh kho n.
+ tài “T ng c ng vai trò tính thanh kho n trong vi c n đ nh h th ng tài
chính” c a tác gi Lê H ng Hi u: đ tài s d ng ph ng pháp th ng kê mô t , so
sánh, đánh giá nh n m nh vai trò c a tính thanh kho n đ i v i s n đ nh c a h th ng tài chính, đ a ra nh ng h n ch trong công tác qu n lý kinh t , công tác qu n tr c a các đnh ch tài chính và giám sát th tr ng tài chính hi n nay, l p lu n và
đánh giá RRTK thông các h th ng các ch s tài chính, đ xu t bi n pháp kh c ph c b ng nh ng bài h c c a th gi i. Tuy nhiên đây tác gi phân tích khái quát,
đánh giá r t chung chung th c tr ng các nhân t nh h ng đ n tính thanh kho n c a h th ng tài chính mà không h n ch trong không gian, ph m vi các ngân hàng
th ng m i.
+ tài “ Nâng cao hi u qu qu n tr r i ro thanh kho n trong các ngân hàng
th ng m i Vi t Nam” c a tác gi Nguyên Duy Sinh- i h c Kinh t TPHCM : đ tài đ a ra các h th ng ch tiêu đánh giá RRTK và chi n l c qu n tr thanh kho n c a các NHTM, s d ng mô hình h i quy đa nhân t và ph ng pháp ki m đnh các gi thi t: ph n ánh tính thanh kho n và m c đ an toàn trong 3 n m 2006,
2007, 2008 c a các NHTM Vi t Nam, tác gi tính các h s an toàn và ch s thanh kho n trung bình, b ng cách c ng h s , ch s c a 3 n m, r i chia ba. Ki m đnh mô hình h i quy ch s b ng s d ng ph n m m SPSS, phiên b n 13.0 bao g m: H s H1: V n t có/T ng ngu n v n huy đ ng; H s H2: V n t có/T ng tài s n
“Có”; Ch s H3: (Ti n m t+Ti n g i t i các TCTD)/T ng tài s n “Có”; Ch s H4:
D n /T ng tài s n “Có”; Ch s H5: D n /Ti n g i khách hàng; Ch s H6: (Ch ng khoán kinh doanh+Ch ng khoán s n sàng đ bán)/T ng tài s n “Có”; Ch
s H7: Ti n g i và cho vay TCTD/Ti n g i và vay t TCTD; Ch s H8: (Ti n m t+Ti n g i t i TCTD)/Ti n g i c a khách hàng. T k t qu phân tích tác gi đ a
ra các gi i pháp ng v i m c đ nh h ng c a các nhân t và th c tr ng thanh kho n c a các ngân hàng. Tuy nhiên trong đ tài này tác gi d a trên các báo cáo tài
chính đ phân tích qu n tr thanh kho n c a NHTM mà ch a đ c p đ n nh ng v n
đ khác tác đ ng không nh đ n tính thanh kho n c a các NHTM nh chính sách
kinh t , n ng l c qu n lý, chính sách tín d ng c a các NHTM.
+ tài “Nâng cao kh n ng qu n tr r i ro thanh kho n t i ngân hàng
H ng. Trong ph m vi nghiên c u c a báo cáo, tác gi s đi sâu phân tích th c tr ng QTRRTK, tìm hi u nh ng nguyên nhân d n đ n RRTK, nh ng t n t i và khó kh n
làm h n ch ho t đ ng qu n tr . Xây d ng mô hình nghiên c u đ nh l ng s d ng mô hình h i quy đa nhân t đ đánh giá m c đ nh h ng c a t ng nhân t đ n tính thanh kho n c a ngân hàng nh : L m phát, lãi su t, n ng qu n lý tín d ng, chu k kinh doanh. T đó có nh ng bi n pháp th c t đ kh c ph c và đ a ra gi i pháp QTRRTK trong b i c nh n n kinh t đang có nhi u bi n đ ng nh hi n nay. tài này tác gi ch t p trung nghiên c u đ i v i m t ngân hàng cho nên tính bao quát r t h n ch ch a có c s đ nh n đ nh đánh giá chung v th c tr ng thanh kho n c a h th ng NHTM.
1.6.2. Mô hình nghiên c u c aăđ tài Khái ni m phân tích h i quy
Phân tích h i quy là nghiên c u s ph thu c c a m t bi n (bi n ph thu c hay còn g i là bi n đ c gi i thích) vào m t hay nhi u bi n khác (bi n đ c l p hay còn g i là bi n gi i thích) v i ý t ng c b n là c l ng (hay d đoán) giá tr trung bình c a bi n ph thu c trên c s các giá tr đã bi t c a bi n đ c l p.
Hàm h i quy t ng th (population regression function – PRF)
Hàm h i quy PRF có d ng: E(Y/Xi) = 1+ 2Xi
Trong đó:
- E(Y|Xi) là trung bình (t ng th ) c a phân ph i c a Y v i đi u ki n Xi -
1, 2 là các tham s c a mô hình còn đ c g i là h s h i quy
Hàm h i quy t ng th cho bi t giá tr trung bình c a bi n Y s thay đ i nh
th nào khi bi n X nh n các giá tr khác nhau.
Hàm h i quy m u (sample regression function – SRF)
Trong th c t , ta th ng ph i c l ng các h s h i quy c a t ng th t h s h i quy c a m u.
Hàm h i quy m u s d ng khi chúng ta không th l y t t c thông tin t t ng th mà ch thu th p đ c t các m u riêng l t t ng th .
N u hàm PRF có d ng tuy n tính (E(Y/Xi) = 1+ 2Xi, ta có SRF: Yi = 1 + 2Xi
- 1 là c l ng đi m c a 1 - 2 là c l ng đi m c a 2
D ng ng u nhiên c a SRF: Yi = 0 + 1X1 + 2X2 +...+ nXn + ei V i eilà c l ng đi m c a Ui và g i là ph n d hay sai s ng u nhiên.
C th mô hình h i quy trong bài nghiên c u là :
TK = 0 + 1IF – 2LB – 3QT + 4TL – 5CK + ei
Trong đó :
Bi n ph thu c : TK : Tính thanh kho n c a ngân hàng Bi n đ c l p :
IF: Chính sách kinh t
LB: Chính sách cho vay và huy đ ng v n
QT: N ng l c qu n tr TL: Tâm lý khách hàng CK: Chu k kinh doanh
K TăLU NăCH NGă1
Thanh kho n là kh n ng th c hi n ngh a v thanh toán khi đ n h n. Ta đánh
giá tình tr ng thanh kho n c a ngân hàng thông qua tr ng thái thanh kho n. Tr ng thái thanh kho n đ c xác đ nh d a vào đ chênh l ch gi a cung thanh kho n và c u thanh kho n. Vì thanh kho n và qu n tr thanh kho n là v n đ th ng xuyên, then ch t, quy t đ nh đ n s t n t i c a các ngân hàng nên các nhà qu n tr ngân hàng luôn ph i chú tr ng đ n vi c xác đnh tr ng thái thanh kho n c a ngân hàng,
đ c bi t d báo đ c tr ng thái thanh kho n t i nh ng th i đi m nh y c m trong
n m, trong đó có vi c xác đ nh nguyên nhân c ng nh tìm ra bi n pháp kh c ph c tình tr ng th a hay thi u thanh kho n. i u đo m t m t làm t ng l i nhu n c ng nh uy tín c a ngân hàng, m t khác tránh cho ngân hàng r i vào r i ro thanh kho n d n đ n nguy c s p đ h th ng ngân hàng. L m phát, lãi su t, n ng l c qu n tr
c ng nh tâm lý khách hàng là nh ng nhân t tác đ ng tr c ti p ho c gián ti p đ n thanh kho n c a ngân hàng, đ n s n đnh trong ho t đ ng ngân hàng. Nh n di n
và đánh giá đúng s c nh h ng c a nh ng nhân t này chính là chìa khóa đ các nhà qu n tr v ch ra nh ng chi n l c qu n tr thanh kho n h p lý và đúng lúc.
CH NGă 2:ă TH C TR NG THANH KHO N C A CÁC NGÂN HÀNG
TH NGăM I VI T NAM
2.1 Tiêu chí l a ch năcácăngơnăhƠngăth ngăm i Vi t Nam
H t n m 2013, b c tranh h th ng ngân hàng đã đ c c i thi n đáng k v i không ít nh ng m ng màu t i h n nh ng v n ch a đ đ che l p nh ng m ng màu xám do tích t t nh ng n m tr c đây. N m 2013 là quãng th i gian khó kh n nh t trong nhi u n m qua đ i v i h th ng ngân hàng. M t s đi m ngh n c a n n kinh t v n ch a thông. Th tr ng ti n t và th tr ng ch ng khoán v n còn nhi u b t n n i t i. Song, v i nh ng n l c th ng xuyên, liên t c, c h th ng đã b c đ u
v t qua nh ng khó kh n. Nh đó, không nh ng r i ro c a h th ng gi m b t v i nh ng chuy n bi n tích c c nh thanh kho n kh quan h n, lãi su t huy đ ng đã
gi m 2-3% và lãi su t cho vay gi m 3-5% - ngang b ng m c 2006, mà quá trình tái
c c u và k t qu ho t đ ng c a h th ng ngân hàng c ng đã có nh ng c i thi n
đáng k . M c dù đã v t qua đ c nh ng khó kh n b c đ u nh ng ch ng đ ng
đ i m i tr c m t c a h th ng ngân hàng Vi t Nam v n còn r t nhi u chông gai.
N ng l c c nh tranh c a n n kinh t tuy có t ng nh , nh ng v n th p so v i khu v c (x p th 70/148 qu c gia). L m phát đ c ki m ch . Tính thanh kho n c a h th ng
ngân hàng đã d i dào h n nh ng v n ch a n đnh, n x u đã gi m nh ng còn
m c cao,… Vì th , nh ng ch ng ng i v t phía tr c đang đ t ra nhi u thách th c không nh đ i v i h th ng ngân hàng trong giai đo n t i.
đánh giá th c tr ng tính thanh kho n c a các ngân hàng th ng m i, tác gi đã v n d ng c s lý thuy t và lý lu n th c ti n ho t đ ng qu n tr thanh kho n c a các ngân hàng th ng m i đ phân tích đánh giá đ i v i 15 NHTM v i tiêu chí
sau đây :
- Các ngân hàng đ c l a ch n là ngân hàng th ng m i c ph n, ngân hàng nhà
n c có chi nhánh ho c h i s , c ng nh có ít nh t 24 phòng giao d ch ng v i 24 qu n Huy n trên đa bàn Thành Ph H Chí Minh.
- Các báo cáo tài chính đ y đ trong 3 n m t 2011-2013 c a các ngân hàng đ c công b minh b ch trên các Webstie hay c ng thông tin đi n t : Cafef.vn, Vietstock, Website các ngân hàng, Website công ty ch ng khoán.
- T l ngân hàng niêm y t hay có công ty ch ng khoán niêm y t trên th tr ng ch ng khoán chi m trên 70% t ng s ngân hàng đi u tra.
- Các ngân hàng th a mãn v s l ng và ch tiêu trong giai đo n 2011-2013, xét v t ng tài s n các NHTM t i Vi t Nam đ c chia làm 4 nhóm (các ngân hàng theo ph m vi nghiên c u c a đ tài): Nhóm 1: các ngân hàng có t ng tài s n trên 450 nghìn t (4 ngân hàng), nhóm 2: các ngân hàng có t ng tài s n trên 150 nghìn t (4 ngân hàng), nhóm 3: các nhân hàng có t ng tài s n trên 100 nghìn t
(4 ngân hàng), và các ngân hàng d i 100 nghìn t (3 ngân hàng).
- V ph n ngu n v n: 98% Ngân hàng đ c đi u tra ph i có v n t có trên 3000 t đ ng
2.2 Th c tr ng v tình hình thanh kho n c a các nhóm NHTM Vi t Nam thông qua h th ng các ch tiêuăđánhăgiá thông qua h th ng các ch tiêuăđánhăgiá
2.2.1 Tình hình thanh kho n c a các NHTM qua các s li u báo cáo tài chính 2.2.1.1 Tình hình t ng tài s n c a các NHTM 2.2.1.1 Tình hình t ng tài s n c a các NHTM
T ng tài s n c a ngân hàng giúp chúng ta có cái nhìn khái quát v s c m nh tài chính c a các ngân hàng. T ng tài s n c a ngân hàng bao g m tài s n n và tài s n có. Xét v góc đ thanh kho n thì t ng tài s n đã giúp cho chúng ta có cái nhìn khách quan h n đ i v i tính thanh kho n c a các nhóm ngân hàng, c ng nh nâng cao tính thanh kho n c a các ngân hàng th ng m i t i Vi t Nam. Trong giai đo n 2011-2013, xét v t ng tài s n các NHTM t i Vi t Nam đ c chia làm 4 nhóm (các ngân hàng theo ph m vi nghiên c u c a đ tài): Nhóm 1: các ngân hàng có t ng tài s n trên 450 nghìn t , nhóm 2: các ngân hàng có t ng tài s n trên 150 nghìn t , nhóm 3: các nhân hàng có t ng tài s n trên 100 nghìn t , và các ngân hàng d i 100 nghìn t . (Danh sách các ngân hàng xem t i Ph l c 5)
(Ngu n: T ng h p báo cáo tài chính c a các NHTM)
T i nhóm 1 các ngân hàng TMCP nhà n c là các ngân hàng có t ng tài s n m nh nh t kh ng đnh s c m nh tài chính c a nh ng ngân hàng d n đ u th tr ng ngân hàng tài chính t i Vi t Nam, Qua đó c ng kh ng đ nh vai trò c a nhà n c trong ho t đ ng c a các ngân hàng VIE, AGR, BIDV, VCB. Trong nhóm ngân hàng này, Agribank là ngân hàng có t ng tài s n l n nh t c th theo các n m 2011-2013 l n l t là 480,937 t đ ng ; 534,987 t đ ng; 562,245 t đ ng, th p nh t là Vietcombank. D dàng nh n th y v i t ng tài s n đ s nh th này thì kh n ng
