Các nhân tố tác động đến hoạt động mua lại ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN THỊ HOÀNG YẾN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG MUA LẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS UNG THỊ MINH LỆ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Đánh giá nhân tố tác động đến hoạt động mua lại NHTM Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi Ngồi tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn, cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn chưa công bố hay sử dụng hình thức Tp Hồ Chí Minh, ngày 25 tháng năm 2014 Tác giả Nguyễn Thị Hoàng Yến MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG MUA LẠI NHTM VN 1.1 Tổng quan hoạt động mua lại NHTM 1.1.1 Khái niệm hoạt động mua lại NHTM 1.1.2 Phân loại hoạt động mua lại 1.1.2.1 Dựa vào phạm vi lãnh thổ 1.1.2.2 Dựa vào tính chất thương vụ 1.1.3 Các phương thức thực hoạt động mua lại NHTM 1.1.3.1 Chào thầu 1.1.3.2 Lôi kéo cổ đông bất mãn 1.1.3.3 Thương lượng tự nguyện 1.1.3.4 Thu gom cổ phiếu thị trường chứng khoán 1.1.3.5 Mua lại tài sản 1.1.4 Lợi ích hạn chế hoạt động mua lại NHTM 1.1.4.1 Lợi ích 1.1.4.2 Hạn chế 1.2 Bài học kinh nghiệm từ hoạt động mua lại NHTM giới 12 1.2.1 Một số thương vụ mua lại NHTM điển hình giới 12 1.2.1.1 Thương vụ mua lại NHTM Châu Âu: ABN AMRO 12 1.2.1.2 Thương vụ mua lại NHTM Mỹ: BOA 13 1.2.2 Bài học kinh nghiệm 14 1.2.2.1 Tận dụng lợi kinh tế, hội thương hiệu 14 1.2.2.2 Chính sách đãi ngộ nhân tài sẵn có 14 1.2.2.3 Tính tốn kỹ lưỡng mua lại NHTM yếu 15 1.2.2.4 Đảm bảo quyền lợi người gửi tiền 15 1.2.2.5 Xếp loại NH 15 1.3 Các nghiên cứu trước giới 15 KẾT LUẬN CHƯƠNG 23 CHƯƠNG 2: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG MUA LẠI NHTM VN 24 2.1 Tổng quan hoạt động hệ thống NHTM VN 24 2.1.1 Hệ thống NHTM phát triển chiều ngang 24 2.1.2 Căng thẳng khoản 27 2.1.3 Sở hữu chéo 28 2.1.4 Nợ xấu 30 2.2 Thực trạng hoạt động mua lại NHTM VN 32 2.2.1 Cơ sở pháp lý cho hoạt động mua lại NHTM VN 32 2.2.1.1 Đối với pháp luật chuyên ngành 32 2.2.1.2 Đối với pháp luật liên quan, điều chỉnh hoạt động mua lại NHTM 36 2.2.2 Nghiên cứu số thương vụ mua lại NHTM gần VN 38 2.2.2.1 Thương vụ thâu tóm Sacombank Eximbank 38 2.2.2.2 Thương vụ mua lại cổ phần Vietinbank BTMU 38 2.2.2.3 Thương vụ mua lại cổ phần TPB Tập đoàn DOJI 39 2.2.2.4 Thương vụ mua lại cổ phần Southernbank cổ phần GPBank UOB 39 2.2.2.5 Thương vụ mua lại cổ phần ACB Standard Chartered Bank 39 2.2.2.6 Thương vụ mua lại cổ phần Techcombank HSBC 40 2.2.2.7 Thương vụ mua lại cổ phần VPBank OCBC 41 2.2.2.8 Thương vụ mua lại cổ phần ABBank Maybank 41 2.2.3 Đánh giá hoạt động mua lại NHTM VN giai đoạn 2007-2013 42 2.3 Mơ hình nghiên cứu 43 2.3.1 Các nhân tố tác động đến khả NH mua lại 43 2.3.1.1 Mục tiêu hiệu hoạt động 43 2.3.1.2 Mức vốn hóa thị trường 43 2.3.1.3 Quy mô 44 2.3.1.4 Tuổi thọ 44 2.3.1.5 Tính chất nội địa 44 2.3.2 Xây dựng mơ hình phương pháp nghiên cứu 45 2.3.2.1 Phương pháp nghiên cứu thống kê mô tả 45 2.3.2.2 Phương pháp nghiên cứu thực nghiệm 46 2.3.3 Kết nghiên cứu 47 2.3.3.1 Kết thống kê mô tả 47 2.3.3.2 Kết nghiên cứu thực nghiệm 48 2.3.4 Kết luận 53 2.3.4.1 Biến đại diện cho hiệu hoạt động 54 2.3.4.2 Biến đại diện cho mức vốn hóa thị trường 54 2.3.4.3 Biến đại diện cho quy mô 55 2.3.4.4 Biến đại diện cho yếu tố nội địa 56 2.3.4.5 Biến tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội 56 2.3.4.6 Biến niêm yết thị trường chứng khoán 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG MUA LẠI NHTMVN 58 3.1 Định hướng cho hoạt động mua lại NHTM VN 58 3.2 Một số gợi ý sách từ kết nghiên cứu NHTM VN 59 3.2.1 Về nhân tố hiệu hoạt động 59 3.2.2 Về nhân tố mức vốn hóa thị trường 60 3.2.3 Về nhân tố quy mô 60 3.2.4 Về nhân tố nội địa 60 3.2.5Về nhân tố tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội 61 3.2.6Về nhân tố niêm yếttrên thị trường chứng khoán 61 3.3 Giải pháp cho hoạt động mua lại NHTM VN 61 3.3.1 Giải pháp NHTM VN 61 3.3.1.1 Nhóm giải pháp nâng cao thành cơng hội cho hoạt động mua lại NHTM VN 61 3.3.1.2 Nhóm giải pháp xử lý tình hình nợ xấu 63 3.3.1.3Nhóm giải pháp nâng cao tính khoản 65 3.3.2 Giải pháp hỗ trợ từ NHNN CP 68 3.3.2.1 Hoàn thiện khung pháp lý 68 3.3.2.2 Tạo điều kiện khuyến khích NĐT nước ngồi tham gia 69 3.3.2.3 Nâng cao vai trò NHNN 70 3.3.2.4 Xây dựng thị trường mua lại NHTM mang tính chuyên nghiệp 71 3.4 Những hạn chế hướng nghiên cứu 73 KẾT LUẬN CHƯƠNG 74 KẾT LUẬN CHUNG 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ABN : Algemene Bank Nederland ADB : Ngân hàng Phát Triển Châu Á AMRO : Amsterdamsche-Rotterdamsche Bank ATM : Máy rút tiền tự động BCTC : Báo cáo tài BOA : Bank of America BTMU : Bank of Tokyo-Mitshubishi UFJ CAR : Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu CP : Chính phủ CTTC : Cơng ty tài CTCTTC : Cơng ty cho th tài DD : Duediligence (Thẩm định chi tiết) DN : Doanh nghiệp FED : Cục Dự Trữ Liên Bang Mỹ GATS : Hiệp định chung thương mại dịch vụ GDP : Tổng sản phẩm quốc nội HHI : Herfindahl-Hirschman Index HSBC : Hongkong and Shanghai Banking Corporation IFC :International Finance Company LS : Least Square (Phương pháp hồi quy bình phương bé nhất) M&A : Mergers and Acquisitons (Hoạt động sáp nhập mua lại) NĐT : Nhà đầu tư NH : Ngân hàng NHLD :Ngân hàng liên doanh NHNN :Ngân hàng Nhà nước NHNNg :Ngân hàng nước NHTM :Ngân hàng thương mại NHTMCP :Ngân hàngthương mại cổ phần NHTMNN :Ngân hàngthương mạinhà nước OCBC : Oversea-Chinese Banking Corporation TCTD : Tổ chức tín dụng UOB : United Overseas Bank VN : Việt Nam WTO : Tổ chức Thương mại Thế giới ACB : NHTMCP Á Châu Agribank : NH Nông Nghiệp Phát Triển Nông Thôn Việt Nam BacAbank : NHTMCP Bắc Á Baovietbank : NHTMCP Bảo Việt BIDV : NHTMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam DongAbank : NHTMCP Đông Á Eximbank : NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam GPBank : NHTMCP Dầu Khí Tồn Cầu HDBank : NHTMCP Phát Triển Nhà Thành Phố Hồ Chí Minh Kienlongbank : NHTMCP Kiên Long LienvietPostban k : NHTMCP Bưu Điện Liên Việt Maritimebank : NHTMCP Quân Đội MBBank : NHTMCP Phát Triển Mêkông MDB : NHTMCP Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long MHB : NHTMCP Nam Á NamAbank : NHTMCP Quốc Dân NCB : NHTMCP Phương Đông OCB : NHTMCP Đại Dương Oceanbank : NHTMCP Hàng Hải Việt Nam PGBank : NHTMCP Xăng Dầu Petrolimex Pvcombank : NHTMCP Đại Chúng Việt Nam Sacombank : NHTMCP Sài Gòn Thương Tín Seabank : NHTMCP Đơng Nam Á Southernbank : NHTMCP Phương Nam Techcombank : NHTMCP Kỹ Thương Việt Nam TPB : NHTMCP Tiên Phong VIB : NHTMCP Quốc Tế VietAbank : NHTMCP Việt Á Vietcapital : NHTMCP Bản Việt Vietcombank : NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam Vietinbank : NHTMCP Công Thương Việt Nam VNCB : NHTMCP Xây Dựng VPBank : NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng Westernbank : NHTMCP Phương Tây DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Kết nghiên cứu Hernando, Nieto Wall (2008) 17 Bảng 1.2: Kết nghiên cứu củaHannan Pilloff (2006) 20 Bảng 1.3: Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến khả NH mua lại 22 Bảng 2.4: So sánh quy mô vốn điều lệ số NH VN với NH khu vực Đông Nam Á 26 Bảng 2.7: Điều kiện cụ thể để NH nước bán cổ phần cho NĐT chiến lược nước 35 Bảng 2.8: Kết ước lượng xác suất NH mua lại tích lũy 47 Bảng 2.9: Phân tích mơ tả biến mơ hình 48 Bảng 2.10: Tương quan biến mơ hình 49 Bảng 2.11: Kết hồi quy theo phương pháp Pool 50 Bảng 2.12: Kiểm định tượng đa cộng tuyến theo số VIF 51 Bảng 2.13: Kết hồi quy theo hiệu ứng ngẫu nhiên 51 Bảng 2.14: Kết hồi quy theo hiệu ứng cố định 52 Bảng 2.15: Tổng hợp kết tác động nhân tố lên xác suất NH mua lại 53 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Số lượng NHTMCP VN giai đoạn 1991-2013 24 Biểu đồ 2.2: Quy mơ tổng tài sản NHTMCP VNtính đến 31/12/2013 25 Biểu đồ 2.3: Quy mô vốn điều lệ NHTMCP VNtính đến 21/12/2013 .26 Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ nợ xấu số NH thời điểm cuối năm 2013 31 Biểu đồ 2.6: Tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM VN qua năm 32 PHỤ LỤC 6: BẢNG DỮ LIỆU LN(SIZE) Năm/NH Agribank BIDV Vietcombank Vietinbank Eximbank MBBank Techcombank Maritimebank Kienlongbank DongAbank NCB Seabank Oceanbank HDB MDB MHB VIB PGBank ABBank Saigonbank VPBank SHB Vietcapital ACB OCB NamAbank VNCB Southernbank SCB Sacombank GPBank VietAbank PHỤ LỤC 7: BẢNG DỮ LIỆU LN(AGE) Năm/NH Agribank BIDV Vietcombank Vietinbank Eximbank MBBank Techcombank Maritimebank Kienlongbank DongAbank NCB Seabank Oceanbank HDB MDB MHB VIB PGBank ABBank Saigonbank VPBank SHB Vietcapital ACB OCB NamAbank VNCB Southernbank SCB Sacombank GPBank VietAbank PHỤ LỤC 8: BẢNG DỮ LIỆU TIỀN GỬI NỘI ĐỊA(LOCDEPTS) Năm/NH Agribank BIDV Vietcombank Vietinbank Eximbank MBBank Techcombank Maritimebank Kienlongbank DongAbank NCB Seabank Oceanbank HDB MDB MHB VIB PGBank ABBank Saigonbank VPBank SHB Vietcapital ACB OCB NamAbank VNCB Southernbank SCB Sacombank GPBank VietAbank PHỤ LỤC 9: BẢNG DỮ LIỆU CHO VAY NỘI ĐỊA (LOCLOANS) Năm/NH Agribank BIDV Vietcombank Vietinbank Eximbank MBBank Techcombank Maritimebank Kienlongbank DongAbank NCB Seabank Oceanbank HDB MDB MHB VIB PGBank ABBank Saigonbank VPBank SHB Vietcapital ACB OCB NamAbank VNCB Southernbank SCB Sacombank GPBank VietAbank PHỤ LỤC 10: BẢNG DỮ LIỆU TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG GDP Năm 2006 2007 2008 2009 PHỤ LỤC 11: DANH SÁCH NHTM NIÊM YẾT Stt Ngân hàng NHTMCP Đầu Tư Phát Triển VN NHTMCP Ngoại Thương VN NHTMCP Công Thương VN NHTMCP Xuất Nhập Khẩu VN NHTMCP Sài Gịn Thương Tín NHTMCP Á Châu NHTMCP Quân Đội NHTMCP Sài Gòn-Hà Nội PHỤ LỤC 12: BẢNG KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ PHỤ LỤC 13: BẢNG PHÂN TÍCH MƠ TẢ THỰC NGHIỆM PHỤ LỤC 14: BẢNG KẾT QUẢ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN PHỤ LỤC 15: BẢNG KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM THEO PHƯƠNG PHÁP POOL PHỤ LỤC 16: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN PHỤ LỤC 17: BẢNG KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM THEO PHƯƠNG PHÁP HIỆU ỨNG NGẪU NHIÊN PHỤ LỤC 18: BẢNG KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM THEO PHƯƠNG PHÁP HIỆU ỨNG CỐ ĐỊNH ... tài ? ?Các nhân tố tác động đến hoạt độngmua lại NHTM VN” Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu - Xác định nhân tố vi mô ảnh hưởng hướng tác động nhân tố đến khả NH mua lại hoạt động mua lại NHTMVN... nhân tố tác động đến hoạt động mua lại NHTM VN • Chương 2: Kết nghiên cứu nhân tố tác động đến hoạt động mua lại NHTM VN • Chương 3: Giải pháp hoạt động mua lại NHTM VN 1 HƯƠNG 1: TỔNG QUANCÁC... Acquisitons (Hoạt động sáp nhập mua lại) NĐT : Nhà đầu tư NH : Ngân hàng NHLD :Ngân hàng liên doanh NHNN :Ngân hàng Nhà nước NHNNg :Ngân hàng nước NHTM :Ngân hàng thương mại NHTMCP :Ngân hàngthương mại