M CL C
2.2.1.2. Phân tích s nl ng
Hàng n m, T p đoàn t m giao các ch tiêu k ho ch cho công ty, trong đó có
ch tiêu s n l ng. Công ty ph n đ u th c hi n đ đ t k ho ch, tuy nhiên n u do nguyên nhân khách quan mà công ty không hoàn thành k ho ch t m giao, thì cu i
n m T p đoàn s xem xét và đi u ch nh, g i là k ho ch chính th c. Vì v y, n u d a vào t l th c hi n so v i k ho ch s ch a ph n ánh đ c tình hình kinh doanh c a công ty, nên c n xem xét ch tiêu s n l ng theo s tuy t đ i và theo t ng
ph ng th c bán. S n l ng x ng d u c a công ty giai đo n 2011-2014 đ c trình bày b ng 2.2.
B ng 2.2: S n l ng x ng d u bán theo t ng ph ng th c c a Công ty
x ng d u B n Tre giai đo n 2011-2014
VT: m3 N m Ch tiêu 2011 2012 2013 2014 T ng s n l ng x ng d u 94.240 89.056 82.801 81.033 Bán buôn: 47.584 39.618 33.798 28.769 Bán buôn tr c ti p 2.093 1.600 1.636 1.395 Bán qua đ i lý 45.491 38.018 32.162 27.374 Bán l 46.656 49.439 49.003 52.264
Ngu n: Các s li u t Báo cáo qu n tr 2011-2014 c a Công ty x ng d u B n Tre
Theo s li u t b ng 2.2, s n l ng bán ra c a công ty s t gi m liên t c trong
4 n m li n, trong đó đ c bi t là kênh bán qua đ i lý gi m m nh. Ph ng th c bán l
tuy có t ng tr ng trong n m 2012, nh ng sang n m 2013 l i b gi m sút, đây là đi u r t đáng lo dù l ng gi m không nhi u. Trong th i gian t 2011 đ n 2014, công ty th c hi n xây m i và c i t o nâng c p nhi u c a hàng bán l x ng d u, tuy nhiên ph i đ n n m 2014 s n l ng bán l m i có ph n t ng tr ng.
Tình hình bi n đ ng s n l ng x ng d u c a công ty đ c trình bày ph l c 3.
Khi xem xét chi ti t m c bi n đ ng v s n l ng cho th y t ng s n l ng
x ng d u bán ra gi m d n, liên t c qua các n m t 2011-2014. L ng bán ra trong
n m 2011 gi m 2% so v i 2010, đ n n m 2012 l i ti p t c gi m 5,5% so v i 2011. C n m 2013 công ty v n ch a có gi i pháp h u hi u đ giành l i th ph n, s n
l ng s t gi m v i t l càng cao h n là gi m 7% so v i 2012. Sang n m 2014,
t ng l ng bán ra v n ti p t c gi m so v i 2013 v i m c gi m trên 2%.
S n l ng bán buôn gi m sâu và liên t c qua các n m t 2010-2014, là nguyên nhân làm cho t ng s n l ng bán ra gi m. Trong đó, l ng bán qua đ i lý b s t gi m nghiêm tr ng là do thù lao c a công ty th p h n thù lao c a các đ u m i
x ng d u khác. Nhi u tr ng h p các đ i lý ký h p đ ng v i công ty đ có l i th
th ng hi u, nh ng nh n hàng t các công ty đ u m i khác đ h ng thù lao cao
h n.
i v i bán buôn tr c ti p, m c dù công ty c g ng tìm cách bán cho các
đ n v mua đ tiêu th v n không c i thi n đ c tình hình, vì đ n n m 2014, l ng
bán qua ph ng th c này l i ti p t c s t gi m m c cao, g n 15%. Th i gian này có Công ty trách nhi m h u h n H ng Thái (v i ngu n hàng không rõ ngu n g c) th c hi n gi m giá m nh cho các doanh nghi p tiêu th và các tàu đánh cá khu v c vùng bi n Bình i và Ba Tri t 2000-2500 đ ng so v i giá bán l cho m i lít d u diesel, công ty không c nh tranh đ c. Ngoài ra còn tình tr ng m t s đ u m i buôn l u b ng cách đ a tàu ch d u tr ng t i l n đ u ngoài kh i đ bán cho các tàu đánh
cá v i giá th p h n giá bán l quy đ nh c ng t 2000-2500 đ ng/lít, các c quan
ch c n ng không can thi p đ c. Công ty b m t khách hàng và s n l ng bán buôn tr c ti p và bán l b s t gi m r t nhi u các c a hàng huy n vùng bi n nh Bình
i, Ba Tri.
Ph ng th c bán l t i các c a hàng x ng d u đ c công ty xác đnh là n
đnh, b n v ng. Tuy bán l t ng tr ng t t trong n m 2011 và 2012, nh ng giai đo n này thì l ng bán l t i các c a hàng x ng d u trên đ ng b c ng b nh
phân chia l i. L ng bán l n m 2011 t ng trên 21%, trong khi 2012 và 2014 ch còn t ng x p x m c 6% so v i n m tr c li n k .
Trong th i gian này, công ty đã áp d ng nhi u bi n pháp nh t p trung cho
ph ng th c bán l , xây m i, s a ch a nâng c p các c a hàng theo nh n d ng
th ng hi u, th ng xuyên ki m tra các thi t b đo l ng, đ m b o s l ng và ch t
l ng hàng hóa, thay đ i phong cách bán hàng, nâng cao d ch v ph c v khách
hàng, t ng c ng công tác thông tin ti p th tìm ki m khách hàng m i. K t qu là
n m 2014 s n l ng bán l x ng d u t ng 6,6% so v i 2013.
Tình hình kinh doanh các hàng hóa khác trong giai đo n này đ c th hi n b ng 2.3.
B ng 2.3: S n l ng và doanh thu các hàng hóa khác c a Công ty
x ng d u B n Tre giai đo n 2011-2014
VT: t n; tri u đ ng
Ch tiêu N m 2011 N m 2012 N m 2013 N m 2014
S n l ng các hàng hóa khác 563 611 554 574
Doanh thu các hàng hóa khác 22.262 24.529 24.652 26.250
Ngu n: Các s li u t Báo cáo qu n tr 2011-2014 c a Công ty x ng d u B n Tre
T ng t nh x ng d u, các hàng hóa khác mà công ty đang kinh doanh là s n ph m t d u m , nên giá bán ít nhi u c ng b nh h ng theo giá x ng d u. Khi xem xét s n l ng ch tiêu s n l ng b ng 2.3 cho th y trong n m 2013 công ty
kinh doanh b gi m sút g n 10% so v i 2012. N m 2013 c ng là n m mà s n l ng
x ng d u c a công ty b s t gi m nghiêm tr ng nh t trong kho ng th i gian t 2011- 2014. i u này cho th y công ty không đ kh n ng thích ng k p th i v i thay đ i c a th tr ng, nên không gi đ c th ph n t t c các lo i hình kinh doanh tr c s c nh tranh gay g t mà cao đi m là t đ u n m 2013.
Trong th i gian 2011-2014, đ phát tri n m ng l i bán l công ty đã th c hi n xây m i, c i t o nâng c p các c a hàng x ng d u và hoàn thành đ a vào s
đ c trang b các tr b m x ng d u hi n đ i h n. Giá tr đ u t xây d ng và nâng c p các c a hàng trong th i gian này đ c trình bày trong b ng 2.4.
B ng 2.4: Giá tr đ u t xây m i và c i t o nâng c p c a hàng c a Công ty
x ng d u B n Tre giai đo n 2011-2014
N m
Ch tiêu
2011 2012 2013 2014
Giá tr đ u t xây m i, nâng c p c a hàng
( VT: tri u đ ng)
1.404 5.278 7.018 7.821
T c đ t ng giá tr đ u t ( VT: %) -48,7 275,9 33,0 11,4
T c đ t ng s n l ng bán l ( VT: %) 21,33 5,96 -0,88 6,6
Ngu n: Các s li u thu th p t phòng K toán - Tài chính c a Công ty x ng d u B n Tre
Các c a hàng đ c xây m i nh c a hàng x ng d u Tú i n, Phú Long (2010), Long Hòa (2011), Bình Minh (2013), Bình Thành, An Thu n (2014) v i giá tr xây d ng 11,0 t đ ng, các c a hàng đ c nâng c p là Thành Tri u (2011),
H ng Khánh Trung, An Hòa (2012), Ba Tri, M Cày, Phú Kh ng (2013), Phú H ng, Ph c Long (2014) v i s ti n 10,5 t đ ng. T ng giá tr xây d ng và nâng c p c a hàng trong các n m t 2011-2014 là 21,5 t đ ng. S n l ng bán l trong
n m 2011 và 2012 có t ng tr ng, nh ng l i gi m 0,88% trong n m 2013. i u này ch ng t vi c công ty đ u t cho các c a hàng m i không hoàn toàn mang l i hi u qu , cùng v i vi c các c a hàng hi n có không gi đ c khách hàng mua l tr c ti p. (b ng 2.4).
N m 2012, nhu c u tiêu th d u diesel đa bàn xã Bình Th ng thu c huy n
Bình i t ng m nh. C a hàng x ng d u Bình Th ng đ c xây t n m 1995, dù đã
b xu ng c p khá nhi u v n có s n l ng bán r t cao, nhi u lúc không đáp ng k p nhu c u c a các ghe tàu cùng lúc. Vì v y công ty đã đ u t xây d ng thêm c a hàng m i là c a hàng x ng d u Bình Minh, c ng đ cung c p d u diesel cho các tàu đánh
cá. Trong n m 2013, công ty hoàn thành và đ a vào s d ng c a hàng x ng d u Bình Minh, v i giá tr xây d ng là 3,086 t đ ng. Tuy nhiên, t khi hoàn thành đ n
nay thì h u nh c a hàng Bình Minh và Bình Th ng đ u không bán đ c do tình hình buôn l u.
M t s c a hàng v a đ c xây m i hay nâng c p mang l i hi u qu t t. C a
hàng x ng d u Long Hòa hoàn thành trong n m 2011 v i giá tr trên 3,3 t đ ng,
đ n gi a n m 2013 có s n l ng t ng tr ng t t, đ t m c trên 120 m3/tháng. T ng
t , các c a hàng đ c nâng c p nh c a hàng Ba Tri (2013), M Cày (2013), Phú
H ng (2014) c ng đ t hi u qu t t, th hi n qua m c t ng tr ng bán l .
Tình tr ng không bán hàng đ c do n n buôn l u b ng đ ng bi n c ng x y
ra đ i v i c a hàng x ng d u C ng Cá và An Th y 2 (thu c huy n Ba Tri, t nh B n
Tre). N m 2014, s n l ng bán c a c a hàng C ng Cá ch có 115 m3, An Th y 2 là
90 m3. ây là m c s n l ng r t th p và không th bù đ p đ c chi phí. Riêng c a hàng C ng Cá, còn có thêm kho n ph i tr ti n thuê m t b ng m i n m h n 90 tri u
đ ng, nâng t ng chi phí c a c a hàng thành 434 tri u đ ng. V i m c lãi g p bình quân c n m 2014 là 580 đ ng/lít, thì riêng c a hàng C ng Cá đã b l 367 tri u
đ ng. T ng t , v i chi phí là 189 tri u đ ng thì c a hàng An Th y 2 b l 137 tri u
đ ng.
Nh n xét: Trong giai đo n 2011-2014, l ng c a công ty gi m liên t c do nhi u nguyên nhân, trong đó có vi c c nh tranh v i các đ u m i x ng d u khác, cùng v i n n buôn l u g n nh công khai. Tuy công ty đ u t nhi u đ xây m i, c i t o, nâng c p c a hàng nh ng không hoàn toàn mang l i hi u qu . Bên c nh đó,
trong c n m 2014 m t s c a hàng vùng bi n g n nh không bán đ c, m c lãi g p không đ đ bù đ p chi phí ho t đ ng. Công ty r t c n có gi i pháp cho các c a hàng này đ không nh h ng đ n hi u qu chung c a công ty
2.2.1.3. Phân tích l i nhu n:
L i nhu n c a công ty đ c hình thành ch y u t ho t đ ng kinh doanh
hàng hóa, trong đó x ng d u là m t hàng chính. L i nhu n kinh doanh x ng d u ph thu c ph n l n vào giá bán và giá mua đ c T p đoàn quy đnh t ng lúc. K t qu kinh doanh c a công ty giai đo n 2011-2014 đ c trình bày trong b ng 2.5.
B ng 2.5: K t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty x ng d u B n Tre
giai đo n 2011-2014
VT: tri u đ ng
Ch tiêu 2011 2012 2013 2014
Doanh thu thu n 1.671.762 1.741.858 1.708.278 1.674.511
Giá v n hàng bán 1.637.263 1.691.930 1.656.686 1.623.070
L i nhu n g p 34.499 49.928 51.592 51.471
Doanh thu ho t đ ng tài chính 308 398 279 400
Chi phí tài chính 956 543 507 379
Trong đó: Chi phí lãi vay 956 543 507 296
Chi phí bán hàng và qu n lý DN 43.231 50.044 48.806 50.530
L i nhu n t ho t đ ng kinh doanh (9.379) (262) 2.557 962
L i nhu n khác (368) 288 (21) (356)
T ng l i nhu n k toán tr c thu (9.747) 28 2.536 606
L i nhu n sau thu TNDN (9.747) 28 2.536 473
Ngu n: Các s li u t Báo cáo tài chính 2011-2014 c a Công ty x ng d u B n Tre
T s li u b ng 2.5 cho th y doanh thu hàng n m c a công ty r t cao, trong
khi đó l i nhu n thu đ c r t th p. Tuy l i nhu n tr c thu c a n m 2013 là cao
nh t trong 4 n m c ng ch đ t 0,15% trên t ng doanh thu. Công ty luôn ph i tr lãi cho T p đoàn, do không qu n lý đ c n ph i thu d n đ n vi c v t h n m c đ i v i n ph i tr . L i nhu n khác b âm trong các n m 2011, 2013 và 2014 do giá tr thu đ c t vi c thanh lý tài s n trong giai đo n này th p h n giá tr còn l i trên s k toán.
Khi phân tích l i nhu n, c n xem xét kh n ng sinh l i c a công ty. S li u tính toán các t s đo l ng kh n ng sinh l i c a công ty đ c th hi n b ng 2.6.
T s li u b ng 2.6 cho th y các t s ROS, ROA và ROE c a công ty
trong n m 2011 đ u mang giá tr âm, nguyên nhân do công ty ho t đ ng không hi u qu và kinh doanh b l g n 26% tính trên v n ch s h u.
B ng 2.6: Các t s sinh l i c a Công ty x ng d u B n Tre giai đo n 2011-2014 VT: tri u đ ng; % N m Ch tiêu 2011 2012 2013 2014 Doanh thu 1.671.762 1.741.858 1.708.277 1.674.541 T ng tài s n 105.442 101.745 99.276 89.827 V n ch s h u 37.700 37.700 37.700 37.700 Lãi ròng -9.747 28 2.536 473
T su t l i nhu n biên (ROS) -0,58 0,002 0,15 0,03
Su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA) -9,24 0,03 2,55 0,67
Su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE) -25,85 0,07 6,73 1,25
Ngu n: Các s li u tính toán t Báo cáo tài chính 2011-2014 c a Công ty x ng d u B n Tre
N m 2012 v i m c lãi ròng 28 tri u đ ng so v i quy mô công ty thì xem nh
kinh doanh không có lãi, các ch s th hi n kh n ng sinh l i g n nh b ng 0. Trong các n m t 2012-2014, ch có 2013 là công ty kinh doanh có lãi cao nh t
trong các n m, tuy nhiên lãi ròng đ t đ c v n còn th p nhi u so v i giá tr t ng tài s n c a công ty. T su t l i nhu n biên r t th p ch có 0,15%, su t sinh l i trên t ng tài s n đ t 2,55%, su t sinh l i trên v n ch s h u ROE đ t 6,73%. N m 2014 công ty có lãi nh ng m c th p, ch s ROE là cao nh t trong các ch s nh ng ch đ t 1,25%.
Khi phân tích kh n ng sinh l i c a doanh nghi p, ngoài các ch tiêu ROS, ROA, ROE còn có th xem xét kh n ng sinh l i c b n (xem b ng 2.7).
B ng 2.7: Kh n ng sinh l i c b n c a Công ty x ng d u B n Tre