Bi n Tác đ ng t i NIM M c ý ngh a th ng kê
NIM(-1) Ng c chi u 10%
LTA Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
LLPTA Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
LA Cùng chi u 10%
TOPBT Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
ETA Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
CE Cùng chi u 1%
NTA Ng c chi u 1%
LP Cùng chi u 1%
C5 Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
SMD Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
IR Cùng chi u 10%
Ngu n: K t qu phân tích c a tác gi
Nh v y, v i bi n ph thu c là NIM, các bi n đ c l p là NIMt-1; Quy mô (LA);
R i ro tín d ng (LLPTA); Thanh kho n (LA);Thu (TOPBT); V n (ETA); Hi u qu chi phí (CE); Ho t đ ng phi truy n th ng (NTA); N ng su t lao đ ng (LP); M c đ t p trung C(5); Phát tri n th tr ng ch ng khoán: (SMD) và L m phát (IR). T k t qu nghiên c u th c nghi m tác gi k t lu n các gi thuy t nh sau:
B ng 4.15: Tóm t t k t lu n gi thuy t: Bi n ph thu c là NIM
Gi thuy t K t qu K t lu n
Gi thuy t 1 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a quy mô ngân hàng và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 2 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a r i ro tín d ng ngân hàng và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 3 Bác b gi thuy t Ho, ch p nh n gi thuy t H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a thanh
kho n c a ngân hàng và thành qu tài chính ngân
hàng.
Gi thuy t 4 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a thu c a ngân hàng và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 5 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a v n c a ngân hàng
và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 6 Bác b gi thuy t Ho, ch p nh n gi thuy t H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a hi u qu chi phí c a ngân hàng và thành qu ngân hàng.
Gi thuy t 7 Bác b gi thuy t Ho, ch p nh n gi thuy t H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a ho t đ ng phi truy n th ng c a ngân hàng và thành qu
tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 8 Bác b gi thuy t Ho, ch p nh n gi thuy t H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a n ng su t lao đ ng c a ngân hàng và thành qu ngân
hàng.
Gi thuy t 9 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a m c đ t p trung và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 11 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a phát tri n th tr ng ch ng khoán và thành qu ngân hàng.
Gi thuy t 12 Bác ch p nh n gi thuy tb gi thuy t Ho,
H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a l m phát và thành qu tài chính ngân hàng.
Ngu n: K t qu phân tích c a tác gi
4.7.2. i v i bi n ph thu c: ROA
i v i bi n quy mô (LTA), h s h i quy c a bi n quy mô có giá tr b ng - 0,033 và có ý ngh a th ng kê v i m c ý ngh a 10%, ph n ánh tính phi kinh t theo quy
mô, k t qu phù h p v i nghiên c u c a Yong Tan và Christos Floros (2012), h c ng phát hi n ra m i t ng quan ngh ch gi a quy mô và ROA. i u này hàm ý r ng các Ngân hàng có quy mô l n ch a s d ng ngu n v n và tài s n m t cách hi u qu đ t o ra l i nhu n t ng ng. V i xu th sáp nh p ngân hàng hi n nay và các ngân hàng liên
t c t ng v n ch s h u b ng cách phát hành thêm c phi u, kêu g i nhà đ u t n c ngoài góp v n, bành ch ng v quy mô nh ng các t su t v l i nhu n không cao, đi u này có th là do g n đây có quá nhi u ngân hàng ra đ i, m c đ c nh tranh gi a các ngân hàng kh c li t h n, tính đ c quy n c a các ngân hàng th ng m i nhà n c
không còn nh th i k tr c đây, chênh l ch lãi su t cho vay và ti n g i không còn l n, các lo i phí ngân hàng đ u ph i mi n, gi m liên t c.
R i ro tín d ng (LLPTA) đ c tìm th y có ý ngh a th ng kê 10% v i h s -
0,539, ph n ánh tác đ ng ng c chi u lên thành qu tài chính ngân hàng, r i ro tín d ng càng l n, kh n ng m t v n càng l n t đó d n t i làm gi m thành qu ngân hàng. K t qu phù h p v i nghiên c u c a Yong Tan và Christos Floros (2012), h c ng phát hi n ra m i t ng quan ngh ch gi a r i ro tín d ng và ROA.
i v i bi n thanh kho n (LA), h s h i quy c a bi n thanh kho n có giá tr b ng -0,038 và có ý ngh a th ng kê v i m c ý ngh a 10%, ph n ánh tác đ ng ng c chi u lên thành qu tài chính ngân hàng (ROA). K t qu phù h p v i nghiên c u c a
Yong Tan và Christos Floros (2012), h c ng phát hi n ra m i t ng quan ngh ch gi a thanh kho n và ROA
Thu (TOPBT) có h s -0,071 và có ý ngh a th ng kê m c 1%, ph n ánh tác đ ng ng c chi u lên thành qu tài chính ngân hàng. K t qu phù h p v i nghiên c u c a Yong Tan và Christos Floros (2012), h c ng phát hi n ra m i t ng quan ngh ch gi a thu và ROA
áng chú ý, giá tr tr c a ROA có h s -0,125 và có ý ngh a th ng kê 5%, ph n ánh ROA có m i liên h v i giá tr ROA các n m tr c đó.
Trong ba nhóm nhân t tác đ ng lên thành qu tài chính ngân hàng đ c s d ng trong nghiên c u này thì nhóm bi n n i t i có nhi u nhân t tác đ ng có ý ngh a.
Trong khi đó nhóm bi n ngành và bi n v mô không tìm th y b t k nhân t nào tác đ ng có ý ngh a t i thành qu tài chính ngân hàng (đ c đo l ng b ng ROA).
B ng 4.16: T ng h p k t qu nghiên c u: ROABi n Tác đ ng t i ROA M c ý ngh a th ng kê Bi n Tác đ ng t i ROA M c ý ngh a th ng kê ROA(-1) Ng c chi u 5% LTA Ng c chi u 10% LLPTA Ng c chi u 10% LA Ng c chi u 10% TOPBT Ng c chi u 1%
ETA Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
CE Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
NTA Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
LP Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
C5 Ng c chi u Không có ý ngh a th ng kê
SMD Ng c chi u Không có ý ngh a th ng kê
IR Cùng chi u Không có ý ngh a th ng kê
Ngu n: K t qu phân tích c a tác gi
Nh v y, v i bi n ph thu c là ROA, các bi n đ c l p là ROAt-1; Quy mô
(LA); R i ro tín d ng (LLPTA); Thanh kho n (LA); Thu (TOPBT); V n (ETA); Hi u qu chi phí (CE); Ho t đ ng phi truy n th ng (NTA); N ng su t lao đ ng (LP); M c đ t p trung C(5); Phát tri n th tr ng ch ng khoán: (SMD) và L m phát (IR). T k t qu nghiên c u th c nghi m tác gi k t lu n các gi thuy t nh sau:
B ng 4.17: K t qu ki m đ nh gi thuy t nghiên c u: Bi n ph thu c là ROA
Gi thuy t K t qu K t lu n
Gi thuy t 1 Bác b gi thuy t Ho, ch p nh n gi thuy t H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a quy
mô ngân hàng và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 2 Bác b gi thuy t Ho, ch p nh n gi thuy t H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a r i ro
tín d ng ngân hàng và thành qu tài chính ngân
hàng.
Gi thuy t 3
Bác b gi thuy t Ho,
ch p nh n gi thuy t H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a thanh kho n c a ngân hàng và thành qu tài chính ngân
hàng.
Gi thuy t 4 Bác b gi thuy t Ho, ch p nh n gi thuy t H1
Có m i t ng quan có ý ngh a th ng kê gi a thu
c a ngân hàng và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 5 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a v n c a ngân hàng và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 6 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a hi u qu chi phí c a ngân hàng và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 7 Ch p nh n gi thuy t
H0 Không có m i t ng quan gi a ho t đ ng phi truy n th ng c a ngân hàng và thành qu tài chính
ngân hàng.
Gi thuy t 8 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a n ng su t lao đ ng c a ngân hàng và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 9 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a m c đ t p trung và thành qu tài chính ngân hàng.
Gi thuy t 11 Ch p nh n gi thuy t
H0 Không có m i t ng quan gi a phát tri n th
tr ng ch ng khoán và thành qu tài chính ngân
hàng.
Gi thuy t 12 Ch p nh n gi thuy t H0 Không có m i t ng quan gi a l m phát và thành qu tài chính ngân hàng.
Ngu n: K t qu phân tích c a tác gi
K t lu n:
Nh v y, khi thành qu tài chính ngân hàng đo l ng b ng NIM thì hi u qu chi phí, n ng su t lao đ ng, l m phát tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng, ho t đ ng phi truy n th ng tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng. Nhóm bi n n i t i và bi n v mô có vai trò quan tr ng trong vi c xác đ nh thành qu tài chính ngân hàng.
Khi thành qu tài chính ngân hàng đo l ng b ng ROA thì quy mô, r i ro tín d ng, thu tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng. Nhóm bi n n i t icó vai trò quan tr ng trong vi c xác đ nh thành qu tài chính ngân
hàng. Trong c hai tr ng h p thành qu tài chính ngân hàng đ c đo l ng b ng NIM và ROA thì nhóm bi n ngành đ c tìm th y là không có vai trò trong vi c xác đ nh thành qu tài chính ngân hàng.
V i bi n thanh kho n thì tác đ ng không th ng nh t, thanh kho n tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a th ng kê lên NIM nh ng tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a th ng kê lên ROA.
So sánh k t qu phân tích th c nghi m t i Vi t Nam v i k t qu nghiên c u t i Trung Qu c c a Yong Tan và Christos Floros (2012)
B ng 4.18: So sánh k t qu nghiên c u v i nghiên c u c a Yong Tan và
Christos Floros (2012) Bi n Tác đ ng t i NIM Tác đ ng t i ROA Nghiên c u c a tác gi Yong Tan và Christos Floros (2012) Nghiên c u c a tác gi Yong Tan và Christos Floros (2012) Bi n tr -(5%) + (1%) - (5%) + (1%) LTA 0 - (5%) - (10%) 0 LLPTA 0 + (1%) - (10%) - (10%) LA + (10%) + (1%) - (10%) 0 TOPBT 0 - (1%) - (1%) - (1%) ETA 0 0 0 0 CE + (1%) + (1%) 0 + (1%) NTA - (1%) - (1%) 0 - (1%) LP + (1%) 0 0 + (1%) C5 0 0 0 - (10%) SMD 0 + (1%) 0 + (1%) IR +10 + (1%) 0 + (1%)
Ngu n: K t qu th c nghi m c a tác gi và k t qu nghiên c u c a Yong Tan và Christos Floros (2012)
TÓM T T CH NG 4
Ch ng 4 tác gi trình bày k t qu nghiên c u th c nghi m bao g m các s li u th ng kê mô t , m i t ng quan gi a các bi n và k t qu ki m đ nh mô hình h i quy các nhân t quy t đ nh thành qu tài chính ngân hàng Vi t Nam. K t qu cho th y khi thành qu tài chính ngân hàng đo l ng b ng NIM thì hi u qu chi phí, n ng su t lao đ ng, l m phát tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng, ho t đ ng phi truy n th ng tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng. Khi thành qu tài chính ngân hàng đo l ng b ng ROA thì quy mô, r i ro tín d ng, thu tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng. V i bi n thanh kho n thì tác đ ng không th ng nh t, thanh kho n tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a th ng kê lên NIMnh ng tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a th ng kê lên ROA
CH NG 5: K T LU N 5.1. K t lu n
Nghiên c u này xem xét tác đ ng c a 03 nhóm nhân t bao g m: Nhóm nhân n i t i: Quy mô (LA), R i ro tín d ng (LLPTA), Thanh kho n (LA), Thu (TOPBT), V n (ETA), Hi u qu chi phí (CE), Ho t đ ng phi truy n th ng (NTA), N ng su t lao đ ng (LP); Nhóm nhân t ngành g m: M c đ t p trung (C(3), C(5)), Phát tri n h th ng ngân hàng (BSD), Phát tri n th tr ng ch ng khoán (SMD); Nhân t v mô: L m phát (IR) lên thành qu tài chính ngân hàng th ng m i Vi t Nam, v i thành qu tài chính đ c đo l ng thông qua t s ROA và NIM. M u nghiên c u g m 32 ngân hàng th ng m i Vi t Nam trong kho ng th i gian 5 n m t 2008 – 2012. Các ngân
hàng trong m u là các ngân hàng có đ y đ d li u liên quan đ n các bi n trong mô hình nghiên c u trong t t c các n m t 2008 – 2012.
V i d li u thu th p đ c, bài nghiên c u đ u tiên d a trên nghiên c u g c c a Yong Tan và Christos Floros (2012), th c hi n h i quy mô hình b ng ph ng pháp
two-step GMM. K t qu phân tích th c nghi m cho th y khi thành qu tài chính ngân hàng đo l ng b ng NIM thì hi u qu chi phí, n ng su t lao đ ng, l m phát tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng, ho t đ ng phi truy n th ng tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng. Khi thành qu tài chính ngân hàng đo l ng b ng ROA thì quy mô, r i ro tín d ng, thu tác đ ng ng c chi u và có ý ngh a th ng kê lên thành qu ngân hàng. V i bi n thanh kho n thì tác đ ng không th ng nh t, thanh kho n tác đ ng cùng chi u và có ý ngh a th ng kê lên NIM nh ng tác đ ng ng c chi uvà có ý ngh a th ng kê lên ROA.
5.2. H n ch c a đ tài
Vì h th ng ngân hàng Vi t Nam m i phát tri n trong nh ng n m g n đây, do
đó vi c thu th p d li u qua các th i k g p khó kh n. V i yêu c u m u cao, tác gi ch có th thu th p d li u đ y đ c a 32 ngân hàng th ng m i có công b thông tin r ng rãi trong 5 n m tr l i đây (2008 – 2012). Còn các ngân hàng có v n n c ngoài không l y đ c d li u vì thông tin không đ c công b r ng rãi. H n n a, m t s ngân hàng ch m i đ c thành l p trong th i gian g n đây nên c s d li u b h n ch .
Kinh nghi m c a các nghiên c u tr c cho th y, mô hình và ph ng pháp phân tích dù t t đ n đâu nh ng d li u không đ m b o thì k t qu c ng không đáng tin c y.