1. Trang chủ
  2. » Tất cả

NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM

152 3 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 152
Dung lượng 5,26 MB

Nội dung

Ngày đăng: 02/07/2021, 22:40

Nguồn tham khảo

Tài liệu tham khảo Loại Chi tiết
1. Đặng Văn Dân, Nguyễn Hoàng Chung (2017). Các yếu tố tác động đến cấu trúc vốn của các công ty niêm yết tại Việt Nam, Tạp chí Kinh tế đối ngoại, số 91/2017 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Các yếu tố tác động đến cấu trúc vốn của các công ty niêm yết tại Việt Nam
Tác giả: Đặng Văn Dân, Nguyễn Hoàng Chung
Năm: 2017
2. Đặng Thị Quỳnh Anh và Quách Thị Hải Yến (2014), Các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn của DN niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Tp. HCM (HOSE), Trường Đại học Ngân hàng TP. HCM, Tạp Chí Phát triển & Hội nhập, số 18 (28) – tháng 09- 10/2014 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn của DN niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Tp. HCM (HOSE)
Tác giả: Đặng Thị Quỳnh Anh và Quách Thị Hải Yến
Năm: 2014
3. Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2010). Thống kê ứng dụng trong kinh tế - xã hội, NXB Lao động – Xã hội, năm 2010 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Thống kê ứng dụng trong kinh tế - xã hội
Tác giả: Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc
Nhà XB: NXB Lao động – Xã hội
Năm: 2010
4. Lê Đạt Chí (2013), Các nhân tố ảnh hưởng đến việc hoạch định cấu trúc vốn của các nhà quản trị tài chính tại Việt Nam, Tạp chí Phát triển và Hội nhập, Số 9 (19) Sách, tạp chí
Tiêu đề: Các nhân tố ảnh hưởng đến việc hoạch định cấu trúc vốn của các nhà quản trị tài chính tại Việt Nam
Tác giả: Lê Đạt Chí
Năm: 2013
5. Lê Thanh Ngọc và Nguyễn Đoàn Quốc Anh (2015). Kiểm định lý thuyết trật tự phân hạng về cơ cấu vốn thông qua phân tích từ các công ty VN30. Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, số 109, trang 55-62 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Kiểm định lý thuyết trật tự phân hạng về cơ cấu vốn thông qua phân tích từ các công ty VN30
Tác giả: Lê Thanh Ngọc và Nguyễn Đoàn Quốc Anh
Năm: 2015
6. Trần Nguyễn Anh Minh và Võ Hồng Đức (2015). Sự phù hợp của lý thuyết trật tự phân hạng tại Việt Nam. Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, số 106+107, trang 2537 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Sự phù hợp của lý thuyết trật tự phân hạng tại Việt Nam
Tác giả: Trần Nguyễn Anh Minh và Võ Hồng Đức
Năm: 2015
7. Võ Thị Quý (2014). Kiểm định lý thuyết cấu trúc vốn qua hành vi tài chính của các công ty bất động sản ở Việt Nam. Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, số 96, trang 50- 57 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Kiểm định lý thuyết cấu trúc vốn qua hành vi tài chính của các công ty bất động sản ở Việt Nam
Tác giả: Võ Thị Quý
Năm: 2014
8. Võ Xuân Vinh (2014), Chính sách cổ tức và dao động giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam, Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 203, trang 48-55.Tài liệu tiếng Anh Sách, tạp chí
Tiêu đề: Chính sách cổ tức và dao động giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Tác giả: Võ Xuân Vinh
Năm: 2014
9. Leary, M. T., and Roberts, M. R. Do Peer Firms Affect Corporate Financial Policy?, The Journal of Finance, Vol. 69, no. 1, (2014):139–178 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Do Peer Firms Affect Corporate Financial Policy
Tác giả: Leary, M. T., and Roberts, M. R. Do Peer Firms Affect Corporate Financial Policy?, The Journal of Finance, Vol. 69, no. 1
Năm: 2014
10. Alti, A. How Persistent Is the Impact of Market Timing on Capital Structure?, The Journal of Finance, Vol. 61, no. 4, (2006):1681-1710 Sách, tạp chí
Tiêu đề: How Persistent Is the Impact of Market Timing on Capital Structure
Tác giả: Alti, A. How Persistent Is the Impact of Market Timing on Capital Structure?, The Journal of Finance, Vol. 61, no. 4
Năm: 2006
11. Baker, Malcolm, and Jeffry Wurgler. Market Timing and Capital Structure, The Journal of Finance, Vol. 57, no. 1 (2002): 1-33 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Market Timing and Capital Structure
Tác giả: Baker, Malcolm, and Jeffry Wurgler. Market Timing and Capital Structure, The Journal of Finance, Vol. 57, no. 1
Năm: 2002
12. Myers, S.C, and N.S Majluf. Corporate Financing and Investment Decisions When Firm´s Have Information That Investors Do Not Have, The Journal of Financial Economics, Vol. 13, no. 2 (1984): 187-221 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Corporate Financing and Investment Decisions When Firm´s Have Information That Investors Do Not Have
Tác giả: Myers, S.C, and N.S Majluf. Corporate Financing and Investment Decisions When Firm´s Have Information That Investors Do Not Have, The Journal of Financial Economics, Vol. 13, no. 2
Năm: 1984
13. Modigliani, F & Miller, M.H. (1963), Corporate income taxs and the cost of capital: a correction, The American economic review, 53(3), p.433-443 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Corporate income taxs and the cost of capital: a correction
Tác giả: Modigliani, F & Miller, M.H
Năm: 1963
14. Bradley, M. Jarrell, G. A & Kim, E. H. (1984), On the existence of optimal of capital structure: theory and evidence, The Joumal of Financial, Vol 39, No3, p.157- 878 Sách, tạp chí
Tiêu đề: On the existence of optimal of capital structure: theory and evidence
Tác giả: Bradley, M. Jarrell, G. A & Kim, E. H
Năm: 1984
15. Almazan, Andres, and Carlos A. Molina, 2005, Intra-industry capital structure dispersion, Journal of Economics and Management Strategy 14, 263–297 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Intra-industry capital structure dispersion
16. Altman, Edward I., 1968, Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy, Journal of Finance 23, 589–609 Sách, tạp chí
Tiêu đề: discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy
17. Banerjee, Abhijit V., 1992, A simple model of herd behavior, Quarterly Journal of Economics 107, 797–817 Sách, tạp chí
Tiêu đề: A simple model of herd behavior
18. Bertrand, Joseph, 1883, Theorie Mathematique de la Richesse Sociale, Journal des Savants 67, 499–508 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Theorie Mathematique de la Richesse Sociale
19. Bikhchandani, Sushil, David Hirshleifer, and Ivo Welch, 1998, Learning from the behavior of others: Conformity, fads and informational cascades, Journal of Economic Perspectives 12, 151–170 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Learning from the behavior of others: Conformity, fads and informational cascades
20. Bizjak, John M., Michael L. Lemmon, and Lalitha Naveen, 2008, Has the use of peer groups contributed to higher levels of executive compensation?, Journal of Financial Economics 90, 152–168 Sách, tạp chí
Tiêu đề: Has the use of peer groups contributed to higher levels of executive compensation

HÌNH ẢNH LIÊN QUAN

Hình 2.3a: Tác động của thuế và chi phí tài chính đến giá trị doanh nghiệp - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Hình 2.3a Tác động của thuế và chi phí tài chính đến giá trị doanh nghiệp (Trang 23)
Tính hữu hình (Tangibility): - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
nh hữu hình (Tangibility): (Trang 40)
trung bình tương đồng được lấy làm thước đo xu hướng chung hoặc mô hình cấu trúc đòn bẩy của các công ty tương đồng - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
trung bình tương đồng được lấy làm thước đo xu hướng chung hoặc mô hình cấu trúc đòn bẩy của các công ty tương đồng (Trang 40)
Tang Tỷ lệ giá trị tài tản cố định hữu hình trên tổng tài - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
ang Tỷ lệ giá trị tài tản cố định hữu hình trên tổng tài (Trang 41)
Luận văn được nghiên cứu sử dụng dữliệu dạng bảng (panel data) theo các phương pháp Pool Regression, FEM và REM - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
u ận văn được nghiên cứu sử dụng dữliệu dạng bảng (panel data) theo các phương pháp Pool Regression, FEM và REM (Trang 43)
Bảng 3.3a: Tổng hợp các đợt IPO tại Việt Nam giai đoạn 2010-2019 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 3.3a Tổng hợp các đợt IPO tại Việt Nam giai đoạn 2010-2019 (Trang 43)
Như vậy, các công ty niêm yết năm 2019 sẽ không có trong mô hình nghiên cứu 3.1 này, và sau khi loại 16 công ty niêm yết năm 2019 thì chúng ta còn 336 công ty - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
h ư vậy, các công ty niêm yết năm 2019 sẽ không có trong mô hình nghiên cứu 3.1 này, và sau khi loại 16 công ty niêm yết năm 2019 thì chúng ta còn 336 công ty (Trang 44)
Bảng 3.4.1b: Sự tương quan giữa các biến trong mô hình vai trò các công ty tương đồng - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 3.4.1b Sự tương quan giữa các biến trong mô hình vai trò các công ty tương đồng (Trang 45)
Hình 1: Biểu đồ khối lượng cổ phiếu niêm yết lần đầu theo thời gian - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Hình 1 Biểu đồ khối lượng cổ phiếu niêm yết lần đầu theo thời gian (Trang 49)
Bảng 3.4.2a: Thống kê tóm tắt cơ cấu vốn và các quyết định tài trợ theo thời gian IPO - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 3.4.2a Thống kê tóm tắt cơ cấu vốn và các quyết định tài trợ theo thời gian IPO (Trang 50)
Các biến độc lập được mô tả tóm tắt theo bảng dữliệu sau: - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
c biến độc lập được mô tả tóm tắt theo bảng dữliệu sau: (Trang 51)
firms) trong chính sách cơ cấu vốn của các công ty niêm yết thông qua mẫu dữliệu đã thu thập được, tôi dùng mô hình REM - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
firms trong chính sách cơ cấu vốn của các công ty niêm yết thông qua mẫu dữliệu đã thu thập được, tôi dùng mô hình REM (Trang 54)
4.2.2 Kết quả mô hình nghiên cứu - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
4.2.2 Kết quả mô hình nghiên cứu (Trang 55)
Bảng 4.2.1: Kết quả tác động ngắn hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+1 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.2.1 Kết quả tác động ngắn hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+1 (Trang 60)
Bảng 4.2.2: Kết quả tác động ngắn hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+3 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.2.2 Kết quả tác động ngắn hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+3 (Trang 61)
Bảng 4.2.3: Kết quả tác động ngắn hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+5 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.2.3 Kết quả tác động ngắn hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+5 (Trang 62)
Bảng 4.2.4: Kết quả tác động ngắn hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+7 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.2.4 Kết quả tác động ngắn hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+7 (Trang 63)
Theo bảng 4.2. 5- bảng kết quả hồi quy tại năm IPO+9, rễ nhận thấy rằng những thước đo cơ cấu vốn của doanh nghiệp là đòn bẩy dổ sách nợ và đòn bẩy thị trường của nợ chủ yếu đều chịu sự tác động của các yếu tố nội tại của doanh nghiệp như là khả năng si - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
heo bảng 4.2. 5- bảng kết quả hồi quy tại năm IPO+9, rễ nhận thấy rằng những thước đo cơ cấu vốn của doanh nghiệp là đòn bẩy dổ sách nợ và đòn bẩy thị trường của nợ chủ yếu đều chịu sự tác động của các yếu tố nội tại của doanh nghiệp như là khả năng si (Trang 64)
Bảng 4.2.6 là bảng dữliệu thể hiện kết quả kiểm định trong dài hạn của lý thuyết thời điển thị trường lên cấu trúc vốn của các doanh nghiệp tại năm IPO+1 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.2.6 là bảng dữliệu thể hiện kết quả kiểm định trong dài hạn của lý thuyết thời điển thị trường lên cấu trúc vốn của các doanh nghiệp tại năm IPO+1 (Trang 65)
Như vậy mô hình là có hiệu quả và có ý nghĩa thống kê đối với các doanh nghiệp tại thời điểm ngắn hạn sau khi đã niêm yết là cuối năm IPO+1 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
h ư vậy mô hình là có hiệu quả và có ý nghĩa thống kê đối với các doanh nghiệp tại thời điểm ngắn hạn sau khi đã niêm yết là cuối năm IPO+1 (Trang 66)
Bảng 4.2.8: Kết quả tác động dài hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+5 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.2.8 Kết quả tác động dài hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+5 (Trang 67)
Bảng 4.2.9: Kết quả tác động dài hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+7 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.2.9 Kết quả tác động dài hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+7 (Trang 68)
Bảng 4.2.10: Kết quả tác động dài hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+9 - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.2.10 Kết quả tác động dài hạn của thời điểm thị trường tại năm IPO+9 (Trang 69)
Bảng 4.3a: Kết quả mô hình kết hợp (sử dụng FGLS) - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
Bảng 4.3a Kết quả mô hình kết hợp (sử dụng FGLS) (Trang 71)
Phụ lục 1: Một số kết quả xử lý dữliệu bằng phần mềm Stata - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
h ụ lục 1: Một số kết quả xử lý dữliệu bằng phần mềm Stata (Trang 88)
2. So sánh giữa mô hình FEM và mô hình REM - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
2. So sánh giữa mô hình FEM và mô hình REM (Trang 88)
3. Kiểm định sự tự tương quan (mô hình REM) - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
3. Kiểm định sự tự tương quan (mô hình REM) (Trang 89)
4. Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS (mô hình REM) - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
4. Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS (mô hình REM) (Trang 89)
5. Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS (mô hình kết hợp) - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
5. Kết quả hồi quy theo phương pháp FGLS (mô hình kết hợp) (Trang 90)
Phụ lục 2: Bảng dữliệu các công ty nghiên cứu - NGHIÊN CỨU VAI TRÒ CỦA PEER FIRMS VÀ LÝ THUYẾT MARKET TIMING TRONG CHÍNH SÁCH CƠ CẤU VỐN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM
h ụ lục 2: Bảng dữliệu các công ty nghiên cứu (Trang 91)

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w