Tài liệu luận văn Tác Động Của Rủi Ro Thanh Khoản Đến Tỷ Suất Sinh Lợi

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - BÙI THỦY TIÊN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - BÙI THỦY TIÊN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng (Ngân hàng) Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS THÂN THỊ THU THỦY TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Tác động rủi ro khoản đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng hướng dẫn khoa học TS Thân Thị Thu Thủy Các nội dung nghiên cứu, kết đề tài trung thực chưa cơng bố hình thức khác Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung luận văn TPHCM, tháng … năm 2019 Tác giả Bùi Thủy Tiên MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ TÓM TẮT - ABSTRACT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tổng quan tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Các tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi NHTM 2.1.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return on Asset-ROA) 2.1.2.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (Return On Equity-ROE) 2.2 Thanh khoản ngân hàng thương mại 2.2.1 Khái niệm khoản 2.2.2 Vai trò khoản NHTM 2.3 Rủi ro khoản 2.3.1 Khái niệm rủi ro khoản 2.3.3 Nguyên nhân rủi ro khoản 2.3.4 Các tiêu đo lường rủi ro khoản 10 2.3.4.1 Chỉ tiêu khe hở tài trợ (Financing Gap - FGAP) 10 2.3.4.2 Chỉ số trạng thái tiền mặt (Cash - CASH) 11 2.3.4.3 Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản ( Deposits - DEP) 11 2.4 Tác động rủi ro khoản đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại11 2.5 Lược khảo nghiên cứu tác động rủi ro khoản đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 13 2.5.1 Nghiên cứu Chung Hua Shen (2009) 13 2.5.2 Nghiên cứu Ahmed Arif Ahmed Nauman Anees (2012) 14 2.5.3 Nghiên cứu Zaphaniah Akunga Maaka (2013) 14 2.5.4 Nghiên cứu Naser Ail Yadollahzadeh Tabari cộng (2013) 15 2.5.5 Nghiên cứu Mohammad Hossein Khadem Dezfouli (2014) 15 2.5.6 Nghiên cứu Nguyễn Công Tâm Nguyễn Minh Hà (2012) 16 KẾT LUẬN CHƯƠNG 18 CHƯƠNG 3: RỦI RO THANH KHOẢN VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 19 3.1 Giới thiệu ngân hàng thương mại Việt Nam 19 3.2 Thực trạng tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam 19 3.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 19 3.2.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 20 3.3 Thực trạng rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam 21 3.3.1 Chỉ số khe hở tài trợ 21 3.3.2 Tỷ lệ tiền gửi tồng tài sản 22 3.3.3 Chỉ số trạng thái tiền mặt 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 24 CHƯƠNG 4: MƠ HÌNH, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 25 4.1 Mơ hình nghiên cứu 25 4.2 Giả thuyết nghiên cứu 25 4.3 Phương pháp nghiên cứu 30 4.4 Dữ liệu nghiên cứu 34 4.5 Kết nghiên cứu 35 4.5.1 Thống kê mô tả 35 4.5.2 Phân tích tương quan 36 4.5.3 Kết hồi quy 38 4.5.4 Kiểm định việc lựa chọn mơ hình 40 4.5.5 Kiểm định vi phạm giả thuyết 42 4.5.6 Hồi quy mơ hình theo phương pháp GLS 44 4.5.7 Kết nghiên cứu 45 4.6 Thảo luận kết nghiên cứu 46 KẾT LUẬN CHƯƠNG 51 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ HẠN CHẾ RỦI RO THANH KHOẢN NHẰM NÂNG CAO TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 52 5.1 Kết luận 52 5.2 Khuyến nghị hạn chế rủi ro khoản nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam 52 5.2.1 Kiểm soát tốt khe hở tài trợ 52 5.2.2 Duy trì tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản mức hợp lý 53 5.2.3 Duy trì số trạng thái tiền mặt mức hợp lý 54 5.3 Một số khuyến nghị khác nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam 54 5.3.1 Duy trì cấu vốn hợp lý, đảm bảo an tồn tối thiểu cho ngân hàng 54 5.3.2 Kiểm soát tỷ lệ nợ xấu 55 5.3.4 Mở rộng quy mô ngân hàng 56 5.4 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 57 5.4.1 Hạn chế đề tài 57 5.4.2 Hướng nghiên cứu 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Nghĩa tiếng Anh BCBS Ủy ban Basel giám sát FEM ngân hàng Fixed Effect Mode GLS Generalized Least Squares Nghĩa tiếng Việt Phương pháp tác động cố định Phương pháp bình phương bé tổng quát NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại OLS REM Ordinary Least Squares Random Effect Phương pháp bình phương bé Phương pháp Tác động ngẫu REM Random Effect Mode nhiên Mơ hình tác động cố định ROA Return On Total Assets Tỷ suất sinh lợi tổng tài 10 ROE Return On Equity sản Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở Công ty tráchhữu nhiệm hữu hạn 11 VAMC VietNam Asset Management thành viên quản lý tài sản Company tổ chức tín dụng Việt Nam 12 VIF Variance Inflation Factor Nhân tử phóng đại phương sai DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt nghiên cứu trước 16 Bảng 4.1: Mô tả biến mô nghiên cứu 30 Bảng 4.2: Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu 35 Bảng 4.3: Mối tương quan biến mơ hình nghiên cứu 37 Bảng 4.4: Hồi quy mơ hình ROA 38 Bảng 4.5: Hồi quy mơ hình ROE 39 Bảng 4.6: Kiểm định Redundant 40 Bảng 4.7: Kiểm định Hausman 41 Bảng 4.8: Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình 42 Bảng 4.9: Kiểm định phương sai thay đổi 42 Bàng 4.10: Kiểm định tự tương quan 43 Bảng 4.11: Kết hồi quy theo phương pháp GLS 45 Bảng 4.12: Kết nghiên cứu với giả thuyết kỳ vọng 46 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ Biểu đồ 3.1: Chỉ tiêu khe hở tài trợ NHTM VN giai đoạn 2012-2017 22 Biểu đồ 3.3: Tỷ lệ tiền gửi tồng tài sản NHTM VN giai đoạn 2012-2017 23 Biểu đồ 3.2: Chỉ số trạng thái tiền mặt NHTM VN giai đoạn 2012-2017 24 Biểu đồ 3.4: ROA bình quân NHTM VN giai đoạn 2012-2017 20 Biểu đồ 3.5: ROE bình quân NHTM VN giai đoạn 2012-2017 21 Biểu đồ 4.1: Phân phối chuẩn mơ hình ROA .43 Biểu đồ 4.2: Phân phối chuẩn mơ hình ROE .44 4.2.2 PHƯƠNG PHÁP FEM Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:45 Sample: 2012 2017 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (unbalanced) observations: 159 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.371135 0.279613 -1.327317 0.1868 FGAP 0.164238*** 0.058228 2.820629 0.0056 CASH 0.123772* 0.064874 1.907883 0.0587 DEP 0.029477 0.073731 0.399792 0.6900 SIZE 0.022455 0.014592 1.538841 0.1264 LLP -0.285534 0.223159 -1.279508 0.2031 ETA 0.162405 0.175863 0.923476 0.3576 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.720929 Mean dependent var 0.070819 Adjusted R-squared 0.644409 S.D dependent var 0.052206 S.E of regression 0.031131 Akaike info criterion -3.909584 Sum squared resid 0.120175 Schwarz criterion -3.234039 Log likelihood 345.8119 Hannan-Quinn criter -3.635252 F-statistic 9.421495 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.783483 (Nguồn: xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 4.2.3 PHƯƠNG PHÁP REM Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 01/07/19 Time: 04:45 Sample: 2012 2017 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (unbalanced) observations: 159 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.486599 0.148680 -3.272786 0.0013 FGAP 0.151905*** 0.046757 3.248793 0.0014 CASH 0.118306** 0.057114 2.071418 0.0400 DEP 0.035391 0.060414 0.585805 0.5589 SIZE 0.028206*** 0.007541 3.740580 0.0003 LLP -0.244652 0.206091 -1.187107 0.2370 ETA 0.202184 0.137886 1.466312 0.1446 Effects Specification S.D Rho Cross-section random 0.034077 0.5451 Idiosyncratic random 0.031131 0.4549 Weighted Statistics R-squared 0.247754 Mean dependent var 0.025378 Adjusted R-squared 0.218060 S.D dependent var 0.034462 S.E of regression 0.030531 Sum squared resid 0.141684 F-statistic 8.343602 Durbin-Watson stat 1.496602 Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.329803 Mean dependent var 0.070819 Sum squared resid 0.288603 Durbin-Watson stat 0.734730 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 4.2.4 PHƯƠNG PHÁP GLS Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 01/07/19 Time: 04:46 Sample: 2012 2017 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (unbalanced) observations: 159 Linear estimation after one-step weighting matrix Variable C FGAP CASH DEP SIZE LLP ETA Coefficient Std Error t-Statistic Prob -0.537644 0.145523*** 0.081607** 0.078678** 0.029675*** -0.478861*** 0.253814*** 0.054770 0.026681 0.031874 0.030246 0.002633 0.171430 0.072039 -9.816342 5.454205 2.560351 2.601247 11.26871 -2.793338 3.523293 0.0000 0.0000 0.0114 0.0102 0.0000 0.0059 0.0006 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.717358 0.706201 0.042481 64.29702 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid Durbin-Watson stat 0.103690 0.107379 0.274310 0.902961 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.326091 0.290201 Mean dependent var Durbin-Watson stat 0.070819 0.729054 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MƠ HÌNH 5.1 MƠ HÌNH 5.1.1 KIỂM ĐỊNH F-TEST Redundant Fixed Effects Tests Equation: MOHINH1 Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic Cross-section F Cross-section Chi-square d.f Prob 4.653161 (28,124) 0.0000 114.191873 28 0.0000 Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:47 Sample: 2012 2017 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (unbalanced) observations: 159 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.043455 0.008739 -4.972441 0.0000 FGAP 0.008673 0.003526 2.459594 0.0150 CASH 0.006132 0.004803 1.276676 0.2037 DEP 0.003067 0.004403 0.696458 0.4872 SIZE 0.002244 0.000427 5.255666 0.0000 LLP -0.027506 0.021061 -1.306012 0.1935 ETA 0.073397 0.011462 6.403633 0.0000 R-squared 0.295303 Mean dependent var 0.006066 Adjusted R-squared 0.267486 S.D dependent var 0.004516 S.E of regression 0.003865 Akaike info criterion -8.230845 Sum squared resid 0.002270 Schwarz criterion -8.095736 Log likelihood 661.3522 Hannan-Quinn criter -8.175979 F-statistic 10.61592 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 0.802240 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 5.1.2 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: MOHINH1 Test cross-section random effects Chi-Sq Test Summary Cross-section random Statistic Chi-Sq d.f Prob 5.698966 0.0477 Random Var(Diff.) Prob Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed FGAP 0.009506 0.010333 0.000013 0.8207 CASH 0.005124 0.006709 0.000011 0.6350 DEP -0.007365 -0.002071 0.000020 0.2414 SIZE 0.002651 0.002486 0.000002 0.8952 LLP -0.028072 -0.026094 0.000082 0.8273 ETA 0.078317 0.076283 0.000126 0.8563 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:47 Sample: 2012 2017 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (unbalanced) observations: 159 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.044113 0.026837 -1.643723 0.1028 FGAP 0.009506 0.005589 1.700878 0.0915 CASH 0.005124 0.006227 0.822857 0.4122 DEP -0.007365 0.007077 -1.040812 0.3000 SIZE 0.002651 0.001401 1.892513 0.0608 LLP -0.028072 0.021419 -1.310648 0.1924 ETA 0.078317 0.016879 4.639876 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.656365 Mean dependent var 0.006066 Adjusted R-squared 0.562142 S.D dependent var 0.004516 S.E of regression 0.002988 Akaike info criterion -8.596832 Sum squared resid 0.001107 Schwarz criterion -7.921287 Log likelihood 718.4481 Hannan-Quinn criter -8.322500 F-statistic 6.966117 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.685141 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 5.2 MƠ HÌNH 5.2.1 KIỂM ĐỊNH F-TEST Redundant Fixed Effects Tests Equation: MOHINH2 Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic Cross-section F Cross-section Chi-square d.f Prob 6.083351 (28,124) 0.0000 137.444856 28 0.0000 Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:48 Sample: 2012 2017 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (unbalanced) observations: 159 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.503676 0.097959 -5.141691 0.0000 FGAP 0.128021 0.039524 3.239044 0.0015 CASH 0.087335 0.053836 1.622255 0.1068 DEP 0.045278 0.049359 0.917330 0.3604 SIZE 0.028841 0.004786 6.026166 0.0000 LLP -0.244687 0.236077 -1.036472 0.3016 ETA 0.212053 0.128479 1.650485 0.1009 R-squared 0.337580 Mean dependent var 0.070819 Adjusted R-squared 0.311431 S.D dependent var 0.052206 S.E of regression 0.043321 Akaike info criterion -3.397352 Sum squared resid 0.285254 Schwarz criterion -3.262243 Log likelihood 277.0895 Hannan-Quinn criter -3.342486 F-statistic 12.91025 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 0.734425 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 5.2.2 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: MOHINH2 Test cross-section random effects Chi-Sq Test Summary Cross-section random Statistic Chi-Sq d.f Prob 1.479697 0.0408 Random Var(Diff.) Prob Cross-section random effects test comparisons: Variable Fixed FGAP 0.164238 0.151905 0.001204 0.7223 CASH 0.123772 0.118306 0.000947 0.8590 DEP 0.029477 0.035391 0.001786 0.8887 SIZE 0.022455 0.028206 0.000156 0.6453 LLP -0.285534 -0.244652 0.007327 0.6329 ETA 0.162405 0.202184 0.011915 0.7155 Std Error t-Statistic Prob Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:48 Sample: 2012 2017 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (unbalanced) observations: 159 Variable Coefficient C -0.371135 0.279613 -1.327317 0.1868 FGAP 0.164238 0.058228 2.820629 0.0056 CASH 0.123772 0.064874 1.907883 0.0587 DEP 0.029477 0.073731 0.399792 0.6900 SIZE 0.022455 0.014592 1.538841 0.1264 LLP -0.285534 0.223159 -1.279508 0.2031 ETA 0.162405 0.175863 0.923476 0.3576 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.720929 Mean dependent var 0.070819 Adjusted R-squared 0.644409 S.D dependent var 0.052206 S.E of regression 0.031131 Akaike info criterion -3.909584 Sum squared resid 0.120175 Schwarz criterion -3.234039 Log likelihood 345.8119 Hannan-Quinn criter -3.635252 F-statistic 9.421495 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.783483 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) PHỤ LỤC 6: KIỂM ĐỊNH VI PHẠM GIẢ THUYẾT 6.1 MƠ HÌNH 6.1.1 ĐA CỘNG TUYẾN Variance Inflation Factors Date: 01/07/19 Time: 04:50 Sample: 186 Included observations: 159 Coefficient Uncentered Centered Variable Variance VIF VIF C 7.64E-05 813.0177 NA FGAP 1.24E-05 3.876572 1.587144 CASH 2.31E-05 9.065027 1.896930 DEP 1.94E-05 95.53966 2.444122 SIZE 1.82E-07 662.9524 2.239143 LLP 0.000444 3.790934 1.127872 ETA 0.000131 14.26341 2.250488 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 6.1.2 PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI Heteroskedasticity Test: White F-statistic 2.223844 Prob F(27,131) 0.0016 Obs*R-squared 49.97264 Prob Chi-Square(27) 0.0046 Scaled explained SS 77.01852 Prob Chi-Square(27) 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:50 Sample: 186 Included observations: 159 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.002006 0.001629 -1.231901 0.2202 FGAP^2 -0.000300 0.000240 -1.247106 0.2146 FGAP*CASH -0.000671 0.000466 -1.440041 0.1522 FGAP*DEP -0.000667 0.000409 -1.630023 0.1055 FGAP*SIZE -3.79E-05 4.85E-05 -0.781362 0.4360 FGAP*LLP 0.001167 0.001881 0.620400 0.5361 FGAP*ETA 0.000822 0.001083 0.758681 0.4494 FGAP 0.001072 0.001083 0.989435 0.3243 CASH^2 -0.000459 0.000435 -1.054933 0.2934 CASH*DEP -0.000379 0.000681 -0.556257 0.5790 CASH*SIZE -0.000110 4.82E-05 -2.289131 0.0237 CASH*LLP 0.003408 0.002233 1.526618 0.1293 CASH*ETA -0.003850 0.001411 -2.727942 0.0072 CASH 0.002616 0.001122 2.331722 0.0212 DEP^2 -5.25E-05 0.000354 -0.148073 0.8825 DEP*SIZE -0.000114 5.46E-05 -2.096466 0.0380 DEP*LLP 0.000295 0.002083 0.141412 0.8878 DEP*ETA -0.003649 0.001312 -2.781064 0.0062 DEP 0.002397 0.001213 1.975566 0.0503 SIZE^2 -2.63E-07 4.46E-06 -0.059043 0.9530 SIZE*LLP 0.000298 0.000272 1.093522 0.2762 SIZE*ETA 7.42E-05 0.000190 0.391248 0.6962 SIZE 0.000100 0.000168 0.596789 0.5517 LLP^2 0.003767 0.005613 0.671089 0.5033 LLP*ETA 0.001762 0.007140 0.246767 0.8055 LLP -0.006389 0.005537 -1.153747 0.2507 ETA^2 -0.001174 0.002535 -0.463366 0.6439 ETA 0.002358 0.003840 0.614001 0.5403 R-squared 0.314293 Mean dependent var 1.43E-05 Adjusted R-squared 0.172964 S.D dependent var 2.63E-05 S.E of regression 2.39E-05 Akaike info criterion -18.28501 Sum squared resid 7.50E-08 Schwarz criterion -17.74457 Log likelihood 1481.658 Hannan-Quinn criter -18.06554 F-statistic 2.223844 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.001558 1.743973 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 6.1.3 TỰ TƯƠNG QUAN Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 14.68770 Prob F(2,150) 0.0000 Obs*R-squared 26.03863 Prob Chi-Square(2) 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:51 Sample: 186 Included observations: 159 Presample and interior missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob -6.74E-05 0.008045 -0.008375 0.9933 FGAP 0.000655 0.003250 0.201677 0.8404 CASH -0.000507 0.004422 -0.114709 0.9088 DEP 0.000209 0.004054 0.051670 0.9589 SIZE 1.31E-05 0.000393 0.033340 0.9734 LLP 0.007592 0.019449 0.390368 0.6968 ETA -0.003042 0.010567 -0.287927 0.7738 RESID(-1) 0.363763 0.086219 4.219067 0.0000 RESID(-2) 0.123318 0.087445 1.410235 0.1605 R-squared 0.163765 Mean dependent var 3.16E-19 Adjusted R-squared 0.119166 S.D dependent var 0.003791 S.E of regression 0.003558 Akaike info criterion -8.384534 Sum squared resid 0.001898 Schwarz criterion -8.210822 Log likelihood 675.5704 Hannan-Quinn criter -8.313991 F-statistic 3.671925 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000614 C 1.965753 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 6.1.4 PHÂN PHỐI CHUẨN PHẦN DƯ 25 Series: Residuals Sample 186 Observations 159 20 15 10 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis 3.16e-19 -0.000773 0.014535 -0.007301 0.003791 0.906166 4.372873 Jarque-Bera Probability 34.24680 0.000000 -0.005 0.000 0.005 0.010 0.015 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 6.2 MÔ HÌNH 6.2.1 ĐA CỘNG TUYẾN Variance Inflation Factors Date: 01/07/19 Time: 04:51 Sample: 186 Included observations: 159 Coefficient Uncentered Centered Variance VIF VIF C 0.009596 813.0177 NA FGAP 0.001562 3.876572 1.587144 CASH 0.002898 9.065027 1.896930 DEP 0.002436 95.53966 2.444122 SIZE 2.29E-05 662.9524 2.239143 LLP 0.055732 3.790934 1.127872 ETA 0.016507 14.26341 2.250488 Variable (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 6.2.2 PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI Heteroskedasticity Test: White F-statistic 1.602163 Prob F(27,131) 0.0430 Obs*R-squared 39.47061 Prob Chi-Square(27) 0.0474 Scaled explained SS 49.73647 Prob Chi-Square(27) 0.0049 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:52 Sample: 186 Included observations: 159 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.432350 0.193752 -2.231458 0.0274 FGAP^2 -0.071615 0.028578 -2.505925 0.0134 FGAP*CASH -0.082556 0.055417 -1.489714 0.1387 FGAP*DEP -0.106940 0.048653 -2.198027 0.0297 FGAP*SIZE -0.008699 0.005771 -1.507374 0.1341 FGAP*LLP -0.004414 0.223774 -0.019726 0.9843 FGAP*ETA 0.019861 0.128821 0.154177 0.8777 FGAP 0.219055 0.128836 1.700267 0.0915 CASH^2 -0.024319 0.051805 -0.469436 0.6395 CASH*DEP -0.054145 0.081062 -0.667945 0.5053 CASH*SIZE -0.011035 0.005731 -1.925463 0.0563 CASH*LLP 0.154160 0.265590 0.580443 0.5626 CASH*ETA -0.163923 0.167881 -0.976421 0.3307 CASH 0.242288 0.133487 1.815062 0.0718 DEP^2 -0.039275 0.042157 -0.931636 0.3532 DEP*SIZE -0.014974 0.006490 -2.307143 0.0226 DEP*LLP -0.067903 0.247809 -0.274015 0.7845 DEP*ETA -0.189909 0.156080 -1.216741 0.2259 DEP 0.328947 0.144355 2.278736 0.0243 SIZE^2 -0.000475 0.000530 -0.895146 0.3724 SIZE*LLP 0.000175 0.032375 0.005410 0.9957 SIZE*ETA -0.014659 0.022570 -0.649496 0.5172 SIZE 0.031227 0.019958 1.564613 0.1201 LLP^2 1.014703 0.667745 1.519597 0.1310 LLP*ETA -0.398526 0.849351 -0.469213 0.6397 LLP -0.001027 0.658734 -0.001559 0.9988 ETA^2 -0.071554 0.301520 -0.237311 0.8128 ETA 0.450324 0.456765 0.985898 0.3260 R-squared 0.248243 Mean dependent var 0.001794 Adjusted R-squared 0.093300 S.D dependent var 0.002989 S.E of regression 0.002846 Akaike info criterion -8.727446 Sum squared resid 0.001061 Schwarz criterion -8.187010 Log likelihood 721.8320 Hannan-Quinn criter -8.507981 F-statistic 1.602163 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.043029 1.632340 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 6.2.3 TỰ TƯƠNG QUAN Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 30.90351 Prob F(2,150) 0.0000 Obs*R-squared 46.39750 Prob Chi-Square(2) 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 01/07/19 Time: 04:52 Sample: 186 Included observations: 159 Presample and interior missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.004832 0.083006 -0.058213 0.9537 FGAP 0.002860 0.033486 0.085397 0.9321 CASH -0.003746 0.045645 -0.082072 0.9347 DEP 0.015528 0.041866 0.370905 0.7112 SIZE -0.000226 0.004057 -0.055819 0.9556 LLP 0.035441 0.200048 0.177165 0.8596 ETA -0.003586 0.108942 -0.032920 0.9738 RESID(-1) 0.456243 0.084691 5.387121 0.0000 RESID(-2) 0.168823 0.086264 1.957061 0.0522 R-squared 0.291808 Mean dependent var 1.98E-16 Adjusted R-squared 0.254038 S.D dependent var 0.042490 S.E of regression 0.036698 Akaike info criterion -3.717235 Sum squared resid 0.202015 Schwarz criterion -3.543524 Log likelihood 304.5202 Hannan-Quinn criter -3.646693 F-statistic 7.725877 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.978322 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) 6.2.4 PHÂN PHỐI CHUẨN PHẦN DƯ 20 Series: Residuals Sample 186 Observations 159 16 12 -0.10 -0.05 0.00 0.05 0.10 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis 1.98e-16 -0.005132 0.144061 -0.090266 0.042490 0.668928 3.757644 Jarque-Bera Probability 15.66074 0.000397 0.15 (Nguồn: Xử lý số liệu từ phần mềm Eviews 8.1) ... (Nguồn : Tác giả tự tổng hợp) KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương làm rõ vấn đề lý luận tỷ suất sinh lợi tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi NHTM, rủi ro khoản, tác động rủi ro khoản đến tỷ suất sinh lợi NHTM... tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi thường sử dụng tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 2.1.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return on Asset-ROA) ROA thể hiệu... 2.3.4.3 Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản ( Deposits - DEP) 11 2.4 Tác động rủi ro khoản đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại11 2.5 Lược khảo nghiên cứu tác động rủi ro khoản đến tỷ suất sinh lợi