Hoàn thiện thẩm định tài chính dự án trong hoạt động đầu tư của ngân hàng thương mại cổ phần quân đội (tt)

i LỜI MỞ ĐẦU Đầu tư đóng vai trị then chốt phát triển quốc gia nói chung doanh nghiệp nói riêng Đầu tư dự án phương thức bỏ vốn đánh giá có hiệu sử dụng phổ biến rộng rãi hoạt động đầu tư Tuy nhiên hoạt động đầu tư thực mang lại hiệu có thẩm định xác khía cạnh dự án Trong đó, thẩm định tài dự án xem yếu tố quan trọng việc đưa định nhà đầu tư Ngân hàng thương mại hoạt động đầu tư tiến hành tham gia đầu tư dự án Chính vậy, thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư ngân hàng sở quan trọng để đưa định tham gia đầu tư đắn, đảm bảo mang lại hiệu quả, an toàn vốn, rào chắn rủi ro cho hoạt động đầu tư Trong năm vừa qua, công tác thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội tồn số hạn chế nên hiệu đầu tư chưa cao, số khoản đầu tư dự án có dấu hiệu tổn thất vốn có dự án đầu tư gặp khó khăn Là chuyên viên đầu tư Ngân hàng, tơi chọn đề tài “Hồn thiện thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội” để đưa đề xuất, kiến nghị khắc phục hạn chế nêu Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo, phụ lục, nội dung luận văn kết cấu thành chương: Chương I: Những vấn đề thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng thương mại Chương II: Thực trạng thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội Chương III: Giải pháp hồn thiện thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội ii CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.Hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại Đầu tư hoạt động đóng vai trị quan trọng phát triển kinh tế Trong thực tế có nhiều hình thái hoạt động đầu tư, dựa quan hệ quản lý chủ đầu tư, mà theo đầu tư chi thành đầu tư trực tiếp đầu tư gián tiếp Ngân hàng thương mại Việt Nam nghiệp vụ kinh doanh truyền thống tín dụng huy động vốn triển khai hoạt động đầu tư Các hình thức đầu tư chủ yếu ngân hàng thương mại bao gồm: kinh doanh đầu tư ngắn hạn thị trường chứng khoán (cổ phiếu chứng quỹ) hay gọi trading; đầu tư dài hạn thông qua việc mua cổ phần góp vốn vào doanh nghiệp chưa niêm yết tham gia vào việc điều hành doanh nghiệp; đầu tư dự án dài hạn; đầu tư trái phiếu doanh nghiệp; đầu tư mua trái phiếu phủ nghiệp vụ đầu tư khác hợp đồng repo, hợp đồng bán mua lại Trong luận văn xin đề cập đến hoạt động đầu tư tự án ngân hàng thương mại Đầu tư dự án ngân hàng thương mại hiểu hy sinh nguồn lực mà chủ yếu tiền nhân lực vào dự án chọn nhằm kỳ vọng thu kết định tương lai Để định việc tham gia đầu tư góp vốn vào dự án hay khơng, ngân hàng thương mại cần phải thực hoạt động thẩm định dự án nhằm đánh giá tính khả thi hiệu dự án 1.2.Thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại Thẩm định tài dự án nội dung quan trọng thẩm định dự án để góp phần đưa định đầu tư đắn Thẩm định tài dự án rà sốt, đánh giá cách khoa học tồn iii diện khía cạnh tài dự án góc độ nhà đầu tư Đối với ngân hàng thương mại thẩm định tài dự án chìa khóa để xem xét tính hiệu quả, sinh lời dự án Thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư có nét khác biệt so với thẩm định tài dự án hoạt động cho vay: khác biệt quan tâm người thẩm định, thời điểm tham gia thẩm định, dòng tiền thẩm định lãi suất thẩm định Thẩm định tài dự án thực nhiều nội dung có gắn kết chặt chẽ với từ việc thẩm định tổng mức đầu tư cấu nguồn vốn thực dự án đến thẩm định dòng tiền dự án, thẩm định tiêu tài dự án cuối thẩm định độ nhạy tài dự án Mức độ hồn thiện thẩm định tài dự án mức độ chuẩn xác kết thẩm định tài dự án sở nguồn thơng tin tin cậy, giả định có thuyết phục với việc áp dụng phương pháp thẩm định, quy trình thẩm định, nội dung thẩm định phù hợp điều kiện thời gian chi phí hợp lý Mức độ hồn thiện thẩm định tài dự án đánh giá hai nhóm tiêu chí:  Nhóm tiêu chí liên quan đến nội dung thẩm định tài dự án: thể qua đầy đủ, xác, hợp lý cập nhật nội dung  Nhóm tiêu liên quan đến quy trình tổ chức thẩm định tài dự án đầu tư: thể hợp lý, khoa học, gọn nhẹ quy trình tổ chức thẩm định, thời gian bình quân cho cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư 1.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại Mức độ hồn thiện thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại phụ thuộc vào nhân tố thuộc ngân hàng thương mại phương pháp thẩm định; chất lượng số lượng đội ngũ chuyên viên đầu tư; chất lượng nguồn thông tin thu thập được; quan điểm Ban lãnh đạo ngân hàng; trang thiết bị cơng nghệ ngân hàng Ngồi ra, số nhân tố bên ngồi có iv tác động đến cơng tác thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại như: môi trường pháp lý, môi trường kinh tế cung cấp thông tin, lực lập dự án, lực triển khai dự án chủ đầu tư v CHƯƠNG II THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI 2.1.Tổng quan Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân hàng TMCP Quân Đội (gọi tắt MB) thành lập theo Quyết định số 0054/NH-GP Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp ngày 14/09/1994 Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0100283873 Sở Kế hoạch Đầu tư Hà Nội cấp lần đầu ngày 30/09/1994, khai trương hoạt động từ ngày 04/11/1994 Vốn điều lệ ban đầu MB 20 tỷ đồng với định hướng hoạt động giai đoạn đầu tổ chức trung gian tài phục vụ doanh nghiệp Quân đội tham gia phát triển kinh tế thực nhiệm vụ Quốc Phòng Trải qua 15 năm hoạt động, Ngân hàng TMCP Quân Đội vươn lên trở thành ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu Việt Nam với quy mô vốn điều lệ gấp 265 lần, mạng lưới chi nhánh gấp 100 lần quy mô số lượng cán nhân viên gấp 130 lần Hơn thế, MB không dừng lại quy mô hoạt động ngân hàng thương mại mà hướng tới mơ hình tập đồn tài với công ty thành viên hoạt động hiệu Tính đến 30/06/2010 vốn điều lệ MB 5.300 tỷ đồng, với số lượng cán nhân viên 2.500 người Trong xu phát triển kinh tế, MB không ngừng lớn mạnh không quy mơ chất lượng mà cịn đối tượng khách hàng mà MB hướng tới Từ ngân hàng thương mại thành lập với mục tiêu ban đầu hỗ trợ cho doanh nghiệp quân đội, ngày MB có đối tượng khách hàng đa dạng, bao gồm khách hàng doanh nghiệp quân đội truyền thống, tập đoàn kinh tế, doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp vừa nhỏ, khách hàng cá nhân Bên cạnh phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng truyền thống, Ngân hàng TMCP Quân Đội định hướng tập trung vào mở rộng hoạt động kinh doanh thị trường vốn, phát triển hoạt động ngân hàng đầu tư, phát triển dịch vụ khách vi hàng cá nhân tăng cường liên kết ngân hàng với thành viên để hướng tới Tập đoàn tài mạnh 2.2.Thực trạng thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội 2.2.1.Kết đạt - Thứ nhất, chưa ban hành thức quy trình thẩm định dự án hoạt động đầu tư có bao gồm thẩm định tài dự án song cơng tác thẩm định tài dự án tổ chức phù hợp, đáp ứng yêu cầu định cho công tác đầu tư dự án ngân hàng - Thứ hai, hoạt động đầu tư tổ chức quản lý tập trung cách hợp lý với việc tập trung triển khai hoạt động đầu tư thông qua Khối Đầu tư - Thứ ba, thời gian qua, Ngân hàng tiến hành thẩm định ngày nhiều dự án đầu tư tham gia góp vốn đầu tư khơng dự án Trong có nhiều dự án hoàn tất giai đoạn đầu tư vào hoạt động hiệu dự án thành lập công ty chứng khoán đơn vị thành viên Ngân hàng (Cơng ty CP chứng khốn Thăng Long); dự án tịa nhà Tân Sơn Nhất Building - Thứ tư, nội dung thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng ngày phản ánh đầy đủ khía cạnh tài dự án - Thứ năm, cơng tác thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư, Ngân hàng TMCP Quân Đội sử dụng hợp lý tiêu tài dự án để đánh giá hiệu tài dự án, tiêu NPV, IRR, PP (thời gian hoàn vốn dự án), DSCR - Thứ sáu, nội dung thẩm định ngày có tính cập nhật cao - Thứ bảy, tính xác hợp lý nội dung thẩm định ngày tăng lên, thể tiêu định lượng tỷ lệ trích lập dự phịng hoạt động đầu tư có xu hướng giảm dần, từ mức 20% năm 2008 xuống 8,3% vào thời điểm 30/06/2010 vii 2.2.2 Hạn chế nguyên nhân 2.2.2.1 Hạn chế Bên cạnh kết đáng khích lệ cơng tác thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội tồn hạn chế Các hạn chế biểu cụ thể sau: - Thứ nhất, công tác tổ chức thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội điểm chưa hợp lý, tạo cản trở cho chuyên viên đầu tư trình thực hiện, cụ thể quy trình thực thẩm định dự án có thẩm định tài dự án chưa thống định khoản đầu tư phải thông qua nhiều cấp thẩm định - Thứ hai, nội dung thẩm định liên quan đến tổng mức đầu tư dự án cịn số điểm chưa đầy đủ xác, ví dụ như: có nhiều trường hợp khơng đề cập đến vốn lưu động ròng thực dự án tổng mức đầu tư, mà đề cập đến vốn cố định vốn dự phịng; việc tính tốn lại tổng mức đầu tư dự án có nhiều trường hợp cịn chưa thực xác, chưa gắn với thực tế, đặc thù dự án cụ thể mà dựa vào khung quy định định mức khơng cịn sát với thực tế; có nhiều trường hợp dự án triển khai thời gian dài (hơn năm) ngân hàng chưa thực phân kỳ đầu tư cách chi tiết - Thứ ba, cơng tác xác định dịng tiền dự án hàng năm cịn có điểm chưa xác, cập nhật, đầy đủ, ví dụ có trường hợp việc lên kế hoạch doanh thu dự án chưa tính đến thay đổi cơng suất dự án q trình triển khai; việc tính tốn doanh thu hàng năm dự án chưa dựa phân tích thị trường cách khoa học - Thứ tư, việc tính tốn lãi suất chiết khấu Ngân hàng cịn điểm chưa phù hợp - Thứ năm, tiêu tài dự án sử dụng để phân thích chưa thực đầy đủ - Thứ sáu, thẩm định độ nhạy dự án cịn có điểm chưa hồn thiện viii 2.3.2.2 Nguyên nhân Những hạn chế Ngân hàng TMCP Quân Đội công tác thẩm định tài dự án đầu tư xuất phát từ nguyên nhân chủ quan nguyên nhân khách quan Các nguyên nhân chủ quan là: quy định liên quan đến công tác tổ chức thẩm định dự án hoạt động đầu tư chưa hoàn thiện, đội ngũ cán chuyên viên đầu tư chưa đáp ứng yêu cầu số lượng chất lượng, nguồn thông tin thu thập không đầy đủ thiếu độ tin cậy, trang thiết bị công nghệ phục vụ cho công tác thẩm định tài dự án chưa đại Bên cạnh nguyên nhân xuất phát từ nội ngân hàng, hạn chế cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư bắt nguồn từ nguyên nhân khách quan sau: việc cung cấp thông tin lực chủ đầu tư cịn nhiều hạn chế, mơi trường kinh tế cịn nhiều biến động, mơi trường pháp lý nhiều bất cập ix CHƯƠNG III GIẢI PHÁP HỒN THIỆN THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI 3.1.Định hướng hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội thời gian tới - Thứ chuyển dần hoạt động đầu tư kinh doanh chứng khoán niêm yết sang công ty con, công ty liên kết - Thứ hai, thực tìm kiếm hội đầu tư dài hạn sở tìm kiếm hội đầu tư dự án hay góp vốn mua cổ phần doanh nghiệp hoạt động tốt với tiêu chí đảm bảo an toàn vốn, khả rút vốn mang lại lợi nhuận cho ngân hàng - Thứ ba, ưu tiên đầu tư vào lĩnh vực tiềm Cơng nghệ thơng tin, viễn thơng, hóa chất khống sản, dịch vụ bán lẻ, dược phẩm, dầu khí - Thứ tư, phát triển dịch vụ tư vấn phân tích, nghiên cứu phát triển nghiệp vụ ngân hàng đầu tư khác mối quan hệ phối hợp tổng thể với đơn vị thành viên thuộc MB Groups 3.2.Giải pháp hồn thiện thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội 3.2.1.Hồn thiện quy trình, quy định liên quan đến tổ chức thẩm định dự án Thứ nhất: Sớm ban hành thức quy trình thẩm định dự án hoạt động đầu tư, cụ thể hóa bước thực phân cơng nhiệm vụ phịng ban chức liên quan khâu thẩm định nhằm tạo phối hợp kịp thời tránh chồng chéo, kéo dài thời gian thẩm định Thứ hai: Thực phân cấp, phân quyền phán đầu tư nhằm nắm bắt nhanh hội đầu tư Thực tế cho thấy có hội đầu tư với tổng mức đầu tư lớn, triển khai phức tạp cần thiết có thẩm định qua cấp, song có hội đầu tư dự án quy mơ nhỏ, chủ đầu tư lại đòi hỏi ngân hàng nhanh chóng định đầu tư Do cần thiết thực phân cấp, phân quyền phán x đầu tư nhằm đảm bảo tính kịp thời việc nắm lấy hội đầu tư dự án hiệu Thứ ba: Ban hành văn hướng dẫn chi tiết nội dung thẩm định tài dự án, triển khai đào tạo thực áp dụng thống hoạt động đầu tư dự án cần nhấn mạnh số nội dung mà hoạt động thẩm định tài dự án hoạt động ngân hàng TMCP Quân Đội hạn chế như: quy định chuyên viên đầu tư dự toán vốn lưu động ròng tổng mức đầu tư nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất cho dự án bắt đầu vào khai thác; quy định chuyên viên đầu tư cần lên kế hoạch công suất vận hành dự án phù hợp với thực tế; quy định chuyên viên cần tính tốn thay đổi vốn lưu động rịng chi đầu tư thay để xác định dòng tiền hợp lý; quy định chuyên viên thực tính tốn lãi suất chiết khấu cần phải tn theo nguyên tắc mối quan hệ rủi ro lợi tức kỳ vọng, nguyên tắc cấu vốn đầu tư tài trợ cho dự án, nguyên tắc quán xem xét dự án có mức độ rủi ro; quy định cần thực phân tích độ nhạy dự án 3.2.2.Hoàn thiện đội ngũ chuyên viên đầu tư Chỉ có chuyên viên đầu tư có trình độ chun mơn, đạo đức nghề nghiệp tốt, thành thạo quy trình, có kiến thức tổng hợp kinh tế, tài chính, pháp luật, xã hội, kỹ thuật…thì cho kết thẩm định có chất lượng Để có đội ngũ chuyên viên đầu tư thế, Ngân hàng TMCP Quân Đội cần làm tốt công việc sau: - Thứ nhất: Ngân hàng cần xây dựng hệ thống tiêu chí trình độ chun mơn, kỹ … vị trí chuyên viên đầu tư để làm cho hoạt động tuyển dụng đào tạo sau - Thứ hai: Tăng cường công tác đào tạo khuyến khích tự đào tạo - Thứ ba: Trong cơng tác tuyển dụng cần phải có sách thu hút số chuyên viên đầu tư dự án có nhiều kinh nghiệm - Thứ tư: Thường xuyên quan tâm bồi dưỡng đạo đức nghề nghiệp cho chuyên viên đầu tư xi 3.2.3.Nâng cao chất lượng thu thập, xử lý khai thác thơng tin cho q trình thẩm định tài dự án Thơng tin yếu tố đóng vai trị quan trọng q trình thẩm định dự án hoạt động đầu tư, nhằm có hệ thống thơng tin đầy đủ xác, ngân hàng cần phải thực số giải pháp cụ thể sau đây: khai thác triệt để xử lý tốt nguồn thông tin từ chủ đầu tư cung cấp, tăng cường thu thập, khai thác, xử lý thơng tin từ bên ngồi, khai thác triệt để nguồn thông tin nội Ngân hàng, thực việc thu thập, lưu trữ thông tin, tài liệu cách khoa học để thuận tiện cho việc khai thác sử dụng 3.2.4.Tăng cường đầu tư trang thiết bị công nghệ phục vụ cho công tác thẩm định dự án Ngân hàng TMCP Quân Đội cần phải quan tâm đến đổi trang thiết bị làm việc cho nhân viên cách hợp lý thực đầu tư phần mềm hỗ trợ trình thẩm định phần mềm Crytal Ball… 3.3.Một số kiến nghị 3.3.1.Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Thứ thực hỗ trợ công tác đào tạo chuyên viên đầu tư cho ngân hàng thương mại thông qua việc tổ chức chương trình đào tạo liên quan đến nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, đặc biệt thực chương trình hỗ trợ đào tạo có tham gia giảng dạy chuyên gia quốc tế Thứ hai, Ngân hàng Nhà nước xem xét việc điều chỉnh kiến nghị điều chỉnh số quy định nhằm tránh hạn chế hoạt động đầu tư nói chung ngân hàng thương mại Thơng tư số 13/2010/TT-NHNN Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 3.3.2.Kiến nghị với chủ đầu tư Chủ đầu tư cần nhận thức rõ vai trò việc lập dự án thẩm định dự án cung cấp thông tin đầy đủ để phối hợp với ngân hàng đưa đánh giá đắn dự án đầu tư, mang lại lợi ích cho hai bên xii Chủ đầu tư cần nâng cao trình độ quản trị doanh nghiệp, chấp hành quy định Nhà nước quản lý đầu tư, xây dựng, hạch toán kế toán… để triển khai dự án đầu tư có hiệu quả, pháp luật 3.3.3.Kiến nghị với Chính phủ quan quản lý có liên quan Thứ đạo linh hoạt kịp thời sách điều hành tiền tệ tài khóa sách khác nhằm đảm bảo ổn định yếu tố kinh tế vĩ mô Thứ hai cải cách thủ tục hành thủ tục cấp phép dự án đầu tư, nhằm đưa dự án đầu tư có hiệu kinh tế xã hội sớm đưa vào triển khai, tránh lãng phí nguồn lực khơng đáng có Thứ ba cải tiến phối hợp Bộ, Ban, Ngành q trình thực vai trị quản lý kinh tế nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư triển khai thực đầu tư vận hành dự án đầu tư Thứ tư nâng cao hỗ trợ thông tin bộ, ngành Bộ Công thương, Bộ Nông nghiệp, Bộ Kế hoạch Đầu tư… thông qua việc thường xuyên cung cấp thông tin ngành lĩnh vực Thứ năm nâng cao chất lượng hỗ trợ thông tin Tổng cục thống kê Thứ sáu ổn định sách đồng thời ban hành sách mang tính dài hạn tránh thường xuyên thay đổi ảnh hưởng đến hoạt động doanh nghiệp xiii KẾT LUẬN Đầu tư dự án hình thức phổ biến hoạt động đầu tư ngân hàng Và thẩm định tài dự án quan trọng bậc để lựa chọn dự án khả thi, có hiệu cho ngân hàng thương mại Trên tảng lý luận thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư luận văn nghiên cứu phân tích thực trạng cơng tác thẩm định tài hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội Luận văn tìm hạn chế nguyên nhân ảnh hưởng tới cơng tác thẩm định tài hoạt động đầu tư Ngân hàng đưa số giải pháp, kiến nghị có tính khả thi nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Ngân hàng TMCP Quân Đội  ... BẢN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 .Hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại Đầu tư hoạt động đóng vai trị quan trọng phát triển kinh tế Trong thực... tài dự án hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại Mức độ hồn thiện thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại phụ thuộc vào nhân tố thuộc ngân hàng thương mại phương pháp thẩm định; ... 1.2 .Thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư ngân hàng thương mại Thẩm định tài dự án nội dung quan trọng thẩm định dự án để góp phần đưa định đầu tư đắn Thẩm định tài dự án rà sốt, đánh giá cách khoa