Chothuêtàichính,kênhtíndụnghữuhiệucho
doanh nghiệp
Vấn đề vốn để khởi sự doanhnghiệp luôn là sự đau đầu của bất kỳ ai muốn bước chân
vào thương trường. Bạn không có sẵn vốn để đầu tư vào những yếu tố như máy móc,
thiết bị sản xuất, thiết bị văn phòng, tin học, viễn thông và các động sản khác hoặc để
dành vốn vào mục đính kinh doanh khác. Chothuêtài chính sẽ là kênhtíndụnghữuhiệu
giúp bạn giải quyết những khó khăn đó.
Thuê tài chính là một hình thức đang được áp dụng phổ biến ở nhiều nước trên thế giới
như Mỹ, Nhật Bản, Ðức, Thụy Ðiển, Úc Loại hình chothuêtài chính đã được một số
công ty tài chính đưa ra thị trường tài chính vào những năm cuối những năm 50 đầu
những năm 60 của thế kỷ 20 với tên gọi là thuêtài chính (finance lease ).
Đầu thập kỷ 50 của thế kỷ này, giao dịch thuê mua đã có những bước nhảy vọt. Nhằm
đáp ứng nhu cầu vốn trung và dài hạn, nghiệp vụ tíndụngthuê mua hay còn gọi là thuê
tài chính được sáng tạo ra trước tiên ở Mỹ vào năm 1952. Sau đó nghiệp vụ tíndụngthuê
mua phát triển sang châu âu và phát triển mạnh mẽ tại đó từ những năm của thập kỷ 60.
Tín dụngthuê mua cũng phát triển mạnh mẽ ở Châu Á và nhiều khu vực khác từ đầu thập
kỷ 70. Ngành công nghiệpthuê mua có giá trị trao đổi chiếm khoảng 350 tỷ USD vào
năm 1994. Hiện nay ở Mỹ, ngành thuê mua thiết bị chiếm khoảng 25 - 30% tổng số tiền
tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm của các doanh nghiệp. Nguyên nhân
chính thúc đẩy các hoạt động chothuêtài chính phát triển nhanh là do nó thể hiện hình
thức tài trợ có tính chất an toàn cao tiện lợi, và hiệu quả cho các bên giao dịch.
Tại Việt Nam nghiệp vụ chothuêtài chính hay còn gọi là tíndụngthuê mua đã được
ngân hàng NN-VN cho áp dụng thí điểm bởi quyết định số 149/QĐ - ngân hàng5 ngày
17/5/1995. Đến ngày 02/05/20001 Chính phủ đã ban hành Nghị định 16/NĐ-CP về tổ
chức và hoạt động của Công ty chothuêtài chính.
Lợi ích của kênhtíndụng này
Cho thuêtài chính (finance leasing) là một dạng chothuê máy móc, thiết bị và động sản.
Người ta còn gọi là chothuê thiết bị. Tiếng Anh là “leasing”. Ở Mỹ, người ta chothuê xe
hơi, máy bay, xe tải, tàu hoả, hoang tàu thuỷ và tàu thuỷ, máy vi tính, máy photocopy,
máy fax,…Tập đoàn IBM tại Mỹ còn chothuê cả máy vi tính. Hiện nay, Vietnam
Airlines đã thuê máy bay của TEAC, AirFrance,…
Trong khi các doanhnghiệp đang gặp khó khăn về thủ tục thế chấp tài sản khi vay vốn ở
các ngân hàng thì việc có mặt của các công ty chothuêtài chính đã mở ra nhiều thuận lợi
cho các doanh nghiệp.
Tuy nhiên vấn đề đặt ra là mặc dù có mặt đã lâu nhưng thực sự chothuêtài chính là khái
niệm còn khá mới mẻ với nhiều doanh nghiệp. Ít doanhnghiệphiểu được rằng chothuê
tài chính là hình thức tài trợ tíndụng thông qua chothuê các loại tài sản, máy móc, thiết
bị, phương tiện vận chuyển… là nhu cầu mà các doanh nghiệp, các nhà đầu tư mong
muốn để đổi mới máy móc, thiết bị, hiện đại hóa công nghệ sản xuất kinh doanh. Đặc
trưng của phương thức này là - đơn vị chothuê là chủ sở hữutài sản sẽ chuyển giao tài
sản cho người thuê, tức là người sử dụngtài sản được quyền sử dụng và hưởng dụng
những lợi ích kinh tế mang lại từ các tài sản đó trong một thời gian nhất định. Người thuê
có nghĩa vụ trả một số tiền cho chủ tài sản tương xứng với quyền sử dụng và quyền
hưởng dụng. Điều này cũng nói lên việc cấp tíndụng dưới hình thức chothuêtài chính
không đòi hỏi sự bảo đảm tài sản có trước, tạo chodoanhnghiệp tiếp cận hình thức cấp
tín dụng mới, vừa giải tỏa được áp lực về tài sản làm đảm bảo nếu phải vay ở ngân hàng.
Ngoài ra, các công ty chothuêtài chính có thể mua tài sản của doanhnghiệp và chothuê
lại tài sản đó nếu doanhnghiệp thiếu vốn lưu động do đã tập trung vốn để đầu tư mua
sắm tài sản cố định. Như vậy doanhnghiệp vừa có tài sản để sử dụng lại vừa có vốn lưu
động để sản xuất kinh doanh.
Loại hình này rất thích hợp cho doanhnghiệp vừa và nhỏ bởi vì với ưu điểm không phải
thế chấp tài sản, các doanhnghiệp khi thuêtài chính không bị vướng thủ tục thế chấp tài
sản nếu phải vay vốn ở các ngân hàng.
Một số vấn đề chính
Cho thuêtài chính là một định chế mới được coi như là một phương thức giúp doanh
nghiệp phát triển hơn trên thương trường. Khi đi thuêtài chính có hai vấn đề chính được
đặt ra. Theo chế độ kế toán hiện hành, món nợ phải ghi vào bảng cân đối, còn tài sản thuê
không phải ghi. Đối với số tiền mà bên thuê phải chi trả thì cơ quan thuế coi nó như một
chi phí khấu hao.
Ở Mỹ và Nhật, thuê leasing có hai loại:
- Thuê chỉ để sử dụng (operate lease, thường được dịch là thuê vận hành
- Thuêtài chính (financial leasing), còn gọi là “thuê để rồi mua”. Và Ngân hàng nhà nước
gọi là “hoạt động tíndụng trung và dài hạn”.
Dù leasing loại nào thì cái khác nhau chính là thời gian người thuê định sử dụng. Về hình
thức pháp lý, ở Mỹ và Nhật, người ta chia ra hai loại hợp đồng:
1/ Hợp đồng không nâng đỡ người chothuê (non leverage lease) có hai bên ký là
người chothuê và người thuê. Một bên mua thiết bị cho bên kia thuê; bên kia cam kết sẽ
trả tiền khi sử dụng.
Bên thuê lựa chọn thiết bị với một nhà sản xuất, bàn bạc về giá cả, điều kiện bảo hành,
giao nhận và ký hợp đồng mua bán. Bên chothuê trả tiền mua thiết bị bằng tiền của mình
hay đi vay.
2/ Hợp đồng có nâng đỡ người chothuê (leverage lease)có ba bên ký kết và mỗi bên
có thể có nhiều người khác can dự. Hợp đồng này dành cho các thiết bị đắt tiền. Bên thuê
chọn thiết bị, bàn bạc với nhà sản xuất về giá cả, bảo hành, giao hàng. Bên chothuê trả
khoảng 20% trị giá thiết bị và trở thành chủ nhân của thiết bị đó. Bên thuê có thể rủ thêm
những người khác để trả số 20% kia và được hưởng các ưu đãi thuế liên quan đến thiết
bị. Thuế sẽ được căn cứ trên tổng giá trị tài sản trong khi họ mới chỉ bỏ ra khoảng 20%
tổng giá trị thiết bị. Đây là sự nâng đỡ dành cho bên cho thuê.
Bên thứ ba gồm một hay nhiều người cho vay, gọi là nhà đầu tư, như các ngân hàng, các
định chế tài chính. Họ sẽ bỏ ra số tiền mua thiết bị còn lại. Khoản cho vay này được bảo
đảm bằng bên chothuê thế chấp thiết bị kia hay nhận thẳng tiền chothuê thiết bị từ bên
thuê.
Trường hợp mỗi bên có nhiều người tham gia, họ sẽ cử người đại diện gọi là trustee và ký
hợp đồng với nhau để thực hiện. Bên thuê có khi cũng phải có người bảo lãnh để được
thuê. Người bảo lãnh có thể nằm trong tổ hợp của bên thuê hay là một ngân hàng độc lập
ở bên ngoài.
Trong loại hợp đồng đầu, có bốn yếu tố được thực hiện bởi ba hay bốn thành phần là bên
cho thuê, bên đi thuê, nhà sản xuất và bảo trì (hai cái này có thể là một hoặc hai thành
phần). Trường hợp sau thì có thêm hai thành phần là nhóm người cho vay và nhà bảo
lãnh của bên thuê.
Tóm lại, hoạt động chothuêtài chính là một loại hình tíndụng có nhiều ưu điểm, đặc biệt
phát huy hiệu quả trong hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa đầu tư chiều sâu, máy móc, thiết
bị… để mở rộng sản xuất. Các doanh nghiệp nhỏ và vừa, thường hạn chế về vốn tự có, uy
tín cũng như tài sản thế chấp dẫn đến khó tiếp cận với nguồn vốn tàichính, nên đi thuê
máy móc, thiết bị của công ty chothuêtài chính đã được nhiều doanhnghiệp thực hiện.
Hiện nay, các dịch vụ tài chính ngân hàng trên thị trường cạnh tranh khá gay gắt, nhiều
công ty chothuêtài chính đã có những phương thức khác nhau để thu hút khách hàng.
Theo ông Trần Văn Hưng, giám đốc một công ty chothuêtài chính lớn của Việt Nam
nói: “Với ưu điểm nổi bật của chothuêtàichính, chúng tôi tin tưởng sẽ là bạn đồng hành
của nhiều doanh nghiệp. Hiện nay, chúng tôi đã thiết lập quan hệ với các nhà cung ứng,
các khu công nghiệp, các trung tâm thẩm định, bảo hiểm… những đơn vị không thể thiếu
khi chothuêtài chính để hoạt động chặt chẽ, hiệu quả hơn. Mặt khác, khi thực hiện thuê
tài chính,doanhnghiệp vẫn được quyền tự do lựa chọn loại máy móc thiết bị thuê, nhà
sản xuất, nhà cung ứng, đặc tính kỹ thuật, cách thức và thời gian giao nhận, lắp đặt và
bảo hành, giá cả tài sản thuê. Tùy từng thời kỳ, mặt bằng lãi suất trên thị trường, hiệu quả
của dự án và uy tín của khách hàng, chúng tôi sẽ có mức lãi suất chothuê ưu đãi và hợp
lý”.
Mặc dù công ty chothuêtài chính có tác dụngcho các doanhnghiệp như vậy nhưng hoạt
động công ty tài chính thời gian vừa qua vẫn còn nhiều hạn chế, chưa phát huy được khả
năng, trong khi nhu cầu về thuê máy móc, thiết bị của doanh nghiệp nhỏ và vừa còn rất
lớn. Nguyên nhân của hạn chế này là do môi trường pháp lý về công ty tài chính chưa
đầy đủ, chưa hoàn thiện. Thời gian tới, khi cơ chế chính sách về hoạt động chothuêtài
chính được hoàn thiện, các doanhnghiệp cần chủ động “đón đầu” để phát huy tối đa lợi
thế của kênhtíndụng này.
. Cho thuê tài chính, kênh tín dụng hữu hiệu cho
doanh nghiệp
Vấn đề vốn để khởi sự doanh nghiệp luôn là sự đau đầu của. sự cho thuê tài chính là khái
niệm còn khá mới mẻ với nhiều doanh nghiệp. Ít doanh nghiệp hiểu được rằng cho thuê
tài chính là hình thức tài trợ tín dụng