M c tiêu nghiên cu
B ng 3.4: Các nhâ nt tácăđ ngăđ n ROA
Bi năgi iăthích Bi năph ăthu că=ăROA
H ăs P>t [95% Conf. Interval]
Nhóm các nhân t thu c v ngân hàng
Quy mô 0.0022 *** 0.0000 0.0014 0.0030
Chi phí ho tăđ ng 0.1925 ** 0.0230 0.0273 0.3576
Cho vay 0.0032 0.2190 -0.0019 0.0083
V năngân hàng 0.0976 *** 0.0000 0.0811 0.1141
Nhóm các nhân t thu c v ngành
NgơnăhƠngăth ngăm iănhƠăn c -0.0072 *** 0.0000 -0.0094 -0.0051
Nhóm các nhân t thu c v kinh t v mô
L măphátă 0.0001 0.1780 0.0000 0.0002
T ngătr ngăGDP 0.0015 ** 0.0140 0.0003 0.0026
Giaoăd chăth ătr ngăch ngăkhoán 0.0002 *** 0.0000 0.0001 0.0002
Th iăgian -0.0010 *** 0.0000 -0.0013 -0.0006
H ngăs -0.0191 *** 0.0010 -0.0302 -0.0080
R-square 0.5000
F-statistics 33.8800 ***
T ngăs ăquanăsát 292
*: p-value < 0.01; **: p-value < 0.05; ***: p-value < 0.10
Bi năgi iăthích Bi năph ăthu că=ăROE
H ăs P>t [95% Conf. Interval]
Nhóm các nhân t thu c v ngân hàng
Quy mô 0.0309 *** 0.0000 0.0218 0.0400
Chiăphíăho tăđ ng 2.7093 *** 0.0040 0.8592 4.5593
Cho vay 0.0070 0.8200 -0.0533 0.0673
V năngân hàng -0.4140 *** 0.0000 -0.6050 -0.2230
Nhóm các nhân t thu c v ngành
NgơnăhƠngăth ngăm iănhƠăn c -0.0937 *** 0.0000 -0.1204 -0.0671
Nhóm các nhân t thu c v kinh t v mô
L măphátă 0.0014 * 0.0640 -0.0001 0.0028
T ngătr ngăGDP 0.0193 *** 0.0070 0.0053 0.0334
Giaoăd chăth ătr ngăch ngăkhoán 0.0022 *** 0.0000 0.0011 0.0032
Th iăgian -0.0113 *** 0.0000 -0.0156 -0.0070
H ngăs -0.1311 * 0.0690 -0.2727 0.0105
R-square 0.3647
F-statistics 20.5400 ***
T ngăs ăquanăsát 292
*: p-value < 0.01; **: p-value < 0.05; ***: p-value < 0.10
Ngu n:ăK tăqu ăthuăth păđ căt ăphơnătíchăd ăli uătrênăStata
1.9. Th oălu năk tăqu ănghiênăc u
Th oălu ntácăđ ngăc aănhóm các nhơnăt ăthu căv ăngơnăhƠngăđ n kh ăn ngăsinhă l iăc aăNHTM
H s bi nă“Quyămô”ă c hai B ng 3.4 và 3.5 có giá tr d ngăvƠăcóăp-value < 0.10, cho th y nhân t quy mô tácăđ ng tích c căđ n c ROA và ROE c a NHTM trong n c Vi t Nam. Nguyên nhân có th là do ngân hàng t n d ngăđ căc s h t ng công ngh thông tin, nhân l c có s năầ,ănênăvi căgiaăt ngăt ng tài s n làm gi m chi phí trung bình cho m tăđ năv tài s n.ăNgoƠiăraăgiaăt ngăquyămôăc ngălƠmăgiaăt ng th ph n c a ngân hàng, t đóăt ng úy tín c a khách hàng vào ngân hàng, giúp ngân hàng
h n.ăNh ngăđi uănƠyălƠmăt ng l i nhu n c a ngân hƠng,ăhayănóiăcáchăkhácălƠălƠmăt ng ROA và ROE c a ngân hàng.
H s bi nă“Chiăphíăho tăđ ng”ăcó giá tr d ngăvƠăcóăp-value < 0.10 c hai B ng 3.4 và 3.5. K t qu này cho th y, chi phí ho tă đ ngă t ngă lƠmă giaă t ngă c ROA và ROE.ă i u này có th gi i thích là NHTM Vi t Nam đƣăgiaăt ngăchiăphíăho tăđ ng đ nh m m căđíchătìmăki măc ăh iăchoăvayăvƠăc ăh iăđ uăt t t,ăc ngănh ăt ng chi phí cho vi c qu ngăcáoăvƠăđ uăt ăđaăd ng hóa s n ph măđ gi chơnăkháchăhƠngăc ăvƠăthuă hút khách hàng m i. Do v y chi phí ho tăđ ng c aăngơnăhƠngăt ngălên,ănh ngăs gia t ngădoanhăthuăv tăh năs ăgiaăt ng chi phí, và k t qu là l i nhu n ngân hƠngăt ng nên ROA và ROE cùng c i thi n.
H s bi n “Choăvay”ăcó giá tr d ngăvƠăđ u có p-value > 0.10 trong c hai B ng 3.4 và 3.5.ă i u này cho th y, m t s giaăt ng t trong doanh s cho vay trong t ng tài s n c a ngân hàng không có nhăh ng gì rõ ràngăđ n l i nhu n ngân hàng. Nguyên nhân có th là chi phí và doanh thu cho vi c gia t ng doanh s cho vay t ngăđ ngă chi phí và doanh thu t các kho năđ uăt ăsinhăl iăkhác,ănh ăđ uăt ătráiăphi uăhayăđ u t ăch ng khoán. K t qu là m t s d ch chuy n v c ăc u tài s n trong NHTM trong n c Vi tăNamăkhôngăliênăquanăgìăđ n s thayăđ i v m căđ sinh l i ROA và ROE c a ngân hàng.
H s bi n “V n ho tăđ ng”ăcó giá tr d ngăvƠăcóăp-value < 0.10 khi bi n ph thu c là ROA. Tuy nhiên h s bi n này có giá tr âm và có p-value < 0.10 khi bi n ph thu c là ROE. K t qu này cho th y m t s giaăt ng v n ngân hàng d năđ n m t s giaăt ngăROA,ănh ngăm t s giaăt ngăv n ngân hàng l i d năđ n m t s suy gi m ROE.ă i u này có th gi i thích r ngăkhiăngơnăhƠngăgiaăt ngăv n, thì ngân hàng có đ c ngu n v năđ cho vay t vi căt ngăv n này mà không ph i tr lãi su t, nên ngân hàng ti t ki măđ căchiăphíăvƠăgiaăt ngădoanhăthu,ăd năđ n l i nhu n trên m tăđ ng tài s n c aăngơnăhƠngăt ngă(ngh aălƠăROAăt ng).ăTuyănhiênăt căđ giaăt ng l i nhu n c a
gi m (t c ROE gi m).
K tă qu ă nh nă d ngă tácă đ ngă c aă nhơnă t ăngành đ nă kh ă n ngă sinhă l iă c aă
NHTM
H s bi n gi “NgơnăhƠngăth ngăm i nhƠăn c” có giá tr âm và có p-value < 0.10. K t qu này cho th y kh i NHTM nhƠă n c có kh n ngă sinhă l i th pă h nă kh i NHTM c ph n. Nguyên nhân có th do ch s h u c a NHTM c ph nălƠăt ănhơn,ă nên h t o áp l c gi măchiăphíăvƠăt ngăl i nhu nălênăBanălƣnhăđ o NH TM c ph n. Trongăkhiăđó,ăch s h u c a NHTM nhƠăn c lƠăNhƠăN c,ăvƠăđ i di nălƠăng i dân, do v y h khôngăcóăđ ng l căđ ki m soát hành vi c aăBanălƣnhăđ o NHTM nhƠăn c trong vi c ti t ki m chi phí và tìm ki m l i nhu n.
Th oălu n tácăđ ngăc aănhóm các nhơnăt ăthu căv ăkinhăt ăv ămô đ năkh ăn ngă sinhăl iăc aăNHTM
H s bi nă“L măphát”ăcóăgiáătr d ngăvƠăcóăp-value > 0.10 khi bi n ph thu c là ROA. Nh ngăh s này có giá tr d ngăcƠăcóăp-value <= 0.10 khi bi n ph thu c là ROE. K t qu này cho th y, l m phát không cóătácăđ ngărõărƠngăđ năROA,ănh ngăcóă tácăđ ng tích c căđ năROE.ă i u này có th gi i thích r ng khi l măphátăt ng,ăkhách hƠngătìmăđ năvayăngơnăhƠngăcóănguyăc ăkhôngăhoƠnătr đ c n vay cao, do v y ngân hàng ph iăt ngălƣiăsu tăchoăvayăđ d phòngăbùăđ p cho kh n ngăkhôngăthuăh iăđ c n ,ătuyănhiênăngơnăhƠngăc ngăgiaăt ngăchiăphíăchoăvi căđánhăgiáăk h năkháchăhƠngăđiă vayătrongăgiaiăđo n này. S giaăt ng doanh thu này có th điăkèmăm t s giaăt ngă t ngăđ ngăv chi phí trên m tăđ ng tài s n, d năđ n s khôngăt ngăquanăgi a l m phát và l i nhu n trên m tăđ ng tài s n (t c ROA). Tuy nhiên, khi suy xét trên m t đ ng v n ngân hàng, s giaăt ngădoanhăthuănƠyăcóăth v t chi phí trên m tăđ ng v n ngân hàng, k t qu là l măphátăt ngăd năđ n m t s giaăt ngăv l i nhu n trên m t đ ng v n ch s h u (t c ROE).
H s bi nă“T ngătr ngăGDP”ăcóăgiáătr d ngăvƠăcóăp-value < 0.10 khi bi n ph thu călƠăROAăvƠăROE,ă i u này cho th y, s giaăt ngăc aăt ngătr ng GDP có nh h ng tích c căđ n kh n ngăsinhăl i c a ngân hàng trên m tăđ ng tài s năc ngănh ă
v năđ kinhădoanhăgiaăt ngăkhiăn n kinh t t tălên,ănênăngơnăhƠngăchoăvayăđ c nhi u, d năđ nădoanhăthuăt ng.ăNgoƠiăra,ăn x uătrongăgiaiăđo n n n kinh t ho tăđ ng t t h nănƠyăc ngăgi m, d năđ năngơnăhƠngăc ngăti t ki măđ c chi phí n x u, chi phí cho vi căđánhăgiáăcácăkho n cho vay, chi phí cho vi c thanh lý h păđ ng.
H s bi nă“Giaoădch th tr ng ch ngăkhoán”ăcóăgiáătr d ngăvƠăcóăp-value < 0.10. k t qu này cho th y khi doanh s giao d ch trên th tr ng ch ng khoán Vi t Nam gia t ng, ngân hàng Vi t Nam c i thi năđ c kh n ngăsinhăl i c hai ch tiêu ROA và ROE.ă i u này có th gi i thích khi th tr ng ch ng khoán Vi tăNamăgiaăt ngăgiao d ch, ngân hàng có th giaăt ngăchoăvayăcácăkháchăhƠngăđ uăt ăch ng khoán. Ngoài ra, ngơnăhƠngăc ngăcóăth thuăđ c các kho n thu phí t các d ch v cung c p liên quan đ n ch ngă khoán,ă nh ă phíă thanhă toán.ă T t c nh ngă đi u này d nă đ n s giaă t ngă doanh thu c a ngân hàng, giúp ngân hàng c i thi năđ c ROA và ROE.
H s bi n “Th i gian”ăcóăgiáătr âm vƠăđ u có p-valueă<0.10.ă i u này cho th y qua th i gian, c ROA và ROE đ u cóăxuăh ng suy gi m trongăgiaiă đo nă2002-2013. Nguyênănhơnăc aăxuăh ngănƠyăcóăth ădoăápăl căc nhătranhăngƠyăcƠngăgiaăt ngătrênăth ă tr ngăngơnăhƠngăVi tăNamădoăVi tăNamăph iăth căhi năm ăc aăngƠnhăngơnăhƠngă theoă l ă trìnhă camă k tă khiă giaă nh pă t ă ch că th ngă m iă th ă gi iă (Worldă Trageă Organisation: WTO) n mă2007.ăS ăgiaăt ngăc nhătranhnƠyăcóăth ăt oăápăl căbu căcácă ngơnăhƠngăph iăgi mălƣiăsu tăchoăvayăvƠăcácăphíăd chăv ăđ ăgi ăchơnăkháchăhƠngăc ăvƠă lôi kéo thêmăkháchă hƠngă m i,ăvƠăsauăđóă nhăh ngăđ nă doanhăthuăc aăngơnă hƠng.ă NgoƠiăra,ăcácăngơnăhƠngăth ngăm iătrongăn căVi tăNamăph iăđápă ngănhi uăquyă đ nhăngƠyăcƠngăch tăch ăh năv ăm căv năphápăđ nh,ăv ăt ăl ăanătòanăv năt iăthi u,ăv ă s ăd ngăv năhuyăđ ngăng năh năđ ăchoăvayătrungăvƠădƠiăh n,ăt ăl ăt ngătr ngăchoăvayă ầă i uă nƠyă cóă th ă đƣă lƠmă gi mă kh ă n ngă choă vayă c aă ngơnă hƠng,ă vƠă sauă đóă nhă h ngăđ nădoanhăthuăngơnăhƠng.ăM tăs ăsuyăgi măv ădoanhăthuăt tănhiênăd năđ năm tă s ăsuyăgi măv ăl iănhu nă ăc ăhaiăch ătiêuăROAăvƠăROE.ăK t qu này phù h p v i k t qu đ tăđ c khi gi i quy t v năđ nghiên c uăth ănh t.
Trong ch ng này, lu n v n trình bày k t qu tr l i cho tác đ ng c a ba nhóm nhân t (thu c v ngân hàng, ngành và kinh t v mô) đ n kh n ng sinh l i c a các NHTM trong n c Vi t Nam. Lu n v n s d ng s li u c a 28 NHTM trong n c t i Vi t Nam t n m 2002 đ n 2013, và dùng ROA (return on assets) và ROE (return on
equity) đ đo l ng kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
V tác đ ng c a các nhân t thu c v ngân hàng đ n kh n ng sinh l i c a các NHTM trong n c Vi t Nam, k t qu nghiên c u cho th y quy mô ngân hàng và chi phí ho t đ ng có tác đ ng tích c c đ n c ROA và ROE. V n ngân hàng có tác đ ng tích c c đ n ROA, nh ng tiêu c c đ n ROE. Không có m i t ng quan gi a quy mô cho vay và kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
V tác đ ng c a nhân t ngành (lo i ngân hàng) đ n kh n ng sinh l i c a các NHTM trong n c Vi t Nam, k t qu nghiên c u cho th y kh i NHTM c ph n nhìn chung có kh n ng sinh l i t t h n kh i NHTM nhà n c.
V tác đ ng c a nhóm các nhân t v mô đ n kh n ng sinh l i c a các NHTM trong n c Vi t Nam, k t qu nghiên c u cho th y các nhân t v mô (l m phát, t ng
tr ng GDP, doanh s giao d ch trên th tr ng ch ng khoán) đ u có tác đ ng tích c c
đ n ROA và ROE. Ngoài ra, ROA và ROE c a NHTM trong n c Vi t Nam th hi n xu h ng gi m trong kho ng th i gian 2002-2013.
K TăLU NVÀă ăXU TCÁCăGI IăPHÁPăNÂNGăCAOăKH ăN NGăSINHă L IăC AăCÁCăNHTMăVI TăNAM
4.1. K tălu n
S phát tri n c a h th ngăngơnăhƠngăth ngăm i (NHTM) Vi tăNamăđóngăvaiătròă quan tr ngăđ i v i s phát tri n c a n n kinh t Vi t Nam. Trongăđi u ki n th tr ng ngân hàng c nh tranh ngày càng kh c li t, vi c NHTM không ng ngă giaă t ngă kh n ngăsinhăl i,ăhayănóiăcáchăkhácăgiaăt ngăl i nhu n, th hi n s giaăt ngăv hi u qu ho tăđ ng kinh doanh c aăngơnăhƠng,ăgiaăt ngăkh n ngăc nh tranh c a NHTM, t o ni m tin c aăkháchăhƠngăvƠănhƠăđ uăt ăvƠoăNHTM,ăvƠăđi u này t oăđƠănơngăcaoăl i nhu n c aăNHTMăh năn a. Do v y luơnăv n t p trung khám phá các nhân t tácăđ ng đ n kh n ngăsinhăl i c a NHTM t i Vi t Nam. Do không thu th păđ c s li u c a cácăngơnăhƠngăliênădoanhăvƠăngơnăhƠngăn c ngoài, và th ph n c a các ngân hàng này ch chi m kho ng 11% t ng tài s n c a h th ng NHTM, vì v y lu năv n này gi i h n ph m vi nghiên c u cácăNHTMătrongăn c Vi t Nam, v i ba v năđ nghiên c u c th nh ăsau:
i) Tácăđ ng c a các nhân t thu c v ngân hàng (quy mô ngân hàng, chi phí ho tă đ ng, quy mô cho vay và v n) đ n kh n ngă sinhă l i c a NHTMătrongăn c t i Vi t Nam.
ii) Tácăđ ng c a các nhân t thu c v ngành (lo iăngơnăhƠng)ăđ n kh n ngă sinh l i c a NHTM trongăn c t i Vi t Nam.
iii) Tácăđ ng c a các nhân t thu c v tình hình kinh t v ămôă(l m phát, t ngă tr ng GDP, doanh s giao d ch trên th tr ng ch ng khoán) đ n kh n ngăsinhăl i c aăNHTMătrongăn c t i Vi t Nam.
Lu năv n đoăl ngăkh ăn ngăsinhăl iăc aăc aăNHTMătrongăn căt iăVi tăNamăb ngă l iănhu nătrênăm tăđ năv ătƠiăs nă(ROA:ăreturnăonăassets)ăvƠăl iănhu nătrênăm tăđ ngă v năch ăs ăh uă(ROE:ăreturnăonăequity).ă ănh năd ngănhơnăt ănƠoălƠmăt ngăhayălƠmă
tuyênătínhăđ ă căl ngăs ăbi năđ ngăc aăbi năkh ăn ngăsinhăl iăc aăngơnăhƠngă(ngh aă lƠăROAăvƠăROEălƠăbi năph ăthu c)ăb iănhómăcácăbi năđ căl p,ăg măcácăbi năthu căv ă ngơnăhƠngă(quyămôăngơnăhƠng,ăchiăphíăho tăđ ng,ăquyămôăchoăvayăvƠăv n), ngành (lo iăngơnăhƠng)ăvƠăv ămôă(l măphát,ăt ngătr ngăGDP,ădoanhăs ăgiaoăd chătrênăth ă tr ngăch ngăkhoán).ăLu năv n s ăd ngăs ăli uăc aă28ăNHTMătrongăn căt iăVi tă Namăt ăn mă2002ăđ nă2013ă(l uăỦ:ăkhôngăbaoăg măNHTMăliênădoanhăvƠăchiănhánhă ngân hàng n căngoƠiădoălu năv nkhôngăthuăth păđ căs ăli u),ăv iăt ngăs ăquanăsátă g mă292ăquanăsátăđ tìmăhi uă3ăv năđ nghiênăc uătrên.ăD ăli uănƠyăchi măh nă90%ă th ăph năăti năg iăh ăth ngăNHTMătrongăn căt iăVi tăNam.
V v năđ nghiên c u th nh tă(tácăđ ng c a các nhân t thu c v ngơnăhƠngăđ n kh n ngăsinhăl i c aăcácăNHTMătrongăn c Vi t Nam), k t qu nghiên c u cho th y quy mô ngân hàng và chi phí ho tăđ ngăcóătácăđ ng tích c căđ n c ROA và ROE. V năngơnăhƠngăcóătácăđ ng tích c căđ năROA,ănh ngătiêuăc c đ n ROE. Không có m iăt ngăquanăgi a quy mô cho vay và kh n ngăsinhăl i c a ngân hàng.
V v năđ nghiên c u th hai (tácăđ ng c a nhân t ngành (lo i ngân hàng) đ n kh n ngăsinhăl i c aăcácăNHTMătrongăn c Vi t Nam), k t qu nghiên c u cho th y kh i NHTM c ph n nhìn chung có kh n ngăsinhăl i t tăh năkh iăNHTMănhƠăn c.
V v năđ nghiên c u th baă(tácăđ ng c a nhóm các nhân t v ămôđ n kh n ngăsinhă l i c aăcácăNHTMătrongăn c Vi t Nam), k t qu nghiên c u cho th y các nhân t v ămôă(l m phát, t ngătr ng GDP, doanh s giao d ch trên th tr ng ch ng khoán) đ uăcóătácăđ ng tích c căđ n ROA và ROE. Ngoài ra, ROA và ROE c a NHTM trong n c Vi t Nam th hi năxuăh ng gi m trong kho ng th i gian 2002-2013.
4.2. nhăh ngăphátătri năc aăNHTMăt iăVi tăNam
nhăh ng h ng phát tri n c a h th ngăngơnăhƠngăth ngăm i Vi t Nam 2011- 2015 d a trên ánăc ăc u l i h th ng các t ch c tín d ngăgiaiăăđo n 2011-2015 theo quy tăđ nhă254/Q -TTg nh ăsau:
M c tiêu phát tri n chung c a h th ng các TCTD
C ăc u l i c năb n, tri tăđ và toàn di n h th ng các t ch c tín d ngăđ năn mă2020ă phát tri năđ c h th ng các t ch c tín d ngăđaăn ngătheoăh ng hi năđ i, ho tăđ ng an toàn, hi u qu v ng ch c v i c uătrúcăđaăd ng v s h u, quy mô, lo i hình có kh n ngăc nh tranh l năh năvƠăd a trên n n t ng công ngh , qu n tr ngân hàng tiên ti n phù h p v i thông l , chu n m c qu c t v ho tăđ ng ngân hàng nh măđápă ng t t h nănhuăc u v d ch v tài chính, ngân hàng c a n n kinh t .
Trongăgiaiăđo n 2011 - 2015, t p trung lành m nh hóa tình tr ng tài chính và c ng c n ngăl c ho tăđ ng c a các t ch c tín d ng; c i thi n m căđ an toàn và hi u qu ho tă đ ng c a các t ch c tín d ng; nâng cao tr t t , k c ngă vƠă nguyênă t c th tr ng trong ho tăđ ng ngân hàng. Ph năđ uăđ n cu iăn mă2015ăhìnhăthƠnhăđ c ít nh t 1 - 2ăngơnăhƠngăth ngăm iăcóăquyămôăvƠătrìnhăđ t ngăđ ngăv i các ngân hàng trong khu v c.
C c u l i ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i.
Cùng v i vi c làm s chăvƠăc ăc u l i b ngăcơnăđ i k toánătheoăh ng lành m nh, NHTM ph i tri n khai các gi i pháp c ng c , ch n ch nh l i ho tăđ ng:
- T p trung c ng c , phát tri n các ho tăđ ng kinh doanh chính và lo i b cácăl nhăv c kinh doanh r i ro, kém hi u qu .
- T p trung tín d ngăngơnăhƠngăvƠoăcácăngƠnh,ăl nhăv c thu c 3ăkhơuăđ t phá chi n l c trong Chi năl c phát tri n kinh t - xã h iăgiaiăđo n 2011 - 2020ăvƠă uătiênăv n tín d ng cho s n xu t, ph c v phát tri n nông nghi p, nông thôn, xu t kh u, công nghi p ph tr , s n xu t - ch bi n, doanh nghi p nh và v a.