Lu n v n này s d ng ph ng pháp đnh tính k t h p v i ph ng pháp đ nh l ng. Mô hình nghiên c u đ c xây d ng d a trên c s mô hình nghiên c u c a Floro (2010), Packer và Zhu (2012). Mô hình đ c xây d ng v i m c đích đo l ng tác đ ng c a các nhân t đ n d phòng r i ro tín d ng, đ ng th i ki m đ nh các gi thuy t nghiên c u đ c đ xu t. Ph n này s trình bày k thu t xác đ nh kích th c m u nghiên c u, ph ng pháp đo l ng các bi n quan sát đ đ a vào mô hình và mô hình nghiên c u.
3.2.1 M u
Kích th c m u nghiên c u là v n đ quan tâm trong lu n v n này. Trong phân tích h i quy b i, kích th c m u ph thu c r t nhi u vào các y u t nh : m c ý ngh a, đ m nh c a phép ki m đ nh và s l ng bi n đ c l p (Tabachnick và Fidell, 2007). Có nhi u k thu t đ ch n kích th c m u đ i di n cho m u t ng th . M t trong nh ng k thu t xác đnh c m u d a trên kinh nghi m c a Green (1991). Tác gi khuy n ngh công th c xác đ nh c m u nghiên c u nh sau:
n ≥ 50 + 8m
Trong đó, n là kích th c m u t i thi u c n thi t và m là s l ng bi n đ c l p trong mô hình. Gi s áp d ng kinh nghi m ch n m u c a Green (1991), v i s bi n đ c l p là 7, v y kích th c m u nghiên c u t i thi u b ng 106 s quan sát. Ngoài ra, Tabachnick và Fidell (2007) cho r ng, kích th c m u c n đ l n đ k t qu h i quy đ c thuy t ph c h n. Các tác gi c ng đ xu t m t công th c xác đ nh c m u d a trên kinh nghi m nh sau:
n ≥ 104 + m
Trong đó, n là kích th c m u t i thi u c n thi t và m là s l ng bi n đ c l p trong mô hình. Áp d ng theo công th c trên c a Tabachnick và Fidell (2007), v i s bi n đ c l p là 7, v y kích th c m u nghiên c u t i thi u b ng 111 s quan sát.
T nh ng quan đi m xác đ nh kích th c m u nghiên c u, lu n v n này s ti n hành ch n m u thu n ti n và s d ng m u nghiên c u g m các NHTMCP Vi t Nam trong th i gian t n m 2006-2012. ng th i, s quan sát có trong m u đ c ch n t i thi u b ng 111 s quan sát, đ đ m b o kích th c m u t ng đ i l n, đ i di n t t cho m u t ng th .
3.2.2 Bi n đo l ng
Bi n đo l ng đ c s d ng đ đ a vào mô hình phân tích g m có: - Bi n ph thu c là d phòng r i ro tín d ng (LLR).
- Bi n đ c l p: n x u (NPL), h s r i ro tín d ng (LTA), t ng tr ng tín d ng (CREDGR), thu nh p tr c thu và trích l p d phòng (EBTP), t ng tr ng GDP (GDPGR), quy mô ngân hàng (SIZE) và lãi su t (RATE).
khái quát các bi n s d ng và cách th c đo l ng trong lu n v n này, B ng 3.1 trình bày tóm t t cách mô t các bi n nh sau:
B ng 3.1: B ng mô t các bi n đo l ng đ c s d ng trong nghiên c u
STT Tên bi n nh ngh a Cách đo l ng D u k v ng Bi n ph thu c
1 LLR D phòng r i ro D phòng c th và d phòng chung/T ng d n cho vay
Bi n đ c l p
1 NPL N x u d n cho
vay
+
2 LTA H s r i ro tín d ng cho vay +
3 CREDGR T ng tr ng tín
d ng (Tcho vay n m trng cho vay n m sauc)/T ng cho - T ng vay n m tr c
-
4 EBTP Thu nh p tr c thu và trích l p d phòng Thu nh p tr c thu và trích l p d phòng/T ng tài s n + 5 GDPGR T ng tr ng GDP T l t ng tr ng GDP th c -
6 SIZE Quy mô ngân hàng Logarit t nhiên c a t ng tài s n
+ 7 RATE Lãi su t Lãi su t ti n g i k h n 12
tháng bình quân c a các NHTMCP Vi t Nam
+
3.2.3 Quy trình nghiên c u
Lu n v n này đ c th c hi n nh m nghiên c u tác đ ng c a các nhân t đ n d phòng r i ro tín d ng. Sau khi đã l c kh o c s lý thuy t liên quan đ xây d ng gi thuy t và mô hình nghiên c u, lu n v n s trình bày ph ng pháp thu th p và x lý d li u, k thu t phân tích d li u và l a ch n mô hình thích h p.
Thu th p d li u
S li u t ng tr ng GDP đ c l y t website T ng c c th ng kê Vi t Nam. S
li u v d phòng r i ro tín d ng, n , h , t ng ,
thu nh p tr c thu và trích l p d phòng, quy mô ngân hàng l y t báo cáo tài chính và báo cáo th ng niên c a các NHTMCP. Lãi su t ti n g i k h n 12 tháng c a các NHTMCP đ c l y t website Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam. S li u đ c l y theo n m, b t đ u t n m 2006 đ n n m 2012.
X lý d li u
D li u sau khi đ c thu th p s đ c nh p vào file Excel và x lý trên file này. Sau đó, lu n v n s d ng ph n m m Eview 7.0 đ tính toán và x lý d li u theo mô hình.
K thu t phân tích d li u
Trong lu n v n này, ph ng pháp mô hình nh h ng ng u nhiên (Random Effect Model - REM) s đ c s d ng. Ph ng pháp này đ c s d ng v i m c đích kh c ph c hi n t ng ph ng sai c a sai s thay đ i và t t ng quan c a ph n d (sai s ). Ph ng pháp này đ c th c hi n d dàng khi có s tr giúp c a ph n m m kinh t l ng Eviews 7.0.
Vi c s d ng ph ng pháp REM t t h n so v i ph ng pháp bình ph ng bé nh t thông th ng (Ordinary Least Squares – OLS) là do ph ng pháp OLS đ c gi
đnh r ng hi n t ng ph ng sai c a sai s ph i đ ng nh t và không có hi n t ng t t ng quan đ cho vi c c l ng các tham s v ng và không b ch ch. Tr c khi ti n hành ch y h i quy theo ph ng pháp REM, lu n v n s th c hi n các phép ki m đ nh nh : ki m đ nh đa c ng tuy n, ki m đ nh ph ng sai sai s thay đ i, ki m đ nh t t ng quan c a sai s . Các phép ki m đ nh này đ c s d ng đ đ m b o k t qu c l ng c a mô hình h i quy chính xác và tìm ra mô hình t i u. Sau đó, lu n v n s ti n hành th c hi n h i quy mô hình d i đây đ ki m đnh các gi thuy t nghiên c u.
Mô hình nghiên c u
Trên th gi i, có r t nhi u nghiên c u v các nhân t nh h ng đ n d phòng r i ro tín d ng. Tuy nhiên khi xem xét đi u ki n t ng quan gi a các n c v i Vi t Nam, lu n v n d a trên c s các công trình nghiên c u c a: Floro (2010), Packer và Zhu (2012) đ xây d ng mô hình nghiên c u. Packer và Zhu đã s d ng m u nghiên c u g m 12 ngân hàng Châu Á trong th i gian t 2000-2009. Floro thu th p d li u t b ng cân đ i k toán và báo cáo thu nh p c a các ngân hàng. D li u đ c l y t trung tâm qu n lý d li u c a ngân hàng trung ng Philippines t n m 2001 đ n n m 2009. Và h th ng ngân hàng Philippines c ng s d ng cách phân lo i n và trích l p d phòng t ng t Vi t Nam. Mô hình nghiên c u nh sau:
LLR = 0+ 1NPL + 2LTA + 3CREDGR + 4EBTP + 5GDPGR + 6SIZE + 7RATE + i (1)
Trong mô hình nghiên c u g m có v bên trái là bi n ph thu c th hi n d phòng r i ro tín d ng (LLR). Trong khi, v bên ph i là các bi n gi i thích bao g m: (i) n x u (NPL), (ii) h s r i ro tín d ng (t l d n cho vay trên t ng tài s n - LTA), (iii) t ng tr ng tín d ng (CREDGR), (iv) thu nh p tr c thu và trích l p d phòng (EBTP), (v) t ng tr ng GDP (GDPGR), (vi) quy mô ngân hàng (SIZE) và (vii) lãi su t (RATE). Ngoài ra, ph n d i th hi n nh ng y u t nh h ng đ n d phòng r i ro tín d ng nh ng nghiên c u ch a th đo l ng đ c. Các y u t đó là tài s n đ m b o, t l an toàn v n, n ng l c qu n lý và r i ro đ o đ c. K t qu nghiên c u đ c th hi n d i đây.
3.3 K t qu nghiên c u Sau khi x ph n 3.3 NHTMCP ph n . . . 3.3.1 u C D phòng r i ro tín d ng (LLR). N (NPL).
t l d n cho vay trên t ng tài s n - LTA). .
Thu nh p tr c thu và trích l p d phòng (EBTP). .
Lãi su t (RATE).
Quy mô ngân hàng (SIZE).
0
th i gian , 80 s
có m t b c tranh c th h n v các bi n quan sát, ph ng pháp th ng kê mô t là r t c n thi t. Ph ng pháp này s d ng các ch tiêu đo l ng bao g m: s trung bình; đ l ch chu n; giá tr nh nh t và giá tr l n nh t đ làm rõ h n v nh ng
đ c tr ng c a các bi n quan sát trong m u nghiên c u. Ph ng pháp th ng kê mô t nh v a đ c p trên đ c trình bày qua B ng 3.2 d i đây nh sau:
B ng 3.2 B ng th ng kê mô t các bi n quan sát (Ph l c 2)
Bi n quan sát Trung bình l ch chu n Nh nh t L n nh t
LLR 1.14% 0.69% 0.08% 4.1% NPL 2.01% 1.45% 0.01% 11.4% LTA 50.12% 16.19% 15.61% 156.4% CREDGR 57.99% 96.93% -40.66% 794.11% EBTP 2.04% 1.12% 0.22% 8.7% GDPGR 6.09% 0.67% 5.25% 7.13% SIZE 17.25 1.28 13.13 20.04 RATE 11.17% 1.69% 8.4% 13.46%
Ngu n: Bao g m 180 s quan sát, đ c th hi n qua 30 NHTMCP Vi t Nam trong th i gian 2006-2012.
V i: LLR: d phòng r i ro tín d ng; NPL: ; LTA: h ;
CREDGR: ; EBTP: thu nh p tr c thu và trích l p d
phòng; GDPGR: ; SIZE: quy mô ; RATE: lãi su t
(đo l ng các bi n đ c mô t trong B ng 3.1 trang 50). B ng th ng kê mô t các bi n quan sát cho th y:
- D phòng r i ro tín d ng đ t m c trung bình là 1.14%, cao nh t là 4.1%, th p nh t là 0.08%. - N x u đ t m c trung bình là 2.01%, cao nh t là 11.4%, th p nh t là 0.01%. - H s r i ro tín d ng có m c trung bình 50.12%, cao nh t là 156.4%, th p nh t là 15.61%. - T ng tr ng tín d ng đ t m c trung bình 57.99%, cao nh t là 794.11%, th p nh t là -40.66%.
- Thu nh p tr c thu và trích l p d phòng có m c trung bình 2.04%, cao nh t là 8.7%, th p nh t là 0.22%.
- T ng tr ng GDP có m c trung bình 6.09%, cao nh t là 7.13%, th p nh t là 5.25%.
- Quy mô ngân hàng có m c trung bình 17.25, cao nh t là 20.04, th p nh t là 13.13.
- Lãi su t ti n g i k h n 12 tháng có m c trung bình 11.17%, cao nh t là 13.46%, th p nh t là 8.4%.
3.3.2 K t qu nghiên c u th c nghi m
Ki m đnh m c Ủ ngh a c a các h s h i quy
Bi n quan sát H s t-Statistic Prob
H ng s -0.020243 -2.228345 0.0272 NPL 0.222830 7.656857 0.0000 LTA -0.003304 -1.245955 0.2145 CREDGR -0.000573 -1.217404 0.2251 EBTP 0.095381 2.502767 0.0133 GDPGR -0.103547 -1.466640 0.1443 SIZE 0.001842 5.604386 0.0000 RATE 0.015056 0.526523 0.5992 S quan sát 180 R2 adj 0.434861 Durbin-Watson 1.481305
Ngu n: Bao g m 180 s quan sát, đ c th hi n qua 30 NHTMCP Vi t Nam trong th i gian 2006-2012.
V i: LLR: d phòng r i ro tín d ng; NPL: ; LTA: h ;
CREDGR: ; EBTP: thu nh p tr c thu và trích l p d
phòng; GDPGR: ; SIZE: quy mô ; RATE: lãi su t
D a vào giá tr p-value c a các k t qu c l ng cho th y mô hình c l ng (1) có các bi n LTA, CREDGR, GDPGR, RATE không có ý ngh a v m t th ng kê m c ý ngh a 10%.Do đó, c n ph i ti n hành các ki m đ nh đa c ng tuy n, ph ng sai sai s thay đ i và t t ng quan c a sai s tr c khi đ t đ c mô hình t i u.
Ki m đ nh đa c ng tuy n
B ng 3.4 th hi n ma tr n t ng quan gi a các bi n đ c l p và bi n ph thu c. ng th i B ng 3.4 c ng trình bày ch s VIF (Variance Inflation Factor), m t ch s quan tr ng đ nh n bi t kh n ng đa c ng tuy n trong mô hình.
B ng 3.4 B ng ma tr n t ng quan gi a các bi n (Ph l c 4 và ph l c 5)
LLR NPL LTA CREDGR EBTP SIZE GDPGR RATE VIF
LLR 1 NPL 0.529 1 1.19 LTA -0.043 0.054 1 1.23 CREDGR -0.359 -0.324 -0.082 1 1.38 EBTP 0.034 -0.003 0.375 0.008 1 1.22 SIZE 0.369 -0.003 -0.179 -0.239 -0.217 1 1.18 GDPGR -0.335 -0.300 -0.086 0.367 0.097 -0.194 1 1.50 RATE 0.308 0.249 -0.071 -0.417 -0.151 0.252 -0.519 1 1.56
Ngu n: Bao g m 180 s quan sát, đ c th hi n qua 30 NHTMCP Vi t Nam trong th i gian 2006-2012.
V i: LLR: d phòng r i ro tín d ng; NPL: ; LTA: h ;
CREDGR: ; EBTP: thu nh p tr c thu và trích l p d
phòng; GDPGR: ng GDP; SIZE: quy mô ; RATE: lãi su t
(đo l ng các bi n đ c mô t trong B ng 3.1 trang 50)
Kinh nghi m cho th y khi h s t ng quan c p gi a các bi n đ c l p >0.8 thì v n đ c ng tuy n tr nên nghiêm tr ng. H s t ng quan l n nh t trong B ng 3.4 có giá tr là 0.519 cho th y hi n t ng đa c ng tuy n là không đáng k .
B ng 3.4 c ng trình bày ch s VIF; n u ch s này l n h n 5, đó là d u hi u cho bi t có hi n t ng đa c ng tuy n cao. c bi t, n u ch s VIF x p x 10, d u hi u cho bi t có hi n t ng đa c ng tuy n nghiêm tr ng (Gujarati, 2004). Ch s VIF l n nh t trong B ng 3.4 có giá tr là 1.56, cho th y hi n t ng đa c ng tuy n là không đáng k .
Ki m đ nh ph ng sai c a sai s thay đ i và t t ng quan c a sai s
Ti p theo, trong B ng 3.5, B ng A ki m đnh White và B ng B ki m đ nh Breusch-Godfrey cho th y ch s Prob. Chi-Square c hai b ng đ u nh h n 5%. K t qu này khuy n ngh mô hình có hi n t ng ph ng sai c a sai s không đ ng nh t và t t ng quan c a sai s . D i đây là B ng 3.5 mô t k t qu ki m đ nh ph ng sai c a sai s thay đ i và t t ng quan c a sai s .
B ng 3.5 B ng ki m đ nh ph ng sai c a sai s thay đ i và t t ng quan c a sai s (Ph l c 6 và ph l c 7)
B ng A Ki m đ nh White:
F-statistic 2.770276 Prob. F(35,144) 0.0000
Obs*R-squared 72.43012 Prob. Chi-Square(35) 0.0002
B ng B Ki m đ nh Breusch-Godfrey:
F-statistic 13.34858 Prob. F(1,171) 0.0003
Obs*R-squared 13.03370 Prob. Chi-Square(1) 0.0003 Ngu n: K t qu ki m đnh t ph n m m Eview 7.0
B ng 3.5 đã ch ra khuy t t t c a mô hình. Do đó lu n v n s áp d ng ph ng pháp c l ng mô hình h i quy m t cách thích h p đ kh c ph c các khuy t t t nh v a đ c p trên.
Sau khi xem xét m c đ t ng quan gi a các bi n, ph ng sai c a sai s thay đ i và t t ng quan c a sai s , mô hình h i quy s đ c th c thi. B ng 3.6 trình bày k t qu h i quy b ng cách s d ng ph ng pháp mô hình nh h ng ng u nhiên (Random Effect Model - REM). Ph ng pháp này r t h u d ng khi ki m soát đ c hi n t ng ph ng sai c a sai s không đ ng nh t và hi n t ng t t ng quan. K t