Xem xét m i quan h dài h n gi a lnGDP và lnCPI theo mơ hình (1): LnGDPt = 1 + 1LnCPIt + t (1)
Do các bi n s s d ng trong mơ hình h i quy đ u khơng d ng nên cĩ th x y ra kh n ng các véc t đ ng liên k t. Tác gi s d ng ph ng pháp Johansen và Juselius (1990) đ th c hi n ki m đ nh gi thuy t này, v i s h tr c a ph n m m th ng kê Eviews, k t qu cho th y c hai ki m đ nh mà Johansen và Juselius (1990) đ a ra là ki m đ nh v t ma tr n (Trace) và ki m
thuy t khơng t n t i véc t đ ng liên k t và kh ng đ nh cĩ t n t i ít nh t m t m i quan h đ ng liên k t c a các bi n trong mơ hình. Nh v y, cĩ t n t i m i quan h dài h n gi a các bi n l a ch n trong mơ hình (1).
B ng k t qu ki m đnh v t ma tr n
Cĩ hai gi thi t H
0: (i) “None”, ngh a là khơng cĩ đ ng liên k t (đây là gi thi t ta quan tâm nh t); (ii) “At most 1”, ngh a là cĩ m t m i quan h
đ ng liên k t. quy t đ nh bác b hay ch p nh n gi thi t H
0, ta so sánh giá tr “Trace Statistic” v i giá tr phê phán (critical value) m c ý ngh a xác
đ nh ta ch n là 5%.
N u Trace Statistic < Critical Value, ta ch p nh n gi thi t H
0
N u Trace Statistic > Critical Value, ta bác b gi thi t H
0
B ng 3.3: B ng ki m đ nh v t ma tr n và ki m đnh giá tr riêng c c đ i
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)
Hypothesized Alternative hypothesis Eigenvalue Trace Statistic 0.05 Prob.** No. of CE(s) Critical Value None * R=1 0.290445 18.05721 15.49471 0.0201 At most 1 (R<= 1 )* R=2 0.065061 2.960056 3.841466 0.0853 Trace test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
B ng ki m đ nh giá tr riêng c c đ i ma tr n
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)
Hypothesized Alternative hypothesis Eigenvalue Max-Eigen Statistic 0.05 Prob.* * No. of CE(s) Critical Value None * R=1 0.290445 15.09715 14.2646 0.0368 At most 1 (R<= 1 )* R=2 0.065061 2.960056 3.841466 0.0853
Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
K t lu n: Ki m đ nh v t ma tr n (Trace) và ki m đ nh giá tr riêng c c
đ i c a ma tr n (maximal eigenvalue) đ u bác b gi thuy t khơng t n t i véc t đ ng liên k t và kh ng đ nh cĩ t n t i m t m i quan h đ ng liên k t c a các bi n trong mơ hình. Nh v y, cĩ t n t i m i quan h dài h n gi a các bi n l a ch n trong mơ hình (1). * K t qu ki m đnh nghi m đ n v c a ph n d t b ng ph ng pháp KPSS (Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin) Ki m đ nh ph n d ph ng trình (1) LnGDPt = 1 + 1LnCPIt + t (1) Ph n d đ c xác đ nh nh sau: t = LnGDPt - 1LnCPIt - 1
B ng 3.4: K t qu ki m đnh nghi m đ n v c a ph n d t
LM-Stat.
Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin test statistic 0,445577 Asymptotic critical values*: 1% level 0,739
5% level 0,463
10% level 0,347
Chu i ph n d t là chu i d ng m c 1% và 5%. Nh v y, k t qu này kh ng đ nh m t l n n a các bi n trong mơ hình (1): LnGDP, LnCPIlà đ ng liên k t, ngh a là các bi n trong mơ hình này cĩ t n t i quan h cân b ng v dài h n.
D a trên các k t qu thu đ c t mơ hình VECM ta cĩ hàm h i quy nh sau:
Ln GDP = 7.690 + 0.8122 Ln CPI
K t qu ki m đ nh cho th y: khi l m phát t ng lên 1% thì t ng tr ng trung bình cĩ xu h ng t ng 0.81% (trong khi các đi u ki n khác khơng đ i).
K t lu n: M i quan h gi a l m phát và t ng tr ng trong dài h n là quan h đ ng bi n.