NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỐ ĐỊNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP HÒA PHÁT

Luận văn về quản trị tài sản cố định trong công ty sản xuất thép số 1 Việt Nam, nằm trong nhóm VN30 với giá cổ phiếu tăng bằng lần. Luận văn nêu lên thực trạng sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp, đặt trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đang trên đà tăng trưởng và chú trọng đẩy mạnh đầu tư công

TRANG BÌA BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH TRƯƠNG ĐỨC THẾ ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỐ ĐỊNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP HỊA PHÁT Chun ngành Mã số: : Tài ngân hàng 8.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS Nguyễn Tiến Thuận Hà Nội - 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn công trình nghiên cứu khoa học, độc lập tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Người thực Trương Đức Thế CHƯƠNG MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ERP Phầm mềm hoạch định nguồn lực doanh nghiệp NK Nhập XK Xuất TSCĐ Tài sản cố định VSA Vietnam Steel Association – Hiệp hội Thép Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần lượng vốn định Việc tổ chức quản lý, sử dụng vốn có hiệu hay khơng định đến tồn phát triển doanh nghiệp tương lai Vốn kinh doanh chia thành hai phần: Vốn cố định vốn lưu động Mỗi loại vốn có vai trị khác nhau, vốn cố định xem “cơ bắp” sản xuất vốn lưu động xem “mạch máu” giúp cho trình sản xuất diễn thường xuyên, liên tục Trong kinh tế thị trường cạnh tranh liệt, doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần có nguồn tài vững mạnh cụ thể vốn Vốn điều kiện vật chất thiếu hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp việc mở rộng quy mô chiều sâu chiều rộng doanh nghiệp Vì doanh nghiệp phải đảm bảo vốn cho hoạt động khơng ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn, từ doanh nghiệp tăng lợi nhuận, tăng thu nhập để tồn phát triển Một phận quan trọng vốn kinh doanh cố định, yếu tố then chốt định tiềm lực doanh nghiệp có mạnh hay không, đặc biệt doanh nghiệp sản xuất Đây loại vốn chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản, vòng quay vốn dài, thường vài năm đến vài chục năm Việc sử dụng không hiệu vốn cố định gây ứ đọng lượng vốn lớn, dẫn đến khả khoản, làm giảm giá trị doanh nghiệp Có thể thấy rõ điều qua dự án “đắp chiếu trị giá hàng chục nghìn tỷ” tập đồn lớn Vinashin, Vinaline, Tổng cơng ty hóa chất Việt Nam v.v… Do vậy, việc đầu tư sử dụng vốn cố định hiệu quả, đem lại mức sinh lời cao điều mà tất nhà quản trị tài phải trọng Thấy rõ tầm quan trọng công tác quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định, tác giả sâu vào nghiên cứu để tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát” Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Vốn cố định cơng tác sử dụng tài sản cố định nhận nhiều quan tâm tổ chức, quan, doanh nghiệp, cá nhân nhà khoa học Thời gian qua có nhiều cơng trình nghiên vấn đề Việt Nam Trong trình triển khai để tài, tác giả nghiên cứu, xem xét kết số nghiên trước với mục đích tìm khoảng trống nghiên cứu Cụ thế: * Trong nước, viết “Khấu hao tài sản cố định hữu hình góc độ kế tốn tài chính”, số năm 2012, Tạp chí Nghiên cứu tài kế tốn tác giả Bùi Thị Hà Linh khái quát lý thuyết tác động khấu hao tài sản cố định đến lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp * Ngoài ra, báo nước liên quan đến hiệu sử dụng vốn cố định viết: “Investment in Fixed Assets and Firm Profitability: Evidence from the Nigerian Brewery Industry”, đăng tạp chí European Journal of Business and Management, Vol.4, No 20 (2012) tác giả Okwo, Ifeoma Mary, Ugwunta David Okelue, Nweze, Austin Uche dùng mơ hình kinh tế lượng, thu thập thơng tin từ bốn công ty ngành sản xuất bia Nigeria để ảnh hưởng nhân tố đầu tư tài sản cố định đến lợi nhuận hoạt động * Liên quan đến vấn đề vốn cố định hiệu sử dụng vốn cố định, có nhiều cơng trình nghiên cứu gắn với doanh nghiệp cụ thể nhiều lĩnh vực sau: Luận văn: “Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định cơng ty cổ phần khí lắp máy Việt Nam”, tác giả Phạm Chí Thanh, chuyên ngành tài doanh nghiệp Học viện Tài Đề tài phân tích tình hình sử dụng tài sản cố định Cơng ty cổ phần khí lắp máy Việt Nam Từ rút điểm mạnh, hạn chế cuối giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Tuy nhiên phần thực trạng đánh giá tiêu tài mà chưa phân tích vào nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn cố định Do giải pháp mà tác giả đưa chưa cụ thể Luận văn:”Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn cố định Công ty TNHH khí Chung Sơn”, tác giả Phạm Minh Tú Trong đề tài hệ thống hóa lý luận công tác quản trị vốn cố định doanh nghiệp ngành khí, có yếu tơ máy móc tương tự ngành sản xuất thép Luận văn phân tích thực trạng quản trị đề xuất giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn cố định tài Cơng ty TNHH khí Chung Sơn Tuy nhiên tương tự tác giả Phạm Chí Thanh, giải pháp tập trung chủ yếu chưa tập trung vào nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn cố định Như vậy, nhận thấy có nghiên cứu vốn cố định tài sản cố định quản lý tài doanh nghiệp Tuy nhiên số lượng hạn chế Các giải pháp đưa khái quát, chưa sâu vào cụ thể phương tiện áp dụng thực giải pháp Đặc biệt, chưa có đề tài đề xuất giải pháp sử dụng hệ thống quản lý doanh nghiệp dựa theo thời gian thực để nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Chính vậy, tác giả lựa chọn nghiên cứu đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát” Mục đích nghiên cứu Mục tiêu tổng quát: Nghiên cứu phân tích tình hình nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp cụ thể thực tế Mục tiêu cụ thể: Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn cố định Cơng ty cổ phần thép Hịa Phát từ đưa nguyên nhân giải thích nguyên nhân tác động đến nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn cố định Từ đó, tác giả đưa giải pháp gắn liền với nhân tố ảnh hưởng nhằm, góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Công ty Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Sử dụng Vốn cố định doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng sử dụng Vốn cố định Cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát (từ tháng năm 2018 đổi tên thành Công ty Cổ phần thép Hòa Phát Hải Dương, sau em xin dùng tên Công ty: Cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương) , thể qua tài liệu, đặc biệt Báo cáo Tài chính, Báo cáo tổng kết Cơng ty vịng ba năm 2015, 2016, 2017, từ đề xuất giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Công ty Phương pháp nghiên cứu Để nghiên cứu đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Cơng ty cổ phần thép Hịa Phát” tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu sau: - Phương pháp thu thập liệu: Tìm kiếm, tham khảo tài liệu liên quan đến cơng ty, đến tình hình tài cơng ty thơng qua đến tìm hiểu trực tiếp cơng ty… - Phương pháp phân tích liệu: + Phương pháp so sánh + Phương pháp đồ thị Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài - Ý nghĩa khoa học: đề tài góp phần xây dựng khái niệm nhân tố ảnh hưởng đến công tác nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định để đề xuất biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng loại tài sản - Ý nghĩa thực tiễn: kết nghiên cứu đề tài tài liệu giúp cho Cơng ty có sở việc định đầu tư mua sắm tài sản cố định, lên kế hoạch tiêu thụ sản phẩm nhằm tối đa hiệu sử dụng vốn cố định Kết cấu luận văn Chương 1: Lý luận chung vốn cố định hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn cố định công ty cổ phần thép Hòa Phát Hải Dương Chương 3: Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định cơng ty cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương Do hạn chế hiểu biết kinh nghiệm thực tiễn nên trình viết đề tài này, em gặp nhiều khó khăn Nhưng sau cố gắng nỗ lực thân hướng dẫn tận tình thầy giáo hướng dẫn, anh chị cơng ty cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương, em hoàn thành đề tài Em mong nhận góp ý thầy bạn để viết hoàn thiện Cuối em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy giáo – PGS TS Nguyễn Tiến Thuận, cán phịng ban Cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương góp phần giúp em hồn thành đề tài Hà Nội, ngày 20 tháng 08 năm 2018 Học viên Trương Đức Thế 10 3.2.3 Nâng cao hiệu khai thác tài sản cố định Chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguyên giá tài sản cố định việc để tồn loại tài sản cố định gây tình trạng ứ đọng vốn cố định, làm giảm hiệu sử dụng vốn cố định đồng thời làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do vậy, công ty cần đưa tối đa loại tài sản cố định vào sản xuất kinh doanh biện pháp như: Cho thuê, trao đổi lấy tài sản cố định khác phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp…Cụ thể: - Tài sản cố định không cần dùng, không tham gia vào hoạt động sản xuất thép trích khấu hao khơng tính vào giá thành sản phẩm theo quy định luật thuế hành tính thuế thu nhập doanh nghiệp Do vậy, cho thuê lại đem lại cho công ty nguồn thu Số thu vừa giúp bù đắp phần chi phí thuế phải chịu, vừa nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Tuy nhiên việc cho thuê tài sản cố định, Công ty phải ý điều sau: + Được cho phép phó giám đốc tài Tài sản phải theo dõi bảng theo dõi tài sản Công ty + Đối với thuê hoạt động: Không làm quyền sở hữu tài sản, bảo toàn phát triển vốn Sử dụng tài sản mục đích, tài sản thuộc quyền sở hữu Công ty Công ty phải bảo dưỡng, sửa chữa cho tài sản Phát huy công suất hiệu sử dụng tài sản.Giá cho thuê phải bù đắp đủ chi phí khấu hao phần nghĩa vụ thuế tăng thêm + Đối với thuê tài chính: Do đặc thù thị trường cho thuê tài sản, công ty thường thuê tài sản công ty cho th tài chun nghiệp Do khơng thể áp dụng hình thức cho th tài tài sản máy móc thiết bị 98 + Cho thuê tài bán th lại: Trong tương lai, Cơng ty chuyển hướng sản xuất sang dịng sản phẩm nhu cầu thị trường Loại máy móc đặc thù cho sản phầm hành thời gian sử dụng dài giá trị thị trường cao Do vậy, bán cho cơng ty tài tái thuê lại biện pháp tốt để gia tăng nguồn vốn hoạt động Công ty tiếp tục sử dụng tài sản để phục vụ sản xuất kinh doanh thu lợi ích tương tự tài sản Tuy nhiên kế hoạch sản xuất kinh doanh cho loại máy móc ngắn thời gian sử dụng hữu ích mà đem lại, giữ lại giá trị khoản tiền thu từ lý thời điểm hết thời gian sử dụng thấp tiền thu bán lại lúc Trong Cơng ty phải chịu chi phí sửa chữa bảo dưỡng, khấu hao thời gian máy móc khơng sử dụng - Sử dụng tài sản cố định qua trao đổi: Khi sử dụng tài sản trao đổi, tùy theo định giá phận kỹ thuật, mức độ đại hóa, xu cơng nghệ mà Cơng ty trả thêm tiền trao đổi nhiều tài sản Khi trao đổi, cần ý tránh nhập loại máy móc lỗi thời, gây nhiễm mơi trường cơng suất tăng thêm Do vậy, cần lựa chọn đối tác uy tín thị trường sử dụng thông tin đánh giá từ trang thông tin đánh giá chuyên nghiệp trước định trao đổi tài sản 3.2.4 Các giải pháp liên quan đến quản trị rủi ro tài sản Quản trị rủi ro tài sản hoạt động quản trị rủi ro liên quan đến tài sản doanh nghiệp Quản trị rủi ro tài sản đề cập đến đối tượng hưởng lợi chịu tổn thất vật chất, tài sản tài hay tài sản vơ hình kết xảy phải chịu yếu tố mạo hiểm hay rủi ro… 99 Có thể tài trợ rủi ro tài sản thơng biện pháp như: • Lập quỹ để bù đắp tài sản bị hao mòn, hư hỏng: Phương pháp sử dụng tổn thất khơng vượt q khả bù đắp tài doanh nghiệp Mua bảo hiểm cho tài sản có giá trị: Đối với tài sản có giá trị, ảnh hưởng lớn đến khả tài trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp biện pháp bảo hiểm ln giải pháp thích hợp Thực biện pháp phịng ngừa rủi ro, hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung vốn cố định nói riêng, doanh nghiệp chủ động để hạn chế tổn thất kinh tế nguyên nhân khách quan chủ quan mang lại * Về mua bảo hiểm tài sản: Khi mua bảo hiểm tài sản, phải xác định rõ rủi ro trình sản xuất kinh doanh đổi với tài sản mua bảo hiểm Cụ thể cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương, với đặc thù máy móc thiết bị cán thép, nung thép chiếm phần lớn tổng giá trị tài sản cố định, rủi ro lớn tài sản cố định máy móc bị hỏng hóc, mát linh kiện dẫn đến đình trệ trình sản xuất Bên cạnh đó, nhà xưởng chịu rủi ro từ cháy nổ đặc thù có nhiều lo cao nung vơi thép nhiệt độ hàng nghìn độ C Do vậy, kiến nghị Công ty trang bị đầy đủ loại bảo hiểm sau: - Bảo hiểm cho máy móc thiết bị: Nhằm phịng ngừa rủi ro: Rủi ro từ thiên nhiên: lũ lụt, mưa bão, gió lốc, sóng thần, sét đánh, lún, sụt lở, động đất, ;rủi ro từ hoạt động người nhà máy cháy, nổ, thiếu kinh nghiệm, bất cẩn, trộm cắp toàn bộ…; Rủi ro khác: rơi, lật, đổ, đâm va cố bất ngờ khác không lường trước thi cơng di chuyển máy móc; Thiệt hại phát sinh hoạt động hay ngừng hoạt động, tháo dỡ, lắp ráp nhằm 100 mục đích lau chùi, bảo dưỡng sữa chữa; biểu tình cơng nhân - Bảo hiểm cháy nổ cho nhà xưởng: Mức phí tham gia bảo hiểm cháy nổ nhà xưởng mức phí bảo hiểm tính giá trị tham gia bảo hiểm Cơng ty với cơng thức Phí bảo hiểm = Tỷ lệ phí x Giá trị tài sản Về tỷ lệ phí bảo hiểm cháy nổ tất cơng ty bảo hiểm áp dụng biểu phí theo Thơng tư 220 BTC ban hành ngày 30/12/2010 - Bảo hiểm gián đoạn kinh doanh: Là giải pháp cho rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải: công việc kinh doanh bị gián đoạn, ngừng trệ thiệt hại tài sản hay phần tài sản bảo hiểm với mục đích kinh doanh Bảo hiểm gián đoạn kinh doanh cung cấp nguồn tài cho người bảo hiểm để giúp doanh nghiệp tiếp tục tồn khôi phục hoạt động kinh doanh trước cố xảy Khi mua bảo hiểm, cần ý thông tin kèm hợp đồng bảo hiểm Thứ loại trừ bảo hiểm Đó là, thiệt hại tay nghề người sử dụng khiếm khuyết thuộc tính cố hữu dịng sản phẩm; thiệt hại hao mòn tài sản, sụp đổ nứt tòa nhà thay đổi nhiệt độ, độ khơ, độ ẩm, bay dẫn tới giảm trọng lượng; trộm cắp trừ trường hợp trộm cắp diễn tịa nhà có che chắn có kèm theo hành động vũ lực để xâm nhập; lừa đảo, tham ô, biển thủ Tài sản biến bị thiếu hụt mà không rõ nguyên nhân, bị thiếu hụt sai sót cơng tác hành kế tốn Thứ hai mức khấu trừ số tiền mà bên mua bảo hiểm phải tự chịu kiện bảo hiểm Điều dẫn tới việc với tổn thất nhỏ nguyên nhân khác không bồi thường, tổng thiệt hại đáng kể so với giá trị tổng tài sản 101 * Về trích lập quỹ dự phòng Quỹ đầu tư phát triển sử dụng vào việc đầu tư mở rộng sản xuất, phát triển kinh doanh; đổi mới, thay máy móc thiết bị, dây chuyên công nghệ, nghiên cứu ứng dụng tiến khoa học kỹ thuật; đổi trang thiết bị công nghệ điều kiện làm việc doanh nghiệp Tham gia góp vốn liến doanh liên kết (nếu có) Mục đích quỹ nhằm đầu tư phát triển tương lai hy vọng tạo gia tăng thu nhập cho chủ sở hữu tương lai, theo làm tăng giá trị cơng ty Hiện khơng có quy định pháp luật tỷ lệ trích lập lợi nhuận sau thuế vào quỹ đầu tư phát triển Tuy nhiên, vào mức tăng lợi nhuận sau thuế năm 2016 2017 83% 52%, với hội thách thức thị trường thép thời gian tới, em xin kiến nghị trích 0,5% lợi nhuận sau thuế năm cho quỹ đầu tư phát triển Đây số nhỏ so với mức lợi nhuận sau thuế gần 5.000 tỷ (năm nghìn tỷ) Cơng ty vào năm 2017, quỹ đầu tư phát triển giúp cho phòng ngừa rủi ro liên quan đến tài sản cố định Bởi ngồi quỹ cịn có nguồn tài trợ khác quỹ khấu hao, hộ trợ từ công ty mẹ, vay vốn từ ngân hàng Kết hợp yếu tố lại, việc phòng ngừa rủi ro đạt hiệu cao nhiều 3.2.5 Các giải pháp tái đầu tư, mua tài sản cố định Hiện tại, đầu tư thay năm có nhiều TSCĐ Cơng ty cũ kỹ, hết giá trị khấu hao sổ sách Với mục tiêu sứ mệnh doanh nghiệp thép tư nhân hàng đầu Việt Nam Châu Á, việc mua thêm TSCĐ để thay cho TSCĐ vừa lý, nhượng bán để đảm bảo tiến độ sản xuất kế hoạch sản lượng ngày 102 tăng vơ quan trọng Có phương án cân nhắc mua thuê tài Việc mua xây dựng TSCĐ cần bám sát vào nhu cầu tình hình thực tiễn Hiện phần lớn máy móc thiết bị nhập nguyên lắp ráp từ trang thiết bị nhập Tuy nhiên công nghệ sử dụng cơng nghệ cũ, có tuổi đời lâu năm nước phát triển Những công nghệ đáp ứng suất nhà máy tương lai phải thay đổi Gần đây, cơng ty thép ln bị báo chí đăng khả hủy diệt môi trường sử dụng công nghệ cũ kỹ lạc hậu để sản xuất thép Trong tương lai, tiêu chuẩn đặt cho nhà máy sản xuất thép, công ty phải chịu thêm chị phí xử lý chất thải Do vậy, công nghệ sản xuất lỗi thời, có tuổi đời 20 năm cần loại bỏ Việc đầu tư thay tài sản cố định phải dựa nguyên tắc: Dòng tiền thu sử dụng máy phải lớn chi phí bỏ ban đầu, hay gọi đầu tư cơng ty Hoặc dịng tiền đầu tư máy móc cơng nghệ giảm vốn lưu động thường xuyên kỳ tránh rủi ro pháp lý hay phản đối dư luận mơi trường nêu ví dụ phần thực trạng Có thể lấy ví dụ với hệ thống trạm trộn khí than nhà máy cán giai đoạn II Ngày mua: 1/11/2013 Thời gian sử dụng hữu ích: 10 năm Nguyên giá: 21.000.000.000 VND Máy có nguyên giá: 30.000.000.000 VND, sử dụng hữu ích 10 năm 103 Khấu hao máy cũ 2.100.000.000 VND năm Máy cũ sử dụng năm, nên giá trị cịn lại là: 12.600.000.000 VND Vì máy cũ bán 8.000.000.000 VND nên số tiền lỗ bán máy 4.600.000.000 VND Do cơng ty tiết kiệm khoản thuế là: 4.600.000.000*20%= 920.000.000 VND Vậy đầu tư công ty là: 30.000.000.000-8.000.000.000920.000.000= 21.080.000.000 VND Do tăng sản lượng sản xuất nên doanh thu năm tăng thêm là: 10 tỷ lên 20 tỷ đồng năm Tuy nhiên chi phí hoạt động (bao gồm nhân công, bảo dưỡng định kỳ) tăng tỷ/năm, đồng thời chi phí nguyên vật liệu tăng tương ứng với tăng doanh thu tỷ Các thông tin hoàn toàn cấp dễ dàng công ty áp dụng hệ thống sở liệu nói trên, kèm với cơng cụ dự báo khác Ta có bảng sau: BẢNG 3.9 BẢNG DÒNG TIỀN DỰ ÁN ĐẦU TƯ MUA MÁY MỚI Thay đổi từ máy cũ Máy sang máy Chỉ tiêu Từ năm 1-4 từ năm 5-10 Doanh thu (trđ) 10.000,00 20.000,00 Chi phí (trđ) 7.000,00 12000 Khấu hao (trđ) 700 2100 Lãi trước thuế (trđ) 2.300,00 5.900,00 Thuế TNDN (20%) 460,00 1.180,00 Lãi ròng (trđ) 1.840,00 4.720,00 2.540,00 6.820,00 Dòng tiền hoạt động năm (trđ) (Nguồn: Bảng tự tính tốn) 104 Giá trị lợi ích mua máy với giả sử tỷ suất chiết khấu 10%/năm: BẢNG 3.10 GIÁ TRỊ HIỆN TẠI THUẦN CỦA DỊNG TIỀN Năm Dịng tiền 10 2.540,00 2.540,00 2.540,00 2.540,00 6.820,00 6.820,00 6.820,00 6.820,00 6.820,00 6.820,00 Tỷ suất chiết khấu 1,10 1,21 1,33 1,46 1,61 1,77 1,95 2,14 2,36 2,59 Tổng Giá trị (Trđ) 2.309,09 2.099,17 1.908,34 1.734,85 4.234,68 3.849,71 3.499,74 3.181,58 2.892,35 2.629,41 28.338,92 (Nguồn: Bảng tự tính tốn) Có thể thấy giá trị khoản tiền (28,3 tỷ) đủ bù đắp khoản đầu tư vào máy (21 tỷ) 3.2.6 Giải pháp lập kế hoạch khấu hao sử dụng quỹ khấu hao Kế hoạch khấu hao TSCĐ sử dụng số khấu hao trích hàng năm hoạt động hình thành nên dự định tổ chức nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn dài hạn doanh nghiệp, tổ chức sử dụng vốn nhằm đạt hiệu kinh tế cao Lập kế hoạch khấu hao tài sản cố định hàng năm nhằm xác định số tiền khấu hao hàng năm tính vào chi phí sản xuất kinh doanh giúp doanh nghiệp quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Bên cạnh đó, kế hoạch khấu hao tài sản cố định giúp doanh nghiệp biết số vốn cố định giảm năm kế hoạch Từ mà xác định nguồn tài bù đắp số vốn cố định giảm nhằm tái sản xuất giản đơn TSCĐ bị hư hỏng 105 Thêm nữa, lập kế hoạch khấu hao tài sản cố định xác góp phần lập kế hoạch chi phí sản xuất kinh doanh xác, từ mà lập kế hoạch lợi nhuận xác Bước 1: Xác định nguyên giá tài sản cố định đầu kỳ kế hoạch phải tính khấu hao (NGđ) Trong tổng nguyên giá tài sản cố định có đến đầu kỳ kế hoạch có số tài sản cố định khơng thuộc phạm vi tính khấu hao Vì số tài sản phải loại trừ tính nguyên giá đầu kỳ cần khấu hao Vì lập kế hoạch khấu hao tài sản cố định thường tiến hành từ đầu quý năm trước, nên việc xác định nguyên giá đầu kỳ cần khấu hao dựa vào tài liệu thực tế đến 30/9 năm báo cáovà dự kiến tình hình tăng, giảm tài sản cố định quý năm báo cáo để xác định: NGđ = Nguyên giá TSCĐ cần khấu hao thực tế đến 30/9 năm báo cáo + Nguyên giá TSCĐ tăng cần khấu hao quý năm báo cáo Nguyên giá TSCĐ cần dừng tính khấu + hao quý năm báo cáo Bước 2: Xác định nguyên giá tăng bình quân (NGt), nguyên giá giảm bình quân (NGg) tài sản cố định cần tính thơi tính khấu hao năm kế hoạch ∑ (NGti x tsdi) NGt = 360 ∑ [NGgi x (360-Tsdi) NGg = 360 Trong đó: 106 NGti , NGgi nguyên giá TSCĐ thứ i tăng, giảm cần tính thơi tính khấu hao Tsdi số ngày sử dụng TSCĐ thứ i năm (năm kế hoạch lấy trịn 360 ngày) (360-Tsdi) số ngày thơi sử dụng tài sản cố định Bước 3: Xác định nguyên giá tăng bình qn tài sản cố định phải tính khấu hao kỳ (NG): NG = NGđ + NGt - NGg Bước 4: Xác định số tiền khấu hao bình quân năm kế hoạch Mk = NG x Tk Bước 5: Phản ánh kết tính tốn vào “Bảng kế hoạch khấu hao tài sản cố định” Hằng năm thực đối chiếu mức khấu hao thực tế mức khấu hao kế hoạch Nếu chênh lệch không lớn (nhỏ 5%) khơng cần phải điều chỉnh Quỹ khấu hao cần theo dõi riêng cách chi tiết, cụ thể tình hình tăng giảm Cần phân biệt rõ tài sản cần dùng nguồn khấu hao để trả nợ Số khấu hao lại phân bổ cho mục tiêu ngắn dài hạn Mặt khác, cần phân biệt rõ quỹ luồng tiền vào quỹ khấu hao kế tốn tài có khác biệt Kế tốn trích khấu hao theo phương pháp dồn tích Tức hàng kỳ trích khấu hao để phân bổ vào chi phí ghi nhận doanh thu Mặc dù báo cáo tài tiêu khấu hao lũy kế tăng theo giảm hàng kỳ, không số khấu hao thu lại từ việc sử dụng tài sản cố định Vì số chi phí khấu hao phân bổ hàng tồn kho, nợ phải thu Còn khấu hao thu lại sản phẩm 107 người mua chấp nhận tốn nhận tồn nghĩa vụ rủi ro liên quan đến hàng hóa Quỹ khấu hao sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau, nhằm tăng cường tài trợ cho hoạt động kinh doanh Nhưng mục tiêu quỹ khấu hao phải tái đầu tư tài sản cố định Nhờ vậy, hoạt động sản xuất kinh doanh diễn cách nhuần nhuyễn, lực sản xuất ngày mở rộng Không nên lạm dụng quỹ khấu hao tài sản vào mục đích đầu tư tài vào cơng ty liên kết rủi ro đầu tư tài sản cố định đầu tư tài khác Bên cạnh đó, sử dụng quỹ khấu hao tài trợ cho tài sản ngắn hạn mặt rủi ro khoản xem hợp lý vịng quay tài sản cố định dài vòng quay tài sản ngắn hạn Tuy nhiên Phó tổng giám đốc kinh tế phải vào kế hoạch mua sắm tài sản cố định năm để đảm bảo quỹ khấu hao sử dụng để đầu tư phàn lớn giá trị tài sản cố định, tăng cường vốn tự có giá trị TSCĐ, giảm chi phí lãi vay so với việc vay dài hạn đảm bảo tài sản hình thành từ vốn vay TIỂU KẾT CHƯƠNG Theo phần đầu Chương đưa phương nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Công ty cổ phần thép Hòa Phát Hải Dương thời gian tới Bên cạnh nguyên nhân hạn chế trình bày Chương xây dựng lên số giải pháp chủ yếu: - Thiết lập sở liệu tài sản cố định tồn thơng tin đầu ra, đầu vào xác dựa thời gian thực; - Nâng cao hiệu quản lý tài sản cố định; 108 - Nâng cao hiệu khai thác tài sản cố định; - Các giải pháp liên quan đến biện pháp phòng ngừa rủi ro; - Các giải pháp liên quan đến quản trị rủi ro tài sản; -Các giải pháp tái đầu tư, mua tài sản cố định; - Giải pháp lập kế hoạch khấu hao sử dụng quỹ khấu hao Đối với quản trị tài doanh nghiệp việc nhìn nhận thấy mặt hạn chế kết đạt công ty quan trọng, quan trọng với kinh nghiệm chuyên môn kiến thức thực tế công ty cần đưa giải pháp để phát huy mặt mạnh khắc phục mặt hạn chế để sau kỳ kinh doanh có nhìn, định hướng cho kỳ kinh doanh ổn định tăng trưởng KẾT LUẬN Qua thời gian nghiên cứu tình hình sử dụng vốn cố định cơng ty cổ phần thép Hòa Phát Hải Dương, thực em nhận thức tầm quan trọng vốn cố định hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói riêng tồn kinh tế nói chung Vốn cố định phản ánh tài sản cố định công ty Vốn cố định tiêu quan trọng đánh giá quy mô, trình độ khoa học kỹ thuật cơng ty sản xuất Cơng ty cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương cơng ty tập đồn Hịa Phát – doanh nghiệp tư nhân sản xuất thép hàng đầu Việt Nam Mặc dù tình hình kinh doanh cơng ty khả quan liên tục tăng trưởng ấn 109 tượng, việc sử dụng cách hiệu tài sản cố định không trọng yếu tố chủ quan lẫn khách quan Từ tình hình thực tế công ty, luận văn đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định bối cảnh kinh tế - xã hội thay đổi với tốc độ nhanh Đây giải pháp quan trọng để giúp công ty tổ chức sử dụng tài sản cố định hiệu thời gian tới Một lần nữa, em chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy giáo PGS.TS Nguyễn Tiến Thuận tận tình hướng dẫn em thời gian qua, chân thành cảm ơn thầy cô giáo môn, cảm ơn Ban lãnh đạo anh chị Cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương giúp em hoàn thiện luận văn Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 20 tháng 08 năm 2018 Học viên: Trương Đức Thế 110 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Bộ Công thương (2018), “Ngành thép: Tăng trưởng khả quan”, Báo Công thương điện tử Bộ Tài (2013), Thơng tư 45/2013/TT-BTC Hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng trích hao tài sản cố định Bộ Tài (2018), “Sức ép ngành thép”, Tạp chí điện tử tài Cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương “Báo cáo tài cuối năm 2015,2016,2017” Cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương (2015, 2016, 2017), “Bảng cân đối kế toán”, Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương (2015, 2016, 2017), “Báo cáo kết hoạt động kinh doanh”, Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần thép Hòa Phát Hải Dương (2017) “Bảng theo dõi tài sản cố định cuối năm 2017” Cơng ty cổ phần thép Hịa Phát Hải Dương (2015), Chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016-2020 Công ty chứng khoán Bảo Việt (2018), “Ngành thép phải tự chủ sau sách bảo hộ”, Trang thơng tin điện tử cơng ty chứng khốn Bảo Việt 10 PGS.TS.NGƯT Nguyễn Trọng Cơ, PGS.TS Nghiêm Thị Thà (đồng chủ biên) (2015), “Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp” NXB Tài 11 Hiệp hội thép Việt Nam VSA (2018), “Tình hình thị trường thép năm 2018” 12 Bùi Thị Hà Linh, (2012) “Khấu hao tài sản cố định hữu hình góc độ kế tốn tài chính”, Tạp chí Nghiên cứu tài kế tốn (5) 13 Tổng cục Thống kê (2018), Tình hình kinh tế xã hội quý I năm 2018 14 Phạm Chí Thanh (2017), Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định cơng ty cổ phần khí lắp máy Việt Nam, luận văn tốt nghiệp chuyên ngành tài doanh nghiệp, Học viện Tài 111 15 Phạm Minh Tú (2017), Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn cố định Cơng ty TNHH khí Chung Sơn, luận văn tốt nghiệp chuyên ngành tài doanh nghiệp, Học viện Tài 16 PGS.TS Bùi Văn Vần, PGS.TS.Vũ Văn Ninh (đồng chủ biên) (2015), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Tài Tiếng Anh: 17 Claire Boyte-White (2016), “What is the fixed asset turnover ratio and why is it important?”, Investopedia Magazines 18 Okwo, Ifeoma Mary, Ugwunta David Okelue, Nweze, Austin Uche (2012) “Investment in Fixed Assets and Firm Profitability: Evidence from the Nigerian Brewery Industry”, tạp chí European Journal of Business and Management (20) 112 ...LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Người thực Trương Đức... nhiều lĩnh vực sau: Luận văn: “Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định cơng ty cổ phần khí lắp máy Việt Nam”, tác giả Phạm Chí Thanh, chuyên ngành tài doanh nghiệp Học viện Tài Đề tài... nghĩa khoa học thực tiễn đề tài - Ý nghĩa khoa học: đề tài góp phần xây dựng khái niệm nhân tố ảnh hưởng đến công tác nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định để đề xuất biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử