Nhiều gợi ý cho doanh nghiệp sẵn có trong các tài liệu được thảo luận trong chương này. Trong phần này, chúng ta đề cập đầu tiên với những tác động của lý thuyết và sau đó chuyển sự chú ý của chúng tôi để những tác động của chính sách của chính phủ.
Lý thuyết về vốn đầu tư nước ngoài(fdi)
Ý nghĩa của các lý thuyết của vốn đầu tư nước ngoài trong thực tiễn kinh doanh là đơn giản. Đầu tiên, đáng chú ý là lý thuyết lợi thế vị trí đặc biệt của John Dunning giúp giải thích mọi phương diện của FDI. Tuy nhiên, tranh luận về lợi thế vị trí đặc biệt không giải thích lý do tại sao các công ty thích FDI hơn giấy phép hoặc xuất khẩu. Về vấn đề này, những giải thích và quan điểm kinh doanh có lẽ là lý thuyết hữu ích nhất tập trung vào những hạn chế xuất khẩu và cấp giấy phép. Những lý thuyết này rất hữu ích bởi vì họ xác định chính xác với một số lợi nhuận tương đối của đầu tư trực tiếp nước ngoài, xuất khẩu, và cấp giấy phép thay đổi theo hoàn cảnh. Các lý thuyết cho rằng xuất khẩu thích hợp hơn cấp phép và đầu tư trực tiếp nước ngoài như chi phí vận chuyển nhỏ và rào cản thương mại là không đáng kể. Khi chi phí vận chuyển hoặc các rào cản thương mại tăng, xuất khẩu trở nên không mang lại lợi nhuận, và sự lựa chọn là giữa vốn đầu tư nước ngoài và cấp giấy phép. Khi FDI là tốn kém và nhiều rủi ro hơn các cấp phép, những điều khác là như nhau, các lý thuyết cho rằng việc cấp giấy phép là thích hợp hơn FDI. Tuy nhiên, những điều khác hiếm khi bằng nhau. Mặc dù cấp giấy phép có thể thực hiện, một lựa chọn hấp dẫn khi một trong những đầu các điều kiện sau tồn tại: (a) công ty đã có giá trị biết làm thế nào mà không có thể được bảo vệ đầy đủ bởi một hợp đồng cấp giấy phép, (b) công ty cần kiểm soát chặt chẽ một thực thể nước ngoài để tối đa hóa thị phần và lợi nhuận tại nước này, và (c) một kỹ năng và khả năng của công ty là không tuân theo giấy phép. Hình 7.5 trình bày những nhận xét này như một cây quyết định.
Các công ty được cấp giấy phép không phải là một lựa chọn tốt có xu hướng nhóm lại trong ba loại của các ngành công nghiệp:
1.Các ngành công nghiệp công nghệ cao, trong đó bảo vệ chuyên môn cụ thể của công ty là hết sức quan trọng và cấp giấy phép là nguy hiểm.
2. Thị trường (Oligopolies) toàn cầu, trong đó cạnh tranh phụ thuộc lẫn nhau đòi hỏi rằng các công ty đa quốc gia duy trì kiểm soát chặt chẽ đối với hoạt động nước ngoài để họ có khả năng để khởi động phối hợp các cuộc tấn công chống lại các đối thủ cạnh tranh toàn cầu của họ (như Kodak đã thực hiện với Fuji.)
3. Ngành công nghiệp, trong đó áp lực chi phí mạnh yêu cầu rằng các công ty đa quốc gia duy trì kiểm soát chặt chẽ đối với hoạt động nước ngoài (để họ có thể phân tán sản xuất đến các địa điểm trên khắp thế giới nơi mà các yếu tố chi phí thuận lợi nhất để giảm thiểu chi phí).
Mặc dù bằng chứng thực nghiệm còn hạn chế, phần lớn các bằng chứng dường như để hỗ trợ các phỏng đoán. Ngoài ra, cấp phép không phải là một lựa chọn tốt nếu lợi thế cạnh tranh của công ty là dựa trên kiến thức quản lý, tiếp thị được nhúng vào trong các thói quen của công ty hoặc các kỹ năng của người quản lý của nó, và đó là khó khăn để hệ thống hóa trong một cuốn sách "kế hoạch chi tiết "Điều này dường như là trường hợp cho các công ty có trụ sở tại một phạm vi khá rộng các ngành công nghiệp.
Các công ty được cấp phép là một lựa chọn tốt có xu hướng trong các ngành công nghiệp có điều kiện đối diện với những quy định trên.Đó là, cấp giấy phép có xu hướng phổ biến hơn, và nhiều lợi nhuận hơn, trong phân khúc, các ngành công nghiệp công nghệ thấp, trong đó phân tán sản xuất trên toàn cầu không phải là một lựa chọn. Một ví dụ điển hình là ngành công nghiệp thức ăn nhanh.McDonald đã mở rộng trên toàn cầu bằng cách sử dụngmột chiến lược nhượng quyền thương mại.
Nhượng quyền thương mại chủ yếu là phiên bản dịch vụ-công nghiệp cấp giấy phép, mặc dù nó thường
liên quan đến cam kết lâu dài hơn so với giấy phép. Với nhượng quyền thương mại, Giấy phép công ty tên thương hiệu của mình cho một công tynước ngoài trả
lại cho một tỷ lệ phần trăm của
lợi nhuận của bên nhận quyền. Hợp đồng nhượng quyền thương mại quy định cụ thể các điều kiện mà bên nhận quyền
phải thực hiện nếu nó được sử dụng tên thương hiệu của bên nhượng quyền. Vì vậy McDonald cho phép
các công ty nước ngoài sử dụng tên thương hiệu của mình miễn là họ đồng ý để chạy các nhà hàng của họ
chính xác trên các dòng tương tự như nhà hàng McDonald ởnhững nơi khác trên thế giới. Điều này
chiến lược có ý nghĩa cho McDonald bởi vì (a) giống như nhiều dịch vụ, thức ăn nhanh có thể không
được xuất khẩu, (b) nhượng quyền thương mại economizes chi phí và rủi ro liên quan mở cửa thị trường nước ngoài, (c) không giống như công nghệbiết làm thế nào, tên thương hiệu
tương đối dễ dàng để bảo vệ bằng cách sử dụng một hợp đồng, (d) không có lý do hấp dẫn cho
McDonald có kiểm soát chặt chẽ hơn nhận quyền, và (e)McDonald biết làm thế nào, về làm thế nào để chạy một nhà hàng thức ăn nhanh, tuân theoquy định tại
bằng văn bản hợp đồng (ví dụ như, hợp đồng quy định cụ thể các chi tiết làm thế nào để chạy một của McDonald
nhà hàng).
Cuối cùng, cần lưu ý rằng vòng đời sản phẩm lý thuyết vàKnickerbocker
lý thuyết về FDI có xu hướng ít hữu ích từ góc độ kinh doanh. Vấn đề với hai lý thuyết là họ mô tả hơn là phân tích. Họ làm một công việc mô tả sự tiến hóa lịch sử của FDI, nhưng họ làm công việc tương đối xác định các yếu tố ảnh hưởng tương đối đến lợi nhuận của đầu tư trực tiếp nước ngoài, cấp giấy phép, và xuất khẩu. Thật vậy, vấn đề cấp phép là một thay thế cho vốn đầu tư nước ngoài bị bỏ qua bởi cả hai lý thuyết.
Thái độ của chính phủ đối với vốn đầu tư nước ngoài phải là một yếu
tố quan trọng trong việc quyết định về nơi xác định vị trí các cơ sở sản xuất nước ngoài và vị trí cho đầu tư trực tiếp nước ngoài. Những điều khác là như nhau, đầu tư tại các nước có chính sách dễ dãi đối với vốn đầu tư nước ngoài rõ ràng là thích hợp hơn để đầu tư ở các nước hạn chế FDI.
Tuy nhiên, thường vấn đề này không phải là đơn giản. Mặc dù di chuyển về một
thị trường tự do trong những năm gần đây, nhiều nước vẫn có một lập trường khá thực dụng đối với FDI. Trong trường hợp này, một công ty xem xét FDI phải thường xuyên đàm phán các điều khoản cụ thể của đầu tư với chính phủ . Như vậy các cuộc đàm phán tập trung vào hai vấn đề lớn:
- Nếu chính phủ đang cố gắng để thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài, trung tâm vấn đề là khả năng có được các loại ưu đãi mà chính phủ chuẩn bị để cung cấp cho doanh nghiệp đa quốc gia và những gì công ty sẽ cam kết trao đổi.
- Nếu chính phủ không chắc chắn về những lợi ích của FDI và có thể chọn hạn chế truy cập, trung tâm vấn đề là khả năng có được những nhượng bộ mà công ty phải thực hiện để được cấp phép về đề nghị đầu tư.
Một mức độ lớn, kết quả của bất kỳ thỏa thuận đàm phán phụ thuộc vào các mối quan hệ
chính trị và sức mạnh mặc cả của hai bên. Khả năng thương lượng của mỗi bên phụ thuộc
vào ba yếu tố:
• Giá trị cung cấp của mỗi bên .
• số lượng lựa chọn thay thế có sẵn cho mỗi bên. • giới hạn thời gian của mỗi bên.
Từ quan điểm của công ty đàm phán các điều luật của một khoản đầu tư với chính phủ, khả năng thương lượng của công ty là cao khi chính phủ đặt một giá trị cao về những gì công ty đã cung cấp, số lượng các lựa chọn thay thế của các doanh nghiệp lớn, và công ty có một thời gian dài để hoàn thành tốt các cuộc đàm phán. Ngược lại, Khả năng thương lượng của công ty là thấp khi Chính phủ đặt một giá trị thấp vào những gì công ty đã cung cấp, sốlượng lựa chọn các thay thế cho công ty ít hơn, và công ty có một thời gian ngắn để hoàn thành các cuộc đàm phán.
Tóm tắt
Mục tiêu của chương này là xem xét lại các lý thuyết, cố gắng giải thích các mô hình của FDI giữa các quốc gia và kiểm tra ảnh hưởng của chính phủ vào những quyết định của công ty trong việc đầu tư ra nước ngoài. Những điểm sau đây được thể hiện:
1. Bất kì việc tìm kiếm lý thuyết nào để giải thích cho FDI phải giải thích tại sao các công ty đi đền những rắc rối cả việc đạt được hay thiết lập hoạt động ở nước ngoài khi sự thay thế xuất khẩu và cấp giấy phép là có sẵn cho họ.
2. Chi phí hay thuế vận chuyển cao đối với hàng nhập khẩu đã giải thích tại sao các công ty thích FDI hơn là giấy phép xuất khẩu.
3. Các công ty thường thích FDI hơn câp giấy phép khi: a) công ty đã có bí quyết công nghệ có giá trị mà không thể được bảo vệ một cách đầy đủ bởi hợp đồng cấp giấy phép, b) các công ty cần có sự kiểm soát nghiêm ngặt đối với các thực thể nước ngoài để tối đa hóa thị phần và thu nhập của mình tại nước này, c) kĩ năng và khả năng của một công ty là không tuân theo giấy phép.
4. Lý thuyết của Knickerbocker cho thấy rằng rất nhiều FDI được giải thích bởi hành vi mô phỏng hay công ty của đói thủ trong một nganhf công nghiệp độc quyền.
5. Lý thuyết chu kì sống sản phẩm của Vernon cho thấy rằng các công ty thực hiện FDI trong một giai đoạn cụ thể của chu kì sống của sản phẩm mà họ đi tiên phong. Tuy nhiên, lý thuyết của Vernon không giải quyết vấn đề liệu đầu tư trực tiếp là hiệu quả hơn xuất khẩu hay cấp giấy phép cho việc mở rộng ra nước ngoài.
6. Dunning đã lập luận rằng lợi thế của vị trí đặc biệt là có tầm quan trọng đáng kể trong việc giải thích bản chất và chiều hướng của FDI. Theo như Dunning, các công ty thực hiện vốn FDI khai thác các nguồn tài nguyên và tài sản tại các địa điểm cụ thể.
7. Hệ tư tưởng chính trị là một yếu tố quyết định đối với chính sách của chính phủ đối với vốn FDI. Phạm vi tư tưởng từ một lập trường cực đoan mà phản đối FDI vào một thị trường không có sự can thiệp, lập trường thị trường tự do. Giữa hai thái cực là cách tiếp cận tốt nhất với chủ nghĩa dan tộc thực dụng.
8. Lợi ích của FDI đối với nước chủ nhà phát sinh từ hiệu ứng chuyển giao tài nguyên, hiệu ứng việc làm và hiệu ứng cân bằng cán cân thanh toán.
9. Các chi phí vốn đầu tư nước ngoài đến nước chủ nhà bao gồm những tác động bất lợi về cạnh tranh và cân bằng thanh toán và mất nhận thức về chủ quyền quốc gia.
10. Những lợi ích của FDI đến nước chủ nhà bao gồm việc cải thiện cân bằng thanh toán và kết quả là dòng chảy bên trong của thu nhập nước ngoài, các hiệu ứng việc làm tích cực. Khi các công ty con ở nước ngoài tạo ra nhu cầu cho các nhà xuất khẩu và lợi nhuận thu được từ hiệu ứng chuyển đổi tài nguyên. Một hiệu ứng chuyển đổi đảo ngược phát sinh khi một công ty con nước ngoài học được các kĩ năng có giá trị từ nước ngoài và có thể ứng dụng trở lại vào nước mình.
11.Những chi phí của vốn FDI về nước bao gồm những ảnh hưởng xấu đối với cán cân thanh toán phát sinh từ dòng chảy vốn ban đầu và hiệu ứng xuất khẩu thay thế của FDI. Chi phí cũng tăng lên khi xuất khẩu việc làm ra nước ngoài.
12. Các nước chủ nhà có thể thông qua chính sách được thiết kế để khuyến khích và hạn chế FDI. Các nước chủ nhà cố gắng thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài bằng cách đưa ra khuyến khích và cố gắng hạn chế FDI bằng cách đưa ra các mệnh lệnh hạn chế quyền sở hữu và yêu cầu các công ty đa quốc gia nước ngoài phải đáp ứng các yêu cầu về hiệu suất cụ thể.
Suy nghĩ bình phẩm và câu hỏi thảo luận
1. Năm 2004, ở Ireland, vốn đầu tư nước ngoài chiếm 24% trong tổng số vốn cố định, nhưng ở Nhật Bản chỉ có 0.6%. Bạn giải thích như thế nào về sự khác biệt trong dòng chảy vốn FDI vào 2 quốc gia này?
2. So sánh và giải thích sự trái ngược của FDI theo chiều ngang: cách tiếp cận thị trường không hoàn hảo, lý thuyết chu kì sống sản phẩm của Vernon, và lý thuyết của
Knickerborder về FDI. Bạn nghĩ lý thuyết nào là tốt nhất trong việc giải thích các mô hình lịch sử của FDI? Tại sao?
3. Đọc các trường hợp mở trên Starbucks và sau đó trả lời các câu hỏi sau đây: a. Ban đầu Starbucks mở rộng quốc tế bằng cách cấp giấy phép định dạng của nó cho các nhà điều hành nước ngoài. Nó nhanh chóng trở thành thất vọng với chiến lược này. Tại sao? b. Tại sao bạn nghĩ rằng Starbucks đã bầu quốc tế để mở rộng chủ yếu thông qua các liên doanh địa phương, người cấp giấy phép định dạng của nó, như trái ngược với cách sử dụng một chiến lược cấp phép tinh khiết?
c. Những lợi thế của một chế độ vào công ty liên doanh cho Starbucks hơn vào thông qua các công ty con thuộc sở hữu toàn bộ là gì? Nhân dịp này, Starbucks đã lựa chọn một công ty con sở hữu toàn bộ để kiểm soát việc mở rộng nước ngoài (ví dụ, ở Anh và Thái Lan). Tại sao? d. Lý thuyết của FDI tốt nhất giải thích các chiến lược mở rộng quốc tế được thông qua bởi starbucks?
4. Bạn là người quản lý quốc tế của một doanh nghiệp Mỹ vừa phát triển một máy tính cách mạng cá nhân mới có thể thực hiện các chức năng tương tự như các máy tính hiện có nhưng chi phí chỉ là một nửa càng nhiều để sản xuất. Một số bằng sáng chế bảo vệ thiết kế độc đáo của máy tính này. Giám đốc điều hành của bạn đã yêu cầu bạn xây dựng một đề nghị làm thế nào để mở rộng sang Tây Âu. Lựa chọn của bạn là (a) xuất khẩu từ Hoa Kỳ, (b) để cấp giấy phép một công ty châu Âu sản xuất và thị trường máy tính ở châu Âu, hoặc (c) để thiết lập
một chi nhánh ở châu Âu. Đánh giá những ưu và nhược điểm của mỗi giải pháp thay thế và đề nghị một quá trình hành động để Giám đốc điều hành của bạn.
NHIỆM VỤ NGHIÊN CỨU
Sử dụng trang web globalEDGE (http://globalEDGE.msu edu /) để hoàn thành các bài tập sau đây:
1. Bạn đang làm việc cho một công ty đang xem xét đầu tư ở nước ngoài. Quản lý đã yêu cầu một bản báo cáo về sự hấp dẫn của các nước thay thế dựa trên sự trở lại tiềm năng của FDI. Theo đó, thứ hạng của 25 quốc gia hàng đầu về vốn đầu tư nước ngoài hấp dẫn là một thành phần quan trọng cho báo cáo của bạn. Một đồng nghiệp đề cập đến một công cụ có khả năng hữu ích được gọi là "Chỉ số niềm tin FDI" được cập nhật định kỳ. Tìm chỉ số này và cung cấp thêm thông tin về chỉ số được xây dựng như thế nào? 2. Công ty của bạn đang xem xét mở một nhà máy mới ở châu Mỹ La tinh và quản lý đánh giá các địa điểm quốc gia cụ thể đối với đầu tư trực tiếp này. Các hồ bơi của các nước ứng cử
