n trị - Kinh nghiệm quốc tế thực trạng ë ViƯt Nam TÍNH PHỨC TẠP KHI ÁP DỤNG IFRS: NGHIÊN CỨU VỀ TỔN THẤT LỢI THẾ THƯƠNG MẠI #PGS TS Trần Mạnh Dũng (CPA) Đại học Kinh tế quốc dân Trong trường hợp giá trị thu hồi tài sản thấp giá trị ghi sổ kế tốn xuất chi phí tổn thất tài sản Giá trị thu hồi xác định giá lớn giá trị hợp lý (GTHL) trừ chi phí để bán giá trị sử dụng Việc xác định GTHL giá trị sử dụng thực thách thức cho doanh nghiệp (DN) lần đầu áp dụng chuẩn mực dựa nhiều vào kiện không chắn tương lai, xét đoán nhà quản lý ước tính chủ quan Với trường hợp minh chứng Hồng Kông, nghiên cứu năm đầu áp dụng IAS 36 tính tn thủ thấp nhiều lý khác Theo đó, nhiều hàm ý đưa cho Việt Nam việc ban hành thực chuẩn mực tổn thất tài sản tương lai Từ khóa: IFRS, tổn thất tài sản, tổn thất lợi thương mại (LTTM), Việt Nam Giới thiệu tổn thất LTTM Để đạt mục tiêu không ghi nhận tài sản cao giá trị thu hồi, LTTM có hợp kinh doanh coi tài sản cần đánh giá hàng năm để xem xét giảm giá trị Thực kiểm tra giảm giá trị LTTM trình phức tạp, dựa nhiều giả định mang tính chủ quan nhận diện đơn vị tạo tiền; phân bổ LTTM cho đơn vị tạo tiền; đo lường giá trị đơn vị tạo tiền; xác định chi phí giảm giá trị LTTM; thời gian kiểm tra giảm giá trị LTTM; trình bày Một là, Xác định đơn vị tạo tiền Theo đoạn chuẩn mực kế toán (CMKT) quốc tế số 36 (IAS 36), đơn vị tạo tiền nhóm tài sản nhận diện nhỏ mà tạo luồng tiền vào độc lập với luồng tiền vào từ tài sản khác nhóm tài sản khác CMKT số 36 tuyên bố xác định đơn vị tạo tiền liên quan đến phán xét nghề nghiệp Theo đó, có hai việc cần thực Thứ nhận diện nhóm tài sản nhỏ mà luồng tiền vào Nhóm tài sản đơn vị tạo tiền luồng tiền vào không bị tác động tài sản khác Thứ hai, luồng tiền tạo nhóm tài sản khơng độc lập lớn với tài sản khác tài sản khác cộng vào nhóm tài sản đó, để tạo nhóm tài sản nhỏ mà tạo luồng tiền vào độc lập Sự tồn thị trường cho tài sản đơn vị tạo tiền đặc điểm quan trọng xác định đơn vị tạo tiền Đoạn 70 trình bày có thị trường tồn cho nhóm tài sản nhóm tài sản coi đơn vị tạo tiền Nguyên tắc tồn thị trường 200 n trÞ - Kinh nghiƯm qc tÕ thực trạng Việt Nam hot ng minh chng tài sản hay đơn vị tạo tiền tạo luồng tiền độc lập thông qua bán sản phẩm thị trường Quy mô hay mức độ tổng hợp mức mà đơn vị tạo tiền xác định cho mục đích kiểm tra giảm giá trị xác định Theo đoạn 80, đơn vị hay nhóm đơn vị mà LTTM phân bổ phản ánh mức nhỏ mà mức LTTM bị kiểm sốt cho mục đích quản trị nội không lớn phận kinh doanh xác định theo chuẩn mực phận kinh doanh Cũng theo IAS 36, đơn vị tạo tiền xác định quán từ kỳ sang kỳ khác cho tài sản loại tài sản Hai là, Phân bổ LTTM cho đơn vị tạo tiền LTTM không tạo luồng tiền độc lập với tài sản khác nhóm tài sản vào thường gắn liền với luồng tiền nhiều đơn vị tạo tiền Do đó, LTTM kiểm tra giảm giá trị việc phân bổ cho đơn vị tạo tiền nhóm đơn vị tạo tiền Đối với q trình kiểm tra giảm giá trị LTTM, LTTM có từ hợp kinh doanh phân bổ cho đơn vị tạo tiền nhóm đơn vị tạo tiền Tuy nhiên, tất đơn vị hoàn thành việc phân bổ trước kỳ hàng năm Trong trường hợp này, đoạn 84 quy định “nếu phân bổ ban đầu LTTM khơng thể hồn thành trước kỳ kết thúc năm tài mà hợp kinh doanh bị ảnh hưởng, phân bổ ban đầu hoàn thành trước kết thúc kỳ năm sau ngày mua bán sáp nhập” Việc phân bổ LTTM cho đơn vị tạo tiền hay nhóm đơn vị tạo tiền công việc quan trọng mà người lập báo cáo tài phải tuân thủ Vấn đề để lại nhiều tranh luận tạo cho nhà quản lý có giải thích riêng, phán xét chủ quan thiên vị thực phương pháp kiểm tra giảm giá trị LTTM Kết phân bổ LTTM cho đơn vị tạo tiền không ảnh hưởng đến chi phí giảm giá trị q trình kiểm tra giảm giá trị LTTM Ba là, Đo lường giá trị thu hồi đơn vị tạo tiền Tài sản đơn vị bình thường ghi nhận theo giá gốc thời điểm mua Sau đó, tài sản bị đánh giá lại để phản ánh theo GTHL ghi nhận báo cáo tài (BCTC) Nếu tài sản bị giảm giá trị, nguyên tắc, giá trị ghi sổ bị ghi giảm xuống giá trị thu hồi Giá trị thu hồi xác định giá cao GTHL trừ chi phí để bán giá trị sử dụng Trong đó, GTHL trừ chi phí để bán (gọi tắt GTHL) xác định theo chứng dựa thị trường giá trị sử dụng xác định theo mơ hình chiết khấu luồng tiền Để đo lường giảm giá trị, giá trị ghi sổ tài sản đơn vị tạo tiền so sánh với giá trị thu hồi GTHL trừ chi phí để bán GTHL hiểu số tiền thu từ việc bán tài sản đơn vị tạo tiền sở trao đổi ngang giá Như vậy, đặc điểm quan trọng để ước tính GTHL dựa vào thị trường Theo đó, dựa vào giá hợp đồng bán tài sản hay đơn vị tạo tiền sau 201 n trÞ - Kinh nghiệm quốc tế thực trạng Việt Nam iu chỉnh chi phí tăng thêm; dựa vào giá tài sản trao đổi thị trường; dựa vào giá nghiệp vụ gần … Giá trị sử dụng Tính tốn giá trị sử dụng tài sản hay đơn vị tạo tiền liên quan đến ước tính luồng tiền tương lai dự định phát sinh từ tài sản hay đơn vị tạo tiền chiết khấu giá trị Theo đó, thành phần sau phải xác định, (i) Ước tính luồng tiền tương lai dự định phát sinh từ việc sử dụng tài sản; (ii) Kỳ vọng thay đổi số tiền thời gian luồng tiền tương lai; (iii) Giá trị thời gian tiền; (iv) Giá phương diện không chắn tiềm tàng tài sản; (v) Các nhân tố khác khơng có khả tốn Chi tiết thành phần để xác định giá trị sử dụng (giá trị thu hồi) đơn vị tạo tiền Thứ nhất, thành phần “uớc tính luồng tiền tương lai/Future cash flow” Công ty cần ước tính luồng tiền vào từ việc tiếp tục sử dụng tài sản ước tính luồng tiền mà tạo luồng tiền vào Xác định luồng tiền nhận chi lý bán tài sản Các thành phần từ (ii), (iv) (v) sử dụng để điều chỉnh luồng tiền tương lai điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu Theo IAS 36, phương pháp mà đơn vị áp dụng để phản ánh kỳ vọng thay đổi số tiền thời gian luồng tiền tương lai, kết để phản ánh giá trị luồng tiền tương lai Về tỷ lệ chiết khấu (Discount rate), IAS 36 có quy định tỷ lệ chiết khấu tỷ lệ trước thuế mà tỷ lệ phản ánh việc đánh giá thị trường giá trị thời gian tiền rủi ro cụ thể loại tài sản có tạo luồng tiền tương lai Khi xác định tỷ lệ chiết khấu, xem xét tỷ lệ chi phí vốn, tỷ suất lãi vay tỷ lệ khác cho hợp lý Tỷ lệ (lãi suất) phải điều chỉnh để phản ánh theo cách mà thị trường đánh giá rủi ro cụ thể liên quan đến luồng tiền ước tính tương lai cần xem xét cân nhắc rủi ro quốc gia, rủi ro ngoại tệ rủi ro giá Bốn là, Xác định chi phí tổn thất LTTM Theo CMKT, đơn vị tạo tiền mà LTTM phân bổ kiểm tra hàng năm thường xuyên có dấu hiệu đơn vị bị giảm giá trị Trong trình kiểm tra giảm giá trị, điều liên quan đến việc so sánh giá trị ghi sổ đơn vị tạo tiền, bao gồm LTTM với giá trị thu hồi Khi giá trị thu hồi cao giá trị ghi sổ, khơng xuất chi phí giảm giá trị tài sản chi phí giảm giá trị LTTM Trong trường hợp này, LTTM giữ nguyên Bảng cân đối kế toán Nếu giá trị thu hồi đơn vị tạo tiền thấp giá trị ghi sổ, chi phí giảm giá trị xuất ghi nhận vào báo cáo kết kinh doanh Khi đó, chi phí giảm giá trị ghi nhận theo thứ tự là: (i) Đầu tiên giảm giá trị ghi sổ LTTM phân bổ cho đơn vị tạo tiền; (ii) Sau giảm giá trị ghi sổ cho tài sản khác đơn vị tạo tiền theo tỷ lệ % nguyên giá tài sản nhóm đơn vị tạo tiền 202 n trÞ - Kinh nghiƯm qc tế thực trạng Việt Nam Nm l, Thi gian kiểm tra giảm giá trị LTTM Theo quy định chuẩn mực, giá trị thu hồi LTTM kiểm tra hàng năm cho dù có dấu hiệu giảm giá trị hay không Kiểm tra giảm giá trị nên thực thời gian qua năm theo quy định IAS 36 Sáu là, Ghi giảm chi phí giảm giá trị LTTM Theo quy định đoạn 124 CMKT, chi phí giảm giá trị LTTM ghi nhận khơng ghi giảm kỳ Bảy là, Trình bày thơng tin IAS 36 không tạo nhiều thay đổi bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh yêu cầu đơn vị phải trình bày thuyết minh BCTC trình bày loại tài sản, thông tin phận, đơn vị tạo tiền, trình bày khác trình bày chi tiết ước tính sử dụng để xác định giá trị thu hồi đơn vị tạo tiền phương pháp GTHL giá trị sử dụng Các thơng tin liên quan đến quy trình đánh giá giảm giá trị LTTM trình bày Thuyết minh BCTC quy định đoạn 134 IAS 36 sau: (i) Giá trị ghi sổ LTTM phân bổ cho CGUs; (ii) Giá trị ghi sổ tài sản vơ hình khơng xác định thời hạn hữu ích phân bổ cho CGUs; (iii) Cơ sở xác định giá trị thu hồi (theo phương pháp giá trị sử dụng hay GTHL) Trong trường hợp công ty niêm yết áp dụng phương pháp giá trị sử dụng để xác định giá trị thu hồi CGUs phải trình bày thêm thông tin theo quy định đoạn 134 d sau: (i) Mô tả chi tiết giả định mà nhà quản lý dựa vào để dự đốn luồng tiền; (ii) Mơ tả phương pháp xác định giá trị liên quan đến giả định, cho dù giá trị phản ánh kinh nghiệm trước đây, có, phải qn với nguồn thơng tin bên ngồi; khơng giải thích khác biệt với kinh nghiệm trước thơng tin bên ngồi lý nào; (iii) Thời kỳ dự đoán luồng tiền tương lai Nếu thời kỳ lớn năm giải thích lý do; (iv) Tốc độ tăng trưởng để ngoại suy luồng tiền giải thích tốc độ tăng trưởng vượt tốc độ tăng trưởng bình quân sản phẩm, ngành, quốc gia mà DN hoạt động; (v) Tỷ lệ chiết khấu để chiết khấu luồng tiền tương lai giá trị Trong trường hợp công ty niêm yết áp dụng phương pháp GTHL để xác định giá trị thu hồi CGUs trình bày theo quy định đoạn 134e sau: (e) GTHL xác định dựa giá thị trường tài sản CGUs Nếu không xác định giá thị trường trình bày thông tin sau: (i) Mô tả giả định mà nhà quản lý dựa vào để xác định GTHL Các giả định chủ chốt giả định mà giá trị thu hồi nhạy cảm nhất; (ii) Mô tả phương pháp xác định liên quan đến giả định dựa vào hợp đồng bán tài sản; hay dựa vào giá đấu thầu; hay dựa vào giá nghiệp vụ gần nhất; hay theo giá đánh giá tổ chức độc lập … 203 n trị - Kinh nghiệm quốc tế thực trạng ë ViÖt Nam Kết thực áp dụng tổn thất LTTM Nghiên cứu thực dựa liệu BCTC công ty niêm yết thị trường chứng khốn Hồng Kơng năm áp dụng CMKT số 36 “Giảm giá trị tài sản” Dựa liệu thu thập phân tích, kết việc áp dụng tổn thất LTTM sau: Thứ nhất, Phân bổ đơn vị tạo tiền Nhiều cơng ty mẫu (60%) có số dư LTTM với số liệu LTTM phân bổ cho đơn vị tạo tiền Các đơn vị đánh giá tuân thủ đầy đủ theo yêu cầu chuẩn mực Bởi vậy, giá trị ghi sổ đơn vị tạo tiền mẫu thu thập, sau so sánh với giá trị thu hồi đơn vị tạo tiền để xác định độ lớn chi phí giảm giá trị trình kiểm tra giảm giá trị LTTM Khoảng 39% công ty mẫu không tuân thủ so với yêu cầu CMKT số 36 đơn vị khơng trình bày giá trị LTTM phân bổ cho đơn vị tạo tiền Thứ hai, Bộ phận kinh doanh đơn vị tạo tiền Chỉ có 13% mẫu xác định số đơn vị tạo tiền cao số phận kinh doanh Nếu số đơn vị tạo tiền lớn số lượng phận kinh doanh, điều có rủi ro thấp việc tổng hợp đơn vị tạo tiền có nhiều khả tuân thủ yêu cầu chuẩn mực Dữ liệu tỷ lệ lớn đơn vị trình bày số đơn vị tạo tiền phận kinh doanh; tỷ lệ lớn đơn vị khơng trình bày đơn vị tạo tiền Số lớn công ty xác định đơn vị tạo tiền phận kinh doanh có rủi ro cao việc tổng hợp đơn vị tạo tiền trình kiểm tra giảm giá trị LTTM có khả lớn số đơn vị tạo tiền liên quan đến phận kinh doanh vài phận kinh doanh khơng có đơn vị tạo tiền liên quan Các công ty lần đầu xác định đơn vị tạo tiền phận kinh doanh khơng trình bày thơng tin chiếm tỷ lệ cao tổng thể Điều có tỷ lệ lớn không tuân thủ liên quan đến IAS 36 Do đo, độ tin cậy trình kiểm tra giảm giá trị LTTM đáng nghi ngờ Thứ ba, Phương pháp áp dụng Phương pháp chủ yếu áp dụng để ước tính giá trị thu hồi đơn vị tạo tiền phương pháp giá trị sử dụng, mà chiếm chi phối năm đầu áp dụng tiếp tục chi phối năm sau Cụ thể, 82% cơng ty áp dụng phương pháp giá trị sử dụng năm áp dụng IAS 36 Điều quán với kết nghiên cứu liên quan đến phương pháp ưa chuộng áp dụng môi trường luật pháp khác Úc, New Zealand; nước Châu Âu; nước Châu Á Malaysia, Thái Lan Singapore Trong trường hợp giá trị sử dụng lựa chọn sở để đo lường giá trị thu hồi đơn vị tạo tiền, công ty phải cung cấp thông tin tài chi tiết liên quan đến tỷ lệ chiết khấu, tỷ lệ tăng trưởng thời kỳ dự đốn biến mơ hình chiết khấu 204 n trị - Kinh nghiệm quốc tế thực tr¹ng ë ViƯt Nam luồng tiền (DCF) để hỗ trợ cho việc đo lường giá trị sử dụng Mỗi biến có ảnh hưởng đến kết giá trị thu hồi Một số lượng cơng ty áp dụng phương pháp hỗn hợp (cả phương pháp GTHL giá trị sử dụng) dùng GTHL mẫu Thách thức công ty lựa chọn phương pháp GTHL việc lựa chọn danh mục tài sản chuẩn tắc với giá quan sát tin cậy Các cơng ty gánh nặng việc trình bày tránh việc cung cấp thông tin chi tiết liên quan đến giả định tỷ lệ chiết khấu, tốc độ tăng trưởng thời kỳ dự đốn mơ hình chiết khấu luồng tiền Thực tế là, công ty thường khơng trình bày phương pháp áp dụng để đo lường giá trị thu hồi tài sản Hơn nữa, tỷ lệ % cơng ty khơng trình bày phương pháp áp dụng năm áp dụng IAS 36 13% Các công ty lần đầu áp dụng cố tình phớt lờ khung quy định nghề nghiệp đánh giá không tuân thủ IAS 36 Điều hàm ý rằng, công ty kháng cự khơng tn thủ kế tốn tổn thất LTTM năm đầu áp dụng IAS 36 Một lần nữa, người sử dụng BCTC lại khơng có hội để đánh giá tính đắn kiểm tra giảm giá trị tài sản tổn thất LTTM Thứ tư, Tỷ lệ chiết khấu 19,8% cơng ty mẫu khơng trình bày (no disclosure) liên quan đến tỷ lệ chiết khấu liên quan đến đơn vị tạo tiền Các công ty dường không quan tâm đến việc xác định giá trị thu hồi đơn vị tạo tiền kiểm tra giảm giá trị LTTM 8,2% cơng ty trình bày tỷ lệ chiết khấu theo khoảng (range) Do khó đánh giá xác giá trị thu hồi đơn vị tạo tiền chi phí giảm giá trị LTTM trường hợp 60% cơng ty trình bày tỷ lệ chiết khấu cho tất đơn vị tạo tiền (single discount rate) cho dù đơn vị tạo tiền có mức độ rủi ro khác Do vậy, thật khó đánh giá tính đắn việc kiểm tra giảm giá trị tài sản nói chung LTTM nói riêng Khoảng 10% cơng ty trình bày tỷ lệ chiết khấu (multiple discount rate) cho đơn vị tạo tiền công ty đánh giá tn thủ CMKT Cũng qua q trình phân tích % tỷ lệ chiết khấu, tác giả nhận thấy mức độ không tuân thủ liên quan đến tỷ lệ chiết khấu cao; chủ yếu trình bày tỷ lệ chiết khấu cho đơn vị tạo tiền có nhiều đơn vị trình bày q thấp tỷ lệ chiết khấu dẫn đến trì hỗn ghi nhận chi phí giảm giá trị LTTM năm tài Hàm ý cho Việt Nam áp dụng IAS 36 VAS 36 tương lai Dựa vào kết nghiên cứu mức độ tuân thủ phương pháp áp dụng tổn thất tài sản (hay giảm giá trị tài sản) ngữ cảnh Hồng Kơng, nước mà khung pháp lý kế tốn đầy đủ khoa học Việt Nam, cho thấy mức tuân thủ thấp chất lượng trình bày nghèo nàn vấn đề liên quan đến áp dụng tổn thất tài sản nói chung LTTM nói riờng 205 n trị - Kinh nghiệm quốc tế thùc tr¹ng ë ViƯt Nam Theo Quyết định số 480/QD-TTg ngày 18/03/2013 Thủ tướng Chính phủ việc phê duyệt chiến lược kế toán, kiểm toán đến 2020 triển vọng đến 2030 giai đoạn 2012-2015, Bộ Tài sửa đổi cập nhật 26 CMKT phát hành trước Trong thời kỳ từ 2016-2020, chuẩn mực lại tiếp tục nghiên cứu ban hành có CMKT Việt Nam số 36 “Giảm giá trị tài sản” hay “Tổn thất tài sản” hay “Suy giảm tài sản” Dựa vào kết nghiên cứu ngữ cảnh Hồng Kông công ty lần đầu áp dụng chuẩn mực lập BCTC quốc tế, tác giả nhận thấy hoàn tồn khơng dễ dàng áp dụng ý tưởng vào thực tế giảm giá trị LTTM Do vậy, đường thiết kế ban hành CMKT vào thực tế Việt Nam, từ kết nghiên cứu rút số hàm ý cho Việt Nam Cụ thể: + Nhanh chóng dịch IAS 36 sang tiếng Việt mời chuyên gia nước trao đổi, giới thiệu nội dung chuẩn mực trước hết cho người ban hành chuẩn mực; sau đến người hành nghề; giảng viên trường đại học + CMKT giảm giá trị tài sản, bao gồm LTTM giảm giá trị nên đơn giản hóa cụ thể hóa cần đưa nhiều ví dụ minh họa cho nội dung chuẩn mực + Cần cơng bố nghiên cứu có liên quan đến tổn thất tài sản; tổn thất LTTM để qua hiểu rút kinh nghiệm nước áp dụng IAS 36 họ phải đương đầu với khó khăn thách thức áp dụng chuẩn mực + Ban hành VAS 36 áp dụng thí điểm số Tổng Cơng ty Tập đồn kinh tế lớn để qua đưa đánh giá, nhận định để ban hành thức áp dụng đồng loạt cho tất DN tốt + Tăng cường vai trò Hiệp hội nghề nghiệp; trường đại học; cơng ty dịch vụ kế tốn, kiểm tốn việc trợ giúp, hướng dẫn DN thực tốt VAS 36 tương lai + Cần tăng cường kiểm tra giám sát nên thực thường xuyên đặc biệt năm đầu áp dụng chuẩn mực để bảo đảm tính tuân thủ cao tính hiệu lực CMKT ban hành Kết luận Nghiên cứu thu thập chứng tính tuân thủ chất lượng trình bày liên quan đến giảm giá trị LTTM công ty lần áp dụng IAS 36 ngữ cảnh Hồng Kông Kết rằng, tỷ lệ không tuân thủ cao với CMKT số 36 tồn số công ty lần đầu có LTTM áp dụng IAS 36; theo dẫn đến nghi ngờ với giả thuyết tính tuân thủ lỏng lẻo đặc điểm năm đầu áp dụng CMKT Sai phạm xảy công việc kiểm tra giảm giá trị LTTM Điều giải thích đơn giản đặc điểm năm đầu áp dụng mà liên quan đến quy trình mới, đặc biệt có yêu cầu phức tạp tồn IAS 36; kế tốn viên khơng đủ lực có kháng cự miễn cưỡng thực khung pháp lý lập báo cáo bắt buộc; phức tạp 206 n trÞ - Kinh nghiƯm qc tế thực trạng Việt Nam iu khon thỏch thức khó áp dụng chuẩn mực mà khơng hy vọng đơn vị tuân thủ đầy đủ IFRS thức có hiệu lực từ 1/1/2005 tồn giới đến có 130 nước vùng lãnh thổ áp dụng Hy vọng rằng, qua nghiên cứu này, VAS 36 “Tổn thất tài sản” sớm nghiên cứu ban hành để đáp ứng lòng mong đợi công chúng để tài sản DN không ghi cao giá trị thu hồi; qua phản ánh thực trạng tình tình tài đơn vị thời điểm -Tài liệu tham khảo Alfredson, K., Leo, K., Picker, R., Pacter, P & Radford, J., (2005), Applying International Accounting Standards, John Wiley & Sons Australia, Ltd Berger, P & Hann, R., (2007), "Segment Profitability and the Proprietary and Agency Costs of Disclosure", The Accounting Review, vol 82, pp 906-969 Carlin, T M & Finch, N., (2010a), Evidence on IFRS Goodwill Impairment Testing by Australian and New Zealand Firms The University of Sydney Davis, M., (1992), "Goodwill Accounting: Time for an overhaul", Journal of Accountancy, vol 173, iss 6, pp 75-83 Gibson, R & Francis, J., (1975), "Accounting for Goodwill – A Study in Permissiveness", Abacus, vol 11, iss 2, pp 167-171 Hoogendoorn, M., (2006), "International Accounting Regulation and IFRS Implementation in Europe and Beyond - Experiences with First-time Adoption in Europe", Accounting in Europe, vol Icaew, (2005), Audit Quality The Institute of Chartered Accountants in England and Wales Laili, N H., (2008), "IFRS Adoption & Organizational Change - Evidence from Malaysia", Journal of Law & Financial Management, vol 7, iss 2, pp 8-25 Lonergan, W., (2007), "AIFRS - A Practitioner's Viewpoint", The Journal of Applied Research in Accounting and Finance, vol 2, iss 1, pp 9-19 10 Massoud, M F & Raiborn, C A., (2003), "Accounting for Goodwill? Are We Better Off?", Review of Business, vol 24, iss 2, pp 26-33 11 Schuetze, W., (1992), Relevance and Credibility in Financial Accounting and Reporting, in Wolnizer, P (eds.), Mark to Market Accounting – True North in Financial Reporting, Routledge, London 12 Seetharaman, A., Sreenivasan, J & Yee, T Y., (2006), "Managing Impairment of Goodwill", Journal of Intellectual Capital, vol 7, iss 3, pp 338-353 13 Wang, L., (2005), The Effect of SFAS No 142 on Earnings Persistence 2005 AAA Annual Meeting San Francisco 207