Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 2 - ĐH Kinh Tế (ĐHQG Hà Nội)

Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 2 trình bày về báo cáo tài chính thuế và dòng tiền. Những nội dung chính trong chương này gồm có: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Mời các bạn cùng tham khảo.

.c om cu u du o ng th an co ng BÁO CÁO TÀI CHÍNH THUẾ VÀ DỊNG TIỀN CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Sử dụng thông tin BCTC  Sử dụng nội bộ: ng  Đánh giá hoạt động  Điều chỉnh kịp thời Lập kế hoạch dài hạn    ng du o  u  Các bên cho vay Các nhà cung cấp Nhà đầu tư Tổ chức xếp hạng tín nhiệm Đối thủ cạnh tranh đánh giá tình hình Tổ chức muốn mua lại doanh nghiệp cu  th an  Sử dụng bên co  CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt co ng Bảng cân đối kế toán c om NỘI DUNG an Báo cáo kết hoạt động kinh doanh cu u du o ng th Báo cáo lưu chuyển tiền tệ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Bảng cân đối kế toán u du o ng th an Tài sản công ty (Có gì)? Các khoản phải trả cơng ty (Nợ gì)? VCSH cổ đơng bao nhiêu? Tổng tài sản = Nợ + VCSH VCSH = Tổng tài sản – Nợ (DH + NH) cu      co ng Là bảng báo cáo tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm đó, thường cuối quý cuối năm BCĐKT cho biết thời điểm: CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt VLĐ ròng ng TSNH c om Bảng cân đối kế toán - Phải trả khác - Phải trả NCC - Vay ngắn hạn Nợ DH TSCĐ du o ng th an co - Tiền - Phải thu khách hàng - Tồn kho Nợ NH cu u - Nhà xưởng thiết bị - Tài sản dài hạn khác CuuDuongThanCong.com VCSH -Vốn góp ban đầu -Lợi nhuận giữ lại https://fb.com/tailieudientucntt Bảng cân đối kế toán TÀI SẢN NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU Nợ ngắn hạn • Khoản mua chịu phải trả • Giấy nợ ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn co ng c om Tài sản ngắn hạn: •Tiền • Ck khoản • Khoản phải thu •Tồn kho • Chi phí trả trước Tổng tài sản ngắn hạn th ng Tài sản cố định • Máy móc thiết bị • Nhà xưởng • Đất đai Tổng tài sản cố định an + du o Vốn chủ sở hữu • Cổ phiếu ưu đãi • Cổ phiếu phổ thơng • Mệnh giá •Thặng dư vốn •Thu nhập giữ lại Tổng vốn chủ sở hữu cu Tài sản khác • Đầu tư • Bằng phát minh sáng chế Tổng tài sản khác = TỔNG TÀI SẢN CuuDuongThanCong.com Nợ dài hạn • Nợ DH • Trái phiếu • Tổng nợ dài hạn + u + + = = TỔNG NỢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU https://fb.com/tailieudientucntt .c om Bảng cân đối kế toán co ng Nguyên tắc xếp bên tài sản:  Theo tính khoản giảm dần, theo độ dài thời gian tài sản Thứ tự khoản bên nhóm tài sản bố trí theo tính khoản giảm dần th an Nguyên tắc nợ VCSH: cu u du o ng  Theo yêu cầu khoản giảm dần, từ khoản nợ ngắn hạn, trung hạn, dài hạn cuối vốn đầu tư cổ đông CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om ng co an th ng du o u cu CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Bảng cân đối kế toán c om  Giá trị thị trường giá trị sổ sách: cu u du o ng th an co ng  Giá trị ghi BCĐKT giá trị sổ sách, giá trả để mua tài sản Giá trị thị trường mức giá nhận đem tài sản bán đi, tùy thuộc vào rủi ro dịng tiền  Hai thước đo có chênh lệch lớn, loại TSCĐ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh (báo cáo thu nhập) cu u du o ng th an co ng  Đo lường thành hoạt động công ty thời gian định (1 quý, năm) Doanh thu – Chi phí = Thu nhập  Khoản mục doanh thu thuần, trừ dần khoản chi phí (chi phí hoạt động; chi khấu hao, chi phí tài trợ, thuế), đến kết cuối thu nhập ròng  Thu nhập ròng: hai cách thể  Tổng số  EPS CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ co ng Các hoạt động kinh doanh: Là hoạt động bán sản xuất hàng hóa để bán, cung cấp dịch vụ  Dòng tiền vào bao gồm: du o  Dòng tiền ng th an  Thu từ bán hàng hóa cung cấp dịch vụ  Lợi tức cổ phiếu (cổ tức)  Lợi tức tài sản có lãi (tiền lãi) cu u  Trả tiền mua hàng tồn kho; thuế, chi phí hoạt động, trả tiền cho nhà cung cấp  Trả tiền cho người cho vay CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thu từ bán tài sản dài hạn, thu tiền cho vay, từ việc bán chứng khoán nợ cổ phần tổ chức khác ng th  an co ng Các hoạt động đầu tư: Là hoạt động mua, bán lý chứng khốn khơng phải loại tương đương tiền; tài sản sản xuất lâu năm; cho vay tiền thu khoản vay  Dòng vào: u Mua tài sản dài hạn; cho vay tới bên khác Mua chứng khoán nợ, vốn CSH cu   du o  Dòng CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ an Tiền vay Tiền thu từ phát hành cổ phiếu th   ng  Dòng ra: u du o Thanh toán nợ gốc Mua lại cổ phiếu quỹ Trả cổ tức cu    co ng Các hoạt động tài trợ: Là hoạt động vay mượn từ tổ chức tín dụng, hồn trả nợ gốc; huy động vốn chủ sở hữu trả cổ tức  Dòng vào: CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ng Xác định dòng vào, dòng ra: Dòng Giảm tài khoản tài sản (−) Tăng tài khoản tài sản (+) an co Dòng vào Giảm tài khoản nợ (− ) th Tăng tài khoản nợ (+) Giảm tài khoản vốn chủ sở hữu ( −) du o ng Tăng tài khoản vốn chủ sở hữu (+) cu u Tổng dòng vào – Tổng dòng = Thay đổi tiền mặt niên độ kế toán CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ co ng Dòng tiền ròng từ sản xuất kinh doanh = Thu nhập ròng + Khấu hao – Tăng TSNH + Giảm TSNH + Tăng nợ NH – Giảm nợ NH cu u du o ng th an + Khấu hao: Chi không dùng tiền, phải cộng trở lại, làm tăng số dư tiền - Tăng TSNH: Sử dụng quỹ, giảm số dư tiền (tiêu thêm tiền cho hàng lưu kho) + Giảm TSNH: Tạo quỹ, làm tăng số dư tiền (giảm lượng tiền găm hàng lưu kho) + Tăng nợ NH: Tạo quỹ, làm tăng số dư tiền (vay thêm tiền) - Giảm nợ NH: Sử dụng quỹ, làm giảm số dư tiền (trả nợ) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cu u du o ng th an co ng Dòng tiền (cash flow): Chênh lệch số tiền đổ vào công ty số tiền khỏi công ty, khoảng thời gian định = dòng tiền từ tài sản  Các báo cáo tài chuẩn khơng thể loại thơng tin theo cách mà nhà phân tích tài cần → Cần biết cách tính dịng tiền khác biệt kết với kết tính tốn báo cáo tài chuẩn  Đặc tính dịng tiền: CF từ tài sản = CF tới chủ nợ + CF tới cổ đông CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Dịng tiền từ tài sản: Có ba hợp phần: c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cu u du o ng th an co ng  Dòng tiền hoạt động (OCF): Kết hoạt động sản xuất bán hàng hàng ngày công ty  Chi tiêu vốn = Chi tiêu ròng vào tài sản cố định  Thay đổi vốn lưu động ròng = thay đổi ròng tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Dòng tiền hoạt động: cu u du o ng th an co ng EBIT + Khấu hao − Thuế = Dòng tiền hoạt động Phép tính thực điều chỉnh EBIT, khơng trừ tiền lãi lãi khơng coi chi phí hoạt động  Đây điểm khác với cách tính dịng tiền hoạt động từ giác độ kế tốn (Thu nhập rịng + khấu hao) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cu u du o ng th an co ng Chi tiêu vốn: TSCĐ ròng cuối kỳ − TSCĐ ròng đầu kỳ + KH = Chi tiêu vốn ròng Nếu khối lượng tài sản cố định bị bán lớn lượng mua vào, chi tiêu vốn rịng âm “Ròng” = Mua - Bán CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ co ng Thay đổi NWC: Cùng với việc đầu tư vào tài sản cố định, công ty đầu tư vào tài sản ngắn hạn, theo nợ ngắn hạn thay đổi NWC cuối kỳ − NWC đầu kỳ = Thay đổi NWC cu u du o ng th an Vốn lưu động ròng tăng thêm ? $, tức có đầu tư rịng vào NWC ?$ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cu u du o ng th an co ng Dòng tiền từ tài sản: Dòng tiền hoạt động − Chi tiêu vốn ròng − Thay đổi NWC= Dòng tiền từ TS  Từ đặc tính dịng tiền, ta biết dòng tiền từ TS tổng dòng tiền tới chủ nợ dịng tiền tới cổ đơng CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Dịng tiền tới cổ đơng trái chủ: ng  Dòng tiền tới chủ nợ (trái chủ): c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ng th an co  Trên Báo cáo KQKD: Lãi trả cho chủ nợ 70$  Bảng CĐKT: nợ dài hạn tăng = 454$ - 408$ = 46$  Dòng tiền tới chủ nợ = Lãi trả - vay ròng = 70$ - 46$ = 24$ du o  Dòng tiền tới cổ đông: cu u  Trên báo cáo KQKD: cổ tức trả 103$  Trên bảng CĐKT, vốn CSH ròng 40$  Dòng tiền tới cổ đông = 103$ - 40$ = 63$  Tổng 24$ + 63$ = 87$ = dòng tiền từ tài sản CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Dòng tiền tự = Dòng tiền từ tài sản c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ng  FCF tên gọi khác dòng tiền từ tài sản ng th an co  FCF lợi nhuận hoạt động sau thuế trừ khoản đầu tư vào vốn lưu động tài sản cố định cần thiết để trì kinh doanh  Là dịng tiền sẵn có để phân phối cho tất người đầu tư vào công ty cu u du o  Giá trị thực hoạt động kinh doanh cơng ty phụ thuộc vào dịng tiền tạo tương lai CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt NOPAT = EBIT (1 – thuế suất)  ng Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế Cho biết khối lượng lợi nhuận công ty tạo khơng có nợ, khơng có tài sản tài Vốn lưu động hoạt động ròng co   an  c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ th NOWC = Tài sản hoạt động ngắn hạn – Nợ hoạt động ngắn hạn cu u du o ng  Vốn hoạt động ròng = NOWC + tài sản hoạt động  Đầu tư ròng vào vốn hoạt động Chưa có định nghĩa TS hoạt động ngắn hạn nợ hoạt động ngắn hạn, tài sản hoạt động & vốn hoạt động ! CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Báo cáo lưu chuyển tiền tệ an co ng FCF – Dòng tiền tự do:  FCF = NOPAT – Đầu tư ròng vào vốn hoạt động  FCF = Dòng tiền hoạt động – Đầu tư gộp vào tài sản dài hạn – Đầu tư vào NOWC cu u du o ng th  Đầu tư gộp vào vốn hoạt động = Đầu tư ròng vào vốn hoạt động + Khấu hao  Dòng tiền hoạt động = NOPAT + Khấu hao CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... om Bảng cân đối kế toán - Phải trả khác - Phải trả NCC - Vay ngắn hạn Nợ DH TSCĐ du o ng th an co - Tiền - Phải thu khách hàng - Tồn kho Nợ NH cu u - Nhà xưởng thiết bị - Tài sản dài hạn khác CuuDuongThanCong.com... - Giá vốn hàng bán co - ng = Lợi nhuận gộp Chi phí hoạt động: Chi phí tiếp thị, bán hàng, chi th an quản lý, hành chính, chi khấu hao Hoạt động sản xuất kinh doanh Chi phí lãi du o - ng = Thu... dòng ra: Dòng Giảm tài khoản tài sản (−) Tăng tài khoản tài sản (+) an co Dòng vào Giảm tài khoản nợ (− ) th Tăng tài khoản nợ (+) Giảm tài khoản vốn chủ sở hữu ( −) du o ng Tăng tài khoản vốn chủ