5. Kết cấu luận văn
1.2.3.3. Lượng hóa rủi ro thanh kho n
Việc lượng hóa RRTK m t cách ch nh xác là m t thử thách lớn của các nhà qu n trị. Tuy vậy, dựa vào m t số các gi thuyết, các nhà qu n trị có thể ước lượng g n đúng mức đ rủi ro t i m t thời điểm nhất định b ng nhiều công c khác nhau.
Có bốn phương pháp đo lường RRTK được sử d ng chủ yếu g m: Tiếp cận ngu n vốn và sử d ng vốn, tiếp cận cấu trúc ngu n vốn, tiếp cận các ch số thanh kho n, và sử d ng xác suất mỗi tình huống; bên c nh đó người ta c n sử d ng thang đáo h n nh m lượng hóa RRTK trong ngân hàng.
Lư ó ủ k ằ á uồ ố à sử ố :
Với hai thực tế đơn gi n là kh năng thanh kho n của ngân hàng tăng khi tiền gửi tăng và cho vay gi m; và kh năng thanh kho n của ngân hàng gi m khi tiền gửi gi m và cho vay tăng. Phương pháp này hướng tới xác định tr ng thái thanh kho n r ng b ng cách đo lường chênh lệch giữa ngu n cung thanh kho n và sử d ng thanh kho n, trong đó có t nh đến các yếu tố thay đổi dự t nh.
Với phương pháp tiếp cận ngu n vốn và sử d ng vốn, qui trình thực hiện có thể được gói gọn trong 3 bước ch nh: ớc lượng nhu c u vay vốn và nhu c u gửi tiền trong giai đo n c n ước t nh tr ng thái thanh kho n, t nh toán các thay đổi dự t nh trong kỳ kế ho ch của nhu c u vay vốn và nhu c u gửi tiền, và cuối c ng là xác định tr ng thái thanh kho n r ng của ngân hàng trong kỳ kế ho ch.
- ớc lượng nhu c u vay vốn và gửi tiền trong kì kế ho ch thông qua phương pháp xây dựng các mô hình dự báo hoặc xây dựng đường xu hướng.
Việc xây dựng các mô hình dự báo được thực hiện qua việc áp d ng các mô hình kinh tế lượng. Các nhân tố nh hưởng đến nhu c u vay vốn và gửi tiền của khách hàng được xác định, từ đó lập ra hàm tổng cho vay và hàm tổng tiền gửi.
F(CV)= f ( tăng trưởng, thu nhập DN, cung tiền, l i suất cho vay, l m phát ) F(TG)= f ( thu nhập dân cư, mức bán lẻ, cung tiền, l i suất tiền gửi, l m phát )
Việc xây dựng đường xu hướng được thực hiện qua việc đánh giá sự tăng trưởng của tiền gửi và cho vay thành 3 b phận ch nh là:
Ph n xu hướng: mức tăng theo tốc đ tăng trưởng trong dài h n, được t nh b ng việc thu thập số liệu thực tế trong nhiều năm và ch y mô hình kinh tế lượng để có được hàm tăng trưởng bình quân hàng năm.
Ph n m a v : mức tăng trưởng khác so với xu hướng do tác đ ng của các yếu tố m a v t i những thời điểm nhất định, được t nh b ng việc thu thập số liệu trong quá khứ và gi định tốc đ tăng kì kế ho ch b ng tốc đ tăng kì trước đó.
Ph n chu kì: mức chênh lệch giữa thực tế và dự báo, được t nh b ng chênh lệch giữa dự t nh b ng xu hướng và m a v của kì trước với thực tế tiền gửi, cho vay của kì đó.
TG, CVt+1 = TG, CV+ T + S + π. Trong đó : TG: Tiền gửi CV: Cho vay t: Kỳ thực hiện T: Ph n xu hướng S: Ph n m a v π: Ph n chu kỳ - T nh toán các thay đổi dự t nh trong kì kế ho ch:
Theo phương pháp sử d ng mô hình dự báo:
Δ( CV) = f (% GDP, thu nhập doanh nghiệp, tỷ lệ tăng trưởng về cung tiền, tỷ lệ tăng trưởng t n d ng, i, π )
Δ( TG) = f (% GDP per capital, mức bán lẻ, r, i, π ) Theo phương pháp đường xu hướng thì:
Δ(TG, CV) = TG, CVt+1 - TG, CVt
Trong đó : TG: Tiền gửi; CV: Cho vay;
t: Kỳ thực hiện.
- Xác định tr ng thái thanh kho n r ng của ngân hàng trong kì kế ho ch :
LG = S - D (1.1)
Trong đó:
LG: khe hở thanh kho n ( Liquidity Gap)
S: Tổng cung thanh kho n. D: Tổng c u thanh kho n.
Kết qu :
LG > 0 : ngân hàng thặng dư thanh kho n LG < 0 : ngân hàng thâm h t thanh kho n.
LG = 0 : ngân hàng có tr ng thái thanh kho n l tưởng, tuy nhiên đây là trường hợp hiếm khi x y ra trên thực tế.
Phươ á ấu ú ố
ối với phương pháp này, các nhà qu n lý không quan tâm đến các ngu n cung thanh kho n mà ch quan tâm đến nhu c u thanh kho n, tức là thực thiện ước lượng dự trữ thanh kho n kì kế ho ch cho hai nhu c u ch nh là hoàn tr các kho n tiền gửi, tiền vay và gi i ngân cho các kho n t n d ng. Trong đó, ngu n vốn được chia thành các nhóm dựa trên kh năng bị rút ra khỏi ngân hàng với mức dự trữ thanh kho n được t nh cho từng nhóm theo t lệ dự trữ khác nhau.
Các bước c thể bao g m: Chia ngu n vốn thành nhóm theo xác suất bị rút khỏi ngân hàng; t nh yêu c u dự trữ thanh kho n với từng nhóm; t nh yêu c u dự trữ thanh kho n của tổng vốn tiền gửi, tiền vay; xác định yêu c u vốn cho các kho n vay chất lượng cao; xác định tổng nhu c u thanh kho n.
- Dựa vào xác suất bị rút khỏi ngân hàng mà ngu n vốn tiền gửi, phi tiền gửi được chia thành ba nhóm g m: ngu n vốn nóng, ngu n vốn k m ổn định, và ngu n vốn ổn định. - Xác định dự trữ thanh kho n với mỗi nhóm ngu n vốn. Yêu c u dự trữ thanh kho n đối với mỗi nhóm vốn được t nh dựa vào t lệ dự trữ thanh kho n của từng nhóm. T lệ dữ trữ này được xác định t lệ nghịch với mức đ ổn định của ngu n vốn, thường ở mức 90%-95% ngu n vốn nóng c n l i sau khi tr ch DTBB, 30% ngu n vốn k m ổn định sau khi tr ch DTBB và 15% ngu n vốn ổn định sau khi tr ch DTBB.
- Xác định c u thanh kho n cho tiền gửi của khách hàng và tiền vay của ngân hàng được t nh b ng tổng yêu c u thanh kho n của các nhóm ngu n vốn trên.
Dự trữ thanh kho n cho tiền gửi, tiền vay = 95% (vốn nóng - DTBB) + 30% (vốn k m ổn định - DTBB) + 15% (vốn ổn định - TDBB)
- Ngân hàng, ngoài đáp ứng nhu c u rút tiền gửi và thanh toán tiền vay, c n ph i đ m b o luôn có đủ thanh kho n để có thể mở r ng ho t đ ng t n d ng m t cách tối đa đối với các kho n vay có đủ chất lượng.
Dự trữ thanh kho n cho các kho n t n d ng chất lượng = 100% (quy mô cho vay tối đa – tổng dư nợ hiện t i)
- Tổng dự trữ thanh kho n của ngân hàng.
Tổng dự trữ thanh kho n = Dự trữ thanh kho n cho tiền gửi, tiền vay + Dự trữ thanh kho n cho các kho n t n d ng chất lượng
Từ đó, ngân hàng lập kế ho ch tìm kiếm và phân bổ hợp lý các ngu n cung thanh kho n để đáp ứng nhu c u dự trữ thanh kho n được dự t nh trong kì kế ho ch.
P ươ á xá xá suấ uố
Phương pháp này được thực hiện theo trình tự 2 bước như sau:
- Ngân hàng phỏng đoán kh năng x y ra mỗi tr ng thái thanh kho n theo 3 cấp đ :
Kh năng xấu nhất: Tiền gửi xuống thấp dưới mức dự kiến hoặc tiền vay lên cao trên mức dự kiến
Kh năng tốt nhất: Tiền gửi lên cao trên mức dự kiến hoặc tiền vay xuống thấp dưới mức dự kiến.
Kh năng thực tế: n m ở cấp đ nào đó giữa 2 cấp đ trên. - Xác định nhu c u thanh kho n theo công thức:
Tr ng thái thanh kho n dự kiến = n
i=1 Pi × SDi (1.2)
Trong đó:
Pi : xác suất tương ướng với m t trong 3 kh năng.
SDi : thặng dư hoặc thâm h t thanh kho n theo mỗi kh năng.
P ươ á ỉ số k
Ngân hàng có thể đánh giá tr ng thái thanh kho n thông qua các ch số thanh kho n của mình dựa trên cơ sở kinh nghiệm riêng có của ngân hàng và các ch số trung bình trong ngành. Thông thường các ch số thanh kho n sau đây được sử d ng:
- Hệ sốan toàn vốn tối thiểu CAR
CAR = Vốn tự có
(1.3) Tổng tài s n “Có” rủi ro qui đổi
ây là hệ số chu n ph n ánh tỷ lệ vốn tự có tối thiểu ngân hàng ph i đ t được trên trong tài s n Có rủi ro qui đổi.
- Hệ số giới h n huy đ ng vốn (H1)
H1 = Vốn tự có
(1.4) Tổng ngu n vốn huy đ ng
Hệ số này đưa ra nh m m c đ ch giới h n mức huy đ ng vốn của ngân hàng để tránh tình tr ng khi ngân hàng huy đ ng vốn quá nhiều vượt quá mức b o vệ của vốn tự có làm cho ngân hàng có thể mất kh năng chi tr .
- Hệ số tỷ lệ giữa vốn tự có với tổng tài s n có (H2)
H2 = Vốn tự có
(1.5) Tổng tài s n Có
Hệ số này cho thấy mức đ rủi ro của tổng tài s n có của m t ngân hàng. Nếu ngân hàng gặp ph i sự s t gi m về tài s n do rủi ro xuất hiện càng lớn thì lợi nhuận của ngân hàng càng thấp. Vì vậy hệ số này cho ph p tài s n của ngân hàng s t gi m ở m t mức đ nhất định so với vốn tự có của ngân hàng.
- Tr ng thái tiền mặt (H3)
H3 =
Tiền mặt+ Tiền gửi t i các định chế tài ch nh
(1.6) Tài s n có
Trong b ng cân đối của ngân hàng, ngân qu bao g m tiền mặt, tiền gửi t i NHNN và tiền gửi t i các TCTD khác. ây là ph n tài s n có t nh thanh kho n cao nh m đáp ứng hoàn h o nhu c u thanh kho n của ngân hàng. T lệ ngân qu trong tổng tài s n ph n ánh mức đ sẵn sàng chi tr , t số này càng cao, ngân hàng càng t có nguy cơ gặp RRTK.
- Tỷ số năng lực cho vay (H4)
H4 = Tổng dư nợ cho vay và cho thuê tài ch nh
(1.7) Tài s n có
Các kho n cho vay và cho thuê khách hàng là ph n tài s n k m t nh thanh kho n nhất. Tỷ lệ này càng cao có nghĩa là ngân hàng nắm giữ càng nhiều tài s n k m thanh kho n do đó t nh thanh kho n của ngân hàng c ng gi m tương ứng.
- Tỷ số t n d ng/ Tiền gửi (H5)
H5 = Tổng dư nợ cho vay và cho thuê tài ch nh
(1.8) Tổng tiền gửi huy đ ng được
Tỷ số này càng cao hàm ý ngân hàng dựa vào vốn ngắn h n để cấp t n d ng nhiều hơn là vốn dài h n do đó t nh thanh kho n ngày càng k m.
- Tỷ số chứng khoán có t nh thanh kho n (H6)
H6 = Chứng khoán ch nh phủ (DTTC)
(1.9) Tài s n có
Chứng khoán Ch nh phủ có t nh thanh kho n cao, đặc biệt là các trái phiếu ch nh phủ được coi là không nh y c m với l i suất thị trường, dễ dàng bán hoặc đem đi chiết khấu để thu tiền về đ m b o nhu c u chi tr , gi i ngân trong t nh huống xấu. Do đó, hệ số này càng cao thì kh năng thanh kho n của ngân hàng càng cao.
- Tr ng thái r ng đối với các TCTD (H7)
H7 = Tổng các cam kết t n d ng
(1.10) Tài s n có Tài s n có
Ch số này ph n ánh tỷ lệ tiền gửi và cho vay TCTD so với tiền gửi và vay từ TCTD, t nh thanh kho n càng tốt khi ch số này càng cao.
- Tỷ số tiền mặt và tiền gửi không kỳ h n t i TCTD (H8)
H8 = Tiền mặt + Tiền gửi t i TCTD
(1.11) Tiền gửi khách hàng
Ch số này ph n ánh lượng tiền mặt và tiền gửi không kỳ h n t i TCTD so với lượng tiền gửi của khách hàng.
- Tỷ số cam kết t n d ng/ Tổng tài s n ( CKTD/ TS)
CKTD/ TS = Tổng các cam kết t n d ng
(1.12) Tài s n có
Do cam kết t n d ng là các kho n t n d ng ngân hàng ph i thực hiện trong tương lai nên tỷ số này càng cao có nghĩa là nhu c u tiền mặt để gi i ngân cho các kho n này s tăng cao khiến RRTK của ngân hàng càng lớn.
- Tr ng thái r ng thanh kho n cho vay qua đêm ( TTR)
TTR = Tổng cho vay qua đêm - Tổng nợ qua đêm
(1.14) Tài s n có
Tỷ lệ này thể hiện tr ng thái tương quan giữa tài s n và vốn của ngân hàng trên thị trường tiền tệ, tỷ số cao chứng tỏ ngân hàng có đủ tài s n để bán được nhanh chóng, đáp ứng nhu c u rút vốn từ thị trường tiền tệ.
- Tỷ số cấu trúc tiền gửi ( CTTG)
CTTG = Tiền gửi không kỳ h n
(1.15) Tiền gửi có kỳ h n
Tiền gửi không kỳ h n rất nh y c m với các biến đ ng và b n chất không ổn định, có thể bị rút ra khỏi ngân hàng với khổi lượng và thời gian không thể kiểm soát được. Ngược l i tiền gửi có kỳ h n l i rất ổn định do kỳ h n rút tiền đ được định trước. Do đó khi cấu trúc tiền gửi thiên về tiền gửi không kỳ h n, RRTK của ngân hàng s tăng hơn do ngân hàng k m chủ đ ng về thanh kho n hơn.
CD = Tiền gửi thường xuyên
(1.16) Tổng tiền gửi
Tiền gửi cơ sở (Core deposits) thường là lo i tiền gửi trong các thanh kho n có quy mô nhỏ của khách hàng và t bị rút vốn bất thường, nhu c u thanh kho n không cao do đó đây là lo i tiền gửi chủ yếu mà ngân hàng dựa vào đó để thực hiện cấp t n d ng. Tỷ lệ lo i tiền gửi này càng lớn trong tổng số tiền gửi giúp ngân hàng có thanh kho n tốt. - Ch số thanh kho n ( I) I = Wi × ( Pi/ Pi*) Trong đó: I: ch số thanh kho n Wi: tỷ trọng tài s n lo i i Pi: giá bán ngay
Pi* giá thị trường hợp lý của tài s n.
Ch số thanh kho n (Liquidity Index) được nghiên cứu và phát triển bởi Jim Pierceđể đo
lường các tổn thất tiềm n từ việc bán tài s n m t cách đ t ng t để có thể đ m b o đáp ứng yêu c u thanh kho n dựa vào việc so sánh giá bán tài s n ngay lập tức với giá thị trường hợp lý mà ngân hàng có thể bán tài s n trong điều kiện bình thường.
Ch số thanh kho n dao đ ng trong kho ng (0,1). T i I= 1, giá bán ngay b ng giá thị trường hợp lý của tài s n, đ ng nghĩa với kh năng thanh kho n hoàn h o của ngân hàng. Như vậy ch số thanh kho n càng g n 1 thì tổn thất từ việc gi m giá tài s n để có thể bán ngay lập tức càng t RRTK do đó c ng càng thấp.
Lư ó ủ k ằ ươ á sử á ạ
Trong quá trình nghiên cứu về RRTK, BIS đ xây dựng và giới thiệu phương pháp thang đáo h n để đo lường và theo dõi thanh kho n ngân hàng. Thực chất, phương pháp này dựa vào việc so sánh các lu ng tiền ra và vào trong mỗi ngày hoặc trong m t thời kì nhất định để xác định được tr ng thái thanh kho n r ng hay nhu c u tài trợ mỗi ngày hoặc tr ng thái thanh kho n r ng t ch l y cho m t thời kì. ể thực hiện đo lường theo phương pháp này, ngân hàng c n sắp xếp các lu ng tiền vào theo thứ tự vào thời gian đến h n của các tài s n Có và các lu ng tiền ra theo thứ tự đến h n của các tài s n Nợ. Từ đó có thể t nh toán được mức chênh lệch lu ng tiền vào và lu ng tiền ra của ngân hàng trong mỗi thời kỳ, mức chênh lệch này ph n ánh nhu c u thanh kho n của ngân