Đồ án môn kinh tế đầu tư, phân tích dự án đầu tư (45)

ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC XÂY DỰNG BỘ MÔN KINH TẾ XÂY DỰNG ĐỒ ÁN MÔN HỌC: KINH TẾ ĐẦU TƯ PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ: “ XÂY DỰNG KHU BIỆT THỰ LONG BIÊN 1’’ : TRẦN PHƯƠNG NAM Họ tên sinh viên: LÊ PHƯƠNG THANH Mã số sinh viên : 189663 Lớp : 63KT2 GVHD SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM PHIẾU GIAO NHIỆM VỤ ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ Số liệu đề bài: Loại nhà A B C D 5 Địa điểm Vốn vay (%) Vốn tự có (% ) Long Biên 81 19 Đánh giá thình hình thực đồ án STT Thời gian Đánh giá tình hình thực đồ án Ghi SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM CHƯƠNG MỞ ĐẦU VAI TRÒ CỦA ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TRONG NỀN KINH TẾ QUỐC DÂN I Đầu tư xây dựng (ĐTXDCB) hoạt động đầu tư nhằm tạo công trình xây dựng theo mục đích người đầu tư, lĩnh vực sản xuất vật chất tạo tài sản cố định (TSCĐ) tạo sở vật chất kỹ thuật cho xã hội Đầu tư xây dựng hoạt động kinh tế Đầu tư xây dựng có vai trị quan trọng thể qua đặc trưng sau : - Trực tiếp tạo sở vật chất kĩ thuật (tài sản cố định) cho ngành kinh tế quốc dân để sau ngành kinh tế quốc dân tiến hành khai khác để sinh lợi - Trực tiếp góp phần thay đổi mối quan hệ phát triển ngành kinh tế quốc dân: quan hệ phát triển công nghiệp với nông nghiệp, quan hệ phát triển kinh tế với phát triển văn hóa, giáo dục mối quan hệ khác - Trực tiếp nâng cao chất lượng, hiệu hoạt động xã hội, dân sinh, chất lượng sống cộng đồng xã hội - Trực tiếp đóng góp tăng trưởng kinh tế, tăng thu nhập vào ngân sách quốc gia - Hoạt động đầu tư xây dựng liên quan trực tiếp đến sử dụng khối lượng nguồn lực vô to lớn xã hội, hoạt động hiệu quả, gây nhiều lãng phí, thất làm tổn thất to lớn, lâu dài, nhiều mặt tới phát triển đất nước - Theo số liệu thống kê cho thấy tỷ trọng sản phẩm xây dựng chiếm tổng sản phầm xã hội tỷ lệ lao động vào làm việc so với tổng lao động xã hội lớn nước kinh tế phát triển nước kinh tế phát triển - Đối với nước ta giai đoạn độ lên chủ nghĩa xã hội, hoạt động đầu tư xây dựng có vai trị quan trọng, thúc đẩy thực nhanh công công nhiệp hoá, đại hoá mà đảng nhà nước đề Cụ thể là: - ĐTXD hoạt động chủ yếu tạo dựng cơng trình, sở hạ tầng phục vụ cho mục tiêu phát triển công nghiệp xây dựng, phát triển ngành, thành phần kinh tế phát triển xã hội - ĐTXD đáp ứng ngày cao nhu cầu người góp phần nâng cao đời sống vật chất, tinh thần nhân dân, phát triển văn hố, tơn tạo cơng trình kiến trúc dân tộc có tác động quan trọng đến mơi trường sinh thái - ĐTXD đóng góp đáng kể vào cơng tác an ninh quốc phịng xây dựng cơng trình bảo vệ độc lập chủ quyền quốc gia SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM VAI TRÒ CỦA DỰ ÁN TRONG QUẢN LÝ ĐẦU TƯ XÂY DỰNG: Đối với chủ đầu tư : -Dự án đầu tư phương tiện thu hút vốn Dựa vào dự án, nhà đầu tư có sở để xây dựng kế hoạch đầu tư, theo dõi, đôn đốc kiểm tra tình hình thực dự án Đồng thời bên cạnh chủ đầu tư thuyết phục nhà tài cho vay vốn dự án cơng cụ để tìm kiếm đối tác liên doanh -Dự án đầu tư công cụ cho nhà đầu tư xem xét, tìm hiểu lựa chọn hội đầu tư tốt -Dự án đầu tư để soạn thảo hợp đồng liên doanh để giải mối quan hệ tranh chấp đối tác trình thực dự án *Đối với nhà nước : - Dự án đầu tư tài liệu để cấp có thẩm quyền xét duyệt cấp giấy phép đầu tư, pháp lý để tồ xem xét, giải có tranh chấp bên tham gia đầu tư trình thực dự án sau *Đối với tổ chức tài trợ vốn : -Dự án đầu tư để quan xem xét tình khả thi dự án để định nên tài trợ hay không, tài trợ đến mức độ cho dự án để đảm bảo rủi ro cho nhà tài trợ *Đối với việc hoạch định chiến lược phát triển : - Dự án phương tiện để gắn kết kế hoạch thị trường, nâng cao tính khả thi kế hoạch, đồng thời đảm bảo khả điều tiết thị trường theo định hướng xác định kế hoạch -Dự án góp phần giải quan hệ cung cầu vốn phát triển kinh tế xã hội giải quan hệ cung cầu sản phẩm dịch vụ thị trường -Dự án góp phần cải thiện đời sống dân cư cải tiến mặt kinh tế xã hội vùng nước, tạo tiền đề cho công ty, doanh nghiệp phát triển NỘI DUNG CỦA DỰ ÁN KHẢ THI ĐẦU TƯ XÂY DỰNG: + Nội dung dự án đầu tư gồm hai phần: phần thuyết minh phần vẽ thiết kế sở +Theo nghị định số 59/2015/NĐ-CP ngày 18/06/2015 phủ “Về quản lý đầu tư xây dựng cơng trình” 3.1 Nội dung phần thuyết minh dự án SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Sự cần thiết mục tiêu đầu tư, đánh giá nhu cầu thị trường, tiêu thụ sản phầm dự án sản xuất, kinh doanh hình thức đầu tư xây dựng cơng trình; địa điểm xây dựng, nhu cầu sử dụng đất; điều kiện cung cấp nguyên liệu, nhiên liệu yếu tố khác Mô tả quy mơ diện tích xây dựng cơng trình, hạng mục bao gồm cơng trình chính, cơng trình phụ cơng trình khác; phân tích lựa chọn phương án kỹ thuật, công nghệ công suất Các giải pháp thực bao gồm: a, Phương án giải phóng mặt tái định cư phương án hỗ trợ xây dựng hạ tầng có b, Các phương án thiết kế kiến trúc đô thị cơng trình có u cầu kiến trúc c, Phương án khai thác dự án sử dụng lao động d, Phân đoạn thực hiện, tiến độ thực hình thức quản lý dự án Đánh giá cơng tác mơi trường, giải pháp phịng chống cháy nổ yêu cầu an ninh quốc phòng Tổng mức đầu tư dự án; khả thu xếp vốn, nguồn vốn khả chu cấp vốn theo tiến độ; phương án hoàn trả vốn dự án có yêu cầu thu hồi vốn; tiêu tài phân tích đánh giá hiệu kinh tế học, hiệu xã hội dự án 3.2 Nội dung thiết kế sở dự án Nội dung phần thiết kế sở dự án phải thể giải pháp thiết kế chủ yếu, đảm bảo đủ điều kiện để xác định tổng mức đầu tư triển khai bước thiết theo, bao gồm thuyết minh vẽ Thuyết minh thiết kế sở trình bày vẽ để diễn dải thiết kế với nội dung chủ yếu sau: a, Tóm tắt nhiệm vụ thiết kế; giới thiệu tóm tắt mối liên hệ cơng trình với quy hoạch xậy dựng khu vực; số liệu điều kiện tự nhiên, tải trọng tác động; danh mục tiêu chuẩn, quy chuẩn áp dụng b, Thuyết minh cơng nghệ; giới thiệu tóm tắt phương án công nghệ sơ đồ công nghệ; danh mục thiết bị công nghệ với thông số kỹ thuật chủ yếu liên quan tới thiết kế xây dựng c, Thuyết minh xây dựng - Khái quát tổng mặt bằng; giới thiệu tóm tắt đặc điểm tổng mặt bằng, cao độ tọa độ xây dựng; hệ thống hạ tầng kỹ thuật điểm đầu nối; diện tích sử dụng SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM đất, diện tích xây dựng, diện tích xanh, mặt đất xây dựng, hệ số sử dụng đất cao độ sàn với nội dung cần thiết khác - Đối với cơng trình xây dựng theo tuyến: giới thiệu tóm tắt đặc điểm cơng trình, cao độ tọa độ xây dựng, phương án xử lý chướng ngại vật tuyến; hành lang bảo vệ tuyến đặc điểm cơng trình có - Đối với cơng trình có u cầu kiến trúc: giới thiệu tóm tắt mối liên hệ cơng trình với quy hoạch xây dựng khu vực cơng trình lân cận; ý tưởng phương án thiết kế kiến trúc; màu sắc cơng trình; giải pháp thiết kế phù hợp với điều kiện khí hậu, mơi trường, văn hóa, xã hội khu vực xây dựng - Phần kỹ thuật: giới thiệu tóm tắt đặc điểm địa chất cơng trình, phương án gia cố nền, móng kết cấu chịu lực chính; hệ thống kỹ thật hạ tầng kỹ thuật cơng trình, san nền, đào đắp đất; danh mục phần mềm sử dụng thiết kế - Giới thiệu tóm tắt phương án phịng chống cháy nổ bảo vệ mơi trường - Dự tính khối lượng công tác xây dựng, thiết bị để lập tổng mức đầu tư thời gian xây dựng cơng trình Các vẽ thiết kế sở bao gồm: a, Bản vẽ công nghệ thể sơ đồ dây chuyền công nghệ với thông số kĩ thật chủ yếu b, Bản vẽ xây dựng thiết kế tổng mặt bằng, kiến trúc,kết cấu, hệ thống kỹ thật hạ tầng kỹ thuật cơng trình với kích thước khối lượng chủ yếu, mốc giới, tọa độ cao độ xây dựng c, Bản vẽ sơ đồ hệ thống phòng chống cháy nổ Đối với dự án đầu tư xây dựng cơng trình có mục đích sản xuất kinh doanh tùy theo tính chất, nội dung dự án giảm bớt số nội dung thiết kế sở quy định khoản điều phải đảm bảo quy hoạch, kiến trúc, xác định tổng mức đầu tư tính tốn hiệu đầu tư dự án Số lượng thuyết minh vẽ độc lập tối thiểu NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI : 4.1 Nội dung phân tích dự án đầu tư: 4.1.1 Tính tốn tiêu số liệu xuất phát (số liệu đầu vào) đề tính hiệu tài a Xác định vốn đầu tư nguồn vốn - Nhu cầu vốn đầu tư: gồm vốn cố định vốn lưu động SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM - Phân phối vốn đầu tư theo thời gian - Xác định nguồn vốn đầu tư - Tiến độ huy động vốn kế hoạch trả nợ b Xác định chi phí sản xuất (dịch vụ) • Nhóm chi phí trực tiếp phân xưởng - Chi phí nguyên vật liệu phụ - Chi phí bán thành phẩm - Chi phí lượng, nước, điện… - Chi phí quản lí cấp phân xưởng - Chi phí khấu hao liên quan đến phân xưởng • Nhóm chi phí cấp doanh nghiệp - Chi phí quản lý doanh nghiệp - Chi phí khấu hao trừ dần liên quan đến cấp doanh nghiệp - Chi phí liên quan đến tiêu thụ sản phẩm - Chi phí trả lãi vay vốn, thuế… - Chi phí khác c Xác định doanh thu d Xác định lãi lỗ hàng năm – hoạch toán lãi lỗ: • Xác định lợi nhuận trước thuế (lợi nhuận chịu thuế) Thuế lãi doanh nghiệp bao gồm hai phần: - Lợi nhuận để lại doanh nghiệp - Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp - Lợi nhuận trước thuế xác định theo công thức: 𝑳𝒕 = 𝑫 − 𝑪𝟏 Trong đó: D: doanh thu năm C1: Chi phí sản xuất kinh doanh chưa bao gồm thuế thu nhập DN SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM • Xác định lợi nhuận để lại doanh nghiệp (lợi nhuận ròng) - Được xác định theo công thức: 𝑳𝒓 = 𝑳𝒕 − 𝑻𝑻𝑵𝑫𝑵 Trong đó: : thuế thu nhập doanh nghiệp tính tỉ lệ phần trăm so với lợi nhuận trước thuế 4.1.2 Phân tích hiệu tài dự án 4.1.2.1 Phân tích theo nhóm tiêu tĩnh a Chi phí cho đơn vị sản phẩm (Cd): chi phí để bỏ cho đơn vị sản phẩm tính theo cơng thức: Trong đó: - N: khối lượng sản phẩm dự kiến sản xuất kì - i: lãi suất huy động vốn trung bình dự án - : vốn trung bình chịu lãi suốt thời gian hoạt động dự án, xác định theo cơng thức: + Trong đó: : Giá trị tài sản cố định : Vốn cố định trung bình : vốn lưu động C1: chi phí sản xuất kì, khơng tính đến thuế thu nhập DN Phương án tốt => b, Lợi nhuận • Lợi nhuận cho kỳ - L tính theo cơng thức: L = D – C Trong đó: D: Doanh thu kì SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM C: Chi phí sản xuất kì Phương án đáng giá L > Phương án tốt L => max • Lợi nhuận cho đơn vị sản phẩm: Phương án đáng giá Ld> Phương án tốt Ld => max c, Mức doanh lợi đồng vốn đầu tư: Phương án đáng giá khi: R > Phương án tốt khi: R ≥ Trong đó: Rđm mức doanh lợi định mức chủ đầu tư đề d, Thời hạn thu hồi vốn đầu tư nhờ lợi nhuận : Phương án đáng giá khi: Tl < Tđm Phương án tốt khi: Tl => 4.1.2.2 Phân tích theo nhóm tiêu động Hiệu tài dự án: • Đánh giá hiệu tài thơng qua tiêu giá tỷ số thu chi NPV =∑𝒏𝒓=𝟏 (𝑩𝒕 −𝑪𝒕 ) (𝟏+𝒓)𝒕 Trong đó: B t : Lợi ích năm thứ t dòng tiền thu tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu C t : Chi phí năm t dịng tiền chi tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu r: lãi suất tối thiểu chấp nhận dự án tuỳ theo quan điểm vốn chung hay quan điểm vốn chủ sở hữu SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Nếu NPV ≥ => dự án đáng giá Nếu NPV < => dự án không đáng giá • Đánh giá hiệu tài thơng qua giá trị tương lai hiệu số thu chi NFV = ∑𝒏𝒕=𝟎(𝑩𝒕 − 𝑪𝒕 )(𝟏 + 𝒓)𝒏−𝒕 Nếu NFV ≥0 => dự án đáng giá Nếu NFV < => dự án khơng đáng giá • Đánh giá hiệu tài tiêu san hiệu số thu chi NAV = NPV (1 + r ) n r r = NFV n (1 + r ) − (1 + r ) n − Nếu NAV >= => dự án đáng giá Nếu NAV < => dự án khơng đáng giá • Đánh giá hiệu tài tiêu suất thu lợi nội B −C  (1 + IRR) = n t t t t =0 Nếu IRR ≥ r => dự án đáng giá Nếu IRR< r => dự án khơng đáng giá • Đánh giá hiệu tài tỷ số thu chi BCR = PB = FB PC FC Nếu BCR ≥ dự án đáng giá; Nếu BCR < dự án không đáng giá 4.1.2.3 Phân tích an tồn tài độ nhạy dự án a, Phân tích an tồn nguồn vốn: Phân tích pháp lý nguồn vốn, uy tín, lực tài chính, tư cách pháp nhân 10 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM - Tính giá trị gần IRR theo công thức : IRR = IRR1 + (IRR2 – IRR1) NPV1 NPV1 + NPV2  Trong : - Chọn suất thu lợi IRR1 = 19,651% => NPV1 = 4,2 triệu đồng > Suất thu lợi IRR2 = 19,653% => NPV2 = -6 triệu đồng < IRR= 19,652% > 16,62% : Dự án đáng giá vốn đầu tư tăng 5% Bảng 2.29 Xác định suất thu lợi nội IRR ( Phân tích quan điểm hiệu vốn chung) Đơn vị: triệu đồng Nội dung STT thời gian năm năm năm năm năm năm năm năm -32398,1 -87787,1 22856,1 26334,4 29765,8 33145,3 22008,8 31647,8 Bt-Ct hệ số chiết khấu 0,83576 0,6985 0,03958 0,4879 0,40777 0,3408 0,28483 0,23805 dòng tiền hiệu số chiết khấu -27077 -61319,3 904,6 12848,6 12137,6 11295,9 6268,8 7533,8 cộng dồn chiết khấu -27077 -88396,3 -87491,7 -74643,1 -62505,5 -51209,6 -44940,8 -37407 hệ số chiết khấu 0,83575 0,69848 0,03957 0,48787 0,40774 0,34077 0,2848 0,23802 dòng tiền hiệu số chiết khấu -27076,7 -61317,5 904,4 12847,8 12136,7 11294,9 6268,1 7532,8 cộng dồn chiết khấu -27076,7 -88394,2 -87489,8 -74642 -62505,3 -51210,4 -44942,3 -37409,5 114 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ STT GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Nội dung năm 39405,9 Bt-Ct 0,19895 hệ số chiết khấu dòng tiền hiệu số chiết khấu 7839,8 -29567,2 cộng dồn chiết khấu 0,19892 hệ số chiết khấu dòng tiền hiệu số chiết khấu 7838,6 -29570,9 cộng dồn chiết khấu năm 10 39405,9 năm 11 39405,9 thời gian năm 12 năm 13 năm 14 năm 15 năm 16 năm 17 37140,8 38204 38204 33393,9 28771,7 53341,56 0,16628 6552,4 -23014,8 0,16625 6551,2 -23019,7 0,13897 5476,2 -17538,6 0,13894 5475,1 -17544,6 0,11615 4313,9 -13224,7 0,11612 4312,8 -13231,8 0,09707 3708,5 -9516,2 0,09705 3707,7 -9524,1 0,08113 3099,5 -6416,7 0,08111 3098,7 -6425,4 0,0678 2264,1 -4152,6 0,06779 2263,8 -4161,6 0,05667 1630,5 -2522,1 0,05665 1629,9 -2531,7 0,04736 2526,3 4,2 0,04735 2525,7 -6 Bảng 2.30 Phân tích độ nhạy thay đổi doanh thu vốn đầu tư Đơn vị : triệu đồng quan điểm vốn chung Nội dung Giá trị ban đầu Doanh thu giảm 5% Vốn đầu tư tăng 5% • Ban đầu 45241,7 NPV Sau độ nhạy (f) 24632,6 30895,2 45,55% 31,71% IRR Sau độ nhạy (f) 18,92% 19,65% 18,50% 15,34% Ban đầu 23,21% • Đánh giá: • Khi vốn đầu tư tăng 5% độ nhạy tăng Độ an toàn giảm - Khi doanh thu giảm 5% độ nhạy lớn Độ an tồn giảm • 115 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM CHƯƠNG II PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH TẾ - XÃ HỘI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo • Giá trị sản phẩm gia tăng lớn dự án đóng góp tạo nên tổng sản phẩm quốc dân nhiều, hiệu kinh tế xã hội lớn • Cơ sở xác định - Căn vào doanh thu hàng năm - Căn vào chi phí đầu vào vật chất ( nguyên vật liệu, khấu hao ) dịch vụ mua hàng năm ❖ Lập bảng tính chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua cho năm vận hành Ta có bảng tính chi phí đầu vào vật chất dịch vụ mua 116 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Bảng II.1 Xác định chi phí đầu vào dịch vụ mua Đơn vị: triệu đồng nội dung STT năm vận hành năm năm năm năm năm năm năm năm Chi phí điện nước 848,2 969,4 1090,6 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 848,2 Chi phí dưỡng, sửa chữa 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 khấu hao tài sản cố định 9677,2 9677,2 9677,2 9677,2 9677,2 5413,9 5413,9 9677,2 Chi phí thuê đất NVH 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Chi phí quản lí khác 1030 1090,6 1151,2 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 1030 tổng 13579,9 13761,7 13943,5 14125,3 14125,3 9862 9862 13579,9 nội dung STT năm vận hành năm năm 10 năm 11 năm 12 năm 13 năm 14 năm 15 Chi phí điện nước 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 969,4 Chi phí dưỡng, sửa chữa 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 khấu hao tài sản cố định 5413,9 5413,9 5413,9 5413,9 5413,9 5413,9 5413,9 Chi phí thuê đất NVH 0,0 250,4 1502,4 1502,4 1502,4 1502,4 1502,4 Chi phí quản lí khác 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 1151,2 1090,6 tổng 9862 10112,4 11364,4 11364,4 11364,4 11303,8 11000,8 117 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Bảng II.2 Xác định giá trị sản phẩm gia tăng STT nội dung doanh thu năm vận hành CP đầu vào vật chất dịch vụ mua năm vận hành năm năm năm năm năm năm năm năm 42411,6 48470,4 54529,2 60588 60588 60588 60588 60588 13579,9 13761,7 13943,5 14125,3 14125,3 9862 9862 13579,9 46462,7 46462,7 50726 50726 47008,1 giá trị sản phẩm gia tăng 28831,7 34708,7 40585,7 giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn 28831,7 63540,4 107388,5 149994,3 196322,7 248556,2 304194,5 363237,6 STT năm vận hành nội dung doanh thu năm vận hành CP đầu vào vật chất dịch vụ mua năm năm 10 năm 11 năm 12 năm 13 năm 14 năm 15 60588 60588 60588 60588 54529,2 48470,4 42411,6 9862 10112,4 11364,4 11364,4 11364,4 11303,8 11000,8 giá trị sản phẩm gia tăng 50726 50475,6 49223,6 49223,6 43164,8 37166,6 31410,8 giá trị sản phẩm gia tăng cộng dồn 413963,6 464439,2 513662,8 562886,4 606051,2 643217,8 674628,6 118 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Kết luận: - Giá trị sản phẩm gia tăng dự án tạo tính cho thời kỳ phân tích là: 674628,6 triệu đồng - Giá trị sản phẩm gia tăng bình quân năm 43836,7 triệu đồng ➢ Dự án có hiệu mặt kinh tế xã hội Mức thu hút lao động vào làm việc dự án - Tổng số lao động thu hút vào làm việc năm là: n = 101 người - Tỷ lệ số lao động vào làm việc dự án với số vốn dự án là: 𝐊= 𝐧 𝐕𝐃𝐀 Trong đó: + n: Số lao động thu hút năm, n = 101 người + VDA = Vốn đầu tư cho dự án; VDA = VCĐ + VLĐ = 133849,3 (Triệu đồng) Vậy K = 86 133849,3 = 6,43*10−4  Vậy tỷ đồng vốn đầu tư dự án tạo 0,643 chỗ làm việc ❖ Mức đóng góp dự án vào ngân sách: • Chỉ tiêu lớn hiệu kinh tế- xã hội cao Các khoản nộp ngân sách chủ yếu thuế loại, tiền thuê đất kinh doanh • Thuế mơn bài: • Thuế mơn vào vốn đăng ký với tổng vốn đầu tư dự án 10 tỷ đồng nên bậc thuế môn với dự án bậc tương ứng với mức đóng góp triệu đồng /năm (Theo Nghị định 139/2016/NĐ-CP quy định về lệ phí mơn Nghị định 22/2020/NĐ-CP sửa đổi bổ sung Nghị định 139/2016/NĐCP) • Thuế thu nhập doanh nghiệp: • Đã tính Bảng 2.12 Dự trù lãi lỗ dựa vào thu nhập chịu thuế hàng năm với mức thuế suất 20%/năm • Thuế giá trị gia tăng: TGTGT = TGTGTR - TGTGTV - TGTGTR: Thuế giá trị gia tăng đầu = 10% Doanh thu cho thuê diện tích 119 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM - TGTGTV: Thuế giá trị gia tăng đầu vào = 10% Chi phí điện nước + 10% Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng • Tiền thuê đất năm vận hành: • Tiền thuê đất thời gian vận hành xác định Bảng 2.10 Tổng hợp chi phí hoạt động SXKD năm vận hành • Thuế giá trị gia tăng tổng hợp bảng II.3 • Các khoản nộp ngân sách chủ yếu tổng hợp bảng II.4 120 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Bảng II.3 Xác định thuế VAT nộp ngân sách đơn vị : triệu đồng STT Nội dung năm vận hành năm năm năm năm năm năm năm năm thuế VAT đầu 4241,16 4847,04 5452,92 6058,8 6058,8 6058,8 6058,8 6058,8 doanh thu cho thuê diện tích 42411,6 48470,4 54529,2 60588 60588 60588 60588 60588 thuế VAT 4241,16 4847,04 5452,92 6058,8 6058,8 6058,8 6058,8 6058,8 thuế VAT đầu vào 287,3 299,4 311,5 323,6 323,6 323,6 323,6 323,6 chi phí điện, nước 848,2 969,4 1090,6 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 thuế VAT 84,82 96,94 109,06 121,18 121,18 121,18 121,18 121,18 chi phí sửa chữa, bảo dưỡng 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 thuế VAT 202,45 202,45 202,45 202,45 202,45 202,45 202,45 202,45 III thuế VAT nộp ngân sách 4528,5 5146,4 5764,4 6382,4 6382,4 6382,4 6382,4 6382,4 IV cộng dồn thuế VAT 4528,5 9674,9 15439,3 21821,7 28204 34587 40968,9 47351,3 I II 121 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ STT Nội dung GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM năm vận hành năm năm 10 năm 11 năm 12 năm 13 năm 14 năm 15 thuế VAT đầu 6058,8 6058,8 6058,8 6058,8 5452,92 4847,04 4241,16 doanh thu cho thuê diện tích 60588 60588 60588 60588 54529,2 48470,4 42411,6 thuế VAT 6058,8 6058,8 6058,8 6058,8 5452,92 4847,04 4241,2 thuế VAT đầu vào 323,6 323,6 323,6 323,6 323,6 323,6 323,6 chi phí điện, nước 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 1211,8 969,4 848,2 thuế VAT 121,18 121,18 121,18 121,18 121,18 121,18 121,18 chi hí sửa chữa, bảo dưỡng 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 2024,5 thuế VAT 202,45 202,45 202,45 202,45 202,45 202,45 202,45 III thuế VAT nộp ngân sách 6382,4 6382,4 6382,4 6382,4 5776,5 5170,6 4564,8 IV cộng dồn thuế VAT 53733,7 60116,1 66498,5 72880,9 78657 83828 88392,8 I II 122 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM Bảng II.4 Các khoản nộp ngân sách chủ yếu Đơn vị: triệu đồng STT nội dung thuế môn thuế TNDN thuế VAT tiền thuê đất NVH thuế nộp nhà nước năm cộng dồn STT nội dung thuế môn thuế TNDN thuế VAT tiền thuê đất thuế nộp nhà nước năm cộng dồn bình quân năm vận hành năm 3,0 7235 năm 3,0 9633,7 năm 3,0 12079,3 năm 3,0 14576,8 năm 3,0 15139,6 4528,5 0,0 11766,5 11766,5 5146,4 0,0 14783,1 26549,6 5764,4 0,0 17846,7 44396,3 6382,4 0,0 20962,2 65358,5 6382,4 6382,4 6382,4 6382,4 0,0 0,0 0,0 0,0 21525 23005,1 14701,6 14702 86883,5 109888,6 124590,2 139292 năm 3,0 8316,2 6382,4 0,0 14701,6 153993,4 năm 10 3,0 8329,6 6382,4 250,4 14965,4 168958,8 năm 3,0 16619,7 năm vận hành năm 11 năm 12 năm 13 3,0 3,0 3,0 8015,7 8015,7 6830,6 6382,4 6382,4 5776,5 1502,4 1502,4 1502,4 15903,5 15903,5 14112,5 184862,3 200765,8 214878,3 15751,7 năm 3,0 8316,2 năm 14 3,0 5694 5170,6 1502,4 12370 227248,3 năm 3,0 8316,2 năm 15 3,0 4616,6 4564,8 1502,4 10686,8 237935,1 123 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM • Nhận xét: - Tổng cộng khoản nộp ngân sách đời dự án: 237935,1 triệu đồng - Tổng cộng khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm: 15751,7 triệu đồng - Tỷ lệ khoản nộp ngân sách bình quân hàng năm so với vốn dự án: NS/VDA= 15751,7/ 128188,3 = 0,123 Thu nhập ngoại tệ • Vì dự án khơng có thu nhập ngoại tệ nên phần tính bỏ qua Thu nhập người lao động làm việc dự án • Dựa vào Bảng 2.2 Chi phí trả tiền lương năm vận hành ta có: • + Thu nhập bình qn năm người lao động: • TNBQN = 6816 86 = 79,26(Triệu đồng) • + Thu nhập bình qn hàng tháng người lao động: • TNBQT = TNBQN/12 = 79,26 12 = 6,61 (Triệu đồng) Các lợi ích ảnh hưởng khác • Dự án phê duyệt, tiến hành đầu tư đưa vào sử dụng góp phần làm thay đổi cấu kinh tế vùng theo định hướng mục tiêu phát triển kinh tế xã hội toàn kinh tế nói chung vùng nói riêng Đồng thời dự án đưa vào hoạt động góp phần mở rộng, tạo điều kiện phát triển hoạt động văn hóa, xã hội, giao lưu đối ngoại 124 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM KẾT LUẬN-KIẾN NGHỊ Kết luận ➢ Tính khả thi nguồn vốn dự án (hiệu tài chính) ✓ Theo quan điểm hiệu vốn chung NPV = 82623,8 > → Dự án đáng giá IRR = 22,8539% > r = 12,4%→ Dự án đáng giá ✓ Theo quan điểm hiệu vốn chủ sở hữu NPV = 109446,9 > → Dự án đáng giá IRR = 30,4466% > r = 10% → Dự án đáng giá - Dự án có độ an tồn cao - Dự án có khả trả nợ tương đối cao - Phân tích theo điểm hịa vốn cho thấy dự án có độ an tồn trung bình ➢ Dự án đem lại nhiều hiệu kinh tế xã hội • Dự án tạo giá trị sản phẩm gia tăng lớn cho xã hội, đóng góp phần đáng kể cho Ngân sách Nhà nước thông qua khoản thuế ( thuế VAT,thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp, chi phí thuê đất …) • Dự án góp phần tạo việc làm cho lượng người lao động (trực tiếp) ổn định với mức thu nhập phù hợp, gián tiếp tạo việc làm tăng thêm thu nhập cho nhiều người dân thông qua việc cung cấp dịch vụ, mua bán hàng hóa phục vụ cho nhu cầu sử dụng khách hàng • Dự án góp phần tạo thêm tiền đề cho phát triển ngành du lịch dịch vụ địa phương • Ngồi ra, dự án cịn góp phần thay đổi cấu phát triển kinh tế vùng Tăng cường, mở rộng mối quan hệ giao lưu văn hóa vùng miền nước Việt Nam bạn bè quốc tế Kiến nghị: • Do dự án đáng giá có tính khả thi cao Kính đề nghị UBND Thành phố Hà Nội, Sở kế hoạch đầu tư, Sở tài vật giá ban, ngành có liên quan sớm thẩm định phê duyệt, tạo điều kiện thuận lợi để dự án thực thi sớm, nhanh 125 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM chóng triển khai & vào hoạt động • Nhà nước UBND Thành phố, Sở kế hoạch đầu tư, Sở tài vật giá, Ngân hàng, … cần có sách ưu đãi vốn đầu tư, thuế, giá cả, lãi suất cho vay thời hạn cho vay để dự án đạt hiệu & có độ an tồn cao • Bên cạnh đó, Nhà nước cần có giải pháp để hạn chế biến động tài chính; tránh giá, trượt giá hay lạm phát tăng thị trường tương lai Đồng thời phải có chế độ ưu đãi nhằm khuyến khích khách hàng nước khách nước vào Việt Nam Từ ngành du lịch Việt Nam phát triển tất yếu đầu tư kinh doanh khách sạn đạt hiệu quả, tăng công suất khai thác & có lợi nhuận cao; khoản thu & đóng góp vào Ngân sách tăng góp phần làm cho kinh tế ngày phát triển 126 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU KINH TẾ KĨ THUẬT CỦA DỰ ÁN STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 tiêu đơn vị trị số I Các tiêu về giá trị sử dụng cơng cấp cơng trình cấp III mức độ tiện nghi trang thiết bị tiêu chuẩn thời đoạn phân tích dự án năm 15 diện tích chiếm đất m2 9000 diện tích cho thuê m2 7573,5 II Các tiêu tài vốn đầu tư trđ 133849,3 vốn cố định trđ 139395,38 vốn lưu động trđ 4241,16 suất vốn đầu tư xây dựng trđ/m2 7,305 tổng lợi nhuận ròng trđ 387810,0 lợi nhuận rịng bình qn năm trđ 25854,0 mức doanh lợi vốn đầu tư % 20,2 mức doanh lợi vốn cố định % 20,9 tỷ suất lợi nhuận so với doanh thu % 46,3 lãi suất tối thiểu chấp nhận (quan điểm vốn % 16,64 chung) giá trị ròng NPV1 trđ 445241,7 theo quan điểm vốn chung suất thu lợi nội IRR1 % 23,213 giá trị ròng NPV2 trđ 51080,5 theo quan điểm vốn chủ sở hữu suất thu lợi nội IRR2 % 36,176 thời hạn thu hồi vốn có tính đến giá trị tiền tệ năm năm tháng theo thời gian thời gian thu hồi vốn nhờ lợi nhuận khấu hao năm năm doanh thu đạt công suất thiết kế trđ 836902,3 mức hoạt động hịa vốn trung bình % 44,57% khả trả nợ lần 1,3 III Các tiêu hiệu kinh tế xã hội tổng giá trị sản phẩm túy gia tăng trđ 674628,6 giá trị sản phẩm túy gia tăng bình quân trđ 43836,7 năm số lao động thu hút vào dự án người 86 thu nhập bình quân người lao động trđ/tháng 6,61 127 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM 128 SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ... LÝ ĐẦU TƯ XÂY DỰNG: Đối với chủ đầu tư : -Dự án đầu tư phương tiện thu hút vốn Dựa vào dự án, nhà đầu tư có sở để xây dựng kế hoạch đầu tư, theo dõi, đơn đốc kiểm tra tình hình thực dự án Đồng... mức đầu tư tính tốn hiệu đầu tư dự án Số lượng thuyết minh vẽ độc lập tối thiểu NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH KINH TẾ XÃ HỘI : 4.1 Nội dung phân tích dự án đầu tư: 4.1.1 Tính toán tiêu... thực đồ án STT Thời gian Đánh giá tình hình thực đồ án Ghi SVTH: LÊ PHƯƠNG THANH_189663_63KT2 ĐỒ ÁN KINH TẾ ĐẦU TƯ GVHD: TRẦN PHƯƠNG NAM CHƯƠNG MỞ ĐẦU VAI TRÒ CỦA ĐẦU TƯ XÂY DỰNG TRONG NỀN KINH TẾ