Tài liệu PHÂN TÍCH KỸ THUẬT BẰNG BIỂU ĐỒ CHỨNG KHOÁN pptx

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT BẰNG BIỂU ĐỒ CHỨNG KHỐN MSOFT GROUP PHÂN TÍCH KỸ THUẬT BẰNG BIỂU ĐỒ CHỨNG KHỐN Hà Nội, 03/2007 MỤC LỤC Các trường giá .3 Biểu đồ .5 2.1 2.2 Biểu đồ .5 2.3 Biểu đồ khối lượng 2.4 Biểu đồ đường .5 Các kiểu biểu đồ khác Mức giá support resistance .7 3.1 Cung cầu .11 3.2 Sự hối hận người giao dịch 13 3.3 Resistance trở thành support 15 Xu hướng 17 Số trung bình động 20 5.1 5.2 Điểm bật 22 5.3 Các thời kỳ số trung bình động 21 Sự hối hận người giao dịch 22 Chỉ số .23 6.1 6.2 Giá xu hướng với giá giao dịch 27 6.3 Chỉ số dẫn đầu với số theo sau 25 Sự phân kỳ 28 Khái niệm phân tích kỹ thuật cách khai thác biểu đồ candlestick 28 7.1 Hầu hết day trader dùng biểu đồ candlestick .30 7.2 Cách khai thác candlestick 32 Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn Các trường giá Phân tích kỹ thuật dựa tồn việc phân tích giá khối lượng Các trường định nghĩa giá khối lượng chứng khốn giải thích đây: Open: Đây mức giá lần giao dịch thời kỳ (ví dụ: lần giao dịch ngày) Khi phân tích liệu hàng ngày giá Open đặc biệt quan trọng mức giá trí sau tất bên quan tâm “gác đến hơm sau” High: Đây mức giá cao mà chứng khoán giao dịch thời kỳ Đó thời điểm mà có nhiều người bán người mua (tức là: ln có người bán sẵn sàng bán mức giá cao hơn, mức giá High miêu tả mức giá cao mà người mua sẵn sàng trả tiền) Low: Đây mức giá thấp mà chứng khoán giao dịch giai đoạn Đó thời điểm mà có nhiều người mua người bán (tức là: ln có người mua sẵn sàng mua mức giá thấp hơn, mức giá Low miêu tả mức giá thấp mà người bán sẵn sàng chấp nhận bán) Close: Đây mức giá cuối mà chứng khoán giao dịch thời kỳ Do tính lợi ích nó, mức giá Close trường thường xuyên sử dụng để phân tích Các kỹ thuật viên cho mối quan hệ mức giá Open (Mức giá đầu tiên) mức giá Close (Mức giá cuối cùng) có ý nghĩa Mối quan hệ nhấn mạnh biểu đồ giá đỡ nến (candlestick chart) Volume: Đây số lượng cổ phiếu (hoặc hợp đồng)được giao dịch thời kỳ Mối quan hệ giá khối lượng (ví dụ: tăng giá với tăng khối lượng) quan trọng Open Interest: Đây tổng số hợp đồng future option cịn tồn (ví dụ: hợp đồng chưa sử dụng, bị chấm dứt hết hiệu lực) Open Interest thường sử dụng số Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán Bid: Đây mức người bn bán chứng khốn sẵn sàng trả để mua chứng khoán (tức là: số tiền bạn nhận bạn bán) Ask: Đây mức người bn bán chứng khốn sẵn sàng chấp nhận để bán chứng khoán (tức là: số tiền bạn trả để mua chứng khoán) Những trường đơn gian sử dụng để tạo hàng trăm công cụ kỹ thuật để nghiên cứu mối quan hệ giá, xu hướng giá, mẫu hình giá… Khơng phải tất trường giá dùng cho tất kiểu chứng khoán nhiều nhà cung cấp lời dẫn công bố phận trường giá Bảng cho thấy trường tiêu biểu sử dụng cho vài kiểu chứng khoán Table Futures Mutual Funds Stocks Options Open Yes No Often Yes High Yes Closed end Yes Yes Low Yes Closed end Yes Yes Close Yes Yes (*NAV) Yes Yes Volume Yes Closed end Yes Yes N/A N/A Often Open Interest Yes Bid Intraday Closed end Intraday Intraday Ask Intraday Closed end Intraday Intraday * Net Asset Value Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán Biểu đồ Cơ sở phân tích kỹ thuật biểu đồ Trong trường hợp này, tranh đích thực đáng giá hàng nghìn từ 2.1 Biểu đồ đường Biểu đồ đường kiểu biểu đồ đơn giản Như ta thấy biểu đồ General Motors hình 2, đường thẳng đơn mô tả giá kết thức ngày chứng khoán Trục ngang thể ngày tháng, trục đứng thể giá Hình Sức mạnh biểu đồ đường xuất phát từ đơn giản Nó cung quan sát giá chứng khoán rõ ràng, dễ hiểu Biểu đồ đường thường hiển thị mức giá Close chứng khoán 2.2 Biểu đồ Biểu đồ hiển thị giá Open, High, Low Close chứng khoán Biểu đồ kiểu biểu đồ chứng khoán phổ biến Trong biểu đồ hình 3, phần đứng mô tả mức giá cao mà chứng khoán giao dịch giai đoạn phần mô tả mức giá thấp mà chứng khoán giao dịch Cái tick thị bên phải để Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán rõ mức giá cuối mà chứng khốn giao dịch Nếu mức giá Open sẵn có để dùng, chúng biểu thị tick bên trái Hình 2.3 Biểu đồ khối lượng Khối lượng thường thị đồ thị đáy biểu đồ (xem hình 4) Hầu hết nhà phân tích giám sát mức độ liên quan khối lượng, quy mô khối lượng thường khơng hiển thị Hình Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn Hình thị khối lượng với gốc Điều có nghĩa phía khối lượng giá trị Tuy nhiên, hầu hết nhà phân tích thích xem xét khối lượng tương đối khối lượng với gốc Điều thực cách trừ khối lượng thấp xuất thời kỳ Các khối lượng điều chỉnh quan hệ làm cho việc quan sát xu hướng khối lượng dễ dàng cách bỏ qua khối lượng hàng ngày nhỏ Hình Hình thị thơng tin khối lượng tương tự hình trước, khối lượng tương đối 2.4 Các kiểu biểu đồ khác Giá chứng khốn hiển thị cách sử dụng loại biểu đồ khác, ví dụ candlestick, Equivolume, point & figure…Các loại biểu đồ giải thích phần II Mức giá support resistance Giá chứng khoán kết chiến đối đầu người đầu giá lên (người mua) người đầu giá xuống (người bán) Những người đầu giá lên đẩy giá lên cao hơn, Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn người đầu giá xuống đẩy giá xuống thấp Hành vi trực tiếp giá cho thấy kẻ thắng chiến Tương tự vậy, xem xét biến động giá Phillip Morris hình 6, suốt thời kỳ đây, ý lần giá rớt xuống mức $45.50 nào, người đầu giá lên (tức người mua) chiếm quyền điều khiển giữ cho giá không bị rớt thêm Điều có nghĩa mức giá $45.50, người mua cảm thấy đầu tư vào Phillip Morris đáng giá (và người bán không bán với giá thấp $45.50) Kiểu hành vi giá liên quan tới mức giá support người mua hỗ trợ cho mức giá $45.50 Hình Liên quan tới mức giá support, mức độ resistance điểm mà người bán chiếm quyền điều khiển giá ngăn cho chúng không tăng lên cao Xem hình 7, ý lần giá tiến gần mức $51.50 nào, người bán đông người mua ngăn cho giá tăng lên Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn Hình Mức giao dịch diễn mức người đầu giá lên người đầu giá xuống đồng ý thực giao dịch Nó thể trí trơng đợi Người đầu giá lên nghĩ giá tăng cao người đầu giá xuống nghĩ giá xuống thấp Mức giá support cho thấy mức đa số nhà đầu tư tin giá tăng cao hơn, mức giá resistance cho thấy đa số nhà đầu tư cảm thấy giá xuống thấp Nhưng trông đợi nhà đầu tư thay đổi theo gian Trong thời gian dài nhà đầu tư không trông đợi Dow Industrial tăng 1000 (như ta thấy hình mức độ chống cự mạnh mẽ mức 1000) Nhưng vài năm sau, nhà đầu tư sẵn sàng giao dịch mức gần 2500 Hình Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 21 Vì số trung bình động biểu đồ mức giá trung bình chứng khốn 25 ngày cuối, mơ tả trông đợi nhà đầu tư 25 ngày cuối Nếu giá chứng khốn số trung bình động nó, điều có nghĩa trơng đợi nhà đầu tư (tức mức giá tại) cao mức trông đợi trung bình họ 25 ngày cuối, nhà đầu tư làm tăng giá chứng khốn Ngược lại, mức giá ngày hôm mức số trung bình động nó, cho thấy trông đợi nhà đầu tư thấp mức trơng đợi trung bình 25 ngày cuối Ý nghĩa cổ điển số trung bình động quan sát thay đổi giá Các nhà đầu tư thường mua giá chứng khốn cao số trung bình động bán giá rơi xuống số trung bình động 5.1 Các thời kỳ số trung bình động Những mũi tên “Buy” vẽ biểu đồ hình 24 giá Aflac tăng số trung bình động 200 ngày, mũi tên “Sell” vẽ giá Aflac giảm xuống số trung bình động 200 ngày Hình 24 Xu hướng dài hạn thường sử dụng số trung bình động 200 ngày Bạn sử dụng phần mềm máy tính để tự động định khoảng thời gian tối ưu Bỏ qua khoản tiền hoa hồng, sử dụng số trung bình động khoảng thời gian ngắn thường có lợi nhuận cao Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán 22 5.2 Điểm bật Điểm bật kiểu hệ thống số trung bình động (tức việc mua bán giá vượt qua số trung bình động nó) bạn ln phía “đúng” thị trường - giá khơng thể tăng q nhiều mà khơng có tăng giá vượt mức giá trung bình Nhược điểm bạn mua bán trễ Nếu xu hướng không trì thời kỳ quan trọng, đặc biệt gấp lần độ lớn số trung bình động, bạn tiền Điều mơ tả hình 25 Hình 25 5.3 Sự hối hận người giao dịch Số trung bình động thường cho thấy hối hận người giao dịch Như ta thấy hình 26, việc giá chứng khốn vượt qua số trung bình động dài hạn sau trở lại mức giá trung bình trước tiếp tục theo đường Hình 26 Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 23 Bạn sử dụng số trung bình động để làm “mượt” liệu Biểu đồ hình 27 cho thấy lịch sử 13 năm cổ phiếu đạt đỉnh cao (biểu đồ trên) số trung bình động 10 tuần (biểu đồ dưới) Chú ý số trung bình động làm cho việc xem xu hướng dễ dàng Hình 27 Chỉ số Chỉ số kết tính tốn tốn học mà áp dụng lên giá chứng khoán và/hoặc khối lượng Kết giá trị sử dụng để dự đoán thay đổi giá tương lai Số trung bình động phù hợp với định nghĩa số Nó kết tính tốn thực giá cổ phiếu để tính tốn giá trị mà sử dụng để dự đoán thay đổi giá tương lai Chương bao gồm nhiều ví dụ số Tơi tóm tắt ngắn gọn số đơn giản, MACD (Moving Average Convergence Divergence) MACD MACD tính tốn cách lấy số trung bình động 12 ngày giá chứng khốn trừ số trung bình động 26 ngày giá chứng khốn Kết số dao động quanh Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 24 Khi MACD lớn điều có nghĩa số trung bình động 12 ngày giá chứng khốn lớn số trung bình động 26 ngày giá chứng khốn Điều cho thấy trơng đợi (tức số trung bình động 12 ngày) tác động làm tăng giá cổ phẩn nhiều trông đợi trước (tức số trung bình động 26 ngày) Nó ngụ ý dịch chuyển lên đường cung/cầu Khi MACD nhỏ có nghĩa số trung bình động 12 ngày nhỏ số trung bình động 26 ngày, hàm ý dịch chuyển xuống đường cung/cầu Hình 28 cho thấy giá chứng khoán Autozone số MACD Tơi gán nhãn vào biểu đồ “Bullish” MACD lớn “Bearish” MACD nhỏ Tơi đưa số trung bình động 12 ngày 26 ngày biểu đồ giá Hình 28 Số trung bình động ngày MACD (khơng phải giá chứng khoán) thường vẽ lên đỉnh MACD Đường xem đường “dấu hiệu” Đường dấu hiệu dự báo hội tụ số trung bình động (tức di chuyển MACD phía đương 0) Biểu đồ hinh 29 cho thấy MACD (đường nét liền) đường dấu hiệu (đường nét đứt) Mũi tên “Mua” vẽ MACD tăng lên đường dấu hiệu nó, mũi tên “Bán” vẽ MACD giảm xuống đường dấu hiệu Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 25 Hình 29 Hãy xem xét … đằng sau kỹ thuật MACD khác với số trung bình động giá Khi số trung bình động ngắn hạn tăng vượt lên số trung bình động dài hạn (tức MACD tăng lên 0), có nghĩa trông đợi nhà đầu tư làm tăng giá cổ phần (tức có dịch chuyển lên đường cung cầu) Bằng cách đặt lên số trung bình động ngày MACD, thấy thay đổi trông đợi (tức việc dịch chuyển đường cung/cầu) 6.1 Chỉ số dẫn đầu với số theo sau Số trung bình động MACD ví dụ xu hướng theo sau: số “theo sau” (xem hình 30) Những số tuyệt vời giá thay đổi tương dối với xu hướng dài hạn Chúng không cảnh báo cho bạn thay đổi tới, chúng đơn giản nói cho bạn biết giá làm (tức lên xuống) bạn đầu tư cách phù hợp Xu hướng mà theo sau số làm cho bạn mua bán muộn đổi lại chúng làm giảm rủi ro bạn giữ bạn bên thị trường Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 26 Hình 30 Như ta thấy hình 31, xu hướng theo sau số khơng hoạt động tốt bên thị trường Hình 31 Loại số khác số “dẫn đầu” Những số giúp bạn thu lợi cách dự đốn giá làm Chỉ số dẫn đầu cung cấp phần thưởng lớn cho chi phí nguy gia tăng Chúng hoạt động tốt bên thị trường “giao dịch” Chỉ số “dẫn đầu” thường hoạt động cách đo mức độ “mua nhiều” “bán nhiều” chứng khoán Điều thực với thừa nhận chứng khốn mà bán q nhiều nảy bật trở lại (xem hình 32) Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 27 Hình 32 Loại số bạn dùng, “dẫn đầu” “theo sau”, phụ thuộc vào sở thích cá nhân Theo kinh nghiệm tơi, hầu hết nhà đầu tư (trong có tơi) thành cơng với xu hướng theo sau dự đốn chúng Do tơi thích sử dụng số theo sau Tuy nhiên gặp nhiều nhà đầu tư thành cơng thích sử dụng số dẫn đầu 6.2 Giá xu hướng với giá giao dịch Có vài hệ thống giao dịch số phát triển để xác đinh giá xu hướng hay giao dịch Điều có nghĩa bạn nên sử dụng số theo sau thị trường xu hướng số dẫn đầu thị trường giao dịch Trong tương đối dễ để xác định liệu giá trending hay trading, khó để xác định giá trending hay trading tương lai Hình 33 Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 28 6.3 Sự phân kỳ Sự phân kỳ xảy xu hướng giá chứng khốn khơng khớp với xu hướng số Rất nhiều ví dụ chương sau chứng minh cho phân kỳ Biểu dồ 34 cho thấy phân kỳ Whirlpool CCI (Commodity Channel Index) 14 ngày Giá Whirlpool đạt đỉnh cao CCI rớt xuống để đạt đỉnh cao Khi phân kỳ xảy giá thường thay đổi hướng để thừa nhận xu hướng số hình 34 Điều xảy số đo xu hướng giá tốt thân giá Hình 34 Khái niệm phân tích kỹ thuật cách khai thác biểu đồ candlestick Trong trường phái dùng cách phân tích để biết cổ phần lên hay xuống thịnh hành trường phái phân tích kỹ thuật áp đảo trường phái khác Nhờ công nghiệp thông tin Internet, cách phân tích kỹ thuật «đăng quang» cho phép người sử dụng rành rẽ phương pháp mua bán mau lẹ với số vốn tương đối nhỏ thời gian ngắn Muốn trở thành tín đồ trường phái phân tích kỹ thuật phải chấp nhận «giáo điều» khơng thể chứng minh sau: Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 29 * Giá cổ phần kết tất yếu tố kinh tế xu hướng thị trường, tâm lý khách hàng, mơi trường trị, tin tức lẫn tin đồn, khả phát triển, lời lỗ cơng ty… Vì cao thủ trường phái phân tích kỹ thuật trọng biểu đồ, đến giao động giá số lượng cổ phiếu mua bán mà phán đoán lên xuống nó, họ tốn thời gian để tâm vào công ty cổ phần hoạt động lãnh vực khơng cần biết báo cáo tài Người muốn mua bán ngắn hạn chừng biểu đồ họ phải có nhiều thơng tin giá chừng Sau loại biểu đồ đơn giản Nó niêm yết giá cổ phần số lượng mua bán mà bạn đọc báo chí ghi lại giá cuối ngày Đây biểu đồ giá năm công ty chứng khoán hàng đầu Âu Châu, Euronext lên sàn thị trường Paris Chỉ cần 2-3 giây bạn nhận thấy xu hướng giá cơng ty lên so với đường vẽ MM50 (đường trung bình) màu xanh Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 30 Muốn có nhận định xác hơn, bạn phải xem loại biểu đồ khác biểu đồ barchart Trong biểu đồ ghi lại tháng giao dịch cuối Euronext Biểu đồ cho bạn biết thêm giao động giá khác Xu hướng ngắn hạn lên Thay sợi dây giá liên tục, người ta phân chia làm hình tượng thẳng đứng để cung cấp cho bạn nhiều tin tức Mỗi đường thẳng đứng trượng trưng cho giai đoạn thời gian, gạch ngang bên trái trượng tưng cho lúc đầu tiên, bên phải cho lúc cuối Trong : « Opening price » : Giá mở giai đoạn, giây phút đầu tiên, gạch bên trái « Closing Price »: Giá lúc giai đoạn kết thúc, giây phút cuối cùng, gạch bên phải “High” for the period : Giá cao giai đoạn “Low” for the period: Giá thấp giai đoạn Nhờ đồ bar-chart bạn có khái niệm rõ ràng giá Nhưng mà khơng cho bạn nhiều tin tức rõ ràng biểu đồ candlestick japanese (chandelier japonais) Tương truyền biểu đồ candlestick thương gia Nhật tên Homma phát minh sử dụng từ kỷ 18, ông sử dụng để phục vụ cho việc kinh doanh lúa gạo Ưu điểm biểu đồ rõ ràng, hình tượng bar-chart, cho phép tay day trader hay swing trader xâm nhập nhảy ngồi thị trường mau chóng 7.1 Hầu hết day trader dùng biểu đồ candlestick Ngày 19/03/2004, Paris trước 300 khán giả, Phillippe Erb dùng kinh nghiệm đọc biểu đồ candlestick thắng dễ dàng đối phương, robot Trade System, chương trình điện toán chế tạo để mua bán chứng khoán Ông trả thù máy tính Big Blue cho Kasparov, kỳ tài cờ Vua Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán 31 Trong biểu đồ ghi lại giá ngày Euronext*** Đây cấu trúc candlestick, bạn so sánh bar-chart dễ hình tượng Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 32 Thương gia Homma gọi hình chữ nhật thân (body) đường thẳng đầu hay đầu thân bóng (shadow) Trong giai đoạn thời gian mua bán, giá chiều ngang thân kết thúc chiều ngang thân kia, giá có giao động mức mở đầu mức kết thúc trở thành bóng Khi giá cổ phần lên người ta dùng hình trắng xanh cây, giá chiều ngang thân giá kết thúc chiều ngang đầu thân, Trái lại cổ phần xuống người ta dùng màu đỏ hay màu đen, giá bắt đầu đầu chiều ngang thân giá kết thúc chiều ngang 7.2 Cách khai thác candlestick Biểu đồ candlestick lưu truyền ngày thịnh hành giới đầu hình tượng hóa thật kinh tế đơn giản: Giá cổ phần lên xuống thương lượng người muốn bán người muốn mua Khi số lượng cần mua nhiều số lượng cung cấp giá cổ phiếu lên Khi cung nhiều cầu giá xuống Tùy theo hình tượng màu trắng hay đen, bóng thân dài ngắn mà người ta đặt tên cho candlestick Ưu điểm tuyệt đối candlestick nhìn sơ sơ qua hình tượng bạn có khái niệm rõ ràng mạnh yếu hai phe mua bán, bạn đốn trước lên xuống cổ phần xác nhiều loại biểu đồ khác, 5- 10 phút Đối với người day trader, cần đoán trước khoảng chừng thời gian thơi đủ nhởn nhơ lăn lộn thị trường chứng khốn Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 33 Sau tơi xin dẫn chứng vài hình tượng: Hình tượng marubuzo Hình tượng marubozu, thân khơng có bóng, (body without shadow) màu trắng bên bán bị phe mua mạnh nuốt trửng, có cổ phần tung thị trường mua nhiêu đẩy mức giá cổ phần lên nhanh Ngược lại hình marubozu đen số lượng cổ phần bán nhiều, người mua giá được, cổ phần sụt giá trầm trọng Hình tượng doji (ngơi sao) hay spinning stop (bơng vụ) Thân nhỏ mà bóng dài cho ta biết thương lượng hai phe mua bán chưa phân thắng bại, giá lưng khừng Khi bạn định mua hay bán cổ phần mà gặp hình tượng ban nên chuẩn bị nhập lệnh, cần có hình tượng sau xác nhận thay đổi xu hướng bấm chuột cho mệnh lệnh thị trường Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khốn 34 Hình hammer (búa tạ), inverted hammer (búa tạ ngược), hangging man (tội nhân treo cổ) shooting star (sao băng) Là bốn hình tượng có đặc điểm chung thân ngắn mà bóng dài, phải hai lần thân, bên khơng có có bóng nhỏ Đây hình tượng cho ta biết cổ phần đổi ngược xu hướng (reversal), cần phải mua hay bán trước trễ Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán 35 Sau biểu đồ chứng minh Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán ... Value Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán Biểu đồ Cơ sở phân tích kỹ thuật biểu đồ Trong trường hợp này, tranh đích thực đáng giá hàng nghìn từ 2.1 Biểu đồ đường Biểu đồ đường kiểu biểu đồ đơn... hướng (reversal), cần phải mua hay bán trước trễ Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán 35 Sau biểu đồ chứng minh Phân tích kỹ thuật biểu đồ chứng khoán ... sát giá chứng khoán rõ ràng, dễ hiểu Biểu đồ đường thường hiển thị mức giá Close chứng khoán 2.2 Biểu đồ Biểu đồ hiển thị giá Open, High, Low Close chứng khoán Biểu đồ kiểu biểu đồ chứng khoán