TIỂU LUẬN TIỀN ảo BITCOIN các KHUYẾN NGHỊ QUẢN lý TIỀN ảo và TƯƠNG LAI CHÍNH SÁCH TIỀN tệ ở VIỆT NAM

ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LUẬT TP.HCM Nhóm 04 ĐỀ TÀI: TIỀN ẢO BITCOIN CÁC KHUYẾN NGHỊ QUẢN LÝ TIỀN ẢO VÀ TƯƠNG LAI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM Tiểu luận Ngân hàng trung ương sách tiền tệ TP HỒ CHÍ MINH 2019 ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LUẬT TP.HCM ĐỀ TÀI: TIỀN ẢO BITCOIN CÁC KHUYẾN NGHỊ QUẢN LÝ TIỀN ẢO VÀ TƯƠNG LAI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM Tiểu luận Ngân hàng trung ương sách tiền tệ Nhóm 04: VŨ BẢO PHIÊN MSHV: C18604 Mail: phien84@gmail.com Chuyên gia phê duyệt KHCN NH TMCP Hàng Hải (MSB) Ghi chú: Đây luậ n cá nhân, thành viên cịn lại nhóm khơng có đóng góp nên khơng có Trang Cam kết MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT GIỚI THIỆU 1 LÝ THUYẾT CHUNG VỀ TIỀN ẢO 1.1 Định nghĩa tiền ảo 1.2 Phân loạ i tiền ảo 2.TỔNG QUAN VỀ TIỀN ẢO BITCOIN .3 2.1 Khái niệm 2.2 Lịch sử hình thành phát triển 2.3 Đặ c điểm chế giao dịch 2.4 Ưu điểm nhượ c điể m đồng Bitcoin 2.5 Rủi ro sử dụng đồng Bitcoin 2.6 Tiền ảo Bitcoin rủi ro rửa tiền, tài trợ khủng bố Thực trạng Bitcoin Thế Giới 3.1 Thực tiễn sử dụng 3.2 Khuôn khổ pháp lý n lý tiề n ả o giới THỰC TIỄN SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TIỀN ẢO Ở VIỆT NAM 4.1 Thực trạng khuôn khổ pháp lý n lý tiề n ả o Việt Nam 4.2 KHUYẾN NGHỊ VỀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG BITCOIN Ở VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP QUỐC TẾ .10 4.2.2 Quan điểm đố i vớ i việ c chấ p nhận sử dụ ng Bitcoin Việt Nam .11 4.2.3 Giải pháp n lý Bitcoin Việt Nam .12 KẾT LUẬN 14 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 15 Từ viết tắt AML BTC CTR MSB NHNN CBDC GIỚI THIỆU Nội dung nghiên cứu cá nhân việ c sử dụ ng tiề n tệ lịch sử tạ i, bằ ng cách Bitcoin và/hoặ c loạ i cryptocurrency khác “hịa nhập” vào tương lai tiền tệ Sự phát triển tiền ảo nói chung biến động giá mạnh mẽ tiền ảo Bitcoin nói riêng thời gian gần thu hút quan tâm dư luận Tiền ảo xuất tạo nhiều thách thức việc thực thi sách tiền tệ, kiểm sốt dịng tiền, rủi ro phát sinh giao dịch tài an toàn hệ thống ngân hàng Nội dung viết phân tích, đánh giá thách thức đưa số đề xuất nhằm góp phần hạn chế tác động tiêu cực tiền ảo việc điều hành sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Mục tiêu tổng quát đề tài làm rõ đặc điểm chế đồng tiền ảo Bitcoin, tính hiệu thị trường thực trạng khuôn khổ pháp lý cho quản lý đồng tiền giới Đối tượng nghiên cứu đề tài bao gồm đồng tiền ảo Bitcoin thị trường Bitcoin Việt Nam Để nghiên cứu đề tài, tơi có sử dụng kết phương pháp nghiên cứu định lượng để kiểm định tính hiệu thị trường, coi phương pháp tốt áp dụng cho số liệu dạng chuỗi thời gian để kiểm định thị trường hiệu 2 LÝ THUYẾT CHUNG VỀ TIỀN ẢO 1.1 Định nghĩa tiền ảo Theo ECB ( European Cetral Bank – Ngân hàng trung ương Châu Âu) , tiề n ảo loạ i tiền số, không đượ c n lý, người sáng lậ p phát hành thườ ng người sáng lậ p kiểm soát, xử dụng chấ p nhậ n thành viên củ a nề n kinh tế ảo cụ thể 1.2 Phân loại tiền ảo a)Theo loại: Theo hình ảnh minh hoạ b)Theo khả chuyển đổi: chia làm loạ i: Tiền ảo khơng có khả chuyể n đổi tiề n ảo có khả chuyể n đổi c) Theo khả kiểm soát: chia thành loại: tiền ảo tập trung tiền ảo phi tập trung d) Theo cách thức hình thành: chia làm loạ i: tiền ảo mật mã tiề n ảo thông thường e) Theo chức mục đích sử dụng: chia làm loạ i: tiền ảo giá trị trả trước, tiề n ả o thân thiế t, tiề n ảo game, tiề n ả o lưu hành 1.3 Đặ c điểm tiền ảo a) Ưu điểm Tính chấ p nhậ n rộng rãi: Mỗi đồ ng tiề n ả o đượ c chấ p nhậ n sử dụng cộng đồng hoặ c môi trường kinh tế cụ thể 3 Tính đồng nhấ t: Mỗi đồng tiề n ảo có giá trị giống dù phát hành hay tạ o thời điểm khác Tính lưu động: tiền ả o đượ c lư u chuyể n với tốc độ nhanh, dễ dàng đế n địa điể m khác thơng qua máy tính hay thiế t bị điệ n tử khác Tính khoản cao chi phí thấ p: giao dịch tiền ảo thường có tính khoả n cao ngân hàng với chi phí giao dịch phí tham gia thị trường ả o rấ t thấp Tính đầ y đủ : Hệ thống ln ln có sẵ n đả m bả o cung cấ p lúc cho người sử dụng b) Nhược điểm: Tính bất ổn định: khơng đảm bảo vật (như vàng hay đồng tiền phủ) nên giá trị tiền ảo dễ biến động, không ổn định Tính dễ bị ảnh hưởng hệ thống (vulnerable to system failure): ngun nhân tiền ảo thiế t lậ p lưu hành chủ yế u thông qua thiế t bị điện tử Tính phụ thuộc: hầu hết đồng tiề n ảo bị n lý bở i cá nhân hay tổ chức phát hành mà khơng chịu giám sát củ a nhà nước.Vì vậ y hiệ n nay, tiề n ảo không phả i chịu thuế 1.4 Các chủ thể tham gia giao dịch tiền ảo Trong kinh tế ảo, tiền ảo đượ c tạ o lư u hành thông qua tham gia thành phầ n: người dùng (users), người môi giới (exchangers) ngườ i n trị (adminstrators) Tuy nhiên với loại tiền ảo cao cấp Bitcoin khơng có tham gia người n trị 2.TỔNG QUAN VỀ TIỀN ẢO BITCOIN 2.1 Khái niệm Bitcoin, trước hết đồ ng tiề n ảo lưu chuyển mở (openflow currency), có nghĩa người dùng Bitcoin thực giao dịch, trao đổ i giữ a Bitcoin với tiề n thực với hàng hóa, dịch vụ thực ả o khác Nói cách khác, Bitcoin có đặ c điể m c củ a tiề n tệ , mộ t loạ i tài sả n (gầ n giố ng vàng) Tuy nhiên, điề u đặ c biệt khiến Bitcoin trở nên u việ t so với đồ ng tiền ảo khác là đồng tiề n đượ c mã hóa (cryptography currency) đầ u tiên sử dụng hệ thống toán ngang hàng ( peertopeer), phi tập trung (decentralized) Bitcoin xây dựng dựa thuậ t toán phứ c tạ p, cho phép giao dị ch đượ c thực hiệ n trực tiếp người gửi ngườ i nhậ n mà không cầ n có kiể m sốt phủ, ngân hàng hay tổ chức tài mà vẫ n đả m bả o tính an tồn xác giao dịch Bản chất thuật toán phép mã hóa giao dịch, tấ t giao dịch cơng khai tồn hệ thông ( nguồn mở open source), người hàng triệu người dùng kiể m tra tính xác minh giao dịch (thông qua việ c giả i tốn hay cịn gọi mining – đào) Cơ chế giúp Bitcoin giả i toán lớn từ trước đế n nay, toán lịng tin an tồn tốn Cơ cấu minh bạ ch phi tậ p trung hóa Bitcoin giúp giả m thiểu chi phí tăng tính hiệ u hình thứ c toán điệ n tử Được biế t đế n lầ n đầ u tiên vào vào năm 2008 Satoshi Nakamotom bắt đầ u đư a vào sử dụng năm 2009, đế n nay, Bitcoin có bướ c phát triể n đáng kể , trở thành đồng tiền ảo thành công nhấ t đế n thời điể m Thông thườ ng chữ in hoa “BITCOIN” đề cậ p đế n công nghệ mạ ng lưới, chữ thường “Bitcoin” đề cậ p đế n khía cạ nh tiề n tệ Bitcoin kí hiệu là: BTC, hay ฿, Ƀ 2.2 Lịch sử hình thành phát triển Theo lịch sử, Satoshi Nakamoto bătt́ đầu đư a nhưngg̃ ýniệm s ơkhai vềBitcoin vaò năm 2007 Cungg̃ cungg̀ năm đo,t́ giới biến động v t́iơ hangg̀ loat ̣v khụ ngủ hoả ng nhà đấ t dẫ n đế n nhưngg̃ ảnh hưởng khơng nhỏđ ến tài th ếgi i:ớ C ục D ự Trữ Liên Bang Hoa Kỳ (FED) bơm tiền vào u trợ; suy thối kinh tế tồn cầu; Châu u rơi vào khủng hoả ng nợ nầ n…Lòng tin vào nhữ ng đồ ng tiề n củ a phủ bắ t đầu suy giả m Đây thời điể m hoàn o nhấ t cho bătt́ đầu cuả môt kỵ nguỷ ên ti n t ề m ệi – đồng Bitcoin (tiề n mã hoá dự a vào niềm tin) Giai đoạn (2009): Khởi thủy Giai đoạn ( 2010): Phát triển nhanh chóng rộng rãi giới, vốn hóa thị trường vượt triệu USD Giai đoạn (20112012): Tiế p tục phát triển mạ nh phải đố i mặ t với khó khăn cơng tác bả o mậ t, chống tin tặc hoạ t động phi pháp khác 5 Giai đoạn ( 20132014): Phát triển nhanh đột biến Giai đoạn ( 2018 2019): Lậ p đỉnh, quay đầ u bấ t ổn định 2.3 Đặ c điểm chế giao dịch Giao địch tiề n ả o Bitcoin đượ c thự c hiệ n qua bướ c bướ c sau: Bước 1: Bitcoin đư a vào hệ thống thống qua trình mining Bước 2: Tạ o lậ p ví tài khoản Bitcoin Bước 3: Thực giao dịch với Bitcoin Bước 4: Xác nhậ n giao dịch với Bitcoin Tính ẩn danh minh bạch Bitcoin: Tính đối ngẫ u hệ thống Bitcoin nằm hai mặt ẩn danh minh bạch Tính ẩn danh Bitcoin thể hiệ n đặ c điểm: Người sử dụng hồn tồn giao dịch mà khơng cầ n thơng tin cá nhân ngồi địa Bitcoin tạ o cách dễ dàng Người sử dụng s hữu số l ượng đị a Bitcoin tùy ý Nế u mỗ i lần giao dịch người dùng sử dụng đị a Bitcoin khác khơng có cách để biết giao dịch địa thuộc chủ sở hữu Sổ block chain ghi chép lại giao dịch công khai lưu trữ tồn mạng lưới Bitcoin Bất kì xem kiểm tốn giao dịch đó, hay chí kiểm tra số dư địa Bitcoin Do giao dịch đề u đượ c ghi lạ i công khai block chain nên bị mấ t cắ p Bitcoin, hồn tồn xác minh theo dõi đượ c trình luân chuyể n số Bitcoin đó, bao gồm đị a củ a kẻ lấ y cắp Người dùng ẩn danh thực giao dịch hàng hóa ả o Khi sử dụng Bitcoin để đổi tiền mặ t hay mua hàng hóa thự c, người dùng bắ t buộc phả i tiế t lộ tài khoả n chuyển tiền hay đị a gửi hàng, từ tiế t lộ chủ sở hữ u đị a tham gia giao dịch 2.4 Ưu điểm nhược điểm đồng Bitcoin a) Ưu điểm + Tự tốn + Lệ phí rấ t thấp + Ít rủi ro cho thương gia + An ninh kiểm soát + Minh bạ ch trung lập + Phát triển liên tục b) Nhượcđ iêm̉ Mức độ chấ p nhận Bitcoin cóthểbi ṃất (d liữ u,ệtin t c)ặ Biế n động Khơng baỏ vê ng ̣ ươìmua Nguy sai sott́ kỹthuật Giam̉ phatt́ Khi tổng số Bitcoin đaṭm ức 21 tri u,ệ s ẽgây gi mả phát ( Mỗi Bitcoin có giá trị tổng số Bitcoin đạt cực đại Điều tạo cú shock cho kinh tế mà kinh tế bị thiếu vốn luân chuyển ngành kinh doanh phải đấu tranh chuyện Với viễn cảnh phải tốn nhiều tiền để trả lại số tiền vay mượn đồng tiền tăng mạnh nên ngươì tiêu dungg̀ cungg̃ haṇ chế vay m ượn Nó giống bịđ ặttrong k pẹ s ẽgây tác d ụng đ ến c ản ền kinh Bitcoin khiêń biến động nhanh khơng thể lường trước Khơng cóbaỏ lanhg̃ thâmm̉đinh ̣giá 2.5 Rủi ro sử d ụng đồng Bitcoin a) Ruỉro giá tr ị Số Bitcoin sẽgiảm dần theo thời gian thay đổi tùy theo số người tham gia, cangg̀ nhiều người tham gia giá trị Bitcoin đẩy lên cao, nhiều người đào thời gian công sức bỏ tốn b) Ruỉro qu nảlý c) Ruỉro phaṕ lý Hiện nay, đa số nước loay hoay dần hoàn thiện khung pháp lý cho btc d) Ruỉro hoat động ̣ Rủi ro trình lưu trữ BTC: Hệ thống ví điện tử EWallet bị hack, Khóa bí mậ t ( private key) bị mấ t hoặ c đành cắp Rủi ro trình sử dụng BTC: Giá củ a Bitcoin biế n đổi nhanh không cố định Người dùng quy đổ i btc loạ i tiề n tệ khác: Người tham gia vào hoạ t động đầ u tư: Nhà đầu tư bị thiệt hại tính khơng hiệu thị trường Nhà đầu tư bị thiệt hại sàn giao dịch đầ u tư phá sản: 2.6 Tiền ảo Bitcoin rủ i ro rử a tiề n, tài trợ khủ ng bố Bitcoin tiền ảo lưu giữ ng kỹ thuật số nên nguy bị công, đánh cắ p, thay đổi liệu bị ngừng giao dịch rấ t lớ n Các giao dị ch BTC có tính ẩn danh cao, khơng cóđiạ ch cỉ ng ườimua ng ườib án, khơng có bên th ứba (khơng có hệ thống tốn giám sát đị nh chế tài uy tín) khơng có phí giao dịch, nên BTC dễdangg̀ bịl iợdung ̣tr thàởnh công c choụ t i phộ m rạ a tiử n, ề buôn bán ma túy, trốn thuế, giao dịch, toán tài sả n phi pháp hay tài trợ cho hoạt động khủng bố… Thực trạng Bitcoin Thế Giới 3.1 Thực tiễn sử d ụng Có thể thấ y, Bitcoin giao dịch rộng rãi nhiề u nước giới, tậ p trung vào khu vực phát triể n Bắ c Mỹ, Đông Âu Châu Á Mỹ Trung Quốc hai quốc gia đồng tiề n đượ c sử dụ ng nhiề u nhấ t, mặ c dù thời gian gầ n đây, phủ Trung Quốc ban hành số sách hạ n chế phát triển Bitcoin tạ i quốc gia Châu Phi, Trung Đông khu vực Nam Á chư a phổ biến Bitcoin, Châu Âu khu vực đồng tiề n chung Eu, Bitcoin không xử dụng rộng rãi khu vự c kinh tế phát triền khác 3.2 Khuôn khổ pháp lý n lý tiền ả o giới Do loại tiền điện tử, quốc gia lại có phản ứng khác trước Bitcoin Đi vào hoạt động từ năm 2009, có nhiều tranh cãi xoay quanh tính pháp lý việc tiêu thụ tiền ảo Bitcoin Tính đến nay, giới có nhiều quốc gia thức chấp nhận cho phép giao dịch Bitcoin Hầu hết quốc gia cịn lại, nơi có cộng đồng tiêu thụ Bitcoin, theo dõi tình hình phát triển biến động liên tục đồng tiền ảo, phủ chưa có định thức khung pháp lý chặt chẽ đồng việc quản lý tiêu dùng giao dịch tiền ảo nói chung Bitcoin nói riêng Biểu đồ : Tính hợp pháp củ a Bitcoin giới (tính đến năm 2019) xanh: cho phép; vàng: xem xét; đỏ: không cho phép Nguồn: bitlegal.net Độ r ủi ro thị trường Ngồi rủi ro thị trường yếu tố tác động đến chế độ pháp lý nước với Bitcoin chấp nhận Bitcoin chấp nhận loại hình tiền ảo tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt rủi ro hệ thống Theo cac thị trường chấp nhận Bitcoin Mỹ, Canada hay Singapore có độ rủi ro thị trường 0.00% số thấp, thị hạn chế lưu hành Bitcoin có độ rủi ro cao, Trung Quốc 0.9% hay Nga 2.4% Nhìn chung, với nước có độ rủi ro thị trường cao, phủ thường khơng chấp nhận Bitcoin lo ngại thị trường khơng thể điều tiết kiểm sốt đồng tiền này, gây nguy hiểm cho thị trường Sự phát triển thương mại điệ n tử 9 Các nước phát triể n mạ nh phương thức toán khơng dùng tiề n mặt có xu hướng chấp nhập hợp pháp Bitcoin ( US, EU, so với Trung Quốc Nga) THỰC TIỄN SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TIỀN ẢO Ở VIỆT NAM 4.1 Thực trạng khuôn khổ pháp lý n lý tiền ả o Việt Nam Mặc dù hoạt động toán điện tử diễn gần 15 năm đế n thiếu hành lang pháp lý để quản lý tổ chức cung ứng dịch vụ trung gian toán Ngày 22/11/2012 Chính phủ ban hành Nghị định số 101/2012/NĐCP tốn khơng dùng tiền mặt, có Điều 15 Điều 16 quy định dịch vụ trung gian toán điều kiện cung ứng, quy định quy trình thủ tục, hồ sơ, cấp giấy phép hoạt động cung ứng dịch vụ trung gian toán Tuy nhiên, đến quy định chưa áp dụng thực tế cịn chờ Thơng tư hướng dẫ n hoạt động cung ứng dịch vụ trung gian toán đời Do đó, việc sử dụng Bitcoin l mộ t loạ i tiề n tệ hoặ c phương tiện toán, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có ý kiế n sau: ” Theo quy định pháp luậ t hiệ n hành tiề n tệ ngân hàng, Bitcoin (và loạ i tiền ảo tương tự khác) không phả i tiề n tệ không phả i phươ ng tiện toán hợp pháp tạ i Việt Nam Do vậy, việc sử dụng Bitcoin (và loạ i tiề n ảo tương tự khác) làm phương tiện tốn khơng đượ c pháp luậ t thừ a nhậ n bả o vệ Các tổ chức tín dụng khơng đượ c phép sử dụ ng Bitcoin (và loạ i tiề n ảo tương tự khác) loạ i tiền tệ phương tiện toán cung ứ ng dị ch vụ cho khách hàng Việ c sở hữu, mua bán, sử dụng Bitcoin (và loạ i tiề n ả o tương tự khác) loại tài sả n tiềm ẩn nhiều rủi ro cho người dân không đượ c pháp luật bả o vệ Do vậy, Ngân hàng Nhà nước Việ t Nam khuyến cáo tổ chức, cá nhân không nên đầ u tư, nắ m giữ, thực giao dịch liên quan đế n Bitcoin loạ i tiề n ảo tương tự khác Chính phủ Việt Nam khẳng đị nh không thừ a nhậ n, không cho phép giao dịch bằ ng tiền Bitcoin, không chịu trách nhiệ m giả i quyế t tranh chấp phát sinh liên quan đến hoạt động giao dịch đồng Bitcoin Đồng thời, NHNN khẩn trương nghiên cứu, 10 trình Chính phủ ban hành quy định để n lý hoạ t độ ng liên quan đế n tiề n điện tử Dự kiến đến T6/2019 hoàn thiện việc xây dựng mơ hình đề xuất khung thuế với tài sản ảo 4.2 KHUYẾN NGHỊ VỀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG BITCOIN Ở VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH HỘI NHẬP QUỐC TẾ 4.2.1 Cơ s hạ tầng Việt Nam a) Hạ tầng tốn Tỷ trọng tốn khơng dùng tiền mặt Theo thống kê Ngân hàng Nhà nước, tỷ lệ toán tiền mặt so với tổng phương tiện toán giảm dần qua năm Đây tiền đề quan trọng cho việc phát triển dịch vụ tốn điện tử Việt Nam Các hình thức toán trực tuyến Theo khảo sát cục TMĐT CNTT năm 2019, hình thức tốn chủ yếu sử dụng mạng internet người dân sử dụng nhiều toán tiền mặt (74%) Tuy nhiên hình thức tốn khác bắt đầu người dung quan tâm đến Ví điện tử bắt đầu xuất có tiềm phát triển lớn tương lai Xu hướng cho thấy người dung bắt đầu có quan tâm đến hình thức tốn trực tuyến đơn giản thuận tiện Sự xuất Bitcoin sàn giao dịch bắt đầu có hoạt động định người dung internet dự báo loại hình tốn thuận tiện, khơng phí giao dịch, nhanh gọn có tính bảo mật cao (như phân tích phần trước) đáp ứng nhu cầu người dùng ngày có thói quen sử dụng internet để trao đổi dịch vụ, hàng hóa Thị trường dịch vụ di động viễn thơng Vì vậy, nhìn chung so với nước chấp nhận Bitcoin có thị trường Bitcoin phát triển Việt Nam, thấy điều kiện có chưa đủ Độ mở cửa thị trường thấp, rủi ro thị trường cao, tâm lý người tiêu dùng chưa quen với hình thức tốn điện tử Tuy nhiên, yếu tố có xu hướng thay đổi phù hợp với điều kiện để chấp nhận Bitcoin, đặc biệt sở hạ tầng công nghệ thông tin Việt Nam phát triển đáng kể Do đó, đưnǵ trươć thơì đaịtồn c ầu hóa kinh 11 tế , câǹ tận dung ̣ nh ngg̃ư thacht́ th c,t́ưkhó khăn đê biểt́n thanhg̀ c hôơi, đ ̣a đấtư nươć phatt́ triển v ượtbâc ̣ 4.2.2 Quan điểm việc chấp nhận sử dụng Bitcoin Việt Nam Về tính pháp lý: tài sản ảo tài nguyên mạng máy tính xác định giá trị tiền chuyển giao giao dịch dân Về chất: Dù hình ả nh thiế t bị máy tính, bả n chất, Bitcoin tồn tạ i dạng đoạ n mã máy tính đượ c nhậ n biế t thông qua đị a cơng khai (là dãy mã hóa số chữ cái) Tuy nhiên đoạn mã máy tính khơng tồn tạ i độc lậ p hồn tồn nên khơng thể thực hiệ n quyền chiếm hữu t ài sản thơng thường mà thực quyền thông qua giá trị bằ ng tiề n ( tính vơ hình) Việc thừa nhận Bitcoin thông qua đoạ n mã ghi nhậ n quyền người dùng có ý nghĩa quan trọng việc bảo hộ, quản lý khai thác lợi ích loại tài sản Về giá trị: Bitcoin có giá trị kinh tế giá trị sử dụng tạo lợi ích kinh tế đáp ứng cầu đồng tiền an tồn, dễ dàng sử dụng lưu thơng kinh tế tồn cầu hóa Việc thừa nhận tài sản ảo đoạn mã ghi nhận quyền người dùng Bitcoin có ý nghĩa quan trọng việc bảo hộ khai thác lợi ích tài sản ảo, đồng thời giải vấn đề vướng mắc thực tế sau: Tạo sở pháp lý vững để xác định giao dịch liên quan đến tài sản ảo với tư cách tài sản giao dịch dân để xác lập quyền sở hữu Tạo sở để giải hành vi phạm tội tài sản ảo xảy vụ án hình hành vi trộm cắp, lừa đảo tài sản ảo 12 4.2.3 Giải pháp quản lý Bitcoin Việt Nam Thực tế nay, qua phân tích nêu trên, thấ y hệ thống tài – ngân hàng Việt Nam cịn trình độ phát triển, chứa đựng nhiều yế u tố rủi ro xảy đổ vỡ Thêm vào đó, yếu tố khác sở hạ tầng, cơng nghệ thơng tin…cũng cịn có khoảng cách xa với nước phát triển Vì vậy, việc chấp nhận hoàn toàn đồng Bitcoin số nước phát triển giai đoạ n Việt Nam chưa phù hợp Tuy nhiên, khơng nên cứng nhắc “ngăn cấm” biện pháp hành Ngân hàng Nhà nước thực Từ quan điể m coi Bitcoin ng “tài sản ả o”, nhóm nghiên u đề xuất số khuyến nghị để n lý Bitcoin Việ t Nam sau: 4.2.4 Đối với người dùng cá nhân tổ chức tài Cầ n có quy định riêng biệ t hạ n mức sử dụng đố i vớ i Bitcoin, đồng thời nghiêm chỉnh tuân thủ quy đị nh củ a Pháp luậ t VN ban hành TÁC ĐỘNG ĐẾN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ: Vậ y thách thức mà tiề n ảo đặ t đố i vớ i hoạ t độ ng điều hành sách tiề n tệ ngân hàng trung ương nói chung với Ngân hàng Nhà nướ c Việt Nam hiệ n vấ n đề gì? Thứ nhất, tiề n ảo gây ả nh hưởng đế n mụ c tiêu kiể m sốt lạ m phát sách tiền tệ Tiền ảo đờ i bối nh khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 (Nakamoto, 2008) Bitcoin đồng tiền ả o phổ biến hệ thống tiề n ả o thu hút đông đả o người quan tâm thời gian qua Đồ ng tiền không bị kiể m sốt bấ t kỳ ai, kể Chính phủ hay nhữ ng ngườ i tạo Theo phương trình trao đổi M.V = P.Y (Trong đó, M lượng tiền, V vòng quay tiền tệ, Y mứ c sản lượng thực tế, P giá), nế u vòng quay tiền V sản lượng thực tế khơng Y đổi gia tăng mức cung tiền M kéo theo gia tăng mức giá P tức lạm phát mà khơng có ảnh hưởng kinh tế thực (Franco, 2015) Nghiên cứu Franco ảnh hưởng có tiền ảo Bitcoin tới sách tiền tệ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Đó là, tiền ảo Bitcoin sử dụng nhiều dẫn đến gia tăng vịng quay tiền gia tăng dẫn đến lạm phát (Franco, 2015) Thứ hai, tiền ảo gây khó khăn việc kiểm sốt mức cung tiền Nền tảng 13 công nghệ giúp việ c thu thậ p thông tin mạ ng lưới giao dịch nhanh hơn, rẻ Điề u tạ o động lực cho kinh tế chia sẻ cho phép tổ c tài cơng nghệ nắ m bắ t số hoạt độ ng kinh doanh ngân hàng Ví dụ, cơng nghệ blockchain tạ o tả ng cho vay với độ tin cậ y cao cho giao dịch phân cấ p, cho dù giao dịch đượ c xác đị nh bằ ng đồ ng tiề n pháp định hay đồng tiề n ảo Cụ thể , với lợi giao dịch tiền ảo hợ p đồng thông minh, giả i giao dịch hai bên độ c lậ p mà không cầ n bên thứ ba tiề n ảo mang bả n chấ t phi tậ p trung phá vỡ kênh giao dị ch tiề n tệ bình thường Với đồng tiề n pháp đị nh ngân hàng trung ương phát hành làm phương tiện toán cho kinh tế Khối lượng phát hành tiề n ngân hàng trung ương định vào nhu cầ u kinh tế Vì vậ y, ngân hàng trung ương dễ dàng kiểm soát lượng tiền pháp định Và khoả n toán sử dụng tiền ả o đượ c diễ n nhiề u nhu cầu tiền mặt trữ tiền ngân hàng trung ương phát hành đi; đồng thời có thêm lượng tiền ảo từ bên ngồi vào làm gia tăng phương tiện toán kinh tế Tiền ảo số trường hợp sử dụng toán thay cho tiền pháp định ảnh hưởng tới bảng cân đối tiền tệ ngân hàng trung ương, qua tác động đến sách tiền tệ Khi giao dịch tiền ảo tăng trưởng hay tiền ảo sử dụng phương tiện trao đổi hộ gia đình giảm lượng tiền mặt nắm giữ, tiền có xu hướng trở lại hệ thống ngân hàng Từ đó, thu nhập từ phát hành tiền ngân hàng trung ương giảm Một điều chỉnh khác xảy ra, hộ gia đình giảm lượng tiền gửi ngắn hạn mà họ thường sử dụng để chi trả tốn khoản chi phí thẻ tín dụng hay giao dịch ngân hàng bên cạnh việc nắm giữ tài sản tài chứng khoán họ xem tiền ảo loại tài sản Từ đó, tiền gửi có xu hướng co lại nhu cầu tiền gửi ngân hàng ngân hàng trung ương có xu hướng giảm dẫn đến quy mô bảng cân đối ngân hàng trung ương nhỏ thu nhập từ phát hành tiền Sự khác biệt đồng tiền ảo với đồng tiền pháp định, thách thức lớn cho thực thi sách tiền tệ Bởi để thực thi sách tiền tệ hiệu 14 điề u kiện quan trọng ngân hàng trung ương phải kiểm soát thống kê tồn lượng tiề n tệ lư u thơng quốc gia Nhưng thực tế nay, ngân hàng khó khăn việc thống kê loại đồng tiền ảo vào tổng phương tiện toán, toán bằ ng tiề n ảo thực hiệ n mà khơng cầ n có tham gia củ a bên trung gian ngân hàng KẾT LUẬN Hoàn thiện đề tài này, tơi mong muốn góp phầ n kiến thức vào vấ n đề quản lý phát triển tiền ảo Việt Nam Tuy nhiên nhữ ng hạ n chế tài liệ u kiến thức, đề tài tránh khỏi thiếu sót Vì vậ y nghiên u mong muốn nhận đánh giá củ a thầ y bạ n để đề tài đượ c hoàn thiệ n 15 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A Tiếng Việt 1) Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2019 Thông cáo báo chí Bitcoin loạ i tiề n ảo tương tự khác 2) Phan Hoài Dương (2014) “Tiền ảo, rủi ro rửa tiền tài trợ khủ ng bố” Tạ p chí Ngân hàng, số 3, tháng 2/2014 3) Đậ u Thị Mai Hương (2014) ” Một số vấn đề pháp lý tiề n ảo khuyế n nghị” Tạ p chí Ngân hàng, số 10, 2014 4) Trang Ngọc (2014).”Quá trình phát triển đồng Bitcoin nhữ ng vấn đề đặt ra” Thị trường Tài Tiề n tệ , số tháng 1/2014 Các trang mạng tra cứu 1) Báo Điệ n tử Chính phủ nước CHXHCN Việt Nam http://baodientu.chinhphu.vn/ 2) Báo Đạ i biểu Nhân dân http://www.daibieunhandan.vn 3) Tạ p chí Tài điệ n tử Cơ quan Cục Tin học Thống kê tài (DFIS) http://www.taichinhdientu.vn/ 4) Thời báo Ngân hàng Cơ quan Ngân hàng Nhà nước Việt Nam http://thoibaonganhang.vn 5) Website Ngân hàng Nhà nước Việt Nam http://sbv.gov.vn/ 6) Website Cục Thương mại điệ n tử Công nghệ thông tin Bộ Công Thương http://vecita.gov.vn/ Các trang mạng tra cứu 16 1) BitLegal Regulatory landscape of virtual currency around the world http://bitlegal.net/ 2) Blockchain.info – Bitcoin wallet and block explorer https://blockchain.info/ PHỤ LỤC Biểu đồ 1: Số lượng Bitcoin lưu thông Nguồn: blockchain.info Biểu đồ 2: Tổng giá trị vốn hóa thị trường đồng Bitcoin (quy đổi USD) 17 Nguồn: blockchain.info Biểu đồ : Hệ thống đị a điểm có giao dị ch Bitcoin giới Nguồn: bitlegal.net ... TẾ LUẬT TP.HCM ĐỀ TÀI: TIỀN ẢO BITCOIN CÁC KHUYẾN NGHỊ QUẢN LÝ TIỀN ẢO VÀ TƯƠNG LAI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM Tiểu luận Ngân hàng trung ương sách tiền tệ Nhóm 04: VŨ BẢO PHIÊN MSHV: C18604... pháp lý n lý tiề n ả o giới THỰC TIỄN SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TIỀN ẢO Ở VIỆT NAM 4.1 Thực trạng khuôn khổ pháp lý n lý tiề n ả o Việt Nam 4.2 KHUYẾN NGHỊ VỀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG BITCOIN. .. TIỄN SỬ DỤNG VÀ QUẢN LÝ TIỀN ẢO Ở VIỆT NAM 4.1 Thực trạng khuôn khổ pháp lý n lý tiền ả o Việt Nam Mặc dù hoạt động toán điện tử diễn gần 15 năm đế n thiếu hành lang pháp lý để quản lý tổ chức