Đang tải... (xem toàn văn)
CHỨNG KHOÁN Khái niệm, đặc trưng của chứng khoán Trái phiếu (Bond) Cổ phiếu (Stock) Chứng chỉ quỹ đầu tư Chứng khoán phái sinh Định giá chứng khoán Đăng ký, lưu ký và niêm yết chứng khoán 2. Đặc tính của chứng khoán: Tính sinh lợi Tính rủi ro +Rủi ro không thanh toán (Default Risk) + Rủi ro thị trường (Market Risk) Rủi ro lạm phát (Inflation RiskPurchasing power Risk) Rủi ro về tỷ giá (Exchange Rate Risk) II. TRÁI PHIẾU (BOND)
CHƯƠNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Khái niệm, ý nghĩa Các loại lệnh giao dịch Phương thức giao dịch Kỹ thuật giao dịch Giao dịch thỏa thuận TTCK I KHÁI NIỆM – Ý NGHĨA Khái niệm: giao dịch CK hoạt động mua bán CK TTCK bao gồm thị trường tập trung (Trung tâm giao dịch chứng khoán, Sở giao dịch chứng khoán) thị trường phi tập trung Ý nghĩa - Khơng có mua bán khơng có thị trường - Xác định giá thị trường doanh nghiệp - Tạo tính khoản - Thu hút nhiều nhà đầu tư yếu tố sinh lời Giao dịch chứng khốn người đầu tư Chỉ có tải khoản giao dịch Nhà đầu tư phép đặt lệnh Mua/Bán đồng thời mã chứng khoán phiên khớp lệnh liên tục; bắt đầu áp dụng ngày 18/07/2016 (Thông tư 203/2015/TT-BTC ngày 21/12/2015 BTC) Lưu ký giao dịch CK ngân hàng công ty CK Được phép tham gia đấu thầu, đại lý phát hành Giao dịch chứng khoán nhà đầu tư nước Nhà đầu tư nước ngồi muốn mở tài khoản giao dịch chứng khốn phải làm thủ tục cấp mã số giao dịch chứng khoán với HOSE, HASTC qua thành viên lưu ký II CÁC LOẠI LỆNH GIAO DỊCH Khái niệm: Việc thương lượng mua bán chứng khoán SGDCK thực sở lệnh khách hàng đưa Lệnh giao dịch thị khách hàng thể ý muốn mua hay bán chứng khoán theo yêu cầu họ Nội dung lệnh Lệnh mua hay bán (Buy or Sell) Số lượng chứng khoán cần mua bán Loại CK, tên CK, mã số CK Mã công ty môi giới Loại lệnh Tên KH, mã số, số hiệu tài khoản Ngày lệnh Thời hạn hiệu lực lệnh Giá Phương thức toán Phân loại lệnh giao dịch a Căn vào mức độ lệnh: Lệnh lô chẵn: Một đơn vị giao dịch = lô (100 CP, 1000CP…) bội số đơn vị giao dịch Ví dụ: Ở VN, lơ = 10 (hoặc 100) CP (Giao dịch khớp lệnh Sở GDCK) Lệnh lô lẻ: Ở VN, lô = (hoặc 99) cổ phiếu (Giao dịch sàn với Cty CK (HOSE) Hoặc giao dịch thỏa thuận lô lẻ sàn (HNX)) ≥20.000 CP (HOSE) ≥ 5000 CP (HNX) Áp dụng GD thỏa thuận Phân loại lệnh giao dịch b Căn vào loại giao dịch: Lệnh mua Lệnh bán Lệnh hủy c Căn vào thời gian hiệu lực lệnh: Lệnh ngày: Lệnh có hiệu lực ngày GD Lệnh tuần: Có hiệu lực đến hết tuần GD Lệnh tháng: Có hiệu lực đến hết tháng GD d Căn vào giá điều kiện giao dịch Lệnh thị trường Lệnh giới hạn Lệnh dừng Lệnh dừng giới hạn Lệnh xác định giá mở cửa Lệnh xác định giá đóng cửa ………… Lệnh thị trường Market Order (MO) Market Price (MP) Khơng có mức giá ghi trước phiếu lệnh mà chấp nhận giá hành thị trường Là lệnh bắt buộc phải thực theo giá tốt lệnh tới sàn GD Ưu tiên hàng đầu lệnh Lệnh chắn thực Là lệnh phổ biến giao dịch CK Từ ngày 29/07/2013, sàn chứng khoán Hà Nội đưa vào sử dụng thêm loại lệnh mới: MAK,MOK MTL Lệnh MAK (Market and Kill): Là lệnh thị trường thực tồn phần, phần cịn lại lệnh bị hủy sau khớp Lệnh MOK (Market or Kill): Là lệnh thị trường không thực tồn bị hủy hệ thống sau nhập Lệnh MTL (Market to Limit): Là lệnh thị trường thực tồn phần, phần lại lệnh chuyển thành lệnh LO 10 Ví dụ 1: Ưu tiên giá Cổ phiếu XYZ Mua Giá A: 300 17.6 B: 500 17.7 C: 600 17.8 D: 900 17.9 Tổng mua: 2300 E muốn bán 2100 Cổ phiếu XYZ 44 Ví dụ 2: Ưu tiên thời gian Cổ phiếu XYZ Mua Thời gian A: 300 9h5’ B: 500 9h10’ C: 600 9h12’ D: 900 9h15’ Tổng mua: 2300 E muốn bán 2100 Cổ phiếu XYZ 45 Ví dụ 3: Ưu tiên khách hàng A, B, C: nhà đầu tư, D: nhà tự doanh Mua A: 300 B: 500 C: 600 D mua 700, D: 900 dư 200 Tổng mua: 2300 E muốn bán 2100 Cổ phiếu XYZ 46 Giá Thời gian Ví dụ 4: Ưu tiên khối lượng A: mua 100, dư 200 Mua Thời gian Khách hàng A: 300 9h5’ Tự doanh B: 500 9h5’ Tự doanh C: 600 9h5’ Tự doanh D: 900 9h5’ Tự doanh Tổng mua: 2300 E muốn bán 2100 Cổ phiếu XYZ 47 IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH Khớp lệnh - Các mức giá áp dụng + Giá thực hiện: giá CK xác định từ kết khớp lệnh + Giá mở cửa (ATO): giá thực tài lần khớp lệnh ngày giao dịch + Giá đóng cửa (ATC): giá thực lần khớp lệnh cuối ngày giao dịch + Giá tham chiếu mức giá làm sở cho việc tính giới hạn dao động giá chứng khốn ngày giao dịch Được xác định từ giá cuối ngày hôm trước chuyển sang + Ngày giao dịch không hưởng cổ tức ngày mà cổ phiếu giao dịch người mua khơng hưởng cổ tức + Biên độ dao động giá (có thể thay đổi): 5% (HOSE), 7%, (HNX) , 10% (UpCom) ± ± ± IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH Khớp lệnh: Có hình thức khớp lệnh: Khớp lệnh định kỳ: hình thức khớp lệnh thực cách tập hợp lệnh giao dịch khoảng thời gian định (vào sổ lệnh), sở xác định mức giá cố định (giá Fixing) Khớp lệnh liên tục: Là hình thức khớp lệnh thực có lệnh giao dịch mua bán đưa vào sổ lệnh, khớp phạm vi thời gian phiên giao dịch 49 Đơn vị yết giá: Là mức giá biến động tối thiểu loại CK NĐT giao dịch theo bội số đơn vị yết giá Đối với phương thức khớp lệnh (HOSE): Không qui định đơn vị yết giá giao dịch thỏa thuận trái phiếu Đơn vị yết giá giao dịch (HNX): • Đối với cổ phiếu: 100 đồng • Đối với giao dịch thỏa thuận giao dịch trái phiếu: không quy định 51 IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH Khớp lệnh - Phương pháp định giá, số lượng giao dịch + Khơng có lệnh ATO Tích lũy KLMua Giá M/B KLBán 10.000 10.000 30.000 10.000 34.500 15.500 5.500 29.000 15.000 24.500 22.500 7.000 28.000 4.000 9.500 25.500 3.000 27.000 3.000 5.500 34.000 8.500 26.000 2.500 2.500 Tích lũy IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH Khớp lệnh - Phương pháp định giá, số lượng giao dịch + Có lệnh ATO, giá tham chiếu lần khớp lệnh trước 26.000 đ Tích lũy Mua Giá 13.000 10.000 18.500 5.500 29.000 21500 25.500 7.000 28.000 21.500 25.500 34.000 8.500 3.000 Bán Tích lũy 30.000 10.000 31.500 27.000 10.000 21.500 26.000 10.500 11.500 ATO 1.000 IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH Khớp lệnh - Xác nhận kết giao dịch KHÁCH HÀNG HOSE, HASTC, UPCOM CƠNG TY CHỨNG KHỐN TÊN CHỨNG KHOÁN KHỐI LƯỢNG MUA/BÁN TÊN (MÃ SỐ) CỦA BÊN TV ĐỐI TÁC NGÀY, THỜI GIAN GD ĐƯỢC TH SỐ HIỆN CỦA LỆNH ĐƯỢC TH CÁC CHI TIẾT KHÁC IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH Thông báo kết giao dịch toán - Xác nhận kết giao dịch HOSE, HASTC 9-10-11 PHỊNG PHỊNG ĐẠI GIAO THANH DIỆN DỊCH TỐN GIAO CƠNG TY CƠNG TY DỊCH CHỨNG CHỨNG KHỐN KHỐN LƯU KÝ NGÂN HÀNG HOSE, HASTC BÊN IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH Thông báo kết giao dịch toán - Bù trừ chứng khoán tiền Thanh toán chứng khoán tiền + Nguyên tắc DVP (Delivery versus Payment) +T+3 V GIAO DỊCH THỎA THUẬN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN - Phương thức giao dịch: tư thỏa thuận điều kiện GD Các quy định chung + >= 10.000 cp; >= 3.000 tp; Khối lượng lô chẵn + Nằm biên độ cho phép + Điều kiện giao dịch, tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu, lưu ký, toán bù trừ … giao dịch khớp lệnh + Không vi phạm quy định Luật chứng khốn + Có giá trị ngày + Khơng hủy lệnh THƠNG TIN KẾT QUẢ GIAO DỊCH HASTC index: 157.98 Thay đổi: -2.33 Khối lượng giao dịch báo giá : 10,530,500 Giá trị giao dịch báo giá : 391,204,200,000 Tổng Khối lượng GD: 11,012,500 Tổng Giá trị GD: 413,732,300,000 Phần trăm thay đổi: -1.45 % ST T Mã CK Giá tham chiếu Giá trần Giá sàn Giá mở cửa Giá đóng cửa Ký hiệu Thay đổi % thay đổi Giá cao Giá thấp Giá bình quân Khối lượng Giá trị ACB 56.4 60.3 52.5 56.5 54.0 -1.6 -2.84 57.5 53.7 54.8 804,000 44,059,380,000 B82 16.0 17.1 14.9 17.1 16.4 0.3 1.88 17.1 15.5 16.3 7,400 120,320,000 BBS 14.1 15.0 13.2 14.0 13.2 -0.9 -6.38 14.0 13.2 13.2 6,300 83,460,000 BCC 16.8 17.9 15.7 17.2 16.6 -0.5 -2.98 17.2 15.8 16.3 229,000 3,738,890,000 BHV 40.3 43.1 37.5 40.3 39.1 -0.3 -0.74 40.3 39.1 40.0 5,100 204,090,000 BLF 15.5 16.5 14.5 16.5 15.0 -0.3 -1.94 16.5 14.5 15.2 292,900 4,443,640,000 ... niệm: giao dịch CK hoạt động mua bán CK TTCK bao gồm thị trường tập trung (Trung tâm giao dịch chứng khoán, Sở giao dịch chứng khoán) thị trường phi tập trung Ý nghĩa - Khơng có mua bán khơng có thị. .. lệnh, mã chứng khoán, số lượng, giá + Số hiệu tài khoản, ký hiệu giao dịch Ký quỹ giao dịch: số tiền đủ để ký quỹ giao dịch IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH - Chuyển lệnh giao dịch vào hệ thống giao dịch Kiểm... tiết lệnh PHIẾU LỆNH MUA CHỨNG KHOÁN PHIẾU LỆNH BÁN CHỨNG KHOÁN PHIẾU LỆNH HỦY CHỨNG KHOÁN IV KỸ THUẬT GIAO DỊCH Đặt lệnh mua hay bán chứng khoán - Các loại lệnh giao dịch + Lệnh giới hạn: lệnh