Bài đọc 9-1. Những tín hiệu tích cực từ quy định mới về các tỉ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng ở Việt Nam

Tương tự như cuộc khủng hoảng những năm 1930, có rất nhiều nguyên nhân, nhưng một trong những nguyên nhân chủ yếu vẫn là sự trộn lẫn giữa hoạt động NHTM và kinh doanh c[r]

N

NHHỮỮNNGG TTÍÍNN HHIIỆỆUU TTÍÍCCHH CCỰỰCC TTỪỪ QQUUYY ĐĐỊỊNNHH MMỚỚIIVVỀỀ C

CÁÁCC TTỶỶ LLỆỆ ĐĐẢẢMM BBẢẢOO AANN TTOOÀÀNN TTRROONNGG HHOOẠẠTTĐĐỘỘNNGG N

NGGÂÂNN HHÀÀNNGG ỞỞ VVIIỆỆTT NNAAMM

Huỳnh Thế Du

Kể từ chuẩn mực quốc tế đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng nghiên cứu áp dụng vào Việt Nam song hành tiến trình tự hóa tài từ cuối thập niên 1980 đến nay, chưa quan quản lý điều tiết – cụ thể Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) - lại vấp phải phản ứng mạnh mẽ liệt từ tổ chức tài như Thơng tư 13/2010/TT-NHNN Quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động các tổ chức tín dụng Tuy nhiên, theo quan điểm người viết này, có số điểm cụ

thể cần phải bàn thêm, chí nên điều chỉnh cho phù hợp hơn, có lẽ bước tiến tích cực việc xây dựng tảng cần thiết đảm bảo an tồn nhằm có hệ thống tài lành mạnh ổn định thực tốt vai trò phân bổ vốn kinh tế

Bài viết phân tích tín hiệu tích cực từ Thơng tư 13 thơng qua việc tìm hiểu sai lầm nước Mỹ, hình thành chuẩn mực quốc tế đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng (Basel) quy định đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng Việt Nam

KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Ở MỸ: CON ĐƯỜNG LẶP LẠI SAI LẦM1

Nói đến khủng hoảng tài chính, hầu hết người nhắc đến đại khủng hoảng tài suy thối kinh tế 1929-1933 Mỹ khủng hoảng tài giới mà Hoa Kỳ vào năm 2007 Hai khủng hoảng cách thập kỷ, nguyên nhân giống khơng tách bạch hoạt động ngân hàng thương mại (NHTM) hoạt động ngân hàng đầu tư (NHĐT) Vốn huy động ngắn hạn sử dụng để

1 Phần lớn nội dung phần tóm tắt từ viết The Long Demise of Glass–Steagall

đầu tư (cho vay) vào tài sản có tính dài hạn, rủi ro cao Sau khủng hoảng lần thứ nhất, Hoa Kỳ thiết lập quy định chặt chẽ nhằm tách bạch hoạt động NHĐT NHTM Tuy nhiên, bước một, Hoa Kỳ lập lại sai lầm sau thập kỷ

Luật Glass-Steagall

Có nhiều nguyên nhân dẫn đến đại khủng hoảng suy thoái 1929-1933 Tuy nhiên lý việc NHTM sử dụng vốn huy động vay kinh doanh chứng khoán (chủ yếu cổ phiếu) trực tiếp mua bán chứng khoán Nhiều ngân hàng không đầu tư nhiều vào loại chứng khốn đầu mà cịn tham gia vào hoạt động NHĐT việc mua chứng khoán phát hành lần đầu để bán lại cho công chúng.2 Thực chất bảo lãnh phát hành chứng khốn mà hiểu đơn giản tổ chức bảo lãnh mua tồn số chứng khốn phát hành mức giá thỏa thuận sau bán lại cho cơng chúng.3

Việc NHTM sử dụng vốn huy động khách hàng vay trực tiếp mua bán loại chứng khoán làm cho luồng tiền lớn chảy đổ vào chứng khoán đẩy giá chứng khốn lên mức bong bóng mà kết cuối bong bóng vỡ nước Mỹ phải trải qua khủng hoảng tài tồi tệ lịch sử họ với 4.000 (20%) ngân hàng phải đóng cửa.4

Để tránh đổ vỡ tương tự, năm 1933 theo đề xuất Thượng nghị sỹ Carter Glass Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Tiền tệ Hạ viện Henry B Steagall, Quốc hội Hoa Kỳ thông qua Luật Ngân hàng năm 1933 với tên gọi Luật Glass-Steagall với quy định có tính tảng mà tạo ổn định hệ thống tài Hoa Kỳ nửa kỷ sau tách bạch hoạt động NHTM NHĐT Luật cấm NHTM tham gia vào hoạt động chứng khoán, trừ việc mua bán trái phiếu phủ trái phiếu nghĩa vụ chung quyền địa phương5

ngược lại NHĐT hay cơng ty chứng khốn không tham gia vào hoạt

2 Xem “Understanding How Glass-Steagall Act Impacts Investment Banking and the Role of Commercial Banks”

Có hai loại bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành chắn có nghĩa tổ chức bảo lãnh cam kết mua lại phần dư số chứng khoán phát hành mức giá thỏa thuận trước Bảo lãnh phát hành với nỗ lực tối đa có nghĩa đơn vị bảo lãnh khơng có nghĩa vụ phải mua số chứng khốn cịn dư sau bán cho công chúng Bảo lãnh phát hành chắn thường chiếm tỷ phần chủ yếu phát hành chưng khoán

4

Lambert (2008) pbs.org

5 Trái phiếu nghĩa vụ chung trái phiếu đảm bảo ngân sách chung quyền địa phương Ngược

động nhận tiền gửi.6

Hơn thế, Luật tập đoàn ngân hàng năm 1956 (Bank Holding Company Act of 1956) tách biệt hoạt động NHTM hoạt động bảo hiểm.7

Hiểu cách đơn giản theo luật này, tổ chức tài hoạt động riêng biệt ba lĩnh vực gồm: chứng khoán, ngân hàng bảo hiểm

Những nỗ lực nới lỏng Luật Glass-Steagall

Luật Glass-Steagall, nói chung, chặt chẽ chế tài nghiêm ngặt nên gây khơng khó khăn cho hoạt động tổ chức tài Do vậy, suốt thập kỷ tồn tại, giới tài tìm cách để nới lỏng cuối hủy bỏ Bộ luật vào năm 1999

Đầu thập niên 1960, ngân hàng vận động hành lang để Quốc hội Hoa Kỳ cho phép họ tham gia vào thị trường trái phiếu cơng trình Tiếp đến, vào thập niên 1970, công ty môi giới chứng khoán bắt đầu thâm nhập vào lãnh địa NHTM cách cho sản phẩm tài khoản thị trường tiền tệ có trả lãi cho phép khách hàng viết séc sử dụng thẻ tín dụng thẻ ghi có Thực chất dịch vụ liên quan đến tài khoản toán NHTM

Đến năm 1986, FED – Cục trữ liên bang hay Ngân hàng Trung ương Mỹ diễn giải lại Luật Glass-Steagall phép NHTM tham gia vào hoạt động NHĐT với điều kiện doanh thu hoạt động không 5% doanh thu gộp ngân hàng FED cho phép Bankers Trust, NHTM tham gia vào số hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn Sau FED cho phép NHTM tham gia vào số hoạt động bảo lãnh phát hành hoạt động mà trước bị cấm, với điều kiện doanh thu từ hoạt động không trở thành nguồn thu chủ yếu ngân hàng

Mùa xuân năm 1987, Hội đồng Quản trị FED bỏ phiếu với tỷ lệ 3-2 để nới lỏng quy định Luật Glass-Steagall cho phép NHTM tham gia vào số hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn bao gồm: thương phiếu, trái phiếu cơng trình loại chứng khoán đảm bảo cầm cố bất động sản theo đề xuất Citicorp, J.P Morgan Bankers Trust, cho dù Chủ tịch FED Paul Volcker phản đối điều Thomas Theobald, phó chủ tịch Citicorp cho ba giám sát bền gồm: ủy ban chứng khoán hiệu lực, nhà đầu tư có kiến thức tinh vi tổ chức định mức tính nhiệm ngăn cản hành vi không đắn doanh nghiệp xảy khủng hoảng năm 1929 Hơn FED

phát tín hiệu tỷ lệ thu nhập từ hoạt động NHĐT NHTM tăng từ 5% lên 10% FED tin tưởng việc diễn giải Luật Glass-Steagall theo cách làm tăng cạnh tranh gia tăng hiệu

Tháng Tám năm 1987, Alan Greenspan, cựu giám đốc NHTM J.P Morgan nhân vật hàng đầu nới lỏng quy định hoạt động ngân hàng trở thành chủ tịch FED Một lập luận ưa thích Greenspan lý giải cho việc nới lỏng quy định hoạt động ngân hàng để giúp ngân hàng Mỹ cạnh tranh với tổ chức tài lớn nước khác

Tháng 1/1989, FED cho phép ngân hàng J.P Morgan, Chase Manhattan, Bankers Trust, Citicorp bảo lãnh phát hành thêm chứng khoán nợ chứng khoán vốn bên cạnh trái phiếu cơng trình thương phiếu Hơn thế, FED cho phép nâng tỷ lệ thu nhập từ kinh doanh chứng khoán lên 10% Vào năm 1990, J.P Morgan trở thành ngân hàng FED cấp phép bảo lãnh phát hành chứng khoán với điều kiện doanh thu từ hoạt động NHĐT không vượt 10%

Thực thời gian này, giới tài liên tục vận động nhà làm luật Hoa Kỳ để bãi bỏ Luật Glass Steagall Năm 1984 1988 Thượng Viện Hoa Kỳ thông qua luật dỡ bỏ phần lớn hạn chế theo Luật Glass-Steagall, cuối bị Hạ viện bác bỏ Năm 1991, Chính quyền Tổng thống Bush tranh thủ ủng hộ Hạ viện Ủy ban ngân hàng Thượng viện dự luật bãi bỏ Luật Glass-Steagall Tuy nhiên, lần bỏ phiếu cuối Hạ viện không thông qua Năm 1995, Hạ viện Ủy ban Ngân hàng Thượng viện phê chuẩn hai phiên luật khác để bãi bỏ Luật Glass-Steagall, thương thuyết để có thỏa hiệp bị đổ vỡ

Sự tái hợp chứng khoán, ngân hàng, bảo hiểm bãi bỏ Luật Glass-Steagall

này, nỗi lực sáp nhập Công ty bảo hiểm Travellers J.P Morgan bất thành, Travellers thâu tóm NHĐT Salomon Brothers

Tháng 4/1998 kế hoạch sáp nhập Travellers Citicorp để hình thành Citigroup Inc., tập đồn tài lớn giới công bố Về nguyên tắc vụ sáp nhập phải tuân thủ Luật Glass-Steagall Luật tập đồn ngân hàng, luật mà nói cách xác xây dựng lên để ngăn chặn vụ sáp nhập Vụ sáp nhập đặt nhà lập pháp hành pháp đứng trước lựa chọn: gỡ bỏ hạn chế hữu, bãi bỏ việc sáp nhập, yêu cầu doanh nghiệp sau sáp nhập phải loại bỏ hoạt động vi phạm luật hữu Cả Citicorp Travelers lặng lẽ vận động hành lang, kết vào ngày 23/09/1998, FED phê chuẩn vụ sáp nhập Citigroup có năm để tuân thủ quy định Luật Glass-Steagall Tuy nhiên vụ sáp nhập đánh dấu tái hợp chứng khoán ngân hàng bảo hiểm

Ngay thông báo vụ sáp nhập giới lãnh đạo Citigroup với tổ chức tài khác tiến hành vận động nhà làm luật tiến hành thủ tục bãi bỏ Luật Glass-Steagall Kết năm 1999 Luật Glass-Steagall bãi bỏ sau thập kỷ

Khủng hoảng tài 2007-2010

Sau Luật Glass-Steagall bãi bỏ NHTM tham gia tích cực vào hoạt động kinh doanh chứng khoán đồng thời NHĐT tích cực huy động vốn để phục vụ cho hoạt động kinh doanh Ở thời điểm kinh tế Mỹ ổn định có tốc độ tăng trưởng cao, vốn từ bên ngồi ạt đổ vào Một lượng tiền lớn đổ vào thị trường nhà đất loại chứng khoán đảm bảo loại tài sản (chủ yếu bất động sản) Giá nhà đất tăng liên tục làm cho việc vay mượn để mua bán nhà đất dễ dàng

Ví dụ người thu nhập có 30 nghìn đơ-la năm vay để mua ngơi nhà lên đến 500 nghìn đơ-la trả dần 30 năm Thu nhập người chắn không đủ trả nợ giả sử lãi suất 3% lãi phải trả hàng năm lên đến 15 nghìn đơ-la cộng với 15 nghìn đơ-la tiền gốc hàng năm 30 nghìn Bản chất khoản nợ khơng có khả thu hồi

hay cỗ máy đầu tư cấu trúc (SPV hay SIV) để nhào nặn, đóng gói khoản vay lại thành chứng khoán đảm bảo tài sản (Asset-backed securities) mua bán lại thị trường

Do giá nhà liên tục lên nên loại chứng khoán đảm bảo chúng liên tục lên bong bóng tới đỉnh vào năm 2006 rắc rối xảy Giá nhà xuống nên người sở hữu nhà không đủ tiền để trả nợ gốc lãi vay khoản vay trở thành nợ hạn Vấn đề rắc rối chỗ nguồn vốn dùng để mua loại chứng khoán nêu vốn ngắn hạn NHTM cho vay Kết cuối khủng hoảng tài tồi tề kể từ đại khủng hoảng năm 1930 xảy

Khi khủng hoảng xảy người ta nhận tỷ lệ vốn huy động (chủ yếu vốn ngắn hạn) so với vốn sở hữu NHĐT hàng đầu phố Wall lên đến 30-1 NHTM dành lượng vốn lớn cho hoạt động kinh doanh chứng khoán Một hệ thống tài phát triển giới rơi vào khủng hoảng lý đơn gián, vốn vay ngắn hạn sử dụng đề đầu tư vào tài sản (chứng khoán bất động sản) dài hạn có mức độ rủi ro cao

Nỗ lực khôi phục lại Luật Glass- Steagall đời Luật Dodd–Frank

BASEL

Nói đến chuẩn mực quốc tế đảm bảo an toàn hoạt động tài chính, người ta nhắc đến tiêu chuẩn Basel Những tiêu chuẩn đời cách hai thập kỷ liên tục hầu tổ chức tài tồn cầu tn thủ cách rộng rãi hay cố gắng đạt

Sự hình thành hoạt động Ủy ban Basel8

Ủy ban Basel thành lập vào năm 1974 thống đốc ngân hàng trung ương nhóm 10 nước Hiện nay, thành viên Ủy ban bao gồm 27 nước mà hầu hết kinh tế hàng đầu giới Các quốc gia đại diện ngân hàng trung ương hay quan giám sát hoạt động ngân hàng.9

Ủy ban nhóm họp lần năm Trong Ủy ban cịn có 25 nhóm kỹ thuật số phận khác nhóm họp thường xuyên để thực nội dung công việc Ủy ban

Ủy ban Basel khơng có quan giám sát kết luận khơng có tính pháp lý yêu cầu tuân thủ việc giám sát hoạt động ngân hàng Thay vào đó, Ủy ban xây dựng công bố tiêu chuẩn hướng dẫn giám sát rộng rãi, đồng thời giới thiệu báo cáo thực tiễn tốt kỳ vọng tổ chức riêng lẻ áp dụng thông qua xếp chi tiết phù hợp cho hệ thống quốc gia họ Theo cách này, Ủy ban khuyến khích việc áp dụng cách tiếp cận tiêu chuẩn chung mà không cố gắng can thiệp vào kỹ thuật giám sát nước thành viên

Ủy ban báo cáo cho thống đốc đốc ngân hàng trung ương hay quan giám sát hoạt động ngân hàng nước thành viên Từ tìm kiếm hậu thuẫn cho sáng kiến Ủy ban Những tiêu chuẩn bao quát dải rộng vấn đề tài Một mục tiêu quan trọng công việc Ủy ban thu hẹp khoảng cách giám sát quốc tế hai nguyên lý (1) không ngân hàng nước ngồi thành lập mà khỏi giám sát; (2) việc giám sát phải tương xứng

Vào năm 1988, Ủy ban công bố hệ thống đo lường vốn mà đề cập Hiệp ước vốn Basel (the Basel Capital Accord) hay Basel I Hệ thống cung cấp khung đo lường rủi ro

8

Nội dung tham khảo http://www.bis.org/bcbs/history.htm

9 Ở số nước, ngân hàng trung ương kiêm nhiệm vụ giám sát hoạt động ngân hàng Việt Nam,

tín dụng với tiêu chuẩn vốn tối thiểu 8% Từ năm 1988, Basel I không phổ biến quốc gia thành viên mà hầu khác với ngân hàng hoạt động quốc tế

Năm 1999, Ủy ban Basel đề xuất khung đo lường (Basel II) với trụ cột chính: (1) yêu cầu vốn tối thiểu sở kế thừa Basel I; (2) xem xét giám sát trình đánh giá nội đủ vốn tổ chức tài chính; (3) sử dụng hiệu việc công thông tin nhằm làm mạnh kỷ luật thị trường bổ sung cho nỗ lực giám sát Sau tương tác rộng rãi với ngân hàng, nhóm ngành quan giám sát thành viên Ủy ban, Basel II ban hành vào ngày 26/06/2004 Tài liệu làm sở cho trình phê duyệt xây dựng luật lệ quốc gia giám sát hoạt động ngân hàng cho ngân hàng hoàn chỉnh chuẩn bị họ cho việc thực tiêu chuẩn

Ba trụ cột Basel II10

Trụ cột thứ – Các yêu cần vốn tối thiểu

Theo quy định Basel II, tổ chức tài gọi đủ vốn hệ số đủ vốn (Capital Adequacy Ratio – CAR) đạt tối thiểu 4% vốn cấp 8% vốn cấp Hệ số CAR tính theo công thức:

CAR = Vốn ngân hàng Tài sản có điều chỉnh rủi ro

Vốn ngân hàng

Vốn ngân hàng chia thành hai cấp, vốn cấp (tier 1) vốn cấp (tier 2)

Vốn cấp bao gồm: Vốn cổ phần thường dự trữ công bố

Vốn cấp gồm: Dữ trữ không công bố, dự trữ tài sản đánh giá lại, dự phòng chung/ dự phịng tổn thất cho vay chung, cơng cụ vốn lai (nợ/vốn chủ sở hữu), nợ thứ cấp

Các giới hạn: Tổng vốn cấp đưa vào tính tốn tỷ lệ đủ vốn khơng q 100% vốn cấp 1; nợ thứ cấp tối đa 50% vốn cấp 1; dự phòng chung tối đa 1,25% tài sản có rủi ro; dự trữ tài sản đánh giá lại chiết khấu 55%; thời gian đáo hạn lại nợ thứ cấp tối thiểu năm; vốn ngân hàng khơng bao gồm vốn vơ hình (goodwill)

Tài sản có điều chỉnh rủi ro

Tùy theo loại tài sản gắn cho trọng số rủi ro Theo Basel I trọng số rủi ro tài sản chia thành mức 0%, 20%, 50% 100% theo mức độ rủi ro loại tài sản Ví dụ tiền mặt quỹ hay trái phiếu phủ có trọng số rủi ro 0%, khoản vay cho khu vực tư nhân 100% Nhược điểm lớn quy định không phân biệt loại rủi ro đặc thù Ví dụ tất khoản vay khu vực tư nhân gắn trọng số 100%, cho dù khoản vay công ty tiếng IBM doanh nghiệp địa phương khơng có tên tuổi Basel II khắc phục nhược điểm Việc xếp trọng số tùy thuộc xếp hạng tín nhiệm chủ nợ Điểm khác biệt Basel II nợ chia thành nhóm có trọng số 0%, 20%, 50%, 100% 150%

Trụ cột thứ hai - Tăng cường chế giám sát

Trụ cột tập trung vào việc xây dựng hệ thống quản lý rủi ro Quy trình kiểm tra kiểm sát Basel II khơng để đảm bảo ngân hàng có đủ vốn để giải tất rủi ro hoạt động kinh doanh mà cịn khuyến khích ngân hàng phát triển sử dụng kỹ thuật quản lý rủi ro tốt việc kiểm soát quản lý rủi ro

Bốn nguyên tắc trụ cột II

Nguyên tắc 1: Ngân hàng nên có quy trình đánh giá thích hợp tổng vốn hồ sơ rủi ro

ngân hàng chiến lược trì mức vốn khác

Nguyên tắc 2: Những người giám sát cần kiểm tra lại đánh giá chiến lược việc đánh giá

mức vốn thích hợp nội ngân hàng, khả giám sát đảm bảo tuân thủ mức vốn điều tiết Những người giám sát cần phải có hành động giám sát phù hợp họ không thỏa mãn với kết quy trình đánh giá

Nguyên tắc 3: Kiểm sát viên nên yêu cầu ngân hàng trì mức cao tỷ lệ vốn điều chỉnh tối

thiểu phải có khả yêu cầu đơn vị thành viên trì mức vốn cao mức tối thiểu

Nguyên tắc 4: Kiểm sát viên cần phải có biện pháp can thiệp giai đoạn để ngăn

một ngân hàng định cần có hành động giải tức vốn khơng trì khơi phục

Trụ cột thứ ba – Tuân thủ kỷ luật thị trường

Trụ cột tập trung vào việc yêu cầu tuân thủ kỷ luật thị trường, vấn đề công bố thơng tin đầy đủ minh bạch, nhấn mạnh đến việc công bố loại thông tin rủi ro, dự trữ, vốn

Từ văn 30 trang (Basel I) phát triển thành văn gần 250 trang (Basel II) xây dựng chi tiết Nếu áp dụng tiêu chuẩn việc đánh giá sức khỏe ngân hàng nói riêng, tổ chức tài nói chung trở nên dễ dàng minh bạch Tuy nhiên, quy trình chi tiết phức tạp nên nhiều người cho việc áp dụng Basel II gây khó khăn làm tăng chi phí tổ chức tài áp dụng Đối với nước phát triển việc áp dụng đầy đủ chuẩn mực Basel II khó khăn Do đó, có nghiên cứu đề xuất rằng, nước nên thực Basel 1.5, Basel 1.5+, Basel +… sở có điều chỉnh số vấn đề cho phù hợp với nước phát triển hơn.11

Theo kế hoạch Basel II áp dụng rộng rãi vào năm 2007 Tuy nhiên, vào thời điểm khủng hoảng tài tồn cầu bắt đầu xảy ra, Basel II bộc lộ vấn đề liên quan đến yếu tố đủ vốn hai khía cạnh Thứ nhất, việc dựa vào định mức tín nhiệm tổ chức độc lập để đánh giá mức độ rủi ro loại tài sản bối cảnh tổ chức đánh giá tín nhiệm khách hàng trả tiền để đánh gây xung đột lợi ích làm cho kết đánh giá không thực khách quan Kết hệ số đủ vốn bị thổi phồng Ví dụ trường hợp NHĐT Lehman Brothers, trước phá sản, dựa vào tiêu chuẩn đánh giá Basel II, hệ số đủ vốn họ lên đến 15%, tỷ lệ vốn tự có vốn huy động 1-30.12 Thứ hai, với yêu cầu trữ Basel II nhiều trường hợp không đủ khả đáp ứng nhu cầu khoản.13

Nói cách đơn giản ngân hàng khơng đủ vốn để ứng phó với bất trắc xảy Chính vậy, thảo luận đời

11http://www.g24.org/ward0403.pdf 12

Số liệu lấy từ giảng môn Capital Market Regulation Trường Luật Harvard năm 2009

13 Xem Banks win battle for limits to Basel III

Basel III tiến hành Một điểm quan trọng phiên Basel kiến yêu cầu tổ chức tài gia tăng quỹ trữ khoản.14

ĐẢM BẢO AN TOÀN HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM

Các chuẩn mực quốc tế đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng Việt Nam bắt đầu nghiên cứu áp dụng từ năm đầu thập niên 1990 Qua hai thập kỷ có bước tiến đáng kể Phần đánh giá q trình áp dụng tiêu chuẩn an tồn hoạt động ngân hàng Việt Nam 20 năm qua phân tích Quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng ban hành theo Thơng tư 13 mà có

hiệu lực vào ngày 01/10/2010 tới

Q trình tiến hóa đến Thông tư 13

Kể từ thống đất nước, Việt Nam bắt đầu tiến trình tự hóa tài kể từ cơng đổi khởi xướng từ năm 1986 Ban đầu, hệ thống tài nước dường tự hóa hồn tồn kể từ Hội nghị lần thứ hai Ban chấp hành Trung ương Đảng khóa VI năm 1987 cho phép “thực mạnh mẽ sách huy động vốn dân, tổ chức kinh tế nhiều hình thức, nhiều kênh bảo đảm lợi ích người gửi.”15 Ở thời điểm này, tổ chức kinh tế huy động vốn hoàn toàn tự mà khơng có quy định đảm bảo an toàn Hậu tất yếu hệ thống sụp đổ hoạt động theo kiểu tiền người gửi sau sử dụng để trả lãi cho người gửi tiền trước (mơ hình tháp ponzi)

Một nguyên nhân dẫn đến sụp đổ hệ thống hợp tác xã tín dụng thơng tin bất cân xứng mà gây tâm lý ỷ lại lựa chọn bất lợi Hiểu cách đơn giản vốn huy động tập trung vào hoạt động rủi ro cao

Những quy định đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng thể pháp lệnh ngân hàng năm 1990 Một số quy định có cịn thơ sơ như “Tổ chức tín dụng không huy động vốn 20 lần tổng số vốn tự có quỹ dự trữ” thay sử dụng hệ số đủ vốn theo quy định Basel I ban hành năm 1988

Do quy định đảm bảo an toàn theo pháp lệnh ngân hàng phần cịn thơ sơ, phần khơng chế tài cách nghiêm minh cộng với yếu tố khác dẫn làm cho Việt Nam

14 Như

gặp rắc rối với hệ thống ngân hàng lần thứ hai thời điểm với khủng hoảng kinh tế tài năm 1997-1998 khu vực Do quy định sở hữu không rõ ràng nên số ngân hàng bị biến thành đơn vị trực thuộc hay “sân sau” doanh nghiệp Kết vốn huy động cho chủ sở hữu ngân hàng vay đầu tư hoạt động kinh doanh rủi ro Một số ngân hàng khả trả nên Chính phủ phải giao NHTM nhà nước đứng xử lý ví dụ trường hợp Ngân hàng Nam Đơ Rất may quy mô ngân hàng gặp vấn đề tương đối nhỏ cách xử lý đưa kịp thời nên không gây hiệu ứng lây lan dẫn đến sụp đổ hệ thống xảy nhiều nơi giới

Những chuẩn mực quốc tế đảm bảo lần nghiên cứu áp dụng chi tiết vào Việt Nam kể từ Luật Ngân hàng Nhà nước Luật tổ chức tín dụng ban hành vào năm 1997 chúng cụ thể hóa năm sau Quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng (Quyết định 297/1999/QĐ-NHNN5), Quy định

giới hạn cho vay khách hàng (Quyết định 296/1999/QĐ-NHNN5) số văn khác (sau gọi tắt Quy định 1999)

Những tiêu đảm bảo an toàn theo Basel I số chuẩn mực khác đưa vào Hệ số đủ vốn (CAR) trở thành tiêu quan trọng đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng Việt Nam Quy định yêu cầu “Tổ chức tín dụng (trừ chi nhánh ngân hàng nước ngồi) phải trì tỷ lệ tối thiểu 8% vốn tự có so với tài sản “Có”,

kể cam kết ngoại bảng, điều chỉnh theo mức độ rủi ro.” Về tài sản có rủi ro tính tốn gần với quy định Basel I Tuy nhiên vấn đề lớn quy định 297 sự nhầm lẫn vốn với định nghĩa “Vốn tự có Tổ chức tín dụng bao gồm: vốn điều lệ (vốn đã cấp, vốn góp) quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ.”

Thực ra, theo Basel I, vốn cấp I tổ chức tài với yêu cầu mức tối thiểu 4% 8%

Do bất hợp lý định nghĩa vốn cộng với giai đoạn khó khăn hoạt động ngân hàng nên năm tồn Quy định 1999, không ngân hàng Việt Nam đáp ứng yêu cầu đủ vốn nêu Năm 2005, NHNN ban hành số quy định để thay Quy định 1999 số bổ sung sau (từ gọi Quy định 2005)

giữa hoạt động NHTM (các hoạt động cấp tín dụng tốn chủ yếu) hoạt động NHĐT (các nghiệp vụ liên quan đến kinh doanh chứng khoán) Hơn năm 2006, Thủ tướng phủ ban hành danh mục vốn pháp định tổ chức tín dụng mà hiểu cách đơn giản, ngân hàng, đến hết năm 2010 phải có vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ đồng

Những quy định 2005 2006 bước tiến đáng kể khác việc xây dựng tảng cần thiết đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng Việt Nam Nhờ hai quy định nêu văn liên quan khác, tiêu đảm bảo an tồn tổ chức tài hoạt động lãnh thổ Việt Nam cải thiện đáng kể Hệ số đủ vốn 8% số tiêu đảm bảo an toàn khác điều hầu hết ngân hàng cảm thấy điều kiện bắt buộc cần phải có họ để tồn mơi trường cạnh tranh khốc liệt nhằm hướng tới

Với sức ép việc tuân thủ điều kiện đảm bảo hoạt động an toàn cộng với điều kiện thuận lợi việc nóng lên thị trường chứng khốn giúp ngân hàng gia tăng tiềm lực tài Trong đó, đáng kể hai tiêu ý cách đồng thời tăng vốn điều lệ hệ số đủ vốn CAR Tuy nhiên, việc tách bạch hoạt động NHTM NHĐT chưa quan tâm cách mức có quy định vấn đề

Bối cảnh thay đổi kể từ năm 2007 hệ thống ngân hàng Việt Nam gặp phải hai vấn đề lớn gồm: (1) rủi ro mặt khoản (2) rủi ro từ hoạt động liên quan đến chứng khoán bất động sản

Rủi ro khoản hệ thống ngân hàng gia tăng cung tiền mở rộng với tốc độ cao cộng với nở rộng nhanh số ngân hàng, ngân hàng nhỏ mà phần đông thành lập hay nân cấp lên từ ngân hàng nông thôn Điều tạo cân đối việc huy động vốn cho vay ngân hàng

Kết số ngân hàng vay tổ chức tín dụng khác (vay liên ngân hàng) vay lại khách hàng, nguyên tắc vay liên ngân hàng với lãi suất thấp thường để bù đắp thiếu hụt tạm thời mặt khoản hay yêu cầu dự trữ ngân hàng nhà nước nguồn vốn sử dụng để cấp tín dụng nên vốn huy động trực tiếp

Khi lạm phát mức báo động, sách thắt chặt tiền tệ đưa mạnh có phần đột ngột làm lộ vấn đề quản lý rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Thêm vào đó, việc NHTM tham gia tích cực vào hoạt động kinh doanh chứng khốn bất động sản cho vay để kinh doanh cổ phiếu hay mua bán bất động sản số nghiệp vụ khác ngân hàng đầu tạo tiềm ẩn rủi ro lớn cho hệ thống tài

Một số sách có tính chữa cháy Chỉ thị 03 vào tháng 5/2007 khống chế dư nợ cho vay kinh doanh chứng khốn khơng vượt q 3% tổng dư nợ cho vay khơng khơng có tác dụng mà cịn gây tác động tiêu cực khác

Hơn thế, Việt Nam gặp khó khăn lạm phát tăng cao chưa có kể từ năm đầu thập niên 1990, khủng hoảng tài tồn cầu tồi tệ kể từ đại khủng hoảng suy thoái 1929-1933 Mỹ xảy mà nguyên nhân việc dỡ bỏ quy tách bạch hoạt động NHTM NHĐT làm cho nhu cầu có quy định chặt chẽ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tài trở nên cấp thiết

Trong bối cảnh trên, việc ban hành quy định đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng với yêu cầu cao điều tất yếu

Những điểm mấu chốt

Có nhiều quy định chi tiết văn 31 trang, nhiên Thơng tư 13 có điểm mấu chốt gồm: (1) tăng hệ số đủ vốn; (2) hạn chế việc tham gia vào hoạt động liên quan đến kinh doanh chứng khoán kinh doanh bất động sản ngân hàng thương mại; (3) tăng cường quy định đảm bảo khả khoản

Nâng cao tiềm lực tài TCTC

là điểm yếu phân tích viết Basel Dự kiến phiên tới, hệ số đủ vốn CAR nâng lên Do vậy, việc đưa hệ số CAR lên 9% Thông tư 13 phù hợp với xu hướng chung toàn cầu

Đối với quy định vốn pháp định tối thiểu 3.000 tỷ đồng, thông lệ quốc tế không đưa tiêu chuẩn hay giới hạn quan điểm họ đủ vốn Tuy nhiên bối cảnh để quy mơ ngân hàng q nhỏ, dễ để cá nhân hay doanh nghiệp thâu tóm biến ngân hàng thành đơn vị huy động vốn cho họ Việc quy định vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ đồng chí cịn cao có hai tác dụng Thứ nhất, tránh tình trạng bị chi phối hay vài cá nhân, điều gây hậu nghiêm trọng cho hệ thống ngân hàng Việt Nam vào cuối thấp niên 1990 phân tích viết Quá trình tiến hóa đến Thơng tư 13 Thứ hai giảm vấn đề tâm lý ỷ lại lựa chọn bất lợi Với mức vốn đáng kể chủ sở hữu ngân hàng hành động có trách nhiệm để bảo vệ tài sản họ Hơn giới hạn sở hữu, cấp tín dụng nhằm hạn chế lũng đoạn tổ chức tín dụng quy định chặt chẽ quy định hành

Hạn chế NHTM tham gia vào hoạt động kinh doanh nhiều rủi ro

Thông tư 13 quy định hành giới hạn chặt chẽ việc tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán bất động sản NHTM Trong đó, điểm bật quy định lần nâng trọng số rủi ro cho khoản vay hai lĩnh vực lên đến 250% Một điểm cần lưu ý quan điều tiết lĩnh vực cần tăng cường việc tách bạch hoạt động NHTM NHĐT, bối cảnh biên giới hai lĩnh vực mờ nhiều, việc cấp tín dụng mua chứng khốn

Tăng cường khả quản lý khoản

việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn không ổn định (vay liên ngân hàng chẳng hạn) vay hay đầu tư dài hạn

Một vài vấn đề cần xem xét thêm

Về Thông tư 13 quy định khác đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng có nhiều tiến Tuy nhiên, số vấn đề quy định định nghĩa vốn huy động điều 18 hay tiến độ thực vấn đề cần xem xét để đảm bảo văn luật vào sống có tác dụng tích cực đến phát triển hệ thống tài ngân hàng Việt Nam

Việc định nghĩa nguồn vốn huy động không rõ ràng gây tác dụng ngược làm cho hệ thống kế tốn cơng bố thơng tin minh bạch Ví dụ, thay để tiền gửi tài khoản tốn (khơng kỳ hạn), tổ chức tài thỏa thuận với khách hàng họ chuyển sang tài khoản có kỳ hạn với thỏa thuận khách hàng sử dụng tài khoản toán Hơn thế, trừ trường hợp đặc biệt tiền gửi kho bạc (đáng lý phải để NHNN), nhiều khoản tiền gửi doanh nghiệp hoạt động thường xun có tính ổn định nên cho vay Nên trường hợp này, NHNN công bố danh sách tiền gửi tổ chức không sử dụng để cấp tín dụng thay cấm tất

Tín hiệu lớn lên hệ thống tài Việt Nam

Việc phản ứng cách cơng khải tổ chức tài cho thấy bước tiến đáng kể tương tác quan quản lý giám sát điều tiết hoạt động ngân hàng với đối tượng chịu điều chỉnh Điều cho thấy tổ chức tài có am hiểu chuẩn bị đánh giá cách chi tiết cụ thể tác động sách lên hoạt động họ Điều tạo áp lực ngược lại cho quan điều tiết nhà hoạch định sách để có sách tốt

Tóm lại, phản đối tổ chức tài Thơng tư 13 điều dễ hiểu quy định chặt chẽ làm tăng chi phí hạn chế hoạt động họ Tuy nhiên văn tốt cần triển khai cách nghiêm minh Khi triển khai Thông tư văn pháp luật khác, NHNN tuyệt đối không nên gia hạn việc áp dụng cho hệ thống Nếu cần, xem xét định lộ trình cụ thể cho ngân hàng với điểm cụ thể

Tài liệu tham khảo

1 Bank for International Settlements History of the Basel Committee and its Membership Tại

http://www.bis.org/bcbs/history.htm

2 - Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework Tại http://www.bis.org/publ/bcbs118.htm

3 Barth, James R., R Dan Brumbaugh Jr and James A Wilcox 2000 The Repeal of

Glass-Steagall and the Advent of Broad Banking Economic and Policy Analysis Working Paper 2000-5

4 Cftech Understanding How Glass-Steagall Act Impacts Investment Banking and the Role of Commercial Banks Tại

http://www.cftech.com/BrainBank/SPECIALREPORTS/GlassSteagall.html

5 Đảng Cộng sản Việt Nam Văn kiện Đảng toàn tập số 48 năm 1987 Tại

http://123.30.49.74:8080/tiengviet/tulieuvankien/vankiendang/?topic=191&subtopic=7

6 Financial Times Banks win battle for limits to Basel III Tại

7 http://www.ft.com/cms/s/0/96ca4a38-7fbb-11df-91b4-00144feabdc0.html

8 New York Times Glass-Steagall Act (1933) Tại

http://topics.nytimes.com/topics/reference/timestopics/subjects/g/glass_steagall_act_1933/index.h

tml

9 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Các quy định đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng

10 Pbs The Long Demise of Glass–Steagall Tại

http://www.pbs.org/wgbh/pages/frontline/shows/wallstreet/weill/demise.html

11 Ward, Jonathan 2002 The new Basekl Accord and Developing Countries: Problems and

http://www.pbs.org/wgbh/pages/frontline/shows/wallstreet/weill/demise.html http://topics.nytimes.com/topics/reference/timestopics/subjects/g/glass_steagall_act_1933/index.html http://www.bis.org/bcbs/history.htm http://www.bis.org/publ/bcbs118.htm http://www.g24.org/ward0403.pdf i http://www.ft.com/cms/s/0/96ca4a38-7fbb-11df-91b4-00144feabdc0.html http://www.cftech.com/BrainBank/SPECIALREPORTS/GlassSteagall.html http://123.30.49.74:8080/tiengviet/tulieuvankien/vankiendang/?topic=191&subtopic=7