Bài nghiên cứu tiến hành điều tra mối quan hệ giữa các nhân tố nội tại và vĩ mô đối với tăng trưởng tín dụng tại các Ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam. Nghiên cứu áp dụng bốn phương pháp kinh tế lượng bao gồm: Mô hình Pooled OLS, mô hình ảnh hưởng cố định (FEM), mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) và mô hình ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) kết hợp dữ liệu bảng cân bằng của 23 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2010-2017.
TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC VĂN HIẾN TẬP SỐ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI VÀ VĨ MƠ ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Nguyễn Bá Hoàng Trường Đại học Văn Hiến HoangNB@vhu.edu.vn Ngày nhận bài: 17/04/2019, Ngày duyệt đăng: 07/09/2019 Tóm tắt Bài nghiên cứu tiến hành điều tra mối quan hệ nhân tố nội vĩ mơ tăng trưởng tín dụng Ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Nghiên cứu áp dụng bốn phương pháp kinh tế lượng bao gồm: mơ hình Pooled OLS, mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM), mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) mơ hình ước lượng bình phương tối thiểu tổng qt (GLS) kết hợp liệu bảng cân 23 NHTM Việt Nam giai đoạn 2010-2017 Kết nghiên cứu tăng trưởng tín dụng có tương quan với nhân tố nội vĩ mô Các phát hỗ trợ nhà quản lý ngân hàng nhà hoạch định sách việc thúc đẩy tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam tương lai Từ khóa: tăng trưởng tín dụng, nhân tố nội tại, nhân tố vĩ mơ, ngân hàng thương mại Việt Nam The impacts of bank-specific factors and macroeconomic determinants on credit growth in Vietnamese commercial banks Abstract This study investigates the relationship between several bank-specific factors and macroeconomic determinants and credit growth in Vietnamese commercial banks This research applies four econometric method including Pooled OLS, Fixed effects model (FEM), Random effects model (REM), and Generalized Least Square (GLS) model which are employed with balanced panel data on 23 domestic commercial banks, using annual data for the period of 2010 to 2017 The results of research reveal that credit growth of commercial banks had relationships with both bank-specific factors and macroeconomic determinants These findings can support bank managers and policy makers in enhancing the credit growth of Vietnamese commercial banks in the future Keywords: credit growth, bank-specific factors, macroeconomic determinants, Vietnamese commercial banks 24 VAN HIEN UNIVERSITY JOURNAL OF SCIENCE Đặt vấn đề Njanike (2009) khẳng định vai trò truyền thống NHTM cho vay khoản cho vay chiếm phần lớn tài sản ngân hàng Hoạt động tín dụng nói chung hoạt động cho vay nói riêng góp phần tạo nên nguồn thu nhập chủ yếu ngân hàng (Mark Swinburne, 2007) Tăng trưởng tín dụng việc NHTM sử dụng sách nhằm tăng nguồn vốn huy động, đáp ứng cho việc cấp tín dụng, chiết khấu, đầu tư vào đối tượng tổ chức kinh tế, cá nhân… có nhu cầu vay vốn, bước nâng cao lợi nhuận, thị phần thương hiệu thị trường (Trần Huy Hoàng, 2009) Đối với hệ thống NHTM Việt Nam, lãi từ tín dụng nguồn thu chủ yếu NHTM Vì vậy, hoạt động tín dụng đóng vai trị quan trọng ngân hàng Tăng trưởng tín dụng vấn đề mà NHTM quan tâm tăng trưởng tín dụng cách hợp lý chất lượng tạo nguồn thu nhập ổn định an toàn cho ngân hàng (Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến, 2011) Tranh luận yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM nhận nhiều quan tâm nhà nghiên cứu nước như: Imran Nishat (2013) thực nghiên cứu ảnh hưởng yếu tố nội vĩ mô đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Pakistan giai đoạn 1971 – 2008, Sharma Gounder (2012) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM kinh tế thuộc khu vực Nam Thái Bình Dương giai đoạn 1982 – 2009, Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng VOLUME NUMBER với mẫu 84 NHTM Việt Nam thu thập theo quý năm 2011 Tuy nhiên, với khác biệt bối cảnh nghiên cứu bao gồm: vị trí địa lý, cấu trúc hệ thống tài quốc gia, đặc thù ngân hàng giai đoạn nghiên cứu, dẫn đến kết nghiên cứu khác Chính vậy, việc nghiên cứu ảnh hưởng đồng thời hai nhóm nhân tố nội vĩ mô đến tăng trưởng tín dụng mẫu 23 NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2017 cần thiết Bên cạnh đó, việc vận dụng đồng thời kỹ thuật ước lượng liệu bảng bao gồm: mơ hình OLS (Pooled OLS), mơ hình hiệu ứng cố định (Fixed Effect Model – FEM), mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effect Model – REM) mơ hình bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) giúp khắc phục khuyết tật mô hình gia tăng tính vững cho kết ước lượng đóng góp tác giả nghiên cứu Khung phân tích 2.1 Lược khảo nghiên cứu trước ảnh hưởng yếu tố nội vĩ mô đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Imran Nishat (2013) thực nghiên cứu xem xét yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Pakistan giai đoạn 1971– 2008 Nghiên cứu tập trung vào phía cung (các yếu tố liên quan đến việc phục vụ tiền ngân hàng) thông qua sử dụng tỷ lệ tăng trưởng tín dụng ngân hàng cung cấp cho khu vực tư nhân làm biến phụ thuộc, biến nghiên cứu độc lập bao gồm: tỷ lệ tăng trưởng khoản nợ nước ngoài, tăng trưởng tiền gửi nước, lãi suất thị trường, mức cung tiền, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế, lạm phát 25 TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC VĂN HIẾN tỷ giá hối đoái Kết nghiên cứu khoản nợ nước ngoài, tăng trưởng tiền gửi nước, tăng trưởng kinh tế, tỷ giá hối đối có tác động đáng kể đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Pakistan Bên cạnh đó, kết cho thấy tỷ lệ lạm phát lãi suất thị trường không ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Sharma Gounder (2012) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM kinh tế thuộc khu vực Nam Thái Bình Dương giai đoạn 1982 – 2009 Kết nghiên cứu cho thấy mức lãi suất cho vay tỷ lệ lạm phát có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng, tăng trưởng tiền gửi quy mô tài sản ngân hàng có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng Bên cạnh đó, kết cho thấy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ dẫn đến tốc độ tăng trưởng cao tín dụng Guo Stepanyan (2011) thực nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM kinh tế giai đoạn 2001– 2010 Nghiên cứu sử dụng tín dụng cấp cho khu vực tư nhân biến phụ thuộc biến độc lập bao gồm: khoản nợ nước ngân hàng, khối lượng tiền gửi nước, tỷ lệ lạm phát, GDP thực, lãi suất tiền gửi, tỷ giá hối đoái, nợ xấu, cung tiền Kết nguồn tài ngồi nước góp phần tích cực vào việc tăng trưởng tín dụng ngân hàng Nghiên cứu phát tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ dẫn đến gia tăng tỷ lệ tăng trưởng tín dụng ngân hàng Tamirisa Igan (2007) phân tích 26 TẬP SỐ nhân tố ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng NHTM số quốc gia có kinh tế Châu Âu Kết nghiên cứu chứng minh có số nhân tố ảnh hưởng rõ ràng tới tăng trưởng tín dụng tốc độ tăng trưởng kinh tế, tính chất sở hữu ngân hàng, khả khoản chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất tiền gửi Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011) thực nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam Với liệu bao gồm báo cáo tài 84 NHTM thu thập theo quý năm 2011, kết nghiên cứu tốc độ tăng trưởng huy động vốn, khả khoản có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng NHTM, ngược lại chênh lệch lãi suất bình quân có ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng NHTM Trương Đông Lộc Nguyễn Văn Thép (2015) nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng quỹ tín dụng nhân dân khu vực Đồng sông Cửu Long Với liệu thu thập từ 155 quỹ tín dụng nhân dân khoảng thời gian 2012 – 2013, kết nghiên cứu cho thấy tốc độ tăng trưởng tín dụng quỹ tín dụng nhân dân chịu ảnh hưởng nhân tố như: tăng trưởng vốn huy động, vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu, quy mô tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế lạm phát Qua lược khảo nghiên cứu nước liên quan đến chủ đề, tác giả nhận thấy nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM chia thànhhai nhóm nhân tố bao gồm: nhóm nhân tố nội (Tỷ lệ vốn huy động, Tỷ lệ nợ xấu, Tỷ lệ vốn chủ sở hữu, Tỷ lệ VAN HIEN UNIVERSITY JOURNAL OF SCIENCE khoản, Quy mơ ngân hàng) nhóm nhân tố vĩ mô (Lãi suất, Tăng trưởng VOLUME NUMBER GDP, Tỷ lệ lạm phát) Khung phân tích nghiên cứu tổng hợp sau: Hình Khung phân tích 2.2 Khái quát yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng Tăng trưởng tín dụng việc NHTM sử dụng sách nhằm tăng nguồn vốn huy động, đáp ứng cho việc cấp tín dụng, chiết khấu, đầu tư vào đối tượng tổ chức kinh tế, cá nhân… có nhu cầu vay vốn, bước nâng cao lợi nhuận, thị phần thương hiệu thị trường (Trần Huy Hoàng, 2009) Qua lược khảo nghiên cứu trước, nhận thấy tăng trưởng tín dụng ngân hàng chịu ảnh hưởng hai nhóm yếu tố chính, bao gồm: yếu tố nội ngân hàng, yếu tố vĩ mô kinh tế 2.2.1 Các yếu tố nội Huy động vốn Trong nguồn vốn nguồn vốn huy động đóng vai trị quan trọng nhất,không mặt tỷ trọng (khoảng 70%) mà cịn mặt chất lượng nguồn vốn tính ổn định số dư, ổn định kỳ hạn bình quân, lãi suất huy động thường thấp so với vay Nguồn vốn huy động có vai trị quan trọng kinh doanh ngân hàng, định khả sinh lời mở rộng hoạt động động kinh doanh Lượng vốn dồi giúp ngân hàng có khả cho vay nhiều hơn, từ tăng dư nợ, giúp ngân hàng kiếm lợi nhuận nhiều Thanh khoản ngân hàng Thanh khoản khả ngân hàng đáp ứng kịp thời đầy đủ nghĩa vụ tài phát sinh trình hoạt động kinh doanh chi trả tiền gửi, cho vay, tốn giao dịch tài khác, vấn đề khoản vấn đề thường nhật, nhiệm vụ quan trọng hàng đầu nhà quản lý ngân hàng đảm bảo khả khoản cách thường xuyên liên tục đầy đủ Nợ xấu Nợ xấu khoản cấp tín dụng cho khách hàng phân loại từ nhóm trở lên theo thang xếp hạng gồm nhóm NHNN Việt Nam, nợ xấu ảnh hưởng đến ngân hàng hai phương diện kế hoạch sử dụng vốn khó khăn quản lý khoản Trong trường hợp khách hàng khả trả nợ gốc và/ lãi buộc ngân hàng phải lý tài sản đảm bảo để thu nợ, làm tăng chi phí nợ khó địi 27 TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC VĂN HIẾN chi phí giám sát, đồng thời làm giảm nguồn vốn cho vay ngân hàng Quy mô ngân hàng Quy mô ngân hàng nhân tố định đặc trưng danh mục cho vay, ngân hàng lớn thường thiên cho vay bán buôn bán lẻ Bán buôn việc ngân hàng cho doanh nghiệp lớn vay khoản tiền lớn Như vậy, cho vay bán bn có đặc điểm số ít, lại có giá trị cao Bán lẻ việc ngân hàng cho cá nhân, hộ gia đình cơng ty nhỏ vay khoản tiền nhỏ Như vậy, cho vay bán lẻ có đặc trưng số nhiều giá trị lại thấp Điều cho thấy quy mơ ngân hàng lớn khả tăng trưởng tín dụng cao 2.2.2 Các yếu tố vĩ mô Tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP tiêu đại diện cho phát triển kinh tế Khi GDP tăng cao, đồng nghĩa với việc kinh tế phát triển mạnh, nhu cầu tín dụng để đầu tư tăng cao Vì mà tăng trưởng tín dụng NHTM tăng cao Ngược lại, GDP tăng trưởng thấp đồng nghĩa với việc kinh tế rơi vàosuy thối, hoạt động kinh doanh khó khăn khiến nhiều doanh nghiệp rơi vào tình trạng đình trệ phá sản khiến nợ xấu ngân hàng tăng cao, ảnh hưởng xấu đến tăng trưởng tín dụng Như vậy, GDP có tác động thuận chiều đến tăng trưởng tín dụng Lạm phát Khi kinh tế tình trạng lạm phát cao, khơng có sách lãi suất thực dương, người dân có xu hướng chạy trốn khỏi tiền mặt, thay vào nắm giữ tài sản thực, điều khiến cho tỷ lệ tiết kiệm giảm, làm giảm tiền gửi dân cư vào ngân hàng, kết ngân hàng gặp 28 TẬP SỐ khó khăn việc huy động vốn vay, tăng nguy rủi ro khoản rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến tình hình tăng trưởng tín dụng ngân hàng Lãi suất Ngân hàng số phát minh có ý nghĩa quan trọng Với chìa khóa tay lãi suất, NHTM đóng vai trị quan trọng việc huy động nguồn vốn nhàn rỗi từ hộ gia đình, doanh nghiệp, tổ chức khác kinh tế để phân bổ đến nơi thiếu vốn, cần vốn để mở rộng sản xuất để phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng Để hoạt động hiệu quả, NHTM cần phải đặt mức lãi suất huy động lãi suất cho vay hợp lý Lãi suất huy động khơng q thấp khơng khuyến khích dân chúng gửi tiền vào ngân hàng Kết NHTM gặp khó khăn việc huy động vốn vay Một mức lãi suất huy động hợp lý giúp NHTM huy động nguồn vốn nhàn rỗi từ dân chúng Lãi suất cho vay NHTM phải cao lãi suất huy động phải bù đắp chi phí rủi ro khác Tuy nhiên, lãi suất cho vay khơng q cao doanh nghiệp, hộ gia đình tìm phương án thay khác thay phải vay tiền từ ngân hàng Như vậy, NHTM gặp khó khăn vấn đề cho vay Một mức lãi suất cho vay hợp lý đủ để bù đắp chi phí, rủi ro đảm bảo khả vay vốn cho doanh nghiệp, hộ gia đình giúp NHTM thu hút nhiều khách hàng,đóng góp vào trình phân bổ vốn hiệu cho kinh tế Phương pháp nghiên cứu 3.1 Mơ hình nghiên cứu Dựa tảng khung phân tích kết VAN HIEN UNIVERSITY JOURNAL OF SCIENCE hợp lược khảo nghiên cứu trước, tác giả tiến hành xây dựng mơ hình nghiên cứu để lượng hóa mức độ ảnh hưởng hai nhóm nhân tố nội vĩ mơ đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam VOLUME NUMBER giai đoạn 2010 -2017 Mơ hình nghiên cứu đề xuất sau: LGRit = β0 + β1DEPTAit + β2NPLit + β3CAPit + β4LIQit + β5SIZEit + β6INRt + β7GDPt + β8INFt + εit Bảng Mô tả đo lường biến mơ hình nghiên cứu Tên biến Ký hiệu Cách tính Nguồn LGR (Tổng dư nợ tín dụng kỳ – Tổng dư nợ tíndụng kỳ trước)/ Tổng dư nợ tín dụng kỳ trước Imran Nishat (2013), Sharma Gounder (2012),Guo Stepanyan (2011), Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011) Tỷ lệ vốn huy động DEPTA Tổng vốn huy động/ Tổng tài sản Imran Nishat (2013), Trương Đông Lộc Nguyễn Văn Thép (2015) Tỷ lệ nợ xấu NPL Nợ xấu/ Tổng dư nợ Guo Stepanyan (2011) Tỷ lệ vốn chủ sở hữu CAP Imran Nishat (2013), Trương Vốn chủ sở hữu/ Tổng Đông Lộc Nguyễn Văn Thép tài sản (2015) Tỷ lệ khoản LIQ Tài sản khoản/ Tổng tài sản Imran Nishat (2013), Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011),Tamirisa Igan (2007) SIZE Logarith Tổng tài sản Sharma Gounder (2012), Trương Đông Lộc Nguyễn Văn Thép (2015) INR Lãi suất danh nghĩa hàng năm Imran Nishat (2013), Guo Stepanyan (2011), Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011) GDP Tăng trưởng hàng năm INF Guo Stepanyan (2011), Sharma Tỷ lệ lạm phát hàng Gounder (2012), Imran Nishat (2013), Trương Đông Lộc năm Nguyễn Văn Thép (2015) Biến phụ thuộc Tăng trưởng tín dụng Biến độc lập Nhân tố nội Quy mô ngân hàng Nhân tố vĩ mô Lãi suất Tăng trưởng GDP Tỷ lệ lạm phát Imran Nishat (2013), Sharma GDP Gounder (2012), Guo Stepanyan (2011), Trương Đông Lộc Nguyễn Văn Thép (2015) 29 TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC VĂN HIẾN TẬP SỐ 3.2 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu Dữ liệu nhân tố nội thu thập từ Báo cáo tài 23 NHTM Việt Nam liệu nhân tố vĩ mô thu thập từ ADB Indicator Tổng cục Thống kê giai đoạn 2010 – 2017 Nghiên cứu vận dụng mơ hình OLS (Pooled OLS), mơ hình hiệu ứng cố định (Fixed Effect Model – FEM), mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effect Model – REM)và mơ hình bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) để xem xét ảnh hưởng nhân tố nội vĩ mơ đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn nghiên cứu Kết thảo luận Bảng Tổng hợp kết ước lượng Pooled OLS FEM REM GLS LGR LGR LGR LGR DEPTA 0.159 0.158 0.159 0.0127 NPL -2.317 -1.839 -2.382* -0.920*** CAP -0.191 -0.304 -0.158 -1.351*** LIQ 0.395 0.398 0.379 0.245*** SIZE -0.0447* -0.147** -0.0505* 0.000164*** INR 0.0732*** 0.0609*** 0.0717*** 0.0181*** GGDP -0.029 -0.00734 -0.0286 0.0275*** INF -0.0297*** -0.0303*** -0.0295*** -0.00479*** Số quan sát 184 184 184 184 Biến *, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5% 1% 4.1 Các nhân tố nội ngân hàng, khối lượng tín dụng cấp Tỷ lệ nợ xấu (NPL) thể mối quan làm suy giảm tăng trưởng tín dụng hệ ngược chiều có ý nghĩa thống kê Tỷ lệ vốn (CAP) có mối quan hệ mức 1% mối quan hệ tỷ lệ nợ ngược chiều tỷ lệ vốn chủ sở hữu xấu tăng trưởng tín dụng Kết tìm tăng trưởng tín dụng ngân hàng với phù hợp với mong đợi tác mức ý nghĩa thống kê 1% Điều giả kết nghiên cứu Guo phản ánh ngân hàng có tỷ lệ Stepanyan (2011) Điều đồng nghĩa vốn chủ sở hữu tài sản cao họ rằng, gia tăng tỷ lệ nợ xấu dẫn đến quản lý tài sản cách hiệu suy giảm sứcmạnh ngành làm giảm tổn thất việc cấp tín 30 VAN HIEN UNIVERSITY JOURNAL OF SCIENCE dụng, đồng thời làm giảm bớt khối lượng tín dụng tăng trưởng tín dụng ngân hàng Kết nghiên cứu kỳ vọng ban đầu tác giả Olokoyo (2011) Tỷ lệ khoản (LIQ) có mối quan hệ chiều với tăng trưởng tín dụng ngân hàng mức ý nghĩa thống kê 1% Lý giải cho vấn đề giai đoạn nghiên cứu, việc có tỷ lệ khoản cao khiến ngân hàng đặt mục tiêu cao việc gia tăng khối lượng tín dụng, đồng nghĩa thúc đẩy tăng trưởng tín dụng ngân hàng Quy mơ ngân hàng (SIZE) thể mối quan hệ chiều với tăng trưởng tín dụng mức ý nghĩa thống kê 1% Kết hoàn toàn phù hợp với tác giả mong đợi phù hợp với nghiên cứu Chernykh Theodossiou (2011) Như vậy, ngân hàng lớn có nhiều hội để đa dạng gia tăng khả tiếp cận với khách hàng, từ dư nợ tín dụng tăng trưởng tín dụng ngân hàng cao 4.2 Các nhân tố vĩ mô Lãi suất danh nghĩa (INR) thể mối quan hệ chiều với tăng trưởng tín dụng ngân hàng mức ý nghĩa thống kê 1% Kết nghiên cứu tìm không kỳ vọng tác giả cho lãi suất cao làm giảm tăng trưởng tín dụng ngân hàng Tăng trưởng GDP (GDP) có quan hệ chiều với tăng trưởng tín dụng ngân hàng mức ý nghĩa 1% Kết tìm thấy hoàn toàn phù hợp với mong đợi ban đầu tác giả Imran Nishatm (2013), cho tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến tăng trưởng tín VOLUME NUMBER dụng ngân hàng Như tốc độ tăng trưởng cao phản ánh tốc độ cao hoạt động kinh tế nước kèm với gia tăng nhu cầu kinh phí vốn vay Tỷ lệ lạm phát (INF) có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng mức ý nghĩa thống kê 1% Kết phù hợp với kỳ vọng tác giả nghiên cứu Sharma Gounder (2012) cho tỷ lệ lạm phát có tác động tiêu cực đến tốc độ tăng trưởng tín dụng Bởi vì, tăng trưởng khối lượng tín dụng tỷ lệ lạm phát cao khơng phải gia tăng giá trị thực tế khoản vay Bên cạnh đó, tỷ lệ lạm phát cao thường dẫn đến gia tăng mức lãi suất danh nghĩa đòi hỏi khoản cho vay, từ gây suy giảm nhu cầu vay vốn 4.3 Hàm ý sách Trên sở kết nghiên cứu, tác giả đưa số hàm ý sách sau: Thứ nhất, kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ nợ xấu cao ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng Vì vậy, NHTM cần có biện pháp nhằm điều chỉnh tỷ lệ nợ xấu giảm năm để hạn chế tác động nợ xấu đến tăng trưởng tín dụng Thứ hai, quy mơ ngân hàng có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng NHTM Mối quan hệ cho thấy ngân hàng cần có lộ trình tăng quy mô thông qua việc tăng vốn chủ sở hữu, tăng tổng tài sản nhằm tạo hiệu ứng lợi theo quy mô Khi quy mô ngân hàng ngày lớn, điều giúp ngân hàng hoạt động nhiều lĩnh vực hơn, có nhiều sản phẩm gia tăng số lượng khách 31 TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC VĂN HIẾN hàng Quy mơ ngân hàng lớn tạo niềm tin cho khách hàng, tăng trưởng tín dụng ngân hàng thuận lợi hiệu Thứ ba, tỷ lệ khoản có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng Vì vậy, NHTM cần quản lý tốt tài sản khoản, cần phải định kỳ đánh giá lại nỗ lực thiết lập trì mối quan hệ với chủ sở hữu, trì tính đa dạng nguồn vốn Việc xây dựng mối quan hệ vững mạnh với nhà cung cấp vốn then chốt (Các đối tác, ngân hàng đại lý, khách hàng lớn) cung cấp đệm khoản cho NHTM, tạo điều kiện gia tăng khối lượng tín dụng ngân hàng Thứ tư, kết tìm thấy mối quan hệ nghịch biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu với tăng trưởng tín dụng, khoảng thời gian nghiên cứu nợ xấu ngân hàng cao để đảm bảo hoạt động kinh doanh ổn định nguồn vốn cần kiểm soát chặt chẽ ảnh hưởng nhiều đến tăng trưởng tín dụng Trong thời gian tới, để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, ngân hàng cần xử lý tốt vấn đề nợ xấu nhằm khơi thông nguồn vốn hoạt động Thứ năm, mối quan hệ đồng biến có ý nghĩa thống kê lãi suất danh nghĩa với tăng trưởng tín dụng NHNN cần có biện pháp điều hành lãi suất danh nghĩa linh hoạt, đồng thời Chính phủ cần có biện pháp nhằm thúc đẩy kinh tế vĩ mơ, kiểm sốt lạm phát để tạo mơi trường vĩ mô ổn định cho ngân hàng, tránh tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng Hơn nữa, tăng trưởng GDP làm cho tăng trưởng tín dụng ngân hàng tốt thông qua mối quan hệ chiều tìm thấy có ý nghĩa 32 TẬP SỐ thống kê NHNN nên đưa sách tiền tệ cần thận trọng hơn, kiểm sốt chặt chẽ cung tiền phù hợp với tốc độ tăng trưởng GDP danh nghĩa tăng trưởng tín dụng có dấu hiệu nóng, vượt xa tốc độ tăng trưởng GDP danh nghĩa dẫn tới nguy bùng nổ lạm phát bong bóng tài sản giai đoạn sau Kết luận Kết nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố nội vĩ mô đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2017 cho thấy nhân tố nội (tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn, tỷ lệ khoản, quy mô ngân hàng) nhân tố vĩ mô (lãi suất danh nghĩa, tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát) ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn nghiên cứu Tài liệu tham khảo Chernykh, L and Theodossiou, A K (2011) Determinants of Bank Long-Term Lending Behavior: Evidence from Russia Multunationanal Finance Journal, 15 (3/4), pp 193- 216 Nguyễn Thùy Dương Trần Hải Yến (2011) Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam: Bằng chứng định lượng Tạp chí Ngân hàng, Số 24, tr 27- 33 Guo, K and Stepanyan, V (2011) Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies International Monetary Fund, European Department, Working Paper, No 51 Trần Huy Hoàng (2009) Quản trị ngân hàng thương mại Tp Hồ Chí Minh, Nxb Lao động Xã hội Imran, K and Nishat, M (2013) Determinants of Bank Credit in Pakistan: A Supply Side VAN HIEN UNIVERSITY JOURNAL OF SCIENCE Approach Economic Modeling, 35 (C), pp 384-390 http://doi.org/10.1016/j.econmod.2013.07.0 22 Trương Đông Lộc Nguyễn Văn Thép (2015) Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng Quỹ tín dụng nhân dân khu vực Đồng sông Cửu Long Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, Số 105, tr 53-61 Maechler, A M., Mitra, S and Worrell, D (2010) Decomposing Finalcial Risks and Vulnerabilities in Emerging Europe IMF Staff Paper, 57 (1), pp 25-60 DOI: 10.1057/imfsp.2009.31 VOLUME NUMBER Njanike, K (2009) The Impact of Effective Credit Risk Management on Bank Survival Annals of the University of Petrosani, Economics, 2009, (2), pp.173-184 Sharma, P and Gounder, N (2012) Determinants of bank credit in small open economies: The case of six Pacific Island Countries Discussion Paper Finance, Griffith Business School, Griffith University, No 2012-13 Tamirisa, N and Igan, D (2006) Credit Growth and Bank Soundness in New Member States IMF Country Report, No 6/414 33 ... phát có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng, tăng trưởng tiền gửi quy mô tài sản ngân hàng có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng Bên cạnh đó, kết cho thấy tăng trưởng. .. tế vĩ mơ, kiểm sốt lạm phát để tạo môi trường vĩ mô ổn định cho ngân hàng, tránh tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng Hơn nữa, tăng trưởng GDP làm cho tăng trưởng tín dụng ngân hàng tốt... cứu ảnh hưởng nhân tố nội vĩ mơ đến tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2017 cho thấy nhân tố nội (tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn, tỷ lệ khoản, quy mô ngân hàng) nhân tố vĩ mô (lãi suất