V it Nam
4.1.1 Giai đ on chun b
Giai đo n chu n b có vai trò r t quan tr ng cho s hình thành và phát tri n c a th tr ng quy n ch n ch s Vi t Nam. Công tác chu n b ph i đ c th c hi n t khâu đ n gi n nh t đ n khâu ph c t p nh t v i nhi m v ch y u là xây d ng các n n t ng cho th tr ng quy n ch n, bao g m: xây d ng khung pháp lý; thi t k ch s ; c s h t ng công ngh ; các thành viên th tr ng nh đ i ng nhân viên ph c v và c quan qu n lý, giám sát th tr ng; các t ch c đnh m c tín nhi m, nhà t o l p th tr ng và trang b n n t ng ki n th c quy n ch n ch s cho nhà đ u t và các y u t khác. Trong đó, 3 y u t n n t ng quan tr ng quy t đ nh s thành công
c a th tr ng chính là khung pháp lý, thi t k ch s giao d ch, và h t ng k thu t công ngh . C th :
Xây d ng khung pháp lý và các quy đnh v qui trình giao d ch và giám sát nh m t o n n t ng c s cho s v n hành c a th tr ng quy n ch n, trong đó khung pháp lý liên quan đ n quy n ch n ch s s do các c quan qu n lý pháp lu t ban hành còn các qui đ nh liên quan đ n t ch c ho t đ ng giao d ch quy n ch n, thành viên và công tác giám sát giao d ch s do UBCKNN xây d ng. Ngoài ra, Chính ph c ng c n quan tâm t o m t chính sách thu thông thoáng, kích thích nhà đ u t tham gia giao dch trên th tr ng phái sinh nh mô hình c a Hàn Qu c, đó chính ph Hàn Qu c không đánh thu vào các kho n giao d ch nh v y.
Thi t k ch s đ đi u ki n đ có th làm tài s n c s cho giao d ch quy n ch n. ây là khâu quan tr ng b i vì khác v i th tr ng c phi u c s , trên th tr ng quy n ch n ch s có t ch c, các s n ph m đ c giao d ch do chính S giao d ch thi t k và niêm y t, sau khi có s ch p thu n c a UBCKNN. Chính vì v y, trách nhi m thi t k các s n ph m phái sinh sao cho h p d n nhà đ u t , có tính thanh kho n cao thu c v trách nhi m c a S giao d ch. C ng c n ph i nói r ng, ch s khi đ c công b tr c khi tr thành tài s n c s trong h p đ ng quy n ch n c ng c n có th i gian th nghi m, xem xét, đánh giá. N u ch s ch a th t s h p d n v i đa s nhà đ u t thì c n ph i đi u ch nh vi c thi t k ch s .
Xây d ng h t ng công ngh đ ph c v t t cho nhu c u giao d ch quy n ch n, áp d ng các ph n m m hi n đ i đ ph c v th tr ng. Bên c nh h th ng giao d ch, giám sát, đ ng ký, l u ký, thanh toán bù tr c ng c n có s phát tri n đ ng b h th ng t i CTCK. Vi c qu n lý tài kho n giao d ch quy n ch n ch s c a khách hàng, qu n lý tài kho n ký qu (n u có) s ph i đ c xây d ng trong h th ng giao d ch và thanh toán t i các CTCK.