Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam

1 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn nhà khoa học: PGS.TS Nguyễn Thị Phương Liên PGS.TS Nguyễn Thị Mùi Các số liệu trích dẫn, kết nghiên cứu trình bày luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng Hà Nội, 09 tháng 06 năm 2017 Nghiên cứu sinh Đặng Thị Minh Nguyệt 1.1.1 1.2 Hiệu kinh doanh đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng Phụ lục 32: Doanh số cho vay khách hàng số NHTM Việt Nam 2011-2015 240 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Nghĩa tiếng Việt Từ viết tắt HQKD Hiệu kinh doanh NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTW Ngân hàng Trung ương TMCP Thương mại cổ phần TCKT Tổ chức kinh tế TCTD Tổ chức tín dụng TSCĐ Tài sản cố định TIẾNG ANH Từ viết tắt AE ACB Argibank ATM Tiếng Anh Allocative Efficiency Nghĩa tiếng Việt Hiệu phân bổ Asia Commercial Joint Stock Bank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu Vietnam Bank for Agriculture and Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Rural Development Nông thôn Việt Nam Automatic Teller Machine Máy rút tiền tự động CAR Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Military Vietnam Commercial Joint Stock CapitalBank Adequacy Ratio CE NIM CostInterest Efficiency Net Margin Hiệu chi phí Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên DEA ODA Data Envelopment Analysis Official Development Assistance Data Envelopment Analysis Ordinary Least Squares Program Version 2.1 Decreasing Point of Salereturns to scale Phân bao liệu thức Hỗ trợtích phát triển Return Total Assets VietnamonExport Import Return on Total Equity Commercial Joint Stock Bank ForeignThương Direct Investment Saigon Tin Gross Domestic Commercial JointProduct Stock Bank Tỷ suất sinhThương lời trênmại tổngCổ tàiphần sản Xuất Ngân hàng Tỷ suất sinhViệt lời Nhập Namvốn chủ sở hữu Đầu tưhàng trựcThương tiếp nước Ngân mại cổ phần Increasing returns Saigon Joint Stockto scale Commercial BankIndicators Key Performance Hiệu suất dần theo mô Ngân hàngtăng Thương mại quy Cổ phần Sài Gòn Chỉ số đo lường hiệu công việc Scale Efficiency Lien Viet Post Joint Stock Stochatic Frontier Commercial Bank Analysis Technical Efficiency Mergers and Acquisitions Hiệu mô mại Cổ phần Bưu Ngân hàngquy Thương Phân tích biên điện Liên Việt ngẫu nhiên Hiệu kỹ Sáp nhập thuật mua lại Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ Thương Việt Nam Tien Phong Commercial Joint Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong Công ty TNHH MTV Quản lý Tài sản TCTD Việt Nam BIDV MB DEAP 2.1 OLS Drs POS ROA Eximbank ROE FDI Sacombank GDP Irs SCB KPIs SE LienvietPost Bank SFA TE M&A Techcombank TienphongBank VAMC Stock Bank Vietnam Asset Management Company Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát Việtmại NamCổ phần Ngân hàngtriển Thương Quân độitoàn vốn tối thiểu Tỷ lệ an Phần mềm phân tích bao liệu phiên Phương 2.1 pháp bình phương tối thiểu Hiệu suất theotốn quy mơ Điểm chấpgiảm nhậndần Tổng sảnTín phẩm quốc nội Thương VIB Vietnam International Commercial Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc Joint Stock Bank Tế Việt Nam Vietcombank Joint Stock Commercial Bank for Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Foreign Trade of Vietnam thương Việt Nam VietinBank Vietnam Joint Stock Commercial Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Bank for Industry and Trade Thương Việt Nam VP Bank Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng WTO World Trade Organization Tổ chức thương mại giới Trang PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hội nhập, mở cửa kinh tế mang lại nhiều hội cho phát triển hệ thống ngân hàng thông qua việc thúc đẩy cạnh tranh, nâng cao hiệu kinh doanh, đồng thời đặt nhiều thách thức cho ngân hàng thương mại Việt Nam, lực tài cịn thấp, lực quản trị rủi ro trình độ cơng nghệ cịn hạn chế, ngân hàng phải đối mặt với khối lượng nợ xấu lớn, tồn nhiều năm, khó xử lý triệt để Thực trạng không ảnh hưởng lớn đến việc triển khai Basel II theo đạo Ngân hàng Nhà nước mà ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Vì vậy, ngân hàng thương mại muốn tồn phát triển bối cảnh hội nhập ngày sâu, rộng, không nâng cao lực tài chính, mà cịn phải nâng cao hiệu kinh doanh Ở Việt Nam, hiệu kinh doanh vấn đề sống ngân hàng thương mại Thống kê hàng năm cho thấy, thu nhập từ hoạt động tín dụng nguồn thu nhập chủ yếu ngân hàng, khơng ngân hàng thương mại 90% thu nhập từ hoạt động tín dụng Trong hoạt động tín dụng nảy sinh rủi ro hầu hết khâu, ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng nhanh, mạnh qui mô, phạm vi thị phần Điều tác động lớn đến hoạt động ngân hàng nói chung hiệu kinh doanh nói riêng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam khơng nằm ngồi xu hướng chung Là bốn ngân hàng lớn Việt Nam (Vietinbank, VCB, BIDV, Agribank), thời gian qua VietinBank có bứt phá mạnh qui mô vốn, tổng tài sản, thu nhập quản trị nội bộ, đặc biệt từ sau thực cổ phần hóa, có tham gia góp vốn cổ đơng ngồi nhà nước, có hai nhà đầu tư chiến lược nước ngồi: Tổ chức tài quốc tế (IFC - International Finance Corporation) Ngân hàng Tokyo - Mitsubishi (BTMU - Bank of TokyoMitsubishi UFJ, Ltd) Nhưng đánh giá cách toàn diện, kết Vietinbank đạt năm gần so với tiềm năng, vị uy tín ngân hàng cịn khiêm tốn Trong q trình hoạt động, Vietinbank phải đối mặt với chất lượng tài sản suy giảm tác động môi trường vĩ mô, yếu từ khu vực doanh nghiệp khách hàng chủ yếu ngân hàng, vấn đề quản trị nguồn lực, quản trị rủi ro theo chuẩn mực quốc tế cịn có khoảng trống Những vấn đề ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu kinh doanh Vietinbank Với mục tiêu trở thành ngân hàng lớn Việt Nam vào năm 2020, khẳng định vị thế, uy tín thương hiệu thị trường tài nước thị trường tài khu vực, việc phân tích, đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh để nâng cao khả cạnh tranh ngân hàng không cấp thiết ngắn hạn, mà cịn có ý nghĩa suốt q trình phát triển Vietinbank Hơn nữa, phần lớn nghiên cứu thực nghiệm hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại dừng lại việc phân tích tiêu tài ngân hàng, chưa có cơng trình nghiên cứu hiệu kinh doanh mối quan hệ với nguồn lực ngân hàng đề xuất mơ hình nghiên cứu lý thuyết hiệu kinh doanh cho ngân hàng thương mại Các nghiên cứu VietinBank tập trung vào nội dung quản trị rủi ro, chưa có nghiên cứu đánh giá hiệu kinh doanh so với nguồn lực kinh doanh VietinBank từ sau cổ phần hóa đến Xuất phát từ thực tế này, nghiên cứu sinh lựa chọn đề tài "Hiệu kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam" để nghiên cứu cho luận án tiến sĩ Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu * Mục đích nghiên cứu Đề xuất giải pháp có sở khoa học thực tiễn nhằm nâng cao HQKD VietinBank * Nhiệm vụ nghiên cứu (1) Khái quát hoá vấn đề lý luận chung NHTM, hoạt động kinh doanh mối quan hệ với nguồn lực sử dụng cho hoạt động kinh doanh NHTM Làm rõ quan điểm HQKD, tiêu chí đánh giá thước đo HQKD NHTM Các yếu tố ảnh hưởng đến HQKD mô hình đo lường yếu tố tác động đến HQKD NHTM Nghiên cứu kinh nghiệm quản lý nhằm nâng cao HQKD số NHTM Việt Nam ngân hàng nước ngồi (2) Phân tích thực trạng HQKD VietinBank quan hệ với nguồn lực phục vụ kinh doanh Kiểm định chiều hướng mức độ tác động yếu tố đến HQKD VietinBank (3) Đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao HQKD VietinBank giai đoạn 2017-2020, tầm nhìn đến đến 2030 Đối tượng phạm vi nghiên cứu * Đối tượng nghiên cứu HQKD yếu tố tác động đến HQKD NHTM nói chung VietinBank nói riêng * Phạm vi nghiên cứu - nội dung nghiên cứu Luận án tập trung nghiên cứu hoạt động mang lại lợi nhuận lớn cho VietinBank như: Huy động vốn, sử dụng vốn dịch vụ Không sâu nghiên cứu hoạt động kinh doanh công ty con, bao gồm: (1) Công ty liên kết cung cấp dịch vụ tài chính: Cơng ty Chứng khốn VietinBank, Cơng ty Cho th Tài VietinBank, Cơng ty Bảo hiểm VietinBank, (2) Công ty liên kết phi tài chính: Cơng ty Vàng bạc Đá q VietinBank, Cơng ty Quản lý nợ Khai thác tài sản VietinBank; Nghiên cứu định lượng HQKD VietinBank dựa vào nguồn lực (vốn, tài sản cố định, nhân lực) kết hoạt động tín dụng mơ hình DEA; sử dụng mơ hình Tobit mơ hình hồi qui với biến phụ thuộc ROA để kiểm định yếu tố chủ quan tác động đến HQKD VietinBank - thời gian ị- Thời gian liệu khảo sát: Luận án nghiên cứu hoạt động kinh doanh, HQKD VietinBank năm, từ năm 2011 đến 2015 Dữ liệu mơ hình phân tích HQKD mơ hình nghiên cứu tác động yếu tố đến HQKD Vietinbank xem xét 11 năm, từ năm 2005 đến 2015 -1- Thời gian ứng dụng giải pháp đề xuất nhằm nâng cao HQKD VietinBank giai đoạn 2017-2020, tầm nhìn đến 2030 Những đóng góp luận án * Những đóng góp học thuật, lý luận Tổng hợp luận giải rõ nguồn lực kinh doanh HQKD, mối quan hệ nguồn lực với HQKD NHTM Trên sở đó, luận án xác lập 06 nhóm tiêu đánh giá HQKD, có 04 nhóm đánh giá dựa nguồn lực kinh doanh NHTM, là: hiệu vốn, hiệu tài sản, hiệu lao động hiệu chi phí; lựa chọn mơ hình lý thuyết phân tích HQKD mơ hình phân tích yếu tố ảnh hưởng đến HQKD NHTM, chọn biến đưa vào mô hình cho phù hợp với bối cảnh nghiên cứu NHTM Việt Nam Đúc rút 05 học quản trị điều hành nhằm nâng cao HQKD Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank) từ kinh nghiệm NHTM nước ngân hàng nước * Những kết luận đánh giá thực tiễn Tổng hợp: (i) Kết phân tích tiêu tài từ nguồn thơng tin, số liệu thứ cấp; (ii) Kết phân tích hiệu kỹ thuật theo mơ hình DEA thực với ba biến đầu vào (đại diện cho 03 nhóm nguồn lực chính: Tài lực, vật lực, nhân lực) 01 biến đầu (gắn với hoạt động sử dụng vốn: Dư nợ tín dụng); (iii) Kết kiểm định từ mơ hình hồi qui Tobit mơ hình hồi qui biến phụ thuộc ROA để đánh giá hiệu kỹ thuật hiệu sinh lời VietinBank giai đoạn 2005 - 2015; (iv) Kết vấn sâu chuyên gia khảo sát 45 chi nhánh cho thấy: (1) HQKD VietinBank có biến chuyển tích cực chưa xứng với tiềm lực uy tín Ngân hàng; (2) Việc đầu tư cho sở vật chất công nghệ thời gian qua VietinBank, xét dài hạn, hướng, góp phần làm tăng HQKD; (3) VietinBank nên xem xét thận trọng sử dụng chiến lược tăng qui mô (vốn, huy động, cho vay) để tăng HQKD * Những đóng góp giải pháp kiến nghị Luận án đề xuất 03 nhóm giải pháp: (i) Nâng cao hiệu sử dụng nguồn lực kinh doanh; (ii) Nâng cao lực hoạt động (iii) Các giải pháp hỗ trợ Trong có giải pháp điển hình như: xây dựng qui mô vốn hợp lý hiệu quả, nâng cao lực quản trị thay đổi, giải tốt tốn thu nhập chi phí, xây dựng chiến lược kinh doanh chủ động dự phòng, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực đảm bảo tính chun nghiệp văn hóa kinh doanh Ngồi ra, luận án đề xuất số kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước, với Chính phủ việc kiến tạo môi trường pháp lý đầy đủ, đồng bộ, môi trường kinh doanh minh bạch, phù hợp với chuẩn mực thông lệ quốc tế, tạo điều kiện cho NHTM Việt Nam nói chung, Vietinbank nói riêng hoạt động ngân hàng để nâng cao HQKD thời gian tới Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo, phụ lục, luận án kết cấu gồm chương: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu phương pháp nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận thực tiễn hoạt động kinh doanh hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Chương 3: Thực trạng hiệu kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam Chương 4: Định hướng giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam 1-4 rp Ạ CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ■ _! • A F_ • _ _ _ r -y _ _ -* Ạ -* Ạ i > • ■ ^ r Tổng quan tình hình nghiên cứu liên quan đen đê tài luận án 1.1.1 Các nghiên cứu nguồn lực phục vụ kinh doanh ngân hàng thương mại Nguồn lực đóng vai trị định hoạt động kinh doanh chủ thể Tùy vào cách tiếp cận khác nhau, nguồn lực đánh giá phân loại khác Nguồn lực nói chung hiểu tổng thể vị trí địa lí, tài nguyên thiên nhiên, hệ thống tài sản quốc gia, nguồn nhân lực, đường lối sách, vốn thị trường nước nước, khai thác nhằm phục vụ cho việc phát triển kinh tế lãnh thổ định [153] Hay nguồn lực tổng hợp yếu tố vật thể phi vật thể tạo nên kinh tế đất nước thúc đẩy phát triển đưa tác giả Lê Du Phong (2006) [57] Trong hoạt động kinh doanh NHTM, nghiên cứu Nguyễn Minh Sáng (2015) [63] nguồn lực cho sản xuất yếu tố đầu vào phục vụ cho sản xuất kinh doanh tạo sản phẩm cho xã hội nguồn lực NHTM toàn yếu tố đã, tham gia vào trình thúc đẩy, phát triển nhằm tìm kiếm lợi nhuận, cân rủi ro lợi nhuận quản lý danh mục đầu tư với mục tiêu tối đa hóa tài sản cổ đơng NHTM Cụ thể hơn, tác giả Phùng Thị Lan Hương (2013) [27] đưa yếu tố nguồn lực ngân hàng bao gồm: lực tài chính, số lượng chất lượng nguồn nhân lực, công nghệ ngân hàng Khi xem xét yếu tố nguồn lực hữu hình nguồn lực vơ hình, học giả Barney (1991) [101] cho doanh nghiệp biết tận dụng nguồn lực hữu hình nguồn lực vơ hình làm tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp Hoặc nguồn lực gắn với kết kinh doanh, tác giả Grant (2008) [127] đưa chiến lược phát triển kinh doanh từ nguồn lực cần xem xét yếu tố bên yếu tố bên trong, để tận dụng nguồn lực chìa khóa để tăng lợi nhuận Đứng quan điểm nguồn lực tài nguồn lực phi tài chính, Le Minh Hanh (2014) [135] với nghiên cứu cho nguồn lực NHTM bao gồm nguồn lực tài nguồn lực phi tài xem xét hiệu theo mơ hình DEA với phương pháp tiếp cận trung gian 1.1.2 Các nghiên cứu điển hình hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 1.1.2.1 Các nghiên cứu lý luận Một số nghiên cứu Phan Thị Thu Hà (2006) [13], Nguyễn Thị Phương Liên (2011) [31], Nguyễn Thị Mùi (2011) [44], Lê Văn Tư (2004) [84], Lê Văn Tề (2007) [66], trình bày lý thuyết hoạt động kinh doanh NHTM (khái niệm, đặc điểm, chức năng, vai trị, phân loại ), sâu phân tích hoạt động NHTM như: Nghiệp vụ nguồn vốn, cho vay, tốn, phân tích tài sản Có tài sản Nợ, quản trị rủi ro NHTM Hoặc nghiên cứu Peter S Rose (1998) [144], Allen N Berger, [106] trình bày nội dung NHTM, hoạt động kinh doanh NHTM như: Quản lý tài sản nợ, quản lý nguồn vốn, hoạt động cho vay, trình sáp nhập mua bán lại ngân hàng, HQKD ngân hàng, cách thức đo lường HQKD NHTM, thu nhập chi phí ngân hàng Một số nghiên cứu đưa mơ hình đánh giá HQKD NHTM như: Abraham Chames cộng (1994) [111], Allen N Berger David B Humphrey (1992) [105], đưa sở lý thuyết mơ hình DEA, SFA - mơ hình phân tích HQKD NHTM; Hoặc nhóm tác giả: R.D Banker, A Charnes, W W Cooper (1984) [100] nghiên cứu phương pháp bao liệu DEA Đây nghiên cứu gốc lý thuyết mơ hình DEA, trình bày nội dung: sở mơ hình, yếu tố đầu vào, đầu Nghiên cứu coi tiền đề cho nghiên cứu HQKD NHTM có sử dụng mơ hình DEA 1.1.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm Nghiên cứu chế quản lý hoạt động kinh doanh, thực trạng giải pháp đổi chế quản lý hoạt động kinh doanh Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam tác giả Võ Văn Lãm (2003) [30]; Hay phân tích hoạt động kinh doanh, đại hóa hoạt động kinh doanh NHTM giải pháp thúc đẩy đại hóa hoạt động NHTM Việt Nam Phan Thị Hạnh (2011) [16]; Hoặc nghiên cứu Lê Thị Xuân (2002) [92] đưa sở, nội dung phương pháp phân tích đánh giá hoạt động kinh doanh NHTM Những nghiên cứu thực nghiệm hoạt động kinh doanh nhiều góc nhìn khác nhau, nhóm NHTM có ý nghĩa nghiên cứu hoạt động kinh doanh NHTM 1.1.3 Các nghiên cứu điển hình hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại 1.1.3.1 Các nghiên cứu đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại thơng qua tiêu tài Đứng góc nhìn phân tích thống kê để xem xét hiệu hoạt động NHTM, tác giả Lê Dân (2004) [10] trình bày lý luận chung hiệu hệ thống tiêu thống kê hiệu hoạt động NHTM Việt Nam với hệ thống giải pháp có tính tiên liệu cao Xem xét HQKD nhóm NHTM thực tác giả Đoàn Thị Hồng (2005) [22] tác giả Phạm Thị Bích Lương (2007) [37] khảo sát thực trạng HQKD, từ tác giả đưa hệ thống giải pháp để nâng cao HQKD NHTM Việt Nam Tác giả Phí Trọng Hiển (2005) [17] với nghiên cứu toán HQKD cho NHTM góc độ giá dịch vụ ngân hàng Hoặc tác giả Châu Đình Phương (2006) [59] xem xét hiệu hoạt động NHTM mối quan hệ với tăng trưởng kinh tế tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát tốc độ đầu tư vốn có quan hệ mật thiết với hoạt động huy động vốn sử dụng vốn NHTM thơng qua sách tín dụng Với nghiên cứu nước ngoài, học giả Dimitri Vittas (1991) [151] khẳng định việc đo lường hiệu vấn đề phức tạp sử dụng 03 nhóm tiêu đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng: nhóm tiêu tài sản, nhóm tiêu thu nhập nhóm tiêu vốn chủ sở hữu Đồng thời, tác giả phân tích tiêu ROA mối quan hệ với lãi biên, đòn bẩy lạm phát Nghiên cứu xem xét hiệu quả, mạng lưới, hoạt động kinh doanh NHTM Mỹ Đức, đưa học kinh nghiệm nâng cao HQKD cho NHTM nước phát triển Một số nghiên cứu phân tích HQKD qua nhóm tiêu tài Nghiên cứu Judijanto, L; Khmaladze, E., V (2003) [131] thực nghiên cứu 213 ngân hàng giai đoạn 1994-1996, đưa hệ thống tiêu tài để đánh giá HQKD NHTM, bao gồm: Khả sinh lời (Lợi nhuận trước thuế/Chi phí nhân viên, Lợi nhuận/Vốn chủ sở hữu, Lợi nhuận/Tài sản sinh lợi); An toàn vốn (Vốn chủ sở hữu/Tài sản sinh lợi, Vốn chủ sở hữu/Tổng cho vay); Chênh lệch lãi suất (Lãi cận biên/Chi phí lãi vay); Khả khoản (Tài sản Phụ lục 16: Danh mục loại thẻ VietinBank Thẻ ATM-Epartner Thẻ Tín dụng C-Card Pink-Card Thẻ TDQT Premium Banking Thẻ Tín dụng Visa G-Card S-Card Thẻ bảo hiểm xã hội Thẻ Thành Công Thẻ Ghi nợ quốc tế Premium Visa Debit 1Sky Banking Thẻ Tín dụng JCB Visa Platinum (VIP) Thẻ Tín dụng Master Car Thẻ Đồng thương hiệu VNG (Vina Game) Thẻ VietinBank - Metro Visa Debit Chelsea Visa Debit Webtretho Visa Debit Otofun Visa Debit CitiMart VietinBank - Hello Kitty - JCB Thẻ Trả trước Vietnam Airlines - JCB Phụ lục 17: Tốc độ tăng trưởng lạm phát giai đoạn 2011-2015 NĂM Tỷ lệ lạm pháp GDP 2011 0.213 0.0589 2012 0.109 0.0503 2013 0.048 0.0542 2014 0.037 0.0598 2015 (0.002) 0.0668 T - (Nguồn: Worldbank.org) Phụ lục 18: Thống kê biến mô hình DEA sum Q1_thulai Q2_thungoailai Q3_dunoTD Q4_LNtruocthue Q5_EPS X1_chilai X2_chingoailai X3_Chiduphong X4_Chihoatdong X5 > _Chiluong X6_ChiTSCD X7_Vnhuydong X8_TngTS X9_VnCSH Variable Obs Mean Std Dev Min Max Q1_thulai Q2_thungoa~i 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 29.900 4.540 18.000 3.480 8.080 899 55.800 10.200 677.000 8.390 5912 Q3_dunoTD Q4_LNtruoc~e Q5_EPS (đồng) X1 chilai X2_chingoa~i X3_Chiduph~g X4_Chihoat~g X5_Chiluong X6_ChiTSCD X7_Vnhuydong X8_TngTS X9_VnCSH 293.000 4.750 2.202.273 18.200 2.280 3.190 6.450 3.440 1.060 347.000 382.000 26.500 200.000 3.140 1.586.435 11.100 2.540 1.410 3.530 1.810 737 207.000 230.000 20.300 102.000 525 358 4.790 204 776 1.790 863 219 109.000 116.000 5.000 35.700 6.370 4.900 10.700 5.490 2.050 712.000 779.000 56.100 Tên biến Đầu Thu lãi Năm 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 |.Mơ hình |.Mơ hình x x Thu ngồi lãi Dư nợ tín dụng Thu nhập sau thuế Thu nhập ròng cổ phiếu Đầu vào Chi lãi x x Chi ngồi lãi Chi dự phịng Chi hoạt động Chi lương Chi TSCĐ x x Vốn huy động Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Mơ hình Mơ hình x Mơ hình x x x x x x x x x x x x (Nguồn: Tác giả đề xuất tổng hợp từ tổng quan nghiên cứu đề tài) X5_Chi Q4 du no TD X6 Chi X7_Vốn huy Q1_thu X1_chi luong TSCD hoat dong Q2_thu X3_Chi du X4_Chi 2005 103.405 863 219 108.606 lai lai ngoai lai phong dong 1.114 275 126.624 80.798 2006 8.994125.088 47.931 14.925 17.905 2007 14.978102.191 1.619 312 151.459 65.712 16.511 21.470 101.281 2.947 827 174.905 127.693 2008 21.693120.752 80.859 26.909 27.660 2009 163.170 1.740 325 220.591 210.629 21.135 138.735 37.846 49.577 2010 234.205 4.022 767 339.699 100.171 16.887 55.664 7.763 31.636 2011 293.434 4.975 1.466 420.212 319.192 2012 39.553405.744 198.302 26.595 71.971 4.989 1.696 460.082 557.750 2013 38.720460.079 357.272 49.043 90.779 5.005 1.759 511.670 506.600 2014 48.546542.685 322.407 43.580 94.357 5.058 1.977 595.096 442.800 2015 93.346676.688 260.036 41.234 99.097 5.492 2.045 711.785 413.570 93.889 234.949 39.227 98.045 424.710 101.695 236.327 46.790 107.195 Mơ hình Q1_thu Q2_thu ngoai lai 899 lai 8.080 10.128 1.498 12.769 2.169 21.063 2.113 10.017 1.689 31.919 3.955 55.775 3.872 50.660 4.855 44.280 9.335 41.357 9.389 42.471 10.169 Năm 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 X5_Chi luong 863 1.114 1.619 2.947 1.740 4.022 4.975 4.989 5.005 5.058 5.492 X6_Chi TSCD X7_Vốn huy dong 108.606 219 275 312 827 325 767 1.466 1.696 1.759 1.977 2.045 126.624 151.459 174.905 220.591 339.699 420.212 460.082 511.670 595.096 711.785 Mơ hình X4_Chi Q5_EPS X8 Tổng TS X9 Vốn CSH (dong) hoatdong 2005 358,0 1790,5 115766,0 4999,8 2147,0 135363,0 5607,0 2006 536,0 1021,0 2766,0 166113,0 10646,5 2007 5912,0 4957,7 193590,4 12336,2 2008 2554,0 3163,6 243785,2 12572,1 2009 2731,0 7197,1 367712,2 18170,4 2010 3724,0 9077,9 460420,0 28491,0 2011 2492,0 9435,7 503530,0 33625,0 2012 1824,0 9909,7 576368,0 54075,0 2013 1538,0 9804,5 661241,0 55259,0 2014 1535,0 10719, 779483,0 56110,0 2015 Phụ lục 20: Hiệu kỹ thuật mô hình 1, mơ hình 2, mơ hình 3, mơ hình Kết chay DEA mơ hình Năm Q4_LN truoc thue 525,2 777,8 1529,1 2436,4 3373,0 4598,0 8392,0 8168,0 7751,0 7303,0 7345,0 Results from DEAP Version 2.1 Instruction file = tvqg-ins.txt Data file = tvqg-dta.txt Input orientated DEA Scale assumption: VRS Slacks calculated using multi-stage method EFFICIENCY SUMMARY: Năm crstevrste 0,988 0,936 0,952 0,9 1 0,903 scale 0,988irs 0,936irs 0,952irs 0,997irs 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 10 1,000 1,000 1,000 11 1,000 1,000 1,000 Trung bình 0,98 0,991 0,988 Note: crste = technical efi 'iciency from CRS DEA vrste = technical efficiency from VRS DEA scale = scale efficiency = crste/vrste Ket qua chay DEA mo hinh Results from DEAP Version 2.1 Instruction file = tvqg-ins.txt Data file = tvqg-dta.txt Input orientated DEA Scale assumption: VRS Slacks calculated using multi-stage method EFFICIENCY SUMMARY: Năm erste vrste scale 1.000 1.000 0.701 0.699 1.000 1.000 0.717 0.703 1.000 1.000 0.978 0.994 irs irs 1.000 0.698 0.707 0.893 0.910 0.933 1.000 0.777 0.726 0.922 0.942 0.957 1.000 0.898 0.973 0.968 0.966 0.974 drs drs drs drs drs 10 11 Trung bình 1.000 1.000 0.867 0.886 1.000 0.977 Note: erste = technical efficiency from CRS DEA vrste = technical efficiency from VRS DEA scale = scale efficiency = crste/vrste Ket qua chay DEA mo hinh Slacks calculated using multi-stage method EFFICIENCY SUMMARY: Năm Crste vrste scal e 0.963 1.000 0.963 irs 10 11 Trung bình 1.0001.000 1.0001.000 1.0001.000 0.752 0.850 1.000 1.000 1.000 0.884 irs 1.0001.000 1.000 1.0001.000 1.000 0.951 0.952 0.999 irs 1.0001.000 0.995 0.996 0.993 1.000 0.969 0.982 1.000 0.999 drs 0.993 drs 0.985 Note: crste = technical efficiency from CRS DEA vrste = technical efficiency from VRS DEA scale = scale efficiency = crste/vrste Ket qua chay DEA mo hinh Results from DEAP Version 2.1 Instruction file = tvqg-ins.txt Data file = tvqg-dta.txt Input orientated DEA Scale assumption: VRS Slacks calculated using multi-stage method EFFICIENCY SUMMARY: Năm Crste vrste scale 0.378 1.000 0.378 irs 0.500 1.000 0.500 irs 0.586 0.960 0.610 irs 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.891 0.906 0.984 irs 1.000 1.000 1.000 0.922 0.934 0.987 drs 0.811 0.840 0.966 drs 0.734 0.795 0.924 drs 10 0.657 0.732 0.898 drs 11 Trung bình 0.771 0.924 0.840 Note: crste = technical efficiency from CRS DEA vrste = technical efficiency from VRS DEA scale = scale efficiency = crste/vrste STT Năm Mơ hình 1 2005 2006 2007 0.988 0.936 0.952 Mơ hình Mơ hình 1 0.701 2008 0.9 0.699 2009 1 2010 0.698 2011 0.707 2012 0.893 2013 0.91 2014 0.933 10 11 2015 1 Kết phân tích lựa chọn mơ hình DEA Năm/Mơ tả Mơ hình Mơ hình Mơ hình 0.963 1 0.752 1 0.951 0.995 0.378 0.5 0.586 0.993 0.657 1 0.891 0.922 0.811 0.734 Mơ hình Mơ hình 2005 0,988 0,963 0,936 2006 1 2007 0,952 0,701 0,9 0,699 2008 2009 0,752 1 0,698 2010 1 0,707 2011 1 2012 Results from DEAP Version 2.1 0,893 0,951 2013 Instruction file = tvqg-ins.txt 0,91 1 2014 0,933 0,995 Data file = tvqg-dta.txt 2015 0,993 1 Input orientated DEA 0,752 Nhỏ 0,900 0,698 Scale assumption: VRS Lớn 1,000 1,000 1,000 Slacks calculated using multi-stage method 0,867 0,969 Trung bình 0,980 EFFICIENCY 0,137 0,074 Độ lệch chuẩn 0,035 SUMMARY: Hiệu tuyệt đối Năm crste vrste scale (Nguồn: Tác giả tính tốn kêt phân tích) 1.000 1.000 1.000 Phụ lục 22: Kết tương quan mơ hình 1.000Mơ hình1.000 Nơi dung Mơ hình1.000 Mơ hình 3- Mơ hình Mơ hình0.701 0.978 irs 1,0000.717 0,0860.703 1,000 Mơ hình0.699 0.994 irs Spearman's rho -0,591* -0,3791.000 1,0005 Mơ hình1.000 1.000 Mơ hình 0,329 -0,446 -0,030 1,000 0.698 0.777 0.898 drs * Tương quan mức ý nghĩa 5% 0.707 0.726 0.973 drs (Nguồn: Tác giả tính tốn với hỗ trợ phần mềm SPSS) 0.893 0.922 0.968 drs 0.910 0.942 0.966 drs 0.933 0.957 0.974 drs 10 T - 11 1.000 1.000 1.000 Trung bình 0.867 0.977 0.886 Note: crste = technical efficiency from CRS DEA vrste = technical efficiency from VRS DEA scale = scale efficiency = crste/vrste - 0,378 0,5 0,586 1 0,891 0,922 0,811 0,734 0,657 0,378 1,000 0,771 0,217 Phụ lục 24: Thống kê biến mơ hình hồi quy Tobit sum CAEQ DLR LOTA NPL FATA LPNL TRAD TCTA INLB SIZE STAF VARIABLE CAEQ DLR LOTA NPL FATA LPNL TRAD TCTA INLB SIZE STAF OBS 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 MEAN 15,48176 1,238367 0,7538814 0,010751 0,0106835 0,0138163 7,615003 0,0810065 15.100.000 33,386 17.937 STD, DEV, MIN MAX 4,210309 0,1916123 0,1188095 0,0044078 0,0020592 0,0082771 3,139801 0,0222403 6.393.367 0,6746383 2.184 9,462228 1,012277 0,6151898 22,58315 1,482117 0,9240965 0,0184 0,0135264 0,031342 14,40462 0,1199666 0,0061 0,0073095 0,0047578 4,176325 0,0419114 4.170.000 32,38259 14.000 21.600.000 34,28965 21.024 Phụ lục 25: Tương quan biến mơ hình hồi quy Tobit cor EF CAEQ DLR LOTA NPL FATA LPNL TRAD TCTA INLB SIZE STAF (obs=11) EF CAEQ DLR LOTA NPL FATA LPNL TRAD TCTA INLB SIZE STAF EF CAE DLR LOTA NPL FATA LPNL TRAD TCTA INLB SIZE STAF Q EF 1,0000 CAEQ 0,18 1,000 DLR -0,86 -0,06 1,000 LOTA 0,84 0,19 0-0,99 1,0000 NPL 0,02 0,34 -0,19 0,26 1,000 FATA 0,74 -0,16 -0,55 0,46 0-0,03 1,0000 LPNL -0,70 0,05 0,56 -0,50 0,58 -0,61 1,0000 TRAD -0,50 0,24 0,40 -0,35 0,31 -0,48 0,40 1,0000 TCTA -0,73 -0,09 0,41 -0,38 0,47 -0,61 0,74 0,74 1,0000 INLB -0,17 -0,69 0,13 -0,25 0,05 1,0000 -0,62 0,16 -0,41 0,08 SIZE 0,03 -0,76 -0,16 0,04 -0,61 0,22 -0,52 -0,17 -0,11 0,92 1,0000 STAF -0,03 -0,86 -0,05 -0,07 -0,59 0,15 -0,39 -0,22 -0,10 0,96 1,00 0,88 Phu luc 26: Ket qua hoi quy theo mo hinh hoi quy Tobit tobit EF CAEQ, ul(1) Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) Log likelihood = -1.1534086 EF Coef Std Err CAEQ _cons 0,0182801 0,636678 0,0168851 0,2543521 /sigma 0,1868924 0,0549514 Obs summary: 11 = 1.33 Prob > chi2 = Pseudo R2 = t P>|t| 0.2492 0.3654 1,08 2,5 0,304 0,031 -0,0193423 0,0699463 0,0559026 1,20341 0,0644529 0,3093318 left-censored observations [95% Conf Interval] uncensored observations rightcensored observations at EF>=1 tobit EF DLR, ul(1) Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) = 11.37 Prob > chi2 = 0.0007 Log likelihood = 3.8689999 EF COEF DLR _CONS /SIGMA Pseudo R2 = STD ERR -0,7566934 0,174 1,833088 0,2248987 0,0919853 0,0262249 Obs summary: 11 3.1288 T P>|T| [95% CONF INTERVAL] -4,35 8,15 0,001 0,000 -1,14453 1,331983 0,0335527 -0,3688567 2,334194 0,1504179 left-censored observations uncensored observations right-censored observations at EF>=1 tobit EF LOTA, ul(1) Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) = 11.95 Prob > chi2 = 0.0005 Log likelihood = 4.1587924 EF COEF LOTA _CONS /SIGMA 11 Pseudo R2 = STD ERR 1,306567 0,3153968 -0,0826188 0,2291342 0,0932393 0,0260477 T 4,140 -0,36 3.2883 P>|T| [95% CONF INTERVAL] 0,002 0,726 0,6038197 -0,5931615 0,0352014 2,009315 0,427924 0,1512773 uncensored observations right-censored observations at EF>=1 tobit EF NPL, ul(1) Tobit regression Number of obs = Log likelihood = -1.8073668 0.0055 EF COEF NPL 2,0748330 _CONS 0,8902743 /SIGMA 0,1902245 Obs summary: LR chi2(1) = 0.02 Prob > chi2 = 0.8872 Pseudo R2 = STD ERR 14,6473 0,17 0,0558826 T P>|T| [95% CONF INTERVAL] 0,14 5,3 0,89 -30,56137 0,5158776 0,0657102 34,71104 1,264671 0,3147388 left-censored observations uncensored observations rightcensored observations at EF>=1 tobit EF FATA, ul(1) Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) = 6.30 Prob > chi2 = 0.0121 Log likelihood = 1.3309267 EF COEF FATA 60,68125 _CONS 0,2523654 /SIGMA 0,1253677 Obs summary: 11 Pseudo R2 = STD ERR 20,91701 0,2214034 0,036524 T P>|T| 2,9 0,016 1,14 0,281 1.7323 [95% CONF INTERVAL] 14,07525 -0,2409521 0,0439872 107,2873 0,745683 0,2067482 left-censored observations uncensored observations right- censored observations at EF>=1 tobit EF LPNL, ul(1) Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) = 11 5.40 Prob > chi2 Log likelihood = 88153492 EF COEF LPNL _CONS /SIGMA -14,20949 1,098469 0,1340831 STD ERR T 5,422061 -2,62 0,0920553 11,93 0,0391035 = 0.0202 Pseudo R2 = P>|T| [95% CONF INTERVAL] 0,026 -2,128384 1,303581 -26,29059 0,8933568 0,046955 1.4850 0,2212112 uncensored observations right-censored observations at EF>=1 tobit EF TRAD, ul(1) Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) = 2.43 Prob > chi2 = 0.1187 Log likelihood = -.60018446 EF TRAD _CONS /SIGMA Pseudo R2 = COEF STD ERR -0,0279939 1,121356 0,1634722 0,0171469 0,1460088 0,047791 Obs summary: 11 0.6698 P>|T| T -1,63 0,134 7,68 [95% CONF INTERVAL] -0,0661996 0,7960285 0,0569872 0,0102119 1,446684 0,2699571 left-censored observations uncensored observations right-censored observations at EF>=1 tobit EF TCTA, ul(1) Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) = Prob > chi2 = 0.0034 Log likelihood = 2.4630736 8.56 Pseudo R2 = EF COEF TCTA _CONS /SIGMA -6,71022 1,453385 0,1197731 Obs summary: 11 STD ERR 2.3553 T P>|T| [95% CONF INTERVAL] 2,16306 -3,1 0,1925726 7,55 0,033871 0,011 -11,52982 1,024307 0,0443037 -1,890623 1,882463 0,1952425 left-censored observations uncensored observations right-censored observations at EF>=1 tobit EF SIZE, ul(1) Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) EF SIZE _CONS /SIGMA COEF STD ERR -0,0319718 1,981456 0,1914678 0,0997955 3,339473 0,0565957 = Prob > chi2 = T P>|T| -0,32 0,755 0,59 0,566 Log likelihood = -1.7647212 Obs summary: 11 0.11 0.7454 [95% CONF INTERVAL] -0,2543299 -5,459354 0,0653647 0,1903864 9,422265 0,3175709 Pseudo R2 = right-censored observations at EF>=1 tobit EF LSTAF, ul(1) left-censored o uncensored observations bservations 0.0290 Tobit regression Number of obs = LR chi2(1) Prob > chi2 T EF COEF STD ERR LSTAF _CONS /SIGMA -0,3774792 4,61083 0,1905327 0,5664231 5,555068 0,0562021 -0,67 0,83 = 11 0.48 = 0.4897 P>|T| [95% CONF INTERVAL] 0,52 0,426 -1,639548 -7,766634 0,0653067 0,8845901 16,98829 0,3157587 Log likelihood = -1.5787881 Pseudo R2 = 0.1313 right-censored observations at EF>=1 Phụ lục 27: Thống kê biến mơ hình hồi quy ROA left-censored o sum Obs ROAsummary: EQRE LPNL FATA TRAD SIZE Variable ROA EQRE LPNL FATA TRAD SIZE Obs bservations Mean observations Std uncensored 11 11 11 11 11 11 0,0121364 Dev 0,0051118 Min 0,0039 Max 0,0203 0,0628584 0,0138163 0,0106835 7,615003 33,386 0,0162603 0,0082771 0,0020592 3,139801 0,6746383 0,0414221 0,0047578 0,0073095 4,176325 32,38259 0,0938203 0,031342 0,0135264 14,40462 34,28965 Phụ lục 28: Tương quan biến mơ hình hồi quy ROA cor ROA EQRE LPNL FATA TRAD SIZE (obs=11) ROA EQRE LPNL FATA TRAD SIZE ROA EQRE LPNL FATA TRAD SIZE 0,5703 -0,4095 0,3716 -0,3868 0,7986 -0,1468 0,2669 -0,349 0,7402 -0,614 0,4036 -0,5213 -0,475 0,2151 -0,166 Phụ lục 29: Kết hồi quy ROA reg ROA EQRE LPNL FATA TRAD SIZE Source | SS df MS Number of obs = F( 5, 5) = 10,45 Model | ,000238491 ,000047698 Prob > F = 0,0111 Residual | ,000022814 4,5629e-06 R-squared = 0,9127 Adj R-squared = 0,8254 Total | ,000261305 10 ,000026131 Root MSE = ,00214 11 ROA COEF EQRE LPNL FATA TRAD SIZE _CONS STD -0,2973873 0,5821122 1,407584 -0,000867 0,0134855 -0,4358768 0,0977417 0,1800005 0,5132144 0,0002923 0,0025933 0,085137 ERR T P>|T| [95% -3,04 3,23 2,74 -2,97 5,2 -5,12 0,029 0,023 0,041 0,031 0,003 0,004 -0,5486404 0,1194061 0,0883242 -0,0016185 0,0068193 -0,6547285 Phụ lục 30: Kết kiểm định mơ hình hồi quy ROA vif Variable SIZE VIF 1/VIF 6.71 0.149071 EQRE LPNL FATA TRAD Mean VIF 5,54 4,86 2,45 1,85 4,28 0,180644 0,205558 0,408541 0,541632 estat bgodfrey Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation la s( ) g p chi2 df 11,391 Prob > chi2 0,2382 H0: no serial correlation estat ovtest Ramsey RESET test using powers of the fitted values of ROAA Ho: model has no omitted variables F(3, 2) = 5.85 Prob > F = 0.1494 imtest,white White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(10) = 11.00 Prob > chi2 = 0.3575 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source Heteroskedasticity Skewness Kurtosis Total chi2 11 7,4 df p 10 0,3575 0,1924 0,06 0,8014 18,47 16 0,2974 CONF INTERVAL] -0,0461342 1,044818 2,726843 -0,0001156 0,0201518 -0,2170251 Phụ lục 31: Doanh số huy động vốn số NHTM Việt Nam 2011-2015 STT Ngân hàng NHTM Nhà nước (*) VietinBank Vietcombank BIDV Agribank NHTM cổ phần Techcombank Eximbank ACB MB Sacombank Maritime Bank SCB SHB TienphongBank VIB VPBank LienvietPost Bank 2011 2012 2013 Đơn vị: tỷ đồng 2014 2015 420.212 241.700 285.600 506.316 460.082 303.942 331.116 557.028 511.670 334.259 416.726 634.505 595.096 422.204 501.909 700.124 711.785 503.007 658.701 804.000 136.781 72.777 142.218 89.549 111.513 69.473 67.873 150.633 85.519 125.234 117.747 123.753 135.203 82.650 138.111 136.089 140.770 68.287 147.098 130.952 28.067 43.239 88.345 71.139 150.909 101.380 154.614 167.941 167.898 35.443 198.505 127.353 46.725 49.051 108.354 77.820 142.240 94.431 174.919 181.751 191.200 39.777 255.978 157.503 68.901 48.048 152.131 80.723 62.126 23.330 57.489 29.412 48.148 61.881 79.193 81.969 10.785 40.062 59.680 57.628 (Nguồn: Báo cáo thường niên NHTM Việt Nam) (*) NHTMCP Nhà nước: Gồm Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nơng thơn Việt Nam NHTMCP có vốn Nhà nước chi phối Phụ lục 32: Doanh số cho vay khách hàng số NHTM Việt Nam 2011-2015 (Đơn vị: tỷ đồng) STT Ngân hàng 2011 2012 2013 2014 2015 NHTM Nhà nước VietinBank 290.397 329.682 372.988 435.502 533.530 Vietcombank 204.089 235.869 267.863 316.253 378.541 BIDV 293.937 339.923 391.035 445.693 598.434 Agribank 439.958 470.950 518.779 543.351 673.435 NHTM Cổ phần Techcombank 62.562 67.136 69.088 79.347 110.461 Eximbank 74.044 74.315 82.643 86.123 83.889 ACB 102.809 102.815 107.190 116.324 134.032 MB 58.108 73.912 85.972 98.106 119.372 Sacombank 77.669 92.669 107.848 124.576 185.917 Maritime Bank 37.388 28.193 26.676 22.966 27.490 SCB 64.418 87.165 88.349 133.265 169.228 SHB 28.806 55.689 75.322 103.048 130.005 TienphongBank 6.243 6.083 11.926 19.839 28.240 VIB 43.497 33.313 34.313 37.289 47.777 VPBank 29.184 36.903 52.474 78.379 116.804 LienvietPost Bank 12.639 22.588 28.954 40.815 55.470 (Nguồn: Báo cáo thường niên NHTM Việt Nam) ... KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Hoạt động kinh doanh nguồn lực phục vụ kinh doanh ngân hàng thương mại 2.1.1 Ngân hàng thương mại vai trò ngân hàng thương mại kinh. .. hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Chương 3: Thực trạng hiệu kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam Chương 4: Định hướng giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh Ngân hàng Thương. .. ngân hàng quản lý tác động dương nhiều lên HQKD chi nhánh 1.1.4 Các nghiên cứu quản trị kinh doanh hiệu kinh doanh Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam Nghiên cứu liên quan đến quản