1. 1T ng qua nv DNVVN
3.2Kt qu nghiên cu và nh năđ nh các ch s nhăh ngăđ n kh n ngăt rn
ụăngh aăcácăh s trong mô hình:
S d ng ki măđ nh WaldăTestăđ ki m ch ng l i các h s c a các bi n X3, X4 và X7 khác 0. Gi thuy t: H0: C(2) = C(3) = C(4) = 0 H1:ăC(2)ă≠ă0 C(3)ă≠ă0 C(4)ă≠ă0
B ng 3.7: K t qu ki măđ nh Wald Test h s c a các bi năcóăýăngh aăth ng kê
Wald Test:
Equation: Untitled
Test Statistic Value df Probability F-statistic 10.56095 (3, 246) 0.0000 Chi-square 31.68285 3 0.0000 Null Hypothesis: C(2)=C(3)=C(4)=0
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(2) 2.010162 0.898083
C(3) -0.411151 0.188221
C(4) 4.474368 0.861288
Restrictions are linear in coefficients.
(Ngu n: Nghiên c u c a tác gi )
K t qu ki măđ nh Wald Test cho th y C(2)ă≠ă0,ăC(3)ă≠ă0,ăC(4)ă≠ă0ădoăki măđ nhăFăvà ki măđ nhă 2 đ u cóăxácăsu tăb ngă0.0000 < 0.05. Vì v y ch p nh n gi thuy t H1, bác b gi thuy t H0 hay các h s cóăỦăngh aăth ng kê.
Ý nỂể a ẾểỐnỂ Ế a mô hình
Trong b ng k t qu ch y mô hình, ch s Prob(LRăstatistic)ă=ă0.0000ă<ă ă=ă0.05,ădoăđóă
môăhìnhăcóăỦăngh aăhayăRRTD đ iăv iăDNVVNăch uă nhăh ngăb iăcácăch ătiêuătƠiă
ch́nhăc aăkháchăhƠngăđóălƠăTƠiăs năng năh n/N ăng năh nă(X3);ăN ăng năh n/V năch ă s ăh uă(X4);ăS ăvòngăquayătƠiăs nă(X7)
Trongăk tăqu ăch yămôăhình,ăch ăs ăMcFaddenăR-squaredă=ă0.455242;ăngh aălƠăcácăch ă
tiêuătƠiăch́nhăđ căđ aăvƠoămôăhìnhă nhăh ngăđ nă45,5242%ăăkh ăn ngăx yăraăRRTD
c aăcácăkháchăhƠngălƠăDNVVN.ăTh căt ăchoăth yăr ngăkh ăn ngăx yăraăRRTD không
ch ăph ăthu căvƠoăcácăch ătiêuătƠiăch́nhămƠăcònăph ăthu cănhi uăvƠoăcácăch ătiêuăphiătƠiă chính.
i uănƠyăphùăh păv iăk tăqu ănghiênăc uăc aăCiampiă&ăGordiniă(2008) vƠănghiênăc uă
c aăBambangăHermantoă&ăSurasaăGunawidjajaă(2014) khiăchoăr ngăm tămôăhìnhăd ă
đoánăr iăroăt́năd ngăđ iăv iăDNVVNălƠăt iă uăkhiăk tăh păgi aăcácăy uăt ătƠiăch́nhăvƠă cácăy uăt ăphiătƠiăch́nh.
3.2.2 K t qu d đónăc a mô hình
Nghiên c u th c hi n ki măđnh t l d báoăđúngăc a mô hình, k t qu th hi n nh ă sau:
B ng 3.8: K t qu ki măđ nh t l d đónăđúng c a mô hình
Expectation-Prediction Evaluation for Binary Specification Equation: UNTITLED
Date: 06/22/14 Time: 16:45 Success cutoff: C = 0.5
Estimated Equation Constant Probability Dep=0 Dep=1 Total Dep=0 Dep=1 Total (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
P(Dep=1)<=C 19 5 24 0 0 0 P(Dep=1)>C 17 209 226 36 214 250 Total 36 214 250 36 214 250 Correct 19 209 228 0 214 214 % Correct 52.78 97.66 91.20 0.00 100.00 85.60 % Incorrect 47.22 2.34 8.80 100.00 0.00 14.40 (Ngu n: nghiên c u c a tác gi )
K t qu d đoánăc a mô hình cho th yămôăhìnhăđưăd đoánăđúngăđ că52,78%ătr ng h p doanh nghi păđangăcóăn x u; còn v i các doanh nghi păđangăho tăđ ng hi u qu , mô hình d đoánăđúngă97,66%ătr ng h p. T l d đoánăđúngăc a mô hình là 91,20%
3.2.3 Nh năđ nh các ch s nhăh ngăđ n kh n ngătr n c a DNVVN
K t qu mô hình nghiên c u cho th y r ng các ch tiêu tài chính nhăh ngăđ n kh
n ngătr n c a DNVVN bao g m: H s thanh toán ng n h n, N ng n h n/V n ch
s h u, Doanh thu/T ng tài s n.
Trongăđó,ăch tiêu có nhăh ng l n nh t là X7: Doanh thu/T ng tài s n v i h s h i
quy b ng 4.4743; ti p theo là X3: H s thanh toán ng n h n (Tài s n ng n h n/N ng n h n) v i h s h i quy là 2.0101 và cu i cùng là X4: N ng n h n/V n ch s h u v i h s h i quy là -0.4111.
Bi n X7: Doanh thu/T ng tài s n v i h s h i quy b ng 4.4743; ti p theo là X3: H s thanh toán ng n h n (Tài s n ng n h n/N ng n h n) v i h s h i quy là 2.0101 và cu i cùng là X4: N ng n h n/V n ch s h u v i h s h i quy là -0.4111.
Ch tiêuăX7ăvƠăX3ăcóăt ngăquanăthu n v i kh n ngătr n c a DNVVN, ch tiêu X4
cóăt ngăquanăngh ch v i kh n ngătr n c a khách hàng. K t qu này phù h p v i k
v ngăbanăđ u c a tác gi ,ăc ngănh ăphùăh p v i các nghiên c uătr căđơy.
K t qu nghiên c u cho th y r ng m t doanh nghi p đ m b oăđ c kh n ngăthanhă toán trong ng n h n t t khi H s thanh toán ng n h n cao, xác xu t v n c a doanh nghi p s th păh năsoăv i các doanh nghi p có H s thanh toán ng n h n th p; m t doanh nghi p có h s N ng n h n/V n ch s h u cao cóă ngh aă lƠ doanh nghi p
đangăg păkhóăkh năv qu n lý dòng ti n và thanh toán các kho n n vay đ n h n,ăđi u
này làm nhă h ngă đ n kh n ngă ho tă đ ng liên t c c a doanh nghi p; cu i cùng, doanh nghi p nào ho tă đ ng hi u qu h nă thìă xácă su t v n s th pă h n.ăK t qu nghiên c u c ngăchoăth y r ng: h s h i quy c a bi n Doanh thu/T ng tài s n cao h nă
so v i hai h s còn l i, ch ng t hi u qu ho tăđ ng c a doanh nghi p có nhăh ng r t l năđ n kh n ngătr n c a doanh nghi p.
K T LU NăCH NGă3
Ch ngă3ăđưătrìnhăbƠyăv k t qu nghiên c u, ng d ng mô hình Logistic trong phân
tích r i ro tín d ng DNVVN. Các ch tiêu tài chính có nhăh ngăđ n kh n ngătr n c a DNVVN bao g m H s thanh toán ng n h n, N ng n h n/V n ch s h u, Doanh thu/T ng tài s n; đơyălƠ c ăs đ aăraănh ng gi i pháp nh m h n ch RRTDăđ i
CH NGă 4:ă GI I PHÁP H N CH R I RO TÍN D NGă I V I DNVVN T I NGÂN HÀNG TMCP CỌNGăTH NGăVI T NAM
4.1 Nhóm gi iăph́păđ i v i Vietinbank:
Thi t l p h th ng ch mă đ m và x p h ng tín d ng riêng cho khách hàng DNVVN
Vietinbank nên tách bi t các DNVVN và các doanh nghi p l n khi thi t l p h th ng ch măđi m và x p h ng tín d ng. Báo cáo tài chính c a các doanh nghi p l n th ngă đ c ki mă toán,ă doă đóă đ tin c yă caoă h nă soă v i báo cáo tài chính c a các DNVVN. S li u c a các doanh nghi p l năc ngăminhăb chăh n.ăDoăđóăthi t l p h th ng ch măđi m và x p h ng tín d ng dành riêng cho các DNVVN có vai trò r t quan tr ng trong vi c h n ch RRTD.ăNênăđ aăcácăch tiêu: Doanh thu/T ng tài s n, H s thanh toán ng n h n, N ng n h n/V n ch s h u vào b l c khi x p h ng tín d ng cho các DNVVN.
S d ng k t qu mô hình nghiên c uătrênăđ đánhăgiáăRRTDăđ i v i các DNVVN tr c khi quy tăđ nhăchoăvayăkháchăhƠngăDNVVN.ă c bi tăchúăỦăđ n doanh thu, hi u qu ho tăđ ng c a doanh nghi p.
T ng t l ph nătr măcácăch tiêuătƠiăch́nhălênă45%ăthayăvìă35%ănh ăhi n nay, nh m h n ch vi c CBTD c tìnhăt ngăđi m phi tài chính c a doanh nghi p,ănh ăv y có th đánhăgiáă m tăcáchăkháchăquană h năv tình hình tài chính, tình hình ho tăđ ng kinh doanh c a các DNVVN.
H n ch r i ro phát sinh t v năđ nhân s
Y u t conăng i luôn là thành ph n quan tr ng nh t trong vi c quy tăđ nh s thành b i c a m t t ch c.ăDoăđó,ăVietinbankăc n b nhi m,ăđƠoăt o các cán b cóăđ o đ c t t, có tinh th n trách nhi m cao, có b năl nhăngh nghi păđ m nh n các v trí d b cám d nh ăCBTD,ăCBKT,ăcánăb phê duy t.
B sung thêm nhân s có ph m ch tăđ oăđ căvƠăn ngăl c cho công tác tín d ng
t iăcácăchiănhánh,ăđ m b oăđ ngu n l c, tránh tình tr ng quá t iăđ i v i CBTD t i các
chi nhánh. Nâng cao trách nhi m c a CBTD trong vi c th m đnh và ki m tra s d ng v n sau gi iăngơn.ă Ơoăt oăđ CBTD hi u rõ t m quan tr ng c a hai khâu này trong vi c h n ch RRTDăđ i v i DNVVN. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
L a ch n các cán b đ kh n ng,ăkinhănghi m, b sung thêm cho các phòng ban TSC. Ngoài ra, c năcóăch́nhăsáchăđưiăng t tăh năđ i v i các v trí ch ch tănh ăki m soát th măđnh, ki m soát gi i ngân và ki m tra ki m soát n i b ; c năquanătơmăđ n các cán b thu căTSCăđangăcôngătácăt iăcácăđ a bàn xa TSC; tránh tình tr ng ch đ chính sách cho các b thu căTSCăkhôngăđ c đ yăđ , k p th iănh ăt i chi nhánh.
Th ngăxuyênăđƠoăt o, c p nh t m iăcácăquyăđ nh,ăv năb n cho các b t i chi
nhánhăc ngănh ăt i TSC.
T oămôiătr ng làm vi c thân thi n, h tr , h pătácăđ hoàn thành t t nhi m v
đ c giao. T thángă6/2014,ăVietinbankăđư cóăquyăđnh v ngh phép b t bu căđ i v i
ng iălaoăđ ng. Chi nhánh và các phòng ban TSC c n nghiêm túc th c hi năquyăđnh
này nh m ki m soát, h n ch r i ro gây ra do v năđ conăng i;ăc ngănh ăt oăđi u ki n choăng iălaoăđ ng có th i gian ngh ng i,ătái t o s călaoăđ ng.
Hoàn thi n mô hình RRTD n i b
C nănhanhăchóngăđ aăraăquyătrìnhăqu n lý RRTD c th , năđ nh tránh tình tr ng
đ i mô hình RRTD h ngăn m. C n nghiên c u, th nghi măquyătrìnhătr căkhiăđ aăvƠoă áp d ng trên di n r ng.ă Tr c khi áp d ng mô hình m i,ă hayă thayă đ i quy trình, Vietinbank c năbanăhƠnhăquyăđnh ch t ch ,ăkhôngăđ tình tr ngăv năb n mâu thu n nhau, gây tranh cãi gi a các phòng ban TSC, gi a cán b ki m tra và chi nhánh.
C ngă quy t trong ho t đ ng x lý n x u,ă d ngă c m phân lo iă đúngă nhómă nh ng kho n tín d ng x u, khách hàng g păkhóăkh năth c s ; khôngăđ x yăraătr ng h păđ o n v i nh ng kho n vay này.
Hoàn thi n ch căn ngăphơnălo i n ; không cho phép chi nhánh phân lo i n th công, các tr ng h păđ c bi t ph iăđ c thông qua TSC.
Liên k t ch căn ngăphơnălo i n và ch măđi m XHTD, t đ ng phân lo i n đ i
v iăcácăkháchăhƠngăth ng xuyên quá h n tr n và XHTD b s t gi m tr m tr ng.
Phân tán r i ro trong ho tăđ ng tín d ngăđ i v i DNVVN
Th c hi n phân tán r i ro b ng cách ti p c nă đ n nhi u doanh nghi p trong
nh ngăl nhăv c kinh doanh, ngành ngh khác nhau; không t p trung vào m t vài ngành
ngh .ăChúăỦăđ n các y u t v ămô,ătìnhăhìnhăkinhăt c a t ngăđa bàn. Cácăquyăđnh v
tín d ng ph i đónăđ căxuăh ng c a th tr ng, n n kinh t ; h n ch vi căquyăđ nhăđiă sau th c t nh ăhi n nayầăv́ăd : khi th tr ng b tăđ ng s n đóngăb ngăm i ra công
v năh n ch choăvayăđ i v i các doanh nghi p kinh doanh s t, thép; các doanh nghi p
kinh doanh b tăđ ng s n.
Xây d ng chính sách tín d ng phù h p
Vietinbank c năc năc vào tình hình ho tăđ ng c a ngân hàng và tình hình phát tri n c a n n kinh t ,ăxemăxétăcácăch́nhăsáchăđi uăhƠnhăv ămô,ăcácăquyăđ nh c a nhà
n căđ đ aăraănh ng chính sách tín d ng đ i v i DNVVN phù h păxuăh ng phát
tri nătrongăt ngălai.
Xây d ng quy trình phê duy tănhanhăđ i v i các s n ph m tín d ng nh l , ho c các s n ph m tín d ng ít ch u r iăroăđ gi m thi u th i gian ch đ i cho các khách hàng, nâng cao ch tăl ng d ch v và h n ch tr ng h p các khách hàng t t chuy n sang ngân hàng khác vay.
T o m i quan h v ng ch c,ălơuădƠiăđ i v i các khách hàng DNVVN v a giúp Vietinbank n m b tăđ c tình hình ho tăđ ng kinh doanh c a khách hàng k p th i nh t và k p th i có nh ngăhƠnhăđ ng nh m h n ch RRTD. H tr các khách hàng t t, uy
t́năđangăg păkhóăkh năt m th iăv tăquaăgiaiăđo n kh ng ho ng.
Liên k t v iăcácăc ăquanăbanăngƠnhăc aănhƠăn c trong vi c th măđnh khách hàng DNVVN, tham kh o thông tin v tình hình pháp lý, uy tín, tình hình ho tăđ ng kinh doanh, ch păhƠnhăcácăquyăđnh pháp lu t c a khách hàng.
C n có nh ng chính sách tín d ng c th phù h p v iăđ c thù c a t ngăđa bàn, t ng ngành ngh kinh doanh. Ti p t căđ i m iăt ăduyăt́năd ng theo nguyên t căt ngă tr ng l i nhu n b n v ng trênăc ăs gi m thi u RRTD. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Vietinbank c n xây d ng chính sách tín d ng phù h p v i xu th c a n n kinh t trênăc ăs k th a, h i nh p v i các thông l qu c t đ ngày càng phát tri n v ng m nh c v quy mô, t ngă tr ng l i nhu n, nâng cao ch tă l ng d ch v ầă đ aă Vietinbank tr thƠnhă ngơnă hƠngă hƠngă đ u Vi t Nam và h i nh p v i c ngă đ ng tài chính qu c t .
4.2 Nhóm gi iăph́păđ i v i các DNVVN
Ch đ ng nâng cao các ch tiêu tài chính.
Trongăđi u ki n kinh t khóăkh n,ănhi u bi năđ ng,ăđ gi m thi uănguyăc ăv n ,
các DNVVN c n chú tr ngăđ n vi căgiaăt ngăcácăch tiêu tài chính Doanh thu/T ng tài s n; H s thanh toán ng n h n (Tài s n ng n h n/N ng n h n); N ng n h n/V n ch s h u.
Các DNVVN nên chuy n m c tiêu t t ngătr ng l i nhu năsangăt ngătr ng doanh thuăđ c i thi n ch tiêu Doanh thu/T ng tài s n; tìm hi u nhu c u th tr ngăđ i v i
m t hàng ch l c c a doanh nghi p,ăthayăđ iăh ng kinh doanh n u c n thi t, b sung m t hàng khác phù h p v i nhu c u th tr ng trong t ngăgiaiăđo n.
Duy trì kh n ngăthanhătoánătrongăng n h n c a doanh nghi p, không có m t m c chu n cho ch tiêu Tài s n ng n h n/N ng n h n,ădoăđóădoanhănghi p c n đ m b o H s thanh toán ng n h n c a doanh nghi p h p lý so v i H s thanh kho n bình quân c a ngành mà doanh nghi p tham gia.
T l n ng n h n/V n ch s h u cao có th khi n doanh nghi p g p r i ro v
thanhătoán,ăkhóăkh nătrongăvi c thanh toán các n vayăđ n h n,ăđi u này nhăh ng
đ n kh n ng ho tăđ ng liên t c c a doanh nghi p c ngănh ăkh n ngăx y ra RRTD c a DNVVN. T l n ng n h n/v n ch s h u cao còn cho th y r ng doanh nghi p
đangăg păkhóăkh nătrongăvi c qu n lý dòng ti n ho tăđ ng c a doanh nghi p.ăDoăđóă
doanh nghi p c năt́nhătoánăđ năcácăph ngăánăkinhădoanhăphátăhuyă ngu n v n c a doanh nghi p, h n ch vi c vay n ng n h n quá cao.
Phát huy ngu n v n c a doanh nghi p; thu hút các ngu n v n m iăđ uăt ăvƠoă doanh nghi p
Ngu n v n ch s h u cao, th hi n ti m l c tài chính c a doanh nghi p, ti m l c tài chính m nh s giúp các DNVVN h n ch ph n nào r iăRRTD.ăDoăđó,ăcácădoanhă nghi p c n c g ng t n d ng t iăđaăngu n l c c a chính doanh nghi p, h n ch ngu n
v năvayăm n,ăhuyăđ ng t bên ngoài. Tích c c m r ng ngu n v n b ng vi c thu hút
các thành viên m i góp v n vào doanh nghi p.
Thayăđ i cách qu nălỦ,ăđi u hành doanh nghi p
Các DNVVN t i Vi t Nam ho tăđ ngătheoămôăhìnhăcôngătyăgiaăđình,ăcácăthƠnhăviênă
đóngăvaiătròăch ch t c aăcôngătyălƠăcácăthƠnhăviênătrongăgiaăđình,ădoăđóăph n nào h n
doăng iăđ ngăđ uăgiaăđình/ng iăđ ngăđ u doanh nghi p quy tăđ nh, các thành viên khác bu c ph i nghe theo. Th c t n aălƠălưnhăđ oăDNVVNăkhôngăđ căđƠoăt o bài b n nên ph n l nălưnhăđ o DNVVN t i Vi tăNamăth ng không bi t cách qu n lý dòng ti n ho c qu n lý dòng ti n không hi u qu . S c m nh c a các DNVVN ph thu c r t l n vào ng iă đ ngă đ u doanh nghi p,ă doă đóă mu n DNVVN ngày càng l n m nh, gi m thi uăRRTD,ăng iăđ ngăđ u doanh nghi p c năthayăđ i b năthơn;ăthayăđ i cách qu n lý; t nơngăcaoăn ngăl c,ăcáchăđi u hành doanh nghi p; thayăđ iăt ăduy,ăcóăm t cáiănhìnă xaăh năđ ngày càng phát tri nătrongăt ngă lai.Ch đ ng h i nh p v i các n c trên th gi i
Các DNVVN c n ch đ ng h c h i, tìm tòi h c h i các công ngh t cácăn c trên th gi iă thôngă quaă conă đ ng chuy n giao công ngh , gi m chi phí trong công tác nghiên c u và ng d ng; h c h i các bài h c rút ra trong kinh doanh c a các doanh nghi p trên th gi i, t đóărút ra bài h c áp d ng cho b n thân doanh nghi pămìnhăv t
quaăgiaiăđo năkhóăkh năvƠăngƠyăcƠngăl n m nh.
Liên k t v i các doanh nghi păn căngoƠiăđ t n d ng th m nh công ngh c a h , đ ng th i h c h i cách qu nălỦ,ăđi u hành c a các doanh nghi păn c ngoài.
T n d ng các ngu n v n qu c t : v năvayă uăđưiăch́nhăth c, các ngu n vi n tr c a
n căngoƠi,ăthuăhútăcácănhƠăđ uăt ăn c ngoài.
Minh b ch tình hình tài chính