Hoạt động của các công ty chứng khoán năm 2012: Gặp nhiều biến cố. 9 điểm đáng nhớ của khối công ty chứng khoán năm 2012
Từ đầu năm tới nay, khối công ty chứng khoán (CTCK) có nhiều biến cố mang tính chất “sống còn” đối với hoạt động của các công ty. Dưới đây là một số điểm đáng nhớ của khối CTCK trong năm 2012.
Ảnh minh họa. Nguồn: Internet
3.4.1/ 11 CTCK bị kiểm soát đặc biệt
Năm 2012, CTCK SME là một trong những CTCK được nhắc đến nhiều nhất bởi các vụ bê bôi. Bên cạnh đó, một số CTCK thu hẹp các hoạt động khác như: VIG xin rút nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, CTCK Viễn Đông xin rút nghiệp vụ tự doanh.
3.4.2/ 3 CTCK bị đình chỉ hoạt động
Đó là TSS, HSSC và RUBSE, do các CTCK này không khắc phục được tình trạng bị kiểm soát đặc biệt. Theo quy định, nếu trong thời gian 6 tháng mà không khắc phục tình trạng trên, Ủy ban Chứng khoán (UBCK) sẽ rút giấy phép hoạt động của các CTCK này.
Thực tế, HSSC đã không còn là thành viên của hai Sở Giao dịch Chứng khoán (GDCK), trong khi TSS không nộp báo cáo tỷ lệ an toàn vốn. Hai công ty này cũng đã bị rút giấy phép nghiệp vụ môi giới chứng khoán.
3.4.3/ Ít nhất 2 CTCK muốn rời sàn
Theo thông báo mới nhất từ Sở GDCK TP. Hồ Chí Minh (HOSE) và Sở GDCK Hà Nội (HNX), VSSC đang hoàn thiện hồ sơ và các thủ tục liên quan để chấm dứt tư cách thành viên tại 2 Sở. Trước đó, CTCK Âu Việt (AVS) đã được chấp thuận tự nguyện chấm dứt tư cách thành viên tại 2 Sở GDCK kể từ ngày 28/12.
Tương tự, CTCK An Phát (APG) đã xin ý kiến đại hội cổ đông về việc chấm dứt tư cách thành viên tại 2 Sở. Nguyên nhân của các quyết định này là do các CTCK không nhìn thấy cơ hội trụ lại và phát triển cho mình trong một thị trường nhiều cạnh tranh.
3.4.4/ Trên 50% CTCK bị lỗ
Thống kê kết quả kinh doanh của các CTCK cho thấy, có trên 50% công ty bị lỗ trong năm 2012 và trên 70% công ty có lỗ lũy kế. Một số công ty có mức lỗ lớn là SBS, CTCK Delta (tên cũ là RUBSE), CTCK Tầm Nhìn, CTCK Quốc Gia, CTCK Việt Quốc, CTCK Hồng Bàng. Trong đó, SBS, Delta nằm trong diện bị kiểm soát đặc biệt và đang âm vốn chủ sở hữu.
3.4.5/ Tăng cường sự minh bạch và bình đẳng tại khối CTCK
Trong năm 2012, UBCK đã tăng cường các hoạt động kiểm tra, giám sát CTCK. 18 trong số 20 công ty bị kiểm tra là có vi phạm hành chính. Đáng chú ý là các hiện tượng: nhân viên cho NĐT bán trên tài khoản của môi giới tại CTCK HSC, NĐT bị mất tiền và chứng khoán tại TAS, Chứng khoán Đại Nam bị phạt 250 triệu đồng vì bán khống, VNDS bị “treo” nghiệp vụ giao dịch ký quỹ (margin) 2 tháng vì “lách luật”.
3.4.6/ “Sếp” CTCK bị bắt và khởi tố
Hai lãnh đạo cao cấp ở SMEs bị bắt để điều tra hành vi lừa đảo chiếm đoạt tài sản trong quá trình ký kết hợp đồng hợp tác đầu tư chứng khoán với Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm dầu khí (PVI).
Trước đó, bà Phạm Thị Tuyết Mai, nguyên Giám đốc CTCK Ngân hàng Công thương (IBS); ông Trương Duy Sơn, nguyên Chủ tịch Hội đồng Quản trị CTCK Hà Thành; ông Hoàng Xuân Quyến, nguyên Tổng giám đốc CTCK Liên Việt (LVS) cũng bị khởi tố, chủ yếu vì những sai phạm trong ký duyệt các hợp đồng.
Đình đám nhất là sai phạm ở SBS và bị khởi tố hình sự về tội cố ý công bố thông tin sai lệch, che giấu sự thật trong hoạt động chứng khoán, thao túng giá chứng khoán. SBS đã bị đưa vào diện kiểm soát đặc biệt từ ngày 29/8. Khả năng SBS thoát khỏi tình trạng này rất mong manh khi phương án tái cấu trúc bằng cách giảm vốn, xóa lỗ lũy kế không được đại hội cổ đông thông qua.
3.4.7/ Ban hành nhiều văn bản “quản chặt” hoạt động của các CTCK
Trong năm 2012, hoạt động của các CTCK bị “siết” mạnh bằng nhiều văn bản pháp quy. Trong đó, đáng chú ý là Thông tư 52/2012/TT-BTC yêu cầu CTCK phải thực hiện báo cáo tài chính bán niên và soát xét, báo cáo tỷ lệ an toàn vốn khả dụng định kỳ.
Mới đây nhất, Thông tư 165 có hiệu lực từ ngày 1/12/2012 đã rút ngắn thời gian kiểm soát đặc biệt của các CTCK trong diện này, thêm diện CTCK bị kiểm soát đặc biệt. Thông tư 210/2012/TT-BTC mới ra đời quy định rất nhiều
điểm mới trong hoạt động của CTCK. Bên cạnh đó, Thanh tra UBCK đẩy mạnh kiểm tra tại các CTCK để ngăn chặn tình trạng bán khống hay cho vay margin trái quy định.
3.4.8/ Chuyển nhượng sở hữu trong CTCK
Dù không sôi động, nhưng trong các CTCK vẫn có những hoạt động mang tính “thay tên, đổi chủ”. Đó là trường hợp RUBSE đổi tên thành CTCK Delta sau khi chủ cũ của RUBSE là Tập đoàn Cao su đã thoái toàn bộ vốn góp. Ngoài ra, CTCK Kim Eng Việt Nam đổi tên thành CTCK Maybank KimEng (MBKE), do có sự thay đổi tỷ lệ sở hữu ở cổ đông lớn nhất.
Top 10 CTCK có vốn chủ sở hữu lớn nhất đến 30/9/2012, tỉ lệ CTCK có lỗ lũy kế đến hết 30/9/2012.
Theo thông tin từ UBCK, trong năm 2012 có 11 CTCK bị đưa vào diện kiểm soát đặc biệt, do không đáp ứng được chỉ tiêu an toàn tài chính, gồm: CTCK Cao su (RUBSE), CTCK Vina (VNSC), CTCK Hà Nội (HSSC), CTCK Trường Sơn (TSS), CTCK Đà Nẵng (DNSC), CTCK Mê Kông, CTCK Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (VIG), CTCK Tràng An (TAS), CTCK Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín (SBS), CTCK SME (SMEs), CTCK Golden Bridge (GBS).
Theo quy định, các CTCK bị kiểm soát đặc biệt có 4 tháng để khắc phục tình trạng này, nếu không sẽ bị đình chỉ hoạt động. Đến thời điểm hiện tại, mới chỉ có VNSC và DNSC trong số 6 CTCK đến hạn khắc phục là ra khỏi diện bị kiểm soát đặc biệt.
3.4.9/ 6 CTCK bị/xin rút môi giới
Hiện có 6 CTCK rút nghiệp vụ môi giới: công ty tự nguyện rút môi giới là SVSC, CTCK Đông Dương...; công ty bị bắt buộc rút môi giới là TSS, SMEs... Một số CTCK như TAS, GBS bị tạm đình chỉ hoạt động lưu ký, thanh toán bù trừ, đình chỉ giao dịch do mất khả năng thanh toán.
Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HOSE) công bố thị phần giá trị giao dịch môi giới năm 2012 của 10 công ty chứng khoán thành viên lớn (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
nhất tại HOSE.
Theo đó, tổng thị phần 10 công ty chứng khoán năm 2012 là 57,53%, tăng 3,14% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, HSC đứng đầu thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ từ 8,15% năm 2011 lên 11,77% thị phần năm 2012. SSI đứng thứ thứ 2 với 9,97% thị phần; đứng thứ 3 là ACBS với 7,92% thị phần. Các vị trí tiếp theo là Maybank KimEng (5,21%), Bản Việt (4,47%), Rồng Việt (4,41%); MBS (3,81%); VNDS (3,42%); FPTS (3,37%) và PNS (3,18%).
So với top 10 danh sách môi giới trên HOSE năm 2011, danh sách năm 2012 không có tên SBS và Bảo Việt do bị loại, thay vào đó là Rồng Việt và PNS.
Về thị phần trái phiếu, VCBS đứng đầu với 29,293% thị phần, tiếp theo là SSI với 17,86% thị phần, Bảo Việt (13,38%), VPBS (13,27%), Đông Nam Á (5,67%), FPTS (3,914%), ABS (3,854%), BSC (3,594%), SHBS (3,439%).
Hàng loạt công ty chứng khoán biến mất khỏi thị trường
Trong năm qua, hàng loạt công ty chứng khoán thành viên trên tổng số gần 200 doanh nghiệp đăng ký tại hai sở giao dịch chứng khoán Hà Nội và TP HCM gặp biến cố. Phổ biến nhất vẫn là kinh doanh thua lỗ triền miên và rút nghiệp vụ môi giới. Hầu hết các công ty này đều có vốn điều lệ trên 100 tỷ đồng, có đơn vị từng lọt top 10 thị phần môi giới.
Đầu năm 2012, ba công ty chứng khoán Đông Dương, Hà Nội và Trường Sơn là những doanh nghiệp đầu tiên rút tư cách thành viên tại 2 sở giao dịch. Tiếp đó là Chứng khoán SME sau những bê bối pháp lý của lãnh đạo. Các doanh nghiệp này vẫn chưa công bố báo cáo tài chính năm 2012, tuy nhiên, tất cả đều lỗ trên 20 tỷ đồng năm 2011. Sau khi bàn giao khách hàng sang đơn vị chứng khoán khác, trụ sở các công ty này cũng chuyển qua nhiều nơi khác nhau, website và số điện thoại liên lạc không còn hoạt động khiến nhiều nhà đầu tư cảm giác chúng gần như “bốc hơi” khỏi thị trường.
Sàn chứng khoán Âu Việt một thời nhộn nhịp. Ảnh: Hoàng Hà
Một số công ty chứng khoán vẫn giữ liên lạc với nhà đầu tư, nhưng do kinh doanh thua lỗ nên đang tính kế giải thể. Đình đám nhất thời gian qua phải kể đến chứng khoán Âu Việt. Vốn điều lệ công ty đạt 360 tỷ đồng, nhưng hơn 2 năm, Chứng khoán Âu Việt liên tiếp thua lỗ, hiện lỗ lũy kế lên tới 151 tỷ đồng. Công ty chính thức giã từ sân chơi chứng khoán sau đại hội cổ đông lần cuối tổ chức ngày 20/3 vừa qua, cổ phiếu công ty sau đó cũng bị hủy niêm yết.
Chứng khoán chợ lớn với vốn điều lệ 90 tỷ đồng đang hoàn tất những thủ tục cuối cùng trước khi nói lời tạm biệt. Năm 2012, doanh nghiệp gánh khoản lỗ 3,1 tỷ đồng, doanh thu cả năm chỉ đạt 8 tỷ đồng, bằng 34% cùng kỳ năm trước. Hiện Chứng khoán Chợ Lớn chỉ còn 7 nhân sự, chủ yếu là hội đồng quản trị cùng ban điều hành công ty. Hai năm qua, công ty cũng không trả thưởng cho đội ngũ lãnh đạo vào các dịp đặc biệt.
Chứng khoán Sao Việt hiện cũng còn 7 nhân sự. Tại thời điểm 31/12/2012, lỗ lũy kế công ty là 92,89 tỷ đồng, chiếm gần 68% vốn điều lệ. Công ty đã phải rút bớt nghiệp vụ môi giới, lưu ký chứng khoán và bị kiểm toán nghi ngờ khả năng hoạt động liên tục trong tương lai. Giữa tháng 3 vừa qua, Chứng khoán Sao Việt đã trình công văn lên Trung tâm Lưu ký Việt Nam về việc chuyển số dư chứng khoán sở hữu của từng khách hàng sang Công ty Chứng khoán FPT (FPTS) trong thời gian tới.
Một số công ty gặp biến cố trên thị trường trong thời gian qua còn có Chứng khoán An Phát, Chứng khoán Liên Việt tự nguyện xin chấm dứt tư cách thành viên tại hai sở giao dịch. Trong đó, Chứng khoán Liên Việt lỗ liên tiếp 2 năm gần đây, còn Chứng khoán An Phát cũng chỉ lãi 412 triệu đồng trong năm 2012. Trước đó An Phát đã lỗ 38,7 tỷ đồng năm 2011, doanh thu 2012 cũng giảm một nửa so với cùng kỳ năm trước.
Chứng khoán Dầu Khí lại chọn cách đóng cửa hàng loạt chi nhánh trong năm 2012 để cứu vãn tình hình sau khi lỗ tới hơn 93 tỷ đồng năm 2011. Nhờ vậy, dù doanh thu giảm, năm qua công ty vẫn vớt vát lại phần lợi nhuận sau thuế gần 817 triệu đồng, đồng thời cổ phiếu cũng thoát diện cảnh báo.
Từng nằm trong top 5 công ty có thị phần môi giới lớn trên thị trường chứng khoán, nhưng 2 năm trở lại đây Chứng khoán SBS liên tục lỗ. Căn cứ báo cáo tài chính kiểm toán hợp nhất năm 2012 của Chứng khoán SBS, công ty có lỗ lũy kế đến ngày 31/12/2012 là 1.767 tỷ đồng, vượt quá vốn điều lệ thực góp là 1.266 tỷ đồng. Doanh nghiệp rơi vào khủng hoảng toàn diện và đứng trước nguy cơ giải thể, phá sản.
Ngày 25/3, cổ phiếu SBS của công ty đã bị hủy niêm yết bắt buộc. Trong buổi họp ại không đủ để chia phần. Các nghiệp vụ khác mang lại lợi nhuận như tự doanh dường như thiếu cơ hội. Trong khi đó, tín hiệu khả quan về hợp đồng liên quan đến phát hành thêm cũng rất ít.
"Cho nên, các công ty chứng khoán nhỏ không cầm cự nổi có thể sẽ sáp nhập, chuyển đổi hoặc bị xóa sổ", ông Nhã đánh giá.
Trong năm 2012, hoạt động tự doanh là èo uột nhất. Nguyên nhân là giá cổ phiếu điều chỉnh giảm sâu, nhiều công ty chứng khoán “ôm” những cổ phiếu thuộc ngành ngân hàng, bất động sản phải chịu lỗ. Năm qua cũng chỉ có thời điểm đầu năm thị trường còn xuất hiện nhiều đợt sóng. Từ tháng 5 trở đi, hàng loạt thông tin xấu như bầu Kiên bị bắt, nợ xấu ngân hàng đã làm khối tự doanh gặp nhiều khó khăn hơn trong việc tìm kiếm lợi nhuận, ông Nhã chia sẻ.
Chủ tịch một công ty chứng khoán từng có thời lọt vào top 10 thị phần môi giới cũng nhận định kinh doanh chứng khoán nhìn chung là con đường đấu tranh mạnh, “ông” nào không có thị phần lớn sẽ không đủ khả năng duy trì do giá trị giao dịch thấp. Ngoài ra, vị chủ tịch này cũng khẳng định: “Trên thđại hội cổ đông ngày 26/2, công ty đã đưa ra đề án tái cấu trúc công ty và được đại hội cổ đông thông qua. Tuy nhiên, Chủ tịch Hội đồng quản trị Kiều Hữu Dũng thành thật chia sẻ việc đưa doanh nghiệp trở về thời kỳ hoàng kim như những năm trước là điều rất khó.
Ông Lý Thanh Nhã, Giám đốc chi nhánh Chợ Lớn, Công ty chứng khoán Đông Á cho rằng hiện nay số lượng công ty chứng khoán quá nhiều so với nhu cầu thị trường.Đối với những đơn vị nhỏ, không có ngân hàng hay tổ chức, công ty mẹ chống lưng về tài chính có thể sẽ rơi rụng trong thời gian tới.
“Năm 2013, theo đánh giá cá nhân tôi, ngành này còn tiếp tục thu hẹp về số lượng công ty vì tính thanh khoản của thị trường không đủ sức nuôi sống số đông thành viên”, ông Nhã chia sẻ
Cũng theo ông Nhã, hiện các công ty chứng khoán sống được là nhờ phí môi giới và sự gia tăng ở mảng vay ký quỹ. Tuy nhiên, miếng bánh môi giới quá nhỏ, chỉ tập trung vào một số công ty chứng khoán có tiếng, số còn lị trường hiện chỉ khoảng 20 công ty đứng đầu bảng còn có khả năng sống sót, phần còn lại hầu hết phải chạy sang các mảng khác như tự doanh hay tư vấn may ra mới đủ sức tồn tại, còn để cạnh tranh về môi giới thì phải thực sự có chiến lược tốt”.
Ông Vũ Bằng, Chủ tịch Ủy ban chứng khoán Nhà nước khẳng định năm 2012 là năm khó khăn nhất của các công ty chứng khoán từ trước tới nay.Thua lỗ là do doanh nghiệp có chiến lược không đúng, nhiều đơn vị còn mắc nhiều sai phạm dẫn tới thua lỗ phá sản.
Đánh giá về thị trường trong thời gian gần đây, ông Bằng cho biết từ cuối năm 2012 đã xuất hiện dấu hiệu hồi phục. Tuy nhiên, các công ty lỗ từ nhiều năm trước vẫn chưa thể khắc phục ngay được. Để chất lượng doanh nghiệp nâng cao, theo ông Bằng, Ủy ban đã siết chặt hơn về chỉ tiêu an toàn tài chính, đưa vào quy trình quản trị rủi ro theo tiêu chuẩn quốc tế, cảnh báo sớm cho doanh nghiệp.
Quy chế về liên thông vốn trong ngân hàng cũng có sửa đổi, ngoài ra chỉ tiêu trong việc đầu tư bất động sản cũng được kiểm soát hơn. Tuy nhiên, ông Bằng nhấn mạnh, bản thân phía ngân hàng cũng phải tự có biện pháp riêng để quản lý những trường hợp nhà đầu tư xin vay và không đáp ứng đủ thủ tục nhưng vẫn được chấp thuận.
Trong thời kỳ lãi suất trần và lãi suất ngoài chênh nhau, nhiều cán bộ ngân hàng, chứng khoán lợi dụng để tư lợi cá nhân. Thực tế, họ cầm cố nhưng họ lại không có sản phẩm, đến khi thua lỗ mới lộ diện vỡ nợ. Có thời kỳ, kích cầu nới lỏng việc cho vay, nhiều công ty chuyển phần tiền đi vay sang kinh doanh bất động sản, đến lúc lạm phát tăng cao, tiền vay không trả được bất động sản rớt xuống, khiến chứng khoán cũng lao dốc theo.