ÁP DỤNG MÔ HÌNH CAMELS ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH của VIETCOMBANK

Áp dụng mô hình CAMELS trong phân tích tình hình tài chính để đánh giá về hoạt động kinh doanh và các biện pháp nâng cao hoạt động của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank).CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGÂN HÀNG VIETCOMBANK1.1. Lịch sử hình thành1.2. Mục tiêu tầm nhìnCHƯƠNG 2: ÁP DỤNG MÔ HÌNH CAMELS TRONG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA VCB2.1. Khái niệm mô hình CAMELS2.2. Phân tích chỉ số vốn an toàn của VCB2.3. Phân tích tài sản, đánh giá tài sản của VCB2.4. Phân tích năng lực quản lý2.5. Phân tích lợi nhuận2.6. Phân tích khả năng thanh khoản2.7. Phân tích mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường2.8. Mô hình CAMELS

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ÁP DỤNG MƠ HÌNH CAMELS ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA VIETCOMBANK TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2020 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, HÌNH HÌNH ẢNH BẢNG BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGÂN HÀNG VIETCOMBANK 1.1 Lịch sử hình thành 1.2 Mục tiêu & tầm nhìn CHƯƠNG 2: ÁP DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA VCB 2.1 Khái niệm mơ hình CAMELS 2.2 Phân tích số vốn an tồn VCB 10 2.3 Phân tích tài sản, đánh giá tài sản VCB 11 2.4 Phân tích lực quản lý 14 2.5 Phân tích lợi nhuận 17 2.6 Phân tích khả khoản 17 2.7 Phân tích mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường 19 2.8 Mô hình CAMELS 20 CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG VÀ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG 23 3.1 Thành tựu 23 3.2 Hạn chế 23 3.3 Nguyên nhân 24 3.4 Các giải pháp 24 TÀI LIỆU THAM KHẢO 25 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nghĩa tiếng Anh Nghĩa tiếng Việt Foreign Trade of Vietnam Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam NHNN State Bank Ngân hàng Nhà nước CAR Capital Adequacy Ratio Chỉ số vốn an toàn tối thiểu CTG VietinBank Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam ROE Return On Equity Lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROA Return On Asset Lợi nhuận tổng tài sản NH Bank Ngân hàng ACB Asia Commercial Joint Stock Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu VCB Joint Stock Commercial Bank for Bank VAMC Vietnam Asset Management Company Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, HÌNH HÌNH ẢNH Hình Tỷ lệ nợ xấu 12 NH niêm yết Hình 2 Tỷ lệ bao trùm nợ xấu 12 NH Hình Tỷ lệ lãi phí phải thu/ Tổng tài sản 12 NH Hình Tình hình tài VCB năm 2019 11 BẢNG Bảng Tỷ lệ dư nợ cho vay/ Huy động vốn VCB Bảng 2 Các tiêu đánh giá khả sinh lời VCB 12 Bảng Kết cấu tài sản VCB 13 Bảng Bảng tính hệ số toán nhanh 13 Bảng Mức độ nhạy cảm với lãi suất VCB 14 Bảng Bảng kết hoạt động kinh doanh VCB 15 BIỂU ĐỒ Biểu đồ Tỷ lệ nợ xấu VCB Biểu đồ 2 Tỷ lệ chi phí hoạt động/ Tổng chi phí 10 LỜI MỞ ĐẦU Ngân hàng xem ngành kinh tế quốc gia Do đó, sai lầm hệ thống NH ảnh hưởng trực tiếp đến phát triển kinh tế Bên cạnh đó, NH cịn tổ chức tín dụng trung gian tài hoạt động dựa uy tín Từ đời đến nay, hệ thống NH quốc tế nói chung hệ thống NH Việt Nam nói riêng đóng góp phần khơng nhỏ vào phát triển kinh tế phát triển thị trường tài Từ sau suy thối kinh tế toàn cầu năm 2009, kinh tế giới đà tụt dốc nghiêm trọng Nguyên nhân bắt nguồn từ phá vỡ bong bong bất động sản Hoa Kỳ, dẫn đến suy thoái kinh tế kéo theo hàng loạt hệ xoay quanh việc tuyên bố phá sản tập đồn lớn nước Cuộc suy thối lan rộng sang kinh tế giới kéo dài năm sau Nền kinh tế Việt Nam khơng nằm ngồi tác động từ kinh tế toàn cầu Điều ảnh hưởng nhiều đến vấn đề việc làm kinh tế ảnh hưởng đến lòng tin khách hàng hệ thống tài quốc gia Trước thách thức xã hội trình độ quản lí, vốn, cơng nghệ tiêu chuẩn kế tốn nhà quản trị phải có bước hợp lý việc điều hành phát triển ngân hàng Điều có nghĩa nhà quản trị phải phân tích tốt tình hình tài ngân hàng thời kỳ để có chiến lược cụ thể Một phương pháp phân tích tài tốt công nhận rộng rãi phương pháp CAMELS VCB ngân hàng lớn có quy mơ uy tín nước Với bề dày lịch sử 50 năm cống hiến đóng góp to lớn cho kinh tế nước nhà, VCB đầu tàu ngành NH Do đó, bối cảnh kinh tế với áp lực cạnh tranh gia nhập kinh tế giới, VCB phải có chiến lược bước thật vững vàng hiệu Đó lý nhóm chúng em chọn đề tài: “Áp dụng mơ hình CAMELS đánh giá hoạt động kinh doanh VCB” để phân tích tình hình tài VCB cách rõ ràng CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGÂN HÀNG VIETCOMBANK - Xếp hạng VNR500: 19(B1/2017) - Mã số thuế: 010012437 - Mã chứng khốn: VCB - Trụ sở chính: 198 Trần Quang Khải, phường Lý Thái Tổ, quận Hòa Kiếm, TP Hà Nội - Telephone: 024-39343137 - Fax: 024-39349436 - Email: webmaster@vietcombank.com.vn - Website: http://www.vietcombank.com.vn/ Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam trước đây, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) thức vào hoạt động ngày 01/4/1963, với tổ chức tiền thân Cục Ngoại hối (trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam thức hoạt động với tư cách Ngân hàng TMCP vào ngày 02/6/2008 sau thực thành cơng kế hoạch CP hóa thơng qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng VCB ngân hàng lớn thứ ba (sau Agribank BIDV ngân hàng thương mại cổ phần lớn thứ nhì Việt Nam, sau BIDV tính theo tổng khối lượng tài sản) Tại thị trường Việt Nam, tính đến hết năm 2017, hệ thống mạng lưới VCB phân bố rộng khắp với gần 500 chi nhánh/ phòng giao dịch hoạt động 53/63 tỉnh thành phố nước Ngoài ra, VCB thiết lập mở rộng mạng lưới tới 2.105 ngân hàng đại lý 131 quốc gia vùng lãnh thổ toàn giới 1.1 - Lịch sử hình thành Ngày 30/10/1962, Hội đồng Chính phủ định thành lập Ngân hàng Ngoại thương nước Việt Nam Dân chủ Cộng hòa, gọi tắt Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam - Ngày 01/04/1963, Ngân hàng Ngoại thương thức khai trương ngân hàng đối ngoại độc quyền - Năm 1990, Vietcombank thức chuyển từ ngân hàng chuyên doanh lĩnh vực kinh tế đối ngoại thành ngân hàng thương mại hoạt động đa - Ngày 27/03/1993, Ngân hàng Ngoại thương hoạt động theo mơ hình Tổng cơng ty với tên giao dịch quốc tế: Bank for Foreign Trade of Vietnam, tên viết tắt Vietcombank 1.2 • Ngày 02/06/2008, Ngân hàng thức chuyển đổi thành ngân hàng thương mại cổ phần Mục tiêu & tầm nhìn Tầm nhìn: Ngân hàng số Việt Nam, phấn đấu trở thành 100 Ngân hàng lớn khu vực châu Á, 300 tập đoàn ngân hàng tài lớn giới & quản trị theo thơng lệ quốc tế tốt • Mục tiêu - Ngân hàng đạt TOP bán lẻ TOP bán buôn: củng cố hoạt động bán buôn, đẩy mạnh hoạt động bán lẻ làm sở để phát triển bền vững Duy trì mở rộng thị trường nước chọn lọc phát triển thị trường nước ngồi - Ngân hàng có quy mơ lợi nhuận lớn với hiệu suất sinh lời cao: phấn đấu tăng quy mô chuyển dịch cấu thu nhập cao bền vững, nâng cao hiệu quản lý chi phí hoạt động, cải thiện hiệu hoạt động đầu tư hoạt động công ty - Ngân hàng đứng đầu mức độ hài lòng khách hàng: phát triển dịch vụ ngân hàng tiên tiến dựa tảng công nghệ đại, gia tăng số lượng đa dạng hóa sản phẩm, tiếp tục nâng cao đảm bảo đồng chất lượng dịch vụ - Ngân hàng đứng đầu chất lượng nguồn nhân lực: nâng cao chất lượng nguồn nhân lực thơng qua sách tuyển dụng, đào tạo, luân chuyển bổ nhiệm cán bộ, tăng cường gắn bó hiệu cán - Ngân hàng quản trị rủi ro tốt nhất: quản trị rủi ro theo chuẩn mực quốc tế không ngừng nâng cao văn hóa quản trị rủi ro Đảm bảo số an toàn theo quy định NHNN mục tiêu VCB - Ngân hàng đứng đầu chuyển đổi ngân hàng số: xây dựng kiến trúc công nghệ đại tiên tiến, đáp ứng yêu cầu phát triển hoạt động kinh doanh, lĩnh vực dịch vụ ngân hàng số yêu cầy dự án chuyển đổi nâng cao lực cạnh tranh - VCB ln tích cực, chủ động tham gia chườn trình hỗ trợ người nghèo, đồng bào vùng sâu, vùng xa, thực chương tình an sinh xã hội lĩnh vực y tế, giáo dục, nhằm đóng góp tối đa cho phát triển chung xã hội CHƯƠNG 2: ÁP DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA VCB 2.1 Khái niệm mơ hình CAMELS CAMELS hệ thống đánh giá, xếp hạng ngân hàng theo sáu nhân tố: C - Capital adequacy (Mức độ an toàn vốn); A - Asset quality (Chất lượng tài sản có); M - Management quality (Khả quản lý); E – Earnings (Thu nhập); L – Liquidity (Khả toán); S Sensitivity to Market Risk (Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường) • Capital Adequacy - Mức độ an toàn vốn Mức độ an toàn vốn thể số vốn tự có để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh ngân hàng Ngân hàng chấp nhận nhiều rủi ro địi hỏi phải có nhiều vốn tự có để hỗ trợ hoạt động ngân hàng bù đắp tổn thất tiềm liên quan đến mức độ rủi ro cao • Asset quality - Chất lượng tài sản có Chất lượng tài sản tiêu tổng hợp nói lên chất lượng quản lý, khả toán, khả sinh lời triển vọng bền vững ngân hàng Phần lớn rủi ro hoạt động ngân hàng tập trung phía tài sản nó, nên với việc đảm bảo an tồn vốn vấn đề nâng cao chất lượng tài sản có yếu tố quan trọng đảm bảo cho ngân hàng hoạt động an toàn Quy mơ, cấu chất lượng tài sản có định tồn phát triển ngân hàng Chất lượng tài sản có tiêu tổng hợp nói lên chất lượng quản lý, khả toán, khả sinh lời triển vọng bền vững ngân hàng • Management - Khả quản lý Quản lý ngân hàng tạo hệ thống hoạt động thống nhất, phối hợp liên kết trình lao động cán nhân viên từ phòng ban đến hội đồng quản trị ngân hàng, nhằm đạt mục tiêu kinh doanh thời kỳ xác định, sở giảm thiểu chi phí nguồn lực Nói đến chất lượng lực quản lý nói đến yếu tố người máy quản lý hoạt động, thể nội dung: Đề sách kinh doanh đắn có hiệu quả; Xây dựng thủ tục quản lý, điều hành quy trình nghiệp vụ hợp lý, sát thực pháp luật; Tạo lập cấu tổ chức hợp lý, vận hành hiệu quả; Giảm thiểu rủi ro đạo đức hệ thống quản lý • Earnings – Thu nhập Đây nhân tố quan trọng việc phân tích doanh thu chi phí, bao gồm mức độ hiệu hành động sách lãi suất kết hoạt động tổng quát đo lường số Cụ thể hơn, lợi nhuận số quan trọng để đánh giá công tác quản lý hoạt động chiến lược nhà quản lý thành công hay thất bại Lợi nhuận dẫn đến hình thành thêm vốn, điều cần thiết để thu hút thêm vốn hỗ trợ phát triển tương lai từ phía nhà đầu tư Lợi nhuận cần thiết để bù đắp khoản cho vay bị tổn thất trích dự phịng đầy đủ • Liquidity - Khả khoản Khả khoản tiêu chuẩn để đánh giá chất lượng an tồn q trình hoạt động ngân hàng Có hai nguyên nhân giải thích khoản lại có ý nghĩa đặc biệt quan trọng ngân hàng Thứ nhất, cần phải có khoản để đáp ứng yêu cầu vay mà không cần phải thu hồi khoản cho vay hạn lý khoản đầu tư có kỳ hạn Thứ hai, cần có khoản để đáp ứng tất biến động hàng ngày hay theo mùa vụ nhu cầu rút tiền cách kịp thời có trật tự Do ngân hàng thường xuyên huy động tiền gửi ngắn hạn (với lãi suất thấp) cho vay số tiền với thời hạn dài hạn (lãi suất cao hơn) nên ngân hàng ln có nhu cầu khoản lớn Những ngân hàng thiêu hụt khả khoản biểu tình trạng ngân hàng gặp khó khăn, dễ rơi vào nguy bị ạt rút tiền công chúng nghiêm trọng làm sụp đổ ngân hàng tác động xấu đến hệ thống • Sensitivity to Market Risks - Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường Các tài sản mà ngân hàng nắm giữ chủ yếu tài sản chính, chúng thường nhạy cảm với biến động thị trường gây rủi ro định Hầu hết, tài sản ngân hàng có liên quan đến rủi ro thị trường mức độ khác nhau, chủ yếu liên quan đến tài sản có nhạy cảm trước biến động lãi suất, tỷ giá thay đổi giá thị trường tài Nếu cấu tài sản ngân hàng có tỷ lệ lớn tài sản nhạy cảm với yếu tố này, báo hiệu khả dễ tổn thương ngân hàng Hơn nữa, ngân hàng tham gia vào hoạt động kinh doanh ngoại hối, chứng khốn nước ngồi biến động thị trường tài giới tác động trực tiếp đến kết kinh doanh ngân hàng Do vậy, đánh giá an tồn hoạt động ngân hàng điều kiện nay, cần tính đến yếu tố nước ngồi cấu tài sản ngân hàng Phân tích số vốn an tồn VCB 2.2 • Chỉ số an toàn vốn CAR Chỉ số an toàn vốn CAR Basel II năm 2020 12% tăng 0,8% so với kỳ năm ngoái Chỉ số CAR đạt tiêu mức số an toàn tối thiểu Trong hệ số địn bẩy tài năm 2020 16,1% giảm 1,3% so với năm 2019 Ngân hàng VCB năm 2020 có kết cấu vốn với vốn vay vốn chủ sở hữu bình quân năm thấp năm ngối 1,3% Có thể nói khả tự chủ ngân hàng tăng thêm 1,3% nhiên điều đồng nghĩa ngân hàng chưa tận dụng hết lợi địn bẩy tài năm 2019 • Tỷ lệ dư nợ cho vay/ Huy động vốn Bảng Tỷ lệ dư nợ cho vay/ Huy động vốn VCB (Đơn vị tính: tỷ đồng) 2019 Chỉ tiêu 2018 Dư nợ cho vay 617,153 734,707 Huy động vốn 807,328 949,798 Tỷ lệ DNCV/ HĐV 76.44% 77.35% (Nguồn:https://vietstock.vn/2020/02/tinh-hinh-huy-dong-va-cho-vay-tai-cac-ngan-hang-nam-2019757731341.htm ) Hoạt động huy động cho vay VCB liên tục tăng trưởng qua năm Lượng vốn huy động VCB liên tục tăng qua thời điểm Song song đó, dư nợ cho vay khách hàng liên tục tăng Từ quý I/2018 đến quý III/2019, tỷ lệ cho vay khách hàng chiếm 76% tổng huy động tiền gửi từ khách hàng VCB Cho dù ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu, nguồn thu từ lãi chiếm tỷ trọng lớn Việc tỷ lệ cho vay huy động ln trì mức cao cho thấy VCB hoạt động kinh doanh hiệu Đến cuối 2019, tổng dư nợ cho vay VCB đạt 734,707 tỷ đồng, tăng 12% so với đầu năm 2019 Phân tích tài sản, đánh giá tài sản VCB 2.3 • Tỷ lệ nợ xấu VCB Xem xét tỉ lệ nợ xấu tổng dư nợ, ta thấy tỉ lệ VCB năm gần thuộc loại cao so với ngân hàng khác, đặc biệt ngân hàng quy mô CTG Đáng hoan nghênh năm 2019 tỷ lệ nợ xấu mức 0,77%, giảm so mức 0,98% cuối năm 2018 VCB ngân hàng thương mại Việt Nam đưa tỷ lệ nợ xấu thực chất xuống 1%, phân loại theo chuẩn mực quốc tế Đây mức thấp 10 năm trở lại VCB đích trước năm so với đề án tái cấu VCB Hiện Tuy nhiên, gần Fitch công bố hạ mức tín nhiệm VCB tin xếp hạng ngân hàng chịu áp lực rủi ro chi phí tín dụng tăng cao bắt nguồn từ chất lượng khoản vay xấu làm tăng thêm nỗi lo ngại lòng khách hàng Biểu đồ Tỷ lệ nợ xấu VCB VCB 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% VCB 1.00% 0.50% 0.00% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (Nguồn: http://sbver.blogspot.com/2019/02/so-gang-chat-luong-tin-dung-cac-ngan.html ) • Đánh giá chất lượng tài sản VCB - Tỷ lệ nợ xấu nội bảng (không tính VAMC): Kết thúc năm 2019 số 12 ngân hàng khảo sát, có tới 11 ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu giảm so với 2018 mức thấp kể từ năm 2010 đến VCB ACB ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu 1% Hình Tỷ lệ nợ xấu 12 NH niêm yết (Nguồn: http://thuonggiaonline.vn/chat-luong-tai-san-12-ngan-hang-niem-yet-hang-dau-29699.htm ) - Về nợ xấu ngoại bảng VAMC: Ngân hàng VCB xử lý hết nợ xấu VAMC hồn tồn tính tới cuối 2019 Tỷ lệ bao trùm nợ xấu (Dự phịng nợ xấu/nợ xấu): Có ngân hàng có tỷ lệ dự phòng rủi ro nợ xấu 100% là: VCB (181,99%); ACB (135,49%) CTG (119,67%) thống kê CTG cịn số dư nợ xấu thơng qua trái phiếu VAMC Vì thế, rõ ràng có VCB, ACB dự phịng nợ xấu mạnh tay, coi khoản để giành cho tương lai, hai nhà băng ghi nhận nhiều lợi nhuận từ hồn nhập dự phịng năm tới đặc biệt VCB Hình 2 Tỷ lệ bao trùm nợ xấu 12 NH (Nguồn: http://thuonggiaonline.vn/chat-luong-tai-san-12-ngan-hang-niem-yet-hang-dau-29699.htm ) • Các khoản lãi phí phải thu Hình Tỷ lệ lãi phí phải thu/ Tổng tài sản 12 NH (Nguồn: http://thuonggiaonline.vn/chat-luong-tai-san-12-ngan-hang-niem-yet-hang-dau-29699.htm ) Nhóm chất lượng tài sản tốt theo đánh giá gồm có: VCB, ACB; Nhóm chất lượng tài sản trung bình đến tốt bao gồm: BIDV, Vietinbank, Techcombank, VPBank, MB, HDBank, TPBank, VIB, LietVietPostBank; Nhóm chất lượng tài sản Sacombank - Chất lượng tài sản điều kiện mang tính trọng yếu để định đầu tư đắn cần đánh giá nhiều yếu tố không phần quan trọng khác khả sinh lời, triển vọng tăng trưởng, chiến lược phát triển … - Forbes Việt Nam đánh giá, hệ thống ngân hàng Việt Nam, VCB ngân hàng có chất lượng tài sản tốt với cấu thu nhập đa dạng, dẫn đầu thị trường nhiều mảng sản phẩm dịch vụ - Năm 2017, lợi nhuận sau thuế VCB đạt 9.091 tỷ đồng, tăng 33% Xét số tuyệt đối, lợi nhuận VCB dẫn đầu hệ thống ngân hàng Việt Nam, TOP thị trường chứng khoán - Với triển vọng kinh doanh tích cực, cổ phiếu VCB tăng giá gấp đôi kể từ năm 2017 Trước thị trường điều chỉnh, có lúc vốn hóa VCB vượt mức 10 tỷUSD, cao từ trước tới (Nguồn: http://vneconomy.vn/forbes-tai-san-vietcombank-tot-nhat-he-thong-ngan-hangviet- nam-20180730143608328.htm ) 2.4 Phân tích lực quản lý • Tỷ lệ chi phí hoạt động VCB Chi phí hoạt động tổng chi phí cao chứng tỏ hiệu suất quản lý chi phí Điều phần lý giải việc đầu tư mở rộng mạng lưới chi nhánh phòng giao dịch đầu tư vào hạ tầng công nghệ khiến chi phí ngồi lãi VCB tăng cao Song theo chúng em lý đáng kể cho số chi phí nhân viên cao VCB có máy lớn với tổng số khoảng 10 nghìn nhân viên, gây khó khăn cho việc quản lý đào tạo Ngoài ra, tỷ lệ nhân viên việc cao nguyên nhân làm tăng chi phí tuyển dụng đào tạo VCB, kéo theo việc tăng chi phí hoạt động Đây điểm đáng lo ngại chúng em xem xét tình hình hoạt động ngân hàng Tuy nhiên, theo biểu đồ cho thấy tỷ lệ giảm dần qua năm Tuy tỉ lệ giảm không cao cho thấy VCB phần giảm thiểu tối đa chi phí hoạt động Biểu đồ 2 Tỷ lệ chi phí hoạt động/ Tổng chi phí VCB 32.00% 31.00% 30.00% VCB 29.00% 28.00% 2016 2017 2018 2019 (Nguồn: https://s.cafef.vn/BaoCaoTaiChinh.aspx?symbol=VCB&type=IncSta&year=2019&quarter=0) • Mức độ địn bẩy tài VCB Địn bẩy tài hệ số biểu thị mức độ sử dụng nguồn tài trợ có chi phí cố định (nợ cổ phiếu ưu đãi) để gia tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu hay gia tăng lợi nhuận ròng cố phiếu Độ lớn đòn bẩy tài chính: Hình Tình hình tài VCB năm 2019 (Nguồn: Báo cáo thường niên VCB 2019) Trong tiêu phân tích chất lượng nguồn vốn VCB mơ hình CAMELS, cần tính hệ số địn bẩy tài Hệ số địn bẩy tài VCB trì mức thấp nói thấp so với mức độ cho phép (12,5 lần) Từ năm 2011 trở lại có xu hướng giảm Hiện thấp năm 2011 1,6 lần Năm 2011 12,1 lần đến năm 2012 giảm mạnh nợ phải trả tăng tăng không đáng kể, chủ yếu vốn chủ sở hữu từ năm 2011 đến năm 2012 tăng mạnh từ 28.122.036 triệu đồng lên 40.973.467 triệu đồng (tăng thêm 45,7%) Do phần thặng dư vốn cổ phần tăng mạnh 995.952 triệu đồng vào năm 2011 đến năm 2012 9.201.397 triệu đồng (thêm hẳn số) Như vậy, VCB phát hành thêm 30% Vốn điều lệ nên thặng dư vốn giữ lại với tỉ lệ tương ứng Tuy nhiên, ngày 26-12-2012, VCB đấu giá 97.500.000 cổ phiếu, tương đương 6,5% vốn điều lệ Riêng 225 triệu đến 300 triệu cổ phần (15% - 20% vốn điều lệ) phát hành cho nhà đầu tư nước ngồi có hai đối tác chiến lược đề nghị VCB tiếp tục đàm phán, thỏa thuận cuối đạt sau đợt IPO Cũng theo ông Bình (chủ tịch HĐQT VCB), VCB sử dụng thặng dư vốn chiến lược phát triển mình, củng cố hoạt động cơng ty thành viên, tìm kiếm dự án tốt để đầu tư: đặc biệt tiếp tục góp vốn vào ngân hàng mà VCB đầu tư ngân hàng có nhu cầu tăng vốn Thặng dư vốn cổ phần tăng mạnh dấu hiệu khơng tốt 2.5 Phân tích lợi nhuận Về bản, ROA VCB qua năm tăng thuộc nhóm cao so với ngân hàng khác Có thể nói khả sinh lời VCB đạt mức ổn định, khả việc sử dụng tài sản tốt, tạo mức tăng trưởng tương đối Có thể nói, doanh thu VCB có tăng trưởng, song tổng chi phí bao gồm chi phí lãi chi phí hoạt động tăng mạnh, khiến lợi nhuận sau thuế ngân hàng tăng trưởng không mạnh doanh thu Đây tín hiệu đáng lo ngại nhà đầu tư nhà đầu tư đặc biệt quan tâm tới dòng tiền tương lai mà đặc biệt tiêu tỉ lệ tăng trưởng Bảng 2 Các tiêu đánh giá khả sinh lời VCB (Đơn vị tính: triệu đồng) 2018 2019 Chỉ tiêu 2016 2017 Tổng doanh thu (1) 44,404,750 54,224,536 68,118,179 80,399,558 Lợi nhuận sau thuế (2) 6,851,001 9,110,588 14,622,062 18,525,988 Tổng tài sản (3) 787,906,892 1,035,293,283 1,074,026,560 1,222,718,858 ROA (5) = (2)/(3) 0.87% 0.88% 1.36% 1.52% R/D (6) = (2)/(1) 15.43% 16.08% 21.47% 23.04% D/A (7) = (1)/(3) 5.64% 5.24% 6.34% 6.58% (Nguồn: Báo cáo tài VCB) 2.6 Phân tích khả khoản Bảng Kết cấu tài sản VCB (Đơn vị tính: triệu đồng) Tài sản khoản/ Tổng tài sản Năm Tổng Tài sản Tài sản khoản 2016 787,906,892 183,191,403 23.25% 2017 1,035,293,283 346,442,126 33.46% 2018 1,074,026,560 276,590,834 25.75% 2019 1,222,718,858 299,822,449 24.52% Bảng Bảng tính hệ số tốn nhanh (Đơn vị tính: triệu đồng) 2016 2017 2018 2019 Tiền mặt, vàng bạc, đá quý 9,692,053 10,102,861 12,792,045 13,778,358 Tiền gửi NHNN 17,382,418 93,615,618 10,845,701 34,684,091 Tiền gửi TCTD khác 0 0 Cho vay khách hàng 460,808,468 543,434,460 631,866,758 734,706,891 Tài sản Có khác 10,800,045 13,111,149 17,356,776 21,891,872 Nợ ngắn hạn 739,805,382 982,735,324 1,011,847,181 1,141,835,876 Hệ số toán nhanh 0.674 0.672 0.665 0.705 (Nguồn: Báo cáo tài VCB) Theo bảng cho thấy, hệ số khoản VCB qua năm nhỏ Điều có nghĩa rằng, VCB thường xun khơng đủ khả tốn tồn khoản nợ ngắn hạn Hệ số cho thấy tính khoản tài sản ngắn hạn tương đối thấp Tất nhiên, với tỷ lệ nhỏ 1, VCB khơng đạt tình hình tài tốt điều khơng có nghĩa VCB bị phá sản có nhiều cách để huy động thêm vốn cho việc trả nợ Bên cạnh đó, hệ số năm 2019 có phần khởi sắc năm trước, mở đầu cho việc hệ số toán tăng năm 2.7 Phân tích mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường VCB ngân hàng áp dụng công cụ, hạn mức quản lý rủi ro lãi suất vào hoạt động quản trị hàng ngày (quản lý chênh lệch kỳ hạn tái định giá tài sản có nhạy cảm lãi suất tài sản nợ nhạy cảm lãi suất) Theo biểu lãi suất huy động ngân hàng VCB tháng 12/2019, lãi suất cao ngân hàng 6,8%/năm dành cho kỳ hạn từ 12 tháng trở lên Đối với kỳ hạn 6-9 tháng, lãi suất tiết kiệm VCB 5,3%/năm; lãi suất kỳ hạn 1-3 tháng 4,3-4,8%/năm Những thay đổi lãi suất tác động đến kết kinh doanh ngân hàng cụ thể tài sản có tài sản nợ ngân hàng Bảng Mức độ nhạy cảm với lãi suất VCB Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Tiền gửi NHNN 10,845,701 34,684,091 Tiền vàng gửi TCTD khác cho vay khác 250,228,037 Chứng khoán kinh doanh 2,654,806 Chứng khoán đầu tư 149,296,430 249,470,372 TCTD 1,801,126 167,529,689 RSA_ giá trị Tài sản Có nhạy cảm với lãi suất 413,024,974 453,485,279 (VND) Các khoản nợ phủ NHNN 90,685,315 92,365,806 Tiền gửi cho vay từ TCTD khác 76,524,079 73,617,085 Vốn tài trợ,uỷ thác đầu tư,cho vay TCTD 25,803 Tiền gửi khách hàng 801,929,115 Chứng tiền gửi trái phiếu 21,461,132 928,450,869 21,383,932 RSL_ giá trị Tài sản Nợ nhạy cảm với lãi suất 990,625,444 1,115,817,692 (VND) GAP_ khe hở nhạy cảm lãi suất (577,600,470) RSA/RSL 41,69% (662,332,413) = RSA - RSL 40,64% (Nguồn: Báo cáo thường niên VCB năm 2019) Thông vào bảng kết tính tốn ta thấy khe hở nhạy cảm lãi suất GAP nặm 2018 2019 VCB trạng thái âm tức ngân hàng trạng thái nhạy cảm Nợ Giá trị Tài sản Có Tài sản Nợ nhạy cảm với lãi suất ngày tăng Do quy mô huy động cho vay VCB năm 2019 tăng so với năm 2018 mức độ rủi ro với lãi suất ngày giảm Bên cạnh thay đổi lãi suất ảnh hưởng phần tới kết kinh doanh VCB: Bảng Bảng kết hoạt động kinh doanh VCB Năm 2018 Năm 2019 Tổng tài sản (triệu đồng) 1,074,026,560 1,222,718,858 Vốn điều lệ (triệu đồng) 35,977,686 37,088,774 18,269,226 23,122,377 Lợi nhuận trước thuế (triệu đồng) % 2019 so với 2018 13.84% 3.08% 26.56% (Nguồn: Báo cáo thường niên VCB năm 2019) Bên cạnh tổng tài sản vốn điều lệ tăng mạnh so với năm 2018, lợi nhuận trước thuế Vietcombank tăng 26.56% đạt mức 23.122 tỷ đồng Lợi nhuận có đóng góp đáng kể từ hoạt động tín dụng đầu tư 2.8 Mơ hình CAMELS An tồn vốn Quản trị Tỷ lệ Trọng số Điểm số Tỷ lệ Trọng số Điểm số CAR 10% 10% VCSH/TS 15% Phí/ Thu nhập đ/c Phí/ Tài sản 10% VCSH/TS + ngoại bảng 5% Chi phí/ Thu nhập đ/c 10% VCSH đ/c VAMC/TS đc 5% Chi phí/ Tài sản 5% VCSH hữu hình/ TTS VCSH đ/c/ TTS đ/c 5% CASA tăng 15% 5% 5% Cho vay liên NH/ Tài sản 5% Chi phí tín dụng/ Tài sản Chi phí tín dụng adjusted NIM 15% Cho vay/ Tài sản 5% Room khối ngoại (%) 15% Áp dụng Basel II 15% Xu hướng 15% 1.8 CAMELS điểm 100% 2.7 5% Xếp hạng quản trị tín dụng Chất lượng quản 10% lý 15% Xu hướng 2.4 CAMELS điểm 2.8 Chất lượng tài sản Tỷ lệ 100% Thu nhập Trọng số Điểm số Chỉ số Trọng số Điểm số SML 5% NIM 10% Nợ xấu nhóm 5% Phí/ Thay đổi doanh thu 10% Nợ xấu nhóm 5% Đầu tư inc/ adj doanh thu 5% Nợ xấu & nợ nhóm 10% 5% Tỷ lệ nợ xấu gộp 10% 5% Tỷ lệ nợ xấu ròng 5% Tatal adj non-II/ doanh thu Chi phí/ adj doanh thu PPOP/ Tài sản 10% LLR/ Nợ gộp 5% 5% LLR/ Nợ xấu 10% 10% GPs/ Nợ trả 5% 5% SPs/ NPLs 5% Thu nhập khác/ Tài sản ROA trước thuế 5% SPs/ NPLs+SMLs 5% ROA sau thuế 5% VAMC trái phiếu/ Tài sản Lãi tính lũy/ Tài sản 5% Minint/ Tài sản 0% 5% Đòn bẩy trung bình 5% Provisioning/ Tài sản OROA Các khoản PT/ Tài sản Xu hướng 5% PATMI ROE 5% 15% 2.5 Xu hướng 15% 1.8 CAMELS điểm 100% 1.7 CAMELS điểm 100% 1.9 Thanh khoản Tỷ lệ Trọng số 10% Gộp LDR Điểm số Ròng LDR 10% Tiền gửi/ Tài sản 10% Tiền gửi/ Nợ phải trả 10% Tài khoản/ Tiền gửi 10% Tỷ lệ tiền gửi DNNN 5% LTMT loans/ Tiền gửi 10% MT nợ/ Tổng nợ 5% LT nợ/ Tổng nợ 5% ST tiền gửi/ LTMT nợ 10% Xu hướng 15% 3.3 CAMELS điểm 100% 1.7 CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG VÀ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG Thành tựu 3.1 • Năm 2017 - Ngân hàng nộp thuế lớn hệ thống Ngân hàng Việt Nam - Ngân hàng cộng đồng năm 2017 - Doanh nghiệp người lao động - 50 cơng ty niêm yết tốt Việt Nam năm 2017 - Ngân hàng uy tín năm 2017 - Đứng thứ Danh sách Công ty Kinh doanh hiệu Việt Nam • Năm 2018 - Dẫn đầu ngân hàng TOP 10 doanh nghiệp lợi nhuận tốt Việt Nam năm 2018 - Ngân hàng nộp thuế doanh nghiệp lớn Việt Nam năm 2017 - “Ngân hàng bán lẻ tiêu biểu" năm 2018 - "Doanh nghiệp tiêu biểu vị người lao động” lần thứ liên tiếp - Ngân hàng lần liên tục đạt giải THƯƠNG HIỆU QUỐC GIA - Thương vụ tiêu biểu thập kỷ (2009 - 2018) • Năm 2019 - Ngân hàng uy tín Việt Nam năm thứ liên tiếp (Công ty Vietnam Report) - Dẫn đầu ngân hàng danh sách doanh nghiệp tỷ USD hiệu Việt Nam (Tạp chí Nhịp cầu Đầu tư) - Ngân hàng Việt Nam có giá trị vốn hóa thị trường cao vượt 10 tỉ USD (Tạp chí Forbes Việt Nam) - TOP 10 Thương hiệu mạnh Việt Nam năm 2019 (Thời báo Kinh tế Việt Nam) (Nguồn:https://portal.vietcombank.com.vn/About/TTGT/Pages/Trongnuoc.aspx?devicechannel=default) 3.2 Hạn chế - Vấn đề mạng lưới VCB hạn chế so với ngân hàng khác Agribank, BIDV, Vietinbank chí Sacombank Vấn đề mạng lưới không hẳn định đến kết lợi nhuận - Việc vốn điều lệ không tăng kịp so với quy mô hoạt động ảnh hưởng nhiều đến việc triển khai hoạt động kinh doanh VCB - Sự đổi công nghệ VCB thực chưa tương xứng với tầm vóc vị ngân hàng số Việt Nam thời đại 4.0 Thậm chí so với ngân hàng TPBank, Đơng Á Bank VCB cịn đứng sau công nghệ ATM, VCB vượt xa số lượng thẻ phát hành máy ATM - Vấn đề nhân ổn định điều kiện tốt để phát triển kinh doanh Tuy nhiên, ổn định phải đặt điều kiện tự trau dồi đổi Nếu ổn định mà không đổi cách làm việc nhân viên dễ bị sức ì, giảm sức chiến đấu cơng việc - Mặc dù so với ngân hàng Việt Nam VCB ngân hàng Việt Nam có uy tín mặt ngoại thương Nhưng độ phổ biến VCB Việt Nam chưa phải số (Nguồn: 3.3 https://cafef.vn/vi-sao-vietcombank-co-don-tren-dinh-loi-nhuan-20190115175829484.chn) Nguyên nhân - Yếu tố nhà nước chiếm cổ phần chi phối nên việc tăng vốn điều lệ VCB cịn chậm Việc vốn điều lệ khơng tăng kịp so với quy mô hoạt động ảnh hưởng nhiều đến việc triển khai hoạt động kinh doanh VCB - Mạng lưới VCB ít, lại chủ yếu tập trung đô thị nên vùng xa xơi, người dân biết Agribank chí Sacombank phổ biến suy nghĩ người dân - VCB mạnh mức độ tin tưởng khách hàng Tuy nhiên, yếu tố nhà nước chiếm cổ phần chi phối nên việc tăng vốn điều lệ VCB chậm 3.4 Các giải pháp - Một ngân hàng muốn trở thành ngân hàng số Việt Nam, muốn gia tăng nguồn thu dịch vụ phát triển khách hàng, cần thiết phải có mạng lưới rộng lớn hiệu - Trong Hội nghị tổng kết ngành Ngân hàng năm 2018 năm 2019, Chủ tịch VCB - Ông Nghiêm Xuân Thành báo cáo Thủ tướng Chính phủ nhu cầu thiết phải tăng vốn điều lệ cho VCB - Ngân hàng cần tăng cường mở thêm nhiều phòng giao dịch khắp tỉnh thành nước để tiếp xúc với nhiều nguồn huy động từ khoản tiền gửi tổ chức dân cư làng xã - Rèn luyện kỹ tư vấn kiến thức, khả tìm kiếm khách hàng, đối tác để tạo yên tâm cho khách hàng giao dịch với ngân hàng - VCB cần trọng phát triển công nghệ để hỗ trợ tối đa giao dịch ngân hàng, cải thiện tốc độ hạch tốn truy xuất thơng tin, xóa bỏ tình trạng giao dịch qua hệ thống bị ngưng trệ - Tăng cường phát triển mạng lưới ATM, lắp đặt thêm nhiều máy rút tiền tự động đem lại tiện lợi tối đa cho khách hàng - Thực tuyên truyền, quảng bá nhiều hình thức như: quảng cáo, dán áp phích hình thức huy động vốn (Nguồn:https://toc.123doc.net/document/774587-phan-iii-uu-diem-vahanche-cua-vietcombank-trong-viec-huy-dong-von-tien-gui-de-xuat-mot-so-giai-phap-nangcaohoat-dong-do.htm ) TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo thường niên Vietcombank Website thức Vietcombank, , [05/04/2020] Vũ Hoài (2019), Vietcombank tiếp tục lãi lớn, tỷ lệ cho vay huy động ln trì mức cao, < https://baomoi.com/vietcombank-tiep-tuc-lai-lon-ty-le-cho-vay-tren-huy-dong-luonduytri-o-muc-cao/c/32660036.epi>, [09/04/2020] Hoài Ngọc (2019), Vì Vietcombank đơn đỉnh lợi nhuận?, < https://cafef.vn/visaovietcombank-co-don-tren-dinh-loi-nhuan-20190115175829484.chn>, [07/04/2020] Quỳnh Trang (2018), Forbes: Tài sản Vietcombank tốt hệ thống ngân hàng Việt Nam, Tuệ Minh (2020), Chất lượng tài sản 12 ngân hàng niêm yết hàng đầu, , [05/04/2020] SBV er (2019), So găng chất lượng tín dụng ngân hàng năm 2018, , [05/04/2020] ... tế, giáo dục, nhằm đóng góp tối đa cho phát triển chung xã hội CHƯƠNG 2: ÁP DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA VCB 2.1 Khái niệm mơ hình CAMELS CAMELS hệ thống đánh giá, ... hàng tham gia vào hoạt động kinh doanh ngoại hối, chứng khốn nước ngồi biến động thị trường tài giới tác động trực tiếp đến kết kinh doanh ngân hàng Do vậy, đánh giá an tồn hoạt động ngân hàng điều... chúng em chọn đề tài: ? ?Áp dụng mơ hình CAMELS đánh giá hoạt động kinh doanh VCB” để phân tích tình hình tài VCB cách rõ ràng CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGÂN HÀNG VIETCOMBANK - Xếp hạng VNR500: